Escrito por: Bob, lenguaje sencillo de la Cadena de bloques
En un momento en que USDT y USDC dominan el mercado, la atención de la mayoría de las personas se centra en las monedas estables centralizadas, pero la importancia de las monedas estables descentralizadas a menudo se subestima. Instituciones líderes como A16z y Messari han señalado en varios informes que las monedas estables descentralizadas son la piedra angular del ecosistema DeFi, por lo que su función indispensable merece nuestra máxima atención.
Recientemente se ha observado que la moneda estable descentralizada USDD se ha desplegado en la red de Ethereum, al mismo tiempo que se lanzó una actividad de recompensa del 12%, lo que ha generado una gran reacción en la comunidad cripto. Como un “caballo oscuro” en el mercado de monedas estables descentralizadas, USDD ha mantenido un funcionamiento y crecimiento estables a largo plazo desde su lanzamiento. Su versión iterativa 2.0 se lanzó en enero de este año, logrando una circulación de más de 100 millones en dos semanas y un TVL que superó los 600 millones de dólares en seis meses, mostrando un impulso impresionante.
A continuación, nos centraremos en las últimas novedades de USDD y analizaremos las razones detrás de su rápido ascenso.
01 USDD 2.0 ha estado en línea durante seis meses, convirtiéndose en un caballo negro de las monedas estables.
USDD se lanzó inicialmente en 2022 por TRON DAO, posicionándose como una moneda estable descentralizada en un modelo de sobrecolateralización. El USDD temprano no logró un crecimiento a gran escala debido a la intensa presión competitiva. Sin embargo, a principios de 2025, la versión 2.0 de USDD actualizó las funciones de descentralización, acuñación comunitaria y generador de ingresos inteligentes, convirtiéndose rápidamente en el foco del mercado y en un “caballo negro” en el campo de las monedas estables descentralizadas.
Recientemente, según noticias de la comunidad, USDD tendrá una serie de grandes movimientos, seguramente gracias a la rápida tendencia de crecimiento del USDD tras la actualización 2.0, que planea aprovechar el momento para mantener un desarrollo y crecimiento sostenibles.
La cuenta oficial de USDD anunciará que se desplegará de forma nativa en Ethereum.
Se informa que USDD se implementó oficialmente de manera nativa en Ethereum el 8 de septiembre de 2025, al mismo tiempo que se lanzó una actividad de recompensas con un APY de hasta el 12% en la red principal de Ethereum. Es decir, los usuarios que posean USDD nativo de Ethereum pueden disfrutar de un APY escalonado, que puede llegar hasta el 12%. Los usuarios solo necesitan reclamar la recompensa de una sola vez en la plataforma Merkl después de que finalice la actividad.
Con la exitosa experiencia del ecosistema TRON, la implementación de múltiples cadenas no solo puede expandir los escenarios de aplicación y la tasa de adopción, sino también ampliar la base de usuarios mientras se logra un desarrollo sostenible. Especialmente, el ecosistema de Ethereum, como el mayor bastión de DeFi en la actualidad, ha proporcionado un espacio de actuación lo suficientemente grande.
Según la información publicada oficialmente, en el futuro de la colaboración entre cadenas, la visión del equipo de USDD es expandir el Smart Allocator a otras cadenas, incluyendo Ethereum y BNB Chain, lo que hará que USDD sea más accesible y proporcionará mayores rendimientos.
Anteriormente, USDD apareció en casos de uso de pago en el mundo real a través de la integración con pagos como AEON Pay y Uquid. La adopción de USDD en el mundo real también puede proporcionar nuevas vías de casos de uso para ecosistemas de múltiples cadenas como Ethereum, así como ofrecer más opciones a los usuarios de estos ecosistemas de criptomonedas.
02 Deshacerse de la etiqueta de cálculo estable, ¿qué cosas nuevas trae el USDD 2.0 después de la innovación y actualización?
Antes de la expansión multichain, muchas personas tenían la impresión de que USDD seguía siendo el USDD 1.0, que dependía de los ingresos por subsidios. Sin embargo, la razón por la que el equipo de USDD se muestra tan confiado al llevar USDD hacia ecosistemas multichain como Ethereum se debe principalmente a los comentarios positivos que ha generado USDD 2.0 en los últimos seis meses. Entonces, ¿qué cosas nuevas ha traído realmente el USDD 2.0 tras su innovación y actualización?
La versión anterior de USDD puede considerarse una moneda estable descentralizada tradicionalmente sobrecolateralizada, mientras que USDD 2.0 ha traído mejoras significativas en términos de seguridad, descentralización y estabilidad.
Diferencias principales entre las versiones nueva y antigua de USDD
La actualización de USDD 2.0 ha traído algunos cambios en la tabla anterior, especialmente la introducción de módulos innovadores como el módulo de estabilidad de precios (PSM), el distribuidor inteligente (Smart Allocator), y el mecanismo de liquidación y subastas. A continuación se detallan especialmente:
Módulo de estabilidad de precios (PSM): permite el intercambio sin problemas y con costos casi nulos entre USDD y las monedas estables soportadas (inicialmente USDT), y asegura el anclaje de 1:1 del USDD al dólar mediante un mecanismo de arbitraje.
Distribuidor inteligente (Smart Allocator): Gana y distribuye recompensas para los stakers de USDD al dirigir fondos de reserva ociosos hacia plataformas DeFi maduras como Aave y JustLend. En términos simples, es un “pool de ametralladora” inteligente para fondos ociosos, que cambia de depender de subsidios externos a un modelo de autosuficiencia que genera ingresos sostenibles internamente en el protocolo. Esto permite liberarse de los subsidios de tasas insostenibles de versiones anteriores y generar ingresos sostenibles dentro del protocolo.
Mecanismo de liquidación y subasta seguros: una vez que la tasa de colateral cae por debajo del límite de seguridad, el sistema activará la liquidación en cadena, recuperando los activos colaterales a través de un proceso de subasta para garantizar la estabilidad del sistema.
¿Por qué 03 USDD se está levantando?
De hecho, en comparación con las monedas estables centralizadas, las monedas estables descentralizadas, especialmente las monedas estables sobrecolaterizadas, han sido durante mucho tiempo la piedra angular del ecosistema DeFi. Tienen una importancia insustituible, ya que ofrecen transparencia, resistencia a la censura y un centro de liquidez en la cadena, y sin duda tendrán un gran potencial en el futuro para los pagos, las transacciones transfronterizas y el sistema financiero descentralizado.
El surgimiento de USDD no es casualidad, desde que se lanzó USDD2.0 ha destacado entre una serie de competidores de monedas estables descentralizadas, gracias a sus múltiples ventajas en innovación, estabilidad, seguridad y rentabilidad, lo que brinda la posibilidad de un desarrollo sostenible:
- La base del ecosistema TRON es poderosa.
Los datos de Defillama muestran que las redes de cadena de bloques se clasifican por número de direcciones activas, y TRON ocupa el primer lugar con 2,5 millones de direcciones activas. Al mismo tiempo, el TVL de DeFi de TRON también está entre los mejores, y por supuesto, el volumen de circulación del stablecoin líder USDT también ocupa el primer lugar en TRON, con un volumen total de emisión de stablecoins que supera a las principales cadenas públicas. En general, el ecosistema de TRON tiene una buena base, y su “suelo” fértil ha cultivado aplicaciones de proyectos notables.
Clasificación de direcciones activas en las principales cadenas de bloques Fuente: Defillama
- Innovación
Como se mencionó anteriormente, el Smart Allocator (Smart Allocator), como una de las innovaciones clave de USDD, es también un módulo de estrategia de ingresos en cadena. A diferencia de los protocolos como MakerDAO y Frax, que generan ingresos a través de bóvedas de activos del mundo real o staking, el Smart Allocator extrae reservas internas y las gestiona de manera transparente y conservadora, permitiendo a los usuarios recibir recompensas reales basadas en el protocolo sin necesidad de acciones adicionales.
El módulo de estabilidad de precios (PSM) consolida aún más el vínculo 1:1 con el dólar estadounidense. La acuñación y gobernanza descentralizadas devuelven el “derecho de producción” de la moneda estable a los usuarios, lo que refuerza aún más la cohesión de la comunidad.
3、 Estabilidad y seguridad
Como infraestructura DeFi, la estabilidad y seguridad vinculadas son características estándar de las monedas estables, y cuanto más estables y seguras sean, naturalmente, podrán obtener una mayor liquidez. Además del papel estabilizador del PSM ya presentado anteriormente y de la estrategia de rendimiento conservador del Smart Allocator, la tasa de colateralización dinámica y la gestión de riesgos también pueden resistir las fluctuaciones del mercado. Para evitar que el sistema esté expuesto excesivamente al riesgo, el despliegue de capital del Smart Allocator tiene un límite establecido, y la ejecución de operaciones es completamente transparente y rastreable en la cadena.
Además, los contratos y acuerdos relacionados han sido auditados rigurosamente por la empresa de seguridad de la cadena de bloques ChainSecurity.
- Impulsado por los ingresos
Con el apoyo del ecosistema TRON, el APY de USDD 2.0 puede alcanzar el 20%, principalmente gracias a los subsidios de TRON DAO, al modelo de sobrecolateralización, al mecanismo de subsidios de rendimientos, al apoyo de la posición de liderazgo de TRON en el mercado de monedas estables, así como al funcionamiento del distribuidor inteligente, que asegura la estabilidad y sostenibilidad de las fuentes de ingresos para los usuarios.
Además, el próximo protocolo sUSDD ayudará a los usuarios de USDD a obtener intereses a través de un sistema de ahorro descentralizado y transparente, proporcionando servicios a los usuarios que buscan la apreciación pasiva de activos de monedas estables.
04 Siguiente hoja de ruta
Según la hoja de ruta presentada por USDD, se espera que los próximos pasos de USDD continúen desplegándose en más cadenas de bloques principales, como BNB Chain, para traer más posibilidades de adopción y crecimiento de usuarios. Al entrar en más ecosistemas de cadenas de bloques, sin duda se introducirán más monedas estables y otros activos criptográficos, aprovechando aún más el efecto estabilizador del módulo de estabilidad de precios (PSM), apoyando más colaterales, etc. Inyectando nueva vitalidad a estos ecosistemas.
Los cambios en los mecanismos de acuñación y en los modelos de gobernanza de USDD pueden mostrar que USDD está fortaleciendo la gobernanza descentralizada, impulsando a la comunidad a obtener una mayor voz y derechos de gobernanza en la toma de decisiones y en la gestión de recursos, llevando a USDD hacia un protocolo más autónomo y duradero.
USDD se expande a más usuarios de criptomonedas a través del despliegue en múltiples cadenas, ampliando el alcance de la adopción, lo que equivale a tener el potencial de convertirse en la infraestructura DeFi de todo el gran ecosistema de criptomonedas, abriendo un mayor espacio para el crecimiento.
05 Resumen
El que siembra, recoge. En los últimos años, proyectos de monedas estables como LUNA, que han experimentado grandes altibajos, han dejado valiosas experiencias y lecciones para los que vienen después. USDD, en constante actualización e iteración, ha extraído estas experiencias y está explorando nuevas direcciones para las monedas estables descentralizadas.
Ha crecido desde un protocolo de cadena única hasta convertirse en una infraestructura DeFi de múltiples cadenas que equilibra la innovación, la optimización y la autonomía de la comunidad.
De esto se puede ver que el objetivo de USDD es crear un protocolo de valor a largo plazo que sea transparente, descentralizado y sostenible. Si estas estrategias se pueden implementar con éxito, USDD tiene el potencial de convertirse en el proyecto representativo de las monedas estables descentralizadas en el futuro.
