Das auf Ether basierende Kreditprotokoll Morpho hat die Auflistung der Elixir sdeUSD/USDC Börse von seinem USDC Vault nach dem Drop des Wertes seines stablecoins, deUSD, entfernt. Die von der Liste nehmen führte zu einem Verlust von 3,6% an faulen Schulden, was einen erheblichen Verlust im Morpho-System der Vaults darstellt. Dieser Schritt erfolgte kurz nachdem Elixir bekannt gab, dass sein stablecoin deUSD dauerhaft eingestellt und als wertlos erklärt wurde.
Wie die Delisting ablief
Morpho, das die besten Kredit- und Leihmärkte in Ethereum hat, betreibt eine Vielzahl von Tresoren, die Mittel bestimmten Kreditpools zugewiesen haben. Das Delisting erfolgte gemäß dem Standardverfahren von Morpho:
- Das Protokoll hat ein Limit von null im Angebot des Marktes festgelegt.
- Die Vermögenswerte im betroffenen Pool wurden verschoben.
- Als die Zuteilungen geklärt waren, kam der Markt aus der Abhebeschlange des Tresors.
All diese Anstrengungen erlaubten es nicht, 3,6% des Total Value Locked (TVL) abzurufen, aufgrund des Wertverfalls von sdeUSD.
Innenraum, stablecoin Scheitern, Elixier
Dieser Crash machte deUSD und seine Derivate wie sdeUSD praktisch nutzlos. Elixir reagierte darauf, indem es ein USDC-Entschädigungsprogramm zur Entschädigung der Opfer einrichtete. Der Plan wird aus Kreditnehmern, Liquiditätsanbietern auf automatisierten Märkten (AMMs) und Pendle LPs bestehen.
MEV Capital tritt ein
MEV Capital, ein großer Akteur im Bereich Kreditvergabe und Liquidität, bekräftigte, dass sie weiterhin mit Morpho, Elixir und anderen betroffenen Plattformen wie Euler und Compound zusammenarbeiten. Das Team beabsichtigt, die Strategien zur Rückzahlung der betroffenen Kreditnehmer und Kreditgeber zu organisieren.
Diese Partnerschaft spiegelt die Krisenmanagementverfahren früherer DeFi-Pausen wider, als Gläubigerkollektive ihre Vermögenswerte konsolidierten, um über koordinierte Gespräche einen Teil ihres Geldes zurückzufordern.
Monetäre Konsequenzen und Schätzungen
Die Quote der faulen Schulden von 3,6 % zeigt an, dass es einen quantifizierbaren Verlust gibt, aber mit weniger Ansteckung. Bei einem TVL von sagen wir 10 Millionen wird Morpho mit etwa 360.000 Dollar im Rückstand sein. Im Falle von größeren Vaults, einschließlich $50 Millionen, können die Verluste bis zu 1,8 Millionen Dollar betragen. In der Zwischenzeit könnte die Entschädigung durch Elixir in Form von Auszahlungen zwischen 10-20 Millionen USD erfolgen, abhängig von der Zirkulation des deUSD vor dessen Ausfall.
Der Vorfall zeigt die aktuellen Gefahren von algorithmischen und synthetischen stablecoins. Ähnlich wie der TerraUSD (UST)-Crash im Jahr 2022 unterstreicht das Scheitern von deUSD das Risiko von Vermögenswerten, die auf interdependenten Kredit- und Derivatnetzwerken basieren.
Perspektive von Morpho und Elixir
Die Tatsache, dass Morpho sehr schnell die sdeUSD/USDC-Markt von der Liste genommen hat, zeigt, dass DeFi in seinen Risikomanagementpraktiken reifer wird. Die Kreditvergabeverfahren basieren heutzutage auf programmierter Überwachung der Solvenzanforderungen, einschließlich Health Factors, die eine schnelle Reaktion auf unterbesicherte Konten garantieren. Für den Nutzer zeigt der Vorfall die Möglichkeit und Anfälligkeit in den liquid Staking- und Kreditmärkten.
Die schnelle Reaktion kann das Vertrauen in die Gemeinschaft wiederbeleben, auch wenn sie kurzfristige Verluste verursachen kann. Im Fall von Elixir besteht die Lösung zur Wiederherstellung darin, die USDC zurückzuzahlen und das Vertrauen der Nutzer zurückzugewinnen. Diese Schritte sollten hoffentlich dazu beitragen, die Vertrauensniveaus in der stablecoin Industrie von DeFi zu stabilisieren, aber es ist nicht überraschend, dass neues regulatorisches Interesse unvermeidlich werden wird.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not represent the views or opinions of Gate. The content displayed on this page is for reference only and does not constitute any financial, investment, or legal advice. Gate does not guarantee the accuracy or completeness of the information and shall not be liable for any losses arising from the use of this information. Virtual asset investments carry high risks and are subject to significant price volatility. You may lose all of your invested principal. Please fully understand the relevant risks and make prudent decisions based on your own financial situation and risk tolerance. For details, please refer to
Disclaimer.
Verwandte Artikel
Circle Partners OSL to Expand USDC Access Across Markets
OSL integriert USDC für 1:1-Umrechnungen, Handelspaare und die einheitliche Margin-Nutzung über Krypto- und Fiat-Märkte hinweg.
Die Partnerschaft fügt tokenisierte Vermögenswerte wie USYC hinzu und verknüpft damit traditionelle Finanzprodukte mit Blockchain-basierten Liquiditäts-Tools.
Circle führt nativen USDC-Bridge-Support ein und ermöglicht so sicheres c
CryptoFrontNews9Std her
RedotPay fügt SUI und USDC-Sui für globale Zahlungen hinzu
RedotPay fügt SUI und USDC-Sui hinzu und ermöglicht 7M Nutzern, global Transaktionen über 130M Händler in über 100 Ländern durchzuführen.
Nativer USDC-Support auf Sui verbessert die Effizienz, entfernt die Abhängigkeit von gebrückten Tokens und ermöglicht eine nahezu sofortige Abwicklung.
Die Integration verknüpft Blockchain-Zahlungen mit
CryptoFrontNews11Std her
Circle erweitert die USDC-Zugänglichkeit über OSL, da die grenzüberschreitende Nachfrage in Asien wächst
Der institutionelle Zugang zu digitaler Dollar-Liquidität wächst, da die Nachfrage nach grenzüberschreitender Abwicklung steigt und Stablecoins eine größere Rolle in der Marktinfrastruktur einnehmen. OSL Group und Circle erweitern die Nutzung von USDC für Handel, Zahlungen und Abwicklung in Asien.
Wichtigste Erkenntnisse:
OSL Group hat USDC ausgeweitet
Coinpedia19Std her
CHIP-Liquidationen erreichen 1,2 Mio. US-Dollar in einer Stunde, nachdem Trader neoyokio.eth eine 2,2 Mio. US-Dollar Long-Position eröffnet
Gate-News-Mitteilung, 23. April — Laut Überwachungsdaten von Hyperinsight und Coinglass führte CHIP alle Assets bei Liquidationen in der vergangenen Stunde mit etwa 1,2 Millionen US-Dollar in liquidierten Positionen an, vor allem Long-Positionen. Auf der Hyperliquid-Plattform wurde eine einzelne Adresse in den letzten 4 Stunden zweimal liquidiert.
GateNews19Std her
Pornhub stellt Creator-Auszahlungen von USDT auf USDC um – für höhere Zuverlässigkeit
Pornhub hat die Auszahlungen an Creator von USDT auf USDC umgestellt und dabei Zuverlässigkeit sowie MiCA-Konformität angeführt; ältere USDT-PayPal-Verbindungen und TronLink-basierte Partnerschaften wurden entfernt.
Zusammenfassung: Pornhub hat die USDT-Auszahlungen für Creator durch USDC ersetzt und dabei argumentiert, dass USDC zuverlässiger ist und den Vorgaben von MiCA entspricht. Der Schritt beendet die PayPal-USDT-Verbindungen und die TronLink-basierte Zahlungsinfrastruktur, und diese Partnerschaften wurden von der Creator-Zahlungsseite entfernt.
GateNews20Std her
Circle schlägt einen Notfall-Überarbeitungsplan für die Gebührenstruktur des eingefrorenen USDC-Pools von Aave vor
Zusammenfassung: Circle schlägt eine Notfall-Überarbeitung von Aave V3 für den USDC-Bereich vor und erhöht dabei Slope 2 auf ~40%, um eine gesunde Auslastung wiederherzustellen (target ~85%), wobei die maximale Rate auf ~48% steigt. Circle argumentiert, dass Kreditnehmer die Zinsen ignorieren; außerdem schlägt das Unternehmen vor, das USDC-Risiko-Orakel auszusetzen.
Abstrakt: Circle hat nach vier Tagen mit nahezu 6% nicht ausgelasteter Liquidität und 99,87% Auslastung im Anschluss an den KelpDAO-Exploit zu einer Notfall-Überarbeitung des USDC-Pools von Aave V3 gedrängt. Der Plan würde Slope 2 für USDC-Einlagen unmittelbar von etwa 10% auf 40% anheben, gefolgt von einer Governance-Bestätigung eines 50%-Ziels innerhalb einer Woche. Ziel ist es, Liquidität anzuziehen und eine ausgeglichene Auslastung wiederherzustellen, mit einem Schritt zu einer höheren maximalen Supply-Rate (etwa 48%) bei voller Auslastung. Liao argumentiert, dass aktuelle Kreditnehmer USDC-Kredite als Queue-Bypass-Mechanismus verwenden und unempfindlich gegenüber den aktuellen Raten sind, weshalb supply-fokussierte Anreize entscheidend seien. Der Vorschlag empfiehlt außerdem, das USDC Risk Oracle aufgrund der bisherigen Unterperformance auszusetzen. Circles Haltung ist bemerkenswert, weil ein Stablecoin-Emittent im Grunde sagt, dass der Markt für sein Asset auf Aave kaputt ist.
CryptoFrontier04-22 21:04
