AI-Riesen geheimnisvolle Vergangenheit: NVIDIA alter Fall wird neu aufgerollt, Vorwurf der Verschleierung von 1 Milliarde „Mining-GPU“-Einnahmen.

Autor: Nancy, PANews

Kürzlich wurde NVIDIA von Investoren kollektiv verklagt und beschuldigt, über 1 Milliarde US-Dollar an Einnahmen aus dem Krypto-Mining verschwiegen zu haben, was die Marktaufmerksamkeit auf sich zog.
Diese langwierige Klage bringt den Fokus wieder auf den damaligen Wahnsinn des Goldrausches. Das heutige KI-Imperium NVIDIA war damals der direkte Nutznießer dieses Hypes.
Der Vorwurf, über 1 Milliarde US-Dollar an Mining-Einnahmen zu verbergen, führt zur formellen Fortsetzung einer jahrelangen Sammelklage.
Ein US-Bundesrichter hat eine Sammelklage von Investoren gegen NVIDIA und dessen CEO Jensen Huang genehmigt.
Laut den Klägern hat NVIDIA zwischen 2017 und 2018 die Abhängigkeit seiner Spiele-Grafikkarten-Einnahmen von der Nachfrage nach Kryptowährungs-Mining verschwiegen.

Die Klage wurde ursprünglich 2018 von Investoren eingereicht und 2021 abgewiesen. Nach einer Berufung wurde die Klage erneut geprüft, und die Berufung von NVIDIA beim Obersten Gerichtshof der USA wurde nicht angenommen, sodass der Fall nun offiziell für eine Sammelklage genehmigt wurde.
Die Kläger sind der Ansicht, dass NVIDIA durch die GeForce-Grafikkarten über 1 Milliarde US-Dollar an krypto-bezogenen Einnahmen erzielt hat, diese jedoch größtenteils dem Bereich „Gaming“ zugeordnet hat, wodurch die Risiken für die Investoren abgeschwächt wurden. Investoren werfen CEO Jensen Huang vor, damals das wahre Ausmaß der Nachfrage nach Kryptowährungen zu verharmlosen. NVIDIA hatte zuvor behauptet, dass das Krypto-Mining nur einen kleinen Teil des Unternehmens ausmache und die Gaming-Einnahmen hauptsächlich von Spielern stammen.
Die Kläger wiesen darauf hin, dass diese Praxis das Unternehmen direkt den Risiken der zyklischen Schwankungen des Kryptowährungsmarktes aussetzte. Insbesondere nach der korrigierenden Offenlegung des Unternehmens im November 2018 fiel der Aktienkurs innerhalb von zwei Tagen um etwa 28,5 %.
Besonders entscheidend ist, dass das Gericht in seiner Entscheidung eine interne E-Mail eines NVIDIA-Vizepräsidenten zitierte, die als besonders überzeugendes Beweismittel angesehen wurde. Der Richter stellte fest, dass ein interner hochrangiger Mitarbeiter gesagt hatte, „dass der Aktienkurs des Unternehmens hoch gehalten wurde, was auf frühere relevante Äußerungen zurückzuführen ist“, was zeigt, dass diese Äußerungen einen Einfluss auf den Aktienkurs hatten.
Tatsächlich hatte die US-SEC bereits 2022 NVIDIA beschuldigt, die Auswirkungen des Krypto-Mining auf das Gaming-Geschäft nicht ausreichend offengelegt zu haben und dass die beiden Quartalsberichte möglicherweise irreführend für Investoren seien. NVIDIA hat die Vorwürfe weder anerkannt noch bestritten, jedoch zugestimmt, eine Geldstrafe von 5,5 Millionen US-Dollar zu zahlen und einen Vergleich zu erzielen.
Die genehmigte Sammelklage umfasst Investoren, die NVIDIA-Aktien zwischen dem 10. August 2017 und dem 15. November 2018 gekauft haben. Das Gericht plant, am 21. April eine Anhörung zu dem Fall abzuhalten, bei der der Richter den weiteren Verfahrensablauf klären wird.
NVIDIA und die Mining-Geschichte
Lassen Sie uns zurück ins Jahr 2017 in den Bullenmarkt reisen. Mining-Hardware war heiß begehrt, Chips waren knapp, und unzählige Goldgräber strömten zum Bitcoin-Mining.
Zu dieser Zeit war NVIDIA vor allem für sein Geschäft mit Gaming-Grafikkarten bekannt. Doch mit dem dramatischen Preisanstieg von Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum war der Markt für Grafikkarten ständig von einem Mangel betroffen. NVIDIA’s GPU-Produkte waren natürlich ebenfalls gefragt, was dazu führte, dass normale Spieler Schwierigkeiten hatten, an Grafikkarten zu kommen.

Im Jahr 2020 entzündete eine neue Bullenmarkt-Runde erneut die Mining-Leidenschaft. Diesmal ging NVIDIA aktiv auf die Nachfrage ein und brachte spezielle Mining-Karten (CMP) auf den Markt, um die speziellen Bedürfnisse des Ethereum-Minings zu erfüllen, und schränkte die Mining-Leistung der RTX 3080, die für Spieler gedacht war, ein. Doch selbst so war es schwer, die Nachfrage der Miner zu dämpfen. Laut NVIDIA betrugen die Verkaufszahlen der CMP-Mining-Chips allein im ersten Quartal 2021 155 Millionen US-Dollar, während der globale Markt für unabhängige Grafikkarten, die in Krypto-Mining flossen, zu diesem Zeitpunkt etwa 500 Millionen US-Dollar betrug.
Es ist offensichtlich, dass dieser Mining-Hype NVIDIA immense Gewinne bescherte. Doch wie viel von diesen Einnahmen tatsächlich von Minern stammte, blieb ein Rätsel. In den Finanzberichten von NVIDIA wurden die Mining-Einnahmen dem Gaming-Segment zugeordnet, was es externen Beobachtern schwer machte, die tatsächliche Struktur genau zu trennen.
Doch in Bezug auf den Umsatz bringt das Mining zu dieser Zeit tatsächlich „Schwung“ für NVIDIA. Allein im Jahr 2018 erreichte NVIDIA einen Umsatz von 9,714 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 41 % im Jahresvergleich, wobei das Gaming-Geschäft mehr als die Hälfte (ca. 5,5 Milliarden US-Dollar) ausmachte. Interessanterweise expandierte das erst seit wenigen Jahren bestehende Mining-Unternehmen Bitmain im selben Zeitraum rasant und erzielte Gewinne, die NVIDIA fast erreichten, wobei NVIDIA einer ihrer Zulieferer war.
Allerdings war dieser Teil der Einnahmen stark durch die Schwankungen des Krypto-Zyklus beeinflusst. Nach dem dramatischen Rückgang der Mining-Nachfrage im Jahr 2022 führte dies auch zu einem Rückgang der Verkaufszahlen und einem Überangebot bei NVIDIA, wobei das Gaming-Geschäft zum Hauptfaktor für die Beeinträchtigung der Gesamtleistung wurde, und der Rückgang der GPU-Verkäufe war einer der wichtigen Gründe dafür. Interessanterweise erklärte NVIDIA-CTO Michael Kagan 2023 offen, dass Kryptowährungen der Gesellschaft nichts Nützliches bringen würden, und dass das Aufkommen von ChatGPT der „iPhone-Moment“ im KI-Bereich sei.
Danach wurde die Geschichte von NVIDIAs Aufstieg im KI-Bereich weithin bekannt, und das Unternehmen wurde zum stärksten Anbieter im KI-Zeitalter, verkaufte neue Token. Und die einst erfolgreichen Mining-Unternehmen begannen ebenfalls, ihren Fokus auf das KI-Geschäft zu richten.