¿Cómo puede la correlación entre el precio de Bitcoin y el S&P 500 definir su próximo movimiento?

La percepción de los inversores sobre Bitcoin (BTC) está en proceso de transformación, convirtiéndolo en un activo de riesgo típico. Esto significa que el rendimiento relativo del precio de Bitcoin actualmente es comparable al rendimiento de las acciones en los índices NASDAQ y S&P 500.

Para demostrar esto, Bitcoin ha mostrado una correlación de hasta el 76% con el NASDAQ 100 en el último año. Aunque la volatilidad de BTC ha disminuido significativamente en los últimos años, analizar los factores macroeconómicos que afectan a las acciones tradicionales puede ayudarnos a evaluar el potencial de precios de Bitcoin.

En el contexto de que Bitcoin ha caído aproximadamente un 4% en el último mes, está claro que el optimismo sobre la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) no ha generado un aumento de precios significativo.

Gráfico de precios de BTC | Fuente: Revista BitcoinLos observadores del mercado están esperando una decisión viable sobre la reducción de tasas de interés por parte de la Fed en la reunión del FOMC la próxima semana. Esta decisión podría proporcionar un impulso temporal tanto a BTC como a las acciones tradicionales, pero ¿qué otros factores podrían afectar el precio de Bitcoin?

¿Cómo está la reducción de tasas de interés por parte de la Fed y el ETP atando el precio de Bitcoin a las acciones tecnológicas?

La reciente dirección de BTC ha confirmado una conexión más fuerte con la psicología en torno a las acciones tecnológicas de EE. UU. Para poner esto en contexto, la correlación entre el precio de Bitcoin y NASDAQ ha aumentado al 92% en los últimos seis meses.

Como podemos ver, esta correlación ha comenzado a aumentar fuertemente desde septiembre del año pasado y se ha mantenido en niveles altos hasta ahora. Varios factores macroeconómicos han contribuido a este aumento, siendo los más destacados los fuertes recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU.

En concreto, la Fed redujo la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos en septiembre de 2024, lo que llevó a un aumento de la relación entre las criptomonedas y las acciones tradicionales. Además, el lanzamiento de algunos productos Bitcoin ETP por parte de inversores tradicionales en el último año también ha contribuido a fortalecer esta correlación.

Desde el punto de vista de la gestión de riesgos, está claro que añadir Bitcoin a una cartera actualmente pesada en acciones tecnológicas ofrece pocos beneficios de diversificación para los inversores. Sin embargo, la mayoría de los expertos en el campo de Web3 creen que Bitcoin finalmente afirmará su posición como "oro digital" y se separará de las acciones.

Hasta que eso suceda, los inversores deben seguir de cerca las actualizaciones importantes del mercado, especialmente la posibilidad de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal el 17 de septiembre.

El dinero inteligente apuesta por la reducción de tasas de interés

Mientras las altcoins están mostrando algo de impulso en el mercado de criptomonedas, la posibilidad de un aumento generalizado aumentará si la incertidumbre macroeconómica se reduce. El escenario ideal para el precio de Bitcoin sería una confirmación clara de que la Fed continuará persiguiendo el camino de recortes de tasas de interés que se había anticipado, o incluso acelere este proceso.

Sin embargo, cualquier vacilación por parte del presidente Jerome Powell, que podría reflejar una postura agresiva, podría frenar el aumento del precio de BTC.

El índice VIX (El índice de volatilidad CBOE) se encuentra actualmente cerca de su nivel más bajo en un período de un año, alrededor de 14,76. Esto indica que la volatilidad en el mercado de acciones estadounidense está en un nivel relativamente bajo, alineándose con la sensación general de calma u optimismo.

Sin embargo, el dinero inteligente claramente está apostando fuerte a la reducción de tasas de interés, ya que los ETF de Bitcoin han registrado un flujo de capital neto superior a 1,9 mil millones de USD solo en los últimos tres días.

Señor Maestro