Después del éxito del fondo de Bitcoin, BlackRock explora la tokenización de ETF.

Según informes de Bloomberg, la mayor empresa de gestión de activos del mundo, BlackRock, está explorando cómo tokenizar los fondos cotizados en bolsa (ETF) en la cadena de bloques. Esta discusión se llevó a cabo después de que su ETF de Bitcoin al contado tuviera un rendimiento sólido, atrayendo miles de millones de dólares en flujos de capital desde su lanzamiento.

Flujo de fondos del ETF de Bitcoin en Estados Unidos

El siguiente paso de BlackRock en la tokenización

El jueves, Bloomberg citó a fuentes informadas que afirmaron que BlackRock está considerando la tokenización de fondos y la exposición al riesgo de activos del mundo real (RWA). Los ETF tokenizados pueden ofrecer numerosos beneficios, incluyendo la capacidad de operar fuera del horario comercial tradicional y utilizar acciones como colateral en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi). Sin embargo, cualquier iniciativa de este tipo aún enfrentará obstáculos regulatorios antes de su implementación. Según Morningstar, los ETF se han convertido en una de las herramientas de inversión más utilizadas, superando incluso el número de acciones cotizadas públicamente. La iniciativa de BlackRock para llevar los ETF a la cadena podría marcar un momento clave en la fusión de las finanzas tradicionales con la tecnología de cadena de bloques.

Continuar con el impulso de BUIDL

Este no es el primer paso de BlackRock en la tokenización. La empresa ya gestiona el mayor fondo de mercado monetario tokenizado del mundo: el Fondo de Liquidez Digital Institucional en Dólares de BlackRock (BUIDL), que ha acumulado 2.2 mil millones de dólares en activos en cadenas de bloques como Ethereum, Avalanche, Aptos y Polygon. JPMorgan ha dicho que la tokenización representa un "salto significativo" para la industria de fondos de mercado monetario, que alcanza los 7 billones de dólares. La iniciativa de BlackRock complementa esfuerzos similares de Goldman Sachs y Bank of New York Mellon (BNY). Según una nueva colaboración, los clientes de BNY podrán invertir en fondos de mercado monetario tokenizados, cuya propiedad se registrará directamente en la cadena de bloques privada de Goldman Sachs.

TradFi resiste la competencia de las stablecoins

El surgimiento de los fondos del mercado monetario tokenizados ocurre en el contexto del crecimiento de las monedas estables. Los analistas advierten que las monedas estables generadoras de ingresos podrían absorber la liquidez de los bancos tradicionales. A principios de este año, el grupo de cabildeo de la industria bancaria de EE. UU. se opuso a estos tipos de tokens, y es notable que estos tokens fueron excluidos de la primera legislación integral sobre monedas estables de EE. UU., la ley GENIUS. En junio de este año, la estratega de JP Morgan, Teresa Ho, señaló que los fondos tokenizados podrían ayudar a mantener la posición del efectivo en los mercados financieros. Al permitir que los inversores utilicen las participaciones en el mercado monetario tokenizadas como colateral, pueden retener los ingresos por intereses, en lugar de renunciar a los ingresos por intereses al utilizar efectivo o bonos del tesoro de EE. UU. como colateral.

Perspectiva macroeconómica de BlackRock

BlackRock considera emitir un ETF tokenizado, lo que marca una creciente tendencia de la tokenización de activos del mundo real como un puente entre las finanzas tradicionales y el mercado de cadenas de bloques. A medida que la adopción de monedas estables continúa acelerándose, se espera que una regulación más clara bajo la Ley GENIUS apoye un proceso de tokenización más amplio. Si BlackRock avanza, no solo puede remodelar el comercio de ETF, sino también la forma en que estos fondos interactúan con el emergente ecosistema DeFi, colocando a la empresa a la vanguardia de la innovación financiera.