CryptoQuant CEO重磅宣言：Die traditionelle Bitcoin-Zyklus-Theorie ist nicht mehr gültig, das Zeitalter der institutionellen Dominanz ist gekommen.

Der Autorität im Bereich der Krypto Vermögenswerte-Analyse und CEO von CryptoQuant, Ki Young Ju, hat kürzlich öffentlich erklärt, dass die traditionelle Bitcoin-Zyklustheorie nicht mehr anwendbar ist. Diese gewagte Aussage bedeutet auch, dass er anerkennt, dass seine früheren Prognosemodelle versagt haben, was einen grundlegenden Wandel der aktuellen Marktstruktur im Vergleich zur Geschichte widerspiegelt. Der Zusammenbruch der Bitcoin-Zyklustheorie steht in engem Zusammenhang mit dem Einstieg institutioneller Gelder und hat das Marktwettbewerbsumfeld grundlegend verändert.

Warum ist die traditionelle Zyklustheorie zusammengebrochen? Die vorherige Bitcoin-Zyklustheorie von Ki Young Ju basiert auf zwei Säulen: beim Kauf, wenn die Wale akkumulieren, und beim Verkauf, wenn die Kleinanleger einsteigen.

Er hatte diese beiden Faktoren als Grundlage für seine Vorhersagen verwendet - einschließlich der Behauptung im März dieses Jahres, dass der Bullenmarktzyklus beendet sei.

Allerdings, mit der Entwicklung der Marktdynamik, räumt er ein, dass die Theorie nicht mehr anwendbar ist. Er entschuldigte sich sogar dafür und befürchtete, dass seine Vorhersagen die Investitionsentscheidungen anderer beeinflusst haben könnten.

Der entscheidende Unterschied, der ihn dazu brachte, diese Theorie aufzugeben, ist die Veränderung des Verhaltensmusters der Wale. Früher verteilten Wale Bitcoin an Kleinanleger. Jetzt stellt er fest, dass etablierte Wale Bitcoin an die neu aufkommenden langfristigen Halte-Wale verkaufen.

Dieser Wandel führte dazu, dass die Anzahl der Bitcoin-Hodler weiterhin zunahm - und die Zahl der Händler überstieg.

Die Institutionelle Akzeptanz von Bitcoin hat nicht nur seine Erwartungen übertroffen, sondern auch die vieler Analysten. Dies hat ein Marktumfeld geschaffen, das in der Geschichte von Bitcoin ohnegleichen ist und historische Vergleiche äußerst schwierig macht.

On-Chain-Datenbeweis: Dieser Zyklus ist nicht der gleiche Zyklus Die jüngste Analyse von CryptoQuant unterstützt sein Argument. Der Analyst Burakkesmeci weist darauf hin, dass die On-Chain-Daten deutlich zeigen, dass wir uns derzeit nicht in einer typischen “Retail-Hype-Phase” befinden, was sich stark von den vergangenen Zyklen unterscheidet.

Die Grafik zeigt, dass seit Anfang 2023 Privatanleger BTC verkaufen und ihre Bestände kontinuierlich abnehmen. Im Gegensatz dazu haben Institutionen, Fonds und große Wallets (einschließlich ETFs) aktiv Bitcoin aufgekauft.

„Dieser Zyklus hat nichts mit dem Wahnsinn von 2021 zu tun. Es gibt keine Massenhysterie, und soziale Medien zeigen auch keine explosionsartige Diskussion. Quiet and smart money steht derzeit im Mittelpunkt – während die meisten immer noch am Rande zuschauen.“ sagte Burakkesmeci.

Vorhersageprobleme in einem neuen Marktumfeld Dennoch macht dieses neue Marktumfeld die Prognosen außergewöhnlich schwierig.

In früheren Zyklen identifizierten Anleger den Bärenmarkt durch die Panik der Kleinanleger. Doch jetzt stellt sich eine dringende Frage: Was passiert, wenn die Institutionen in Panik geraten? Wie würde der Bärenmarkt dann aussehen?

Dies könnte die größte Herausforderung sein, vor der das Risiko-Management im Krypto-Markt derzeit steht.

Fazit: Neue Investmentdenken im Rahmen des Paradigmenwechsels Die ehrliche Erklärung von Ki Young Ju markiert einen wichtigen Wendepunkt in der Analyse des Krypto Vermögenswerte Marktes. Das traditionelle, auf dem Spiel zwischen Kleinanlegern und Walen basierende Zyklusmodell hat unter dem Druck der Bitcoin Institutionalisierung bereits versagt. On-Chain-Daten zeigen, dass Institutionen weiterhin aufkaufen, während Kleinanleger aus dem Markt ausscheiden, und zeichnen ein bisher nie gesehenes Bild des Marktes. Diese strukturellen Veränderungen im Krypto Vermögenswerte Markt haben nicht nur den Analyserahmen revolutioniert, sondern stellen auch neue Herausforderungen für das Risikomanagement und die Anlagestrategien dar – wenn sich die Wale selbst diversifizieren und weiterentwickeln und „Smart Money“ die Bühne dominiert, wird es für alle Marktteilnehmer eine Pflicht sein, dieses institutionell geführte neue Krypto-Zyklus zu verstehen und sich anzupassen. Die Vorhersage wird erheblich schwieriger, aber den Wandel zu akzeptieren und sich auf die On-Chain-Basics zu konzentrieren, bleibt der Schlüssel, um zukünftige Trends zu erfassen.