Ethereum Gas đã đạt đáy, thị trường có đạt đáy và bùng nổ?

[TL；DR]:

Gần đây, trung vị của Ethereum Gas đã đạt mức thấp nhất trong ba năm, chỉ có trung vị 6.43gwei vào ngày 27 tháng 4. Khối lượng cung cấp Ethereum đã tăng hơn 10000 đơn vị trong vòng bảy ngày qua.

Mặc dù đã có nâng cấp đáng kể trên Ethereum, vấn đề phí gas cao trên mainnet vẫn chưa được giải quyết hiệu quả, điều này đã dẫn đến sự tăng nhanh của các chuỗi cạnh tranh khác như Solana.

Gas thấp hiện tại sẽ giúp thị trường thoát khỏi tình trạng trì trệ hiện tại và có thể đẩy Ethereum vào một xu hướng phục hồi, nhưng sự yếu đuối trong ngắn hạn vẫn cần được quan sát.

Giới thiệu

Gần đây, phí gas của Ethereum đã giảm đáng kể, với gas trung bình đạt mức thấp nhất trong ba năm. Nhiều nhà đầu tư tin rằng điều này có thể là tín hiệu thị trường đã chạm đáy. Bài viết này sẽ đào sâu vào chủ đề này.

Lý do tăng giảm của Phí Gas Ethereum

Mặc dù Ethereum đã trải qua nhiều nâng cấp đầy ý nghĩa, vấn đề phí gas cao trên mạng chính vẫn chưa được giải quyết hiệu quả, điều này đã dẫn đến sự tăng nhanh của các chuỗi cạnh tranh khác như Solana.

Trong bối cảnh suy thoái thị trường gần đây, gas trên chuỗi Ethereum cũng tiếp tục giảm, thậm chí giảm xuống dưới một số mức L2 và tính đến ngày viết bài, giá trị này vẫn ở mức tám gwei.

Nguồn: etherscan.io

Trước khi khám phá mối quan hệ giữa gas thấp và xu hướng giá thị trường, chúng ta phải giới thiệu về việc sử dụng gas.
Gas, còn được gọi là nhiên liệu, đề cập đến công việc tính toán cần thiết để thực hiện các hoạt động cụ thể trên mạng Ethereum. Bởi vì mỗi giao dịch Ethereum đều liên quan đến tài nguyên tính toán để thực hiện, việc thanh toán cho những tài nguyên này là cần thiết để đảm bảo rằng Ethereum không bị dễ bị tấn công spam và không rơi vào chu kỳ tính toán vô tận.

Nói một cách khác, gas là nhiên liệu được sử dụng để thực hiện các hoạt động nhất định nhân với chi phí cho mỗi đơn vị. Tất nhiên, cho dù giao dịch thành công hay không, phí nhiên liệu phải được trả.

Trên mạng chính Ethereum, phải trả phí gas bằng đồng tiền địa phương của Ethereum, ETH. Lưu ý rằng nhiên liệu thường được định giá bằng Gwei, một đơn vị đo lường cho Ether. Một Gwei tương đương với một tỷ phần tỷ của đồng tiền Ether. Gwei là viết tắt của giga wei, có nghĩa là một tỷ wei. Một gwei tương đương với một tỷ wei, được đặt theo tên Wei Dai, người phát minh ra b-money (mở trong tab mới), và là đơn vị nhỏ nhất của Ether.

Tóm lại, an ninh mạng Ethereum được hưởng lợi từ cơ chế chi phí nhiên liệu của nó. Mọi tính toán được thực hiện trên mạng đều yêu cầu thanh toán, điều này hiệu quả ngăn chặn hành vi gửi tin rác của các kẻ ác ý. Để đảm bảo hiệu quả và an ninh của việc thực thi mã, mỗi giao dịch cần thiết lập các hạn chế về các bước tính toán mã thực thi để ngăn chặn vòng lặp vô tận vô tình hoặc có chủ ý và lãng phí tài nguyên tính toán khác.

Nguồn: tastycrypto

Lý do vì sao chi phí nhiên liệu của Ethereum rất cao trong thị trường tăng giá chủ yếu là do tăng đột biến trong khối lượng tương tác trên chuỗi. Người dùng thường sẵn sàng trả tiền tip cao hơn để cải thiện cơ hội xử lý giao dịch để đảm bảo rằng các lượt đấu giá của họ có thể vượt qua các người dùng khác.

Ngoài ra, các ứng dụng hợp đồng thông minh phức tạp có thể liên quan đến nhiều hoạt động trong quá trình thực thi, dẫn đến việc tiêu thụ một lượng nhiên liệu lớn, đây cũng là một lý do quan trọng dẫn đến việc tăng chi phí nhiên liệu.

Có phải Gas thấp của Ethereum cho thấy đáy thị trường?

Theo dữ liệu giám sát của Santiment, Gas trung bình trên mạng chính Ethereum gần đây đã đạt mức thấp nhất trong ba năm. Vào ngày 27 tháng 4, Gas trung bình chỉ còn 6.43 gwei, và phí giao dịch trung bình đã giảm xuống dưới 2.6 đô la mỗi giao dịch, là mức Gas trung bình thấp thứ bảy trong ba năm qua.

Tương ứng, nguồn cung cấp lưu thông của Ethereum đã tăng hơn 10.000 đơn vị trong vòng bảy ngày qua, đạt đỉnh cao kể từ ngày 14 tháng 3.

Nguồn: Tiền siêu âm

Điều này có thể cho thấy Ethereum đang ở một điểm đóng băng trong tâm lý thị trường và sẽ trải qua một đảo chiều và xu hướng tăng lên không?

Nói chung, gas trên mạng Ethereum thường được xem như một chỉ số tâm trạng trên thị trường tiền điện tử. Khi tâm trạng thị trường tăng cao và nhà đầu tư nói chung lạc quan về triển vọng tăng giá tài sản tiền điện tử, chi phí giao dịch thường đạt đỉnh điểm. Ngược lại, khi tâm trạng thị trường thấp và mọi người nói chung tin rằng thị trường tiền điện tử đang đi xuống, chi phí giao dịch thường giảm xuống mức thấp hơn.

Mối quan hệ chặt chẽ giữa chi phí giao dịch và tâm lý thị trường có thể tiết lộ tính chu kỳ của thị trường tiền điện tử. Đỉnh điểm của chi phí giao dịch thường tương ứng với điểm cao của giá Ethereum, trong khi đáy của chi phí giao dịch thường xảy ra gần đáy giá. Sự tương ứng này cung cấp cho chúng ta một cửa sổ để quan sát động lực của thị trường tiền điện tử, giúp chúng ta hiểu rõ hơn về sự thăng trầm của thị trường.

Như hình dưới đây, vào đầu tháng 12 năm 2022 và đầu tháng 10 năm 2023, chi phí trung bình của giao dịch trên chuỗi Ethereum chỉ dưới 1,15 đô la và giá ETH tương ứng cũng ở vị trí đáy tạm thời vào thời điểm đó.

Nguồn: santiment

Vào tháng 2 năm nay, do sự hâm mộ thị trường về tiêu chuẩn token thử nghiệm ERC-404, phí Gas của Ethereum đã leo lên mức cao nhất trong 8 tháng. Tuy nhiên, khi giá ETH dần giảm sau khi đạt đỉnh gần 4.100 đô la vào ngày 12 tháng 3, tâm lý thị trường lại dịu đi. Phí Gas tiếp tục giảm, đạt mức thấp nhất hàng ngày kể từ ngày 18 tháng 10.

Một Chút Chậm Chạp Trong Ngắn Hạn, Nhưng Có Nhiều Khả Năng Phát Triển Trong Dài Hạn

Chúng tôi nhận thấy rằng nhiều người quan sát cho rằng gas thấp hiện tại sẽ giúp thị trường thoát khỏi sự tê liệt hiện tại của nó. Nó được dự đoán sẽ đưa Ethereum vào thị trường phục hồi.

Môi trường thị trường hiện tại thường ảnh hưởng đến nhà đầu tư. Theo Sentiment, trong một môi trường phấn khích, nhà đầu tư rất lạc quan và tin rằng giá sẽ tăng vọt. Tuy nhiên, khi giá giảm mạnh, họ thường tìm kiếm những lý do phô trương cho sự suy thoái của thị trường.

Tuy nhiên, sự thay đổi tâm lý đồng thuận này thường được phản ánh trong chi phí giao dịch. Như chúng ta có thể nhận thấy từ biểu đồ trên, khi thị trường tích cực khởi sắc, gas sẽ tiếp tục tăng, trong khi khi thị trường bước vào giai đoạn định giá thấp, nó sẽ giảm xuống mức rất thấp.

Tuy nhiên, nếu nhìn kỹ hơn, chúng ta cần nhận ra rằng việc giảm gas cho thấy thị trường đang trải qua suy thoái, nhưng khó để đưa ra những nhận định chính xác về việc đảo chiều và liệu nó có tiếp tục giảm hay không.

Nếu chúng ta phân tích từ một góc độ kỹ thuật thuần túy, Ethereum, giống như Bitcoin Đã xuất hiện cây nến giảm đầu tiên sau sáu ngày tăng liên tiếp, điều này rất giống với một số xu hướng lịch sử và vẫn còn mong đợi sự suy giảm tiếp theo trong tương lai.

Nguồn: Gate.io

Từ góc độ tài chính, đã có những tin đồn thường xuyên trên thị trường rằng SEC Hoa Kỳ khó có thể vượt qua Ethereum ETF giao ngay vào tháng Năm, điều này sẽ làm giảm suy đoán hiện tại về tiến trình của ETF. Theo giám sát của Lookonchain, mặc dù nhiều quỹ liên tục tham gia vào ETH, nhưng vẫn có một lượng lớn lực bán. Vào ngày 29 tháng 4, sáu con cá voi đã bán hơn 44.000 ETH (khoảng 1,4 tỷ USD) sau khi thị trường giảm.

Nhìn chung, mặc dù giá trị dài hạn của ETH cần phải được phát hành thêm, nhưng có thể vẫn cần phải được điều chỉnh trong ngắn hạn. Một mặt, có sự kỳ vọng về tính thanh khoản lỏng lẻo ở mức độ macro, và mặt khác, cần phải đợi sự đổ bộ của sáng tạo hệ sinh thái, như làn sóng LRT tái đặt cược gần đây.

Có thể dự đoán rằng gas thấp của Ethereum sẽ không thể duy trì được và môi trường chi phí thấp hiện tại sẽ khuyến khích sự trở lại của người dùng một phần nào đó, điều này sẽ giúp giá phục hồi. Trên hành trình hướng tới sự minh bạch và toàn cầu hóa của Ethereum không cần sự cho phép, chúng ta không chỉ quan tâm đến biến động giá mà còn sẽ tiếp tục quan tâm đến tiềm năng tăng trưởng giá trị của thị trường hợp đồng thông minh.