وافق مجلس الشيوخ الأمريكي، في تصويت إجرائي أولي (، على صفقة ستسمح للحكومة الفيدرالية باستئناف العمليات بعد إغلاق دام منذ 1 أكتوبر. وقد تم التصويت على هذا الإجراء، الذي قد تبدأ التصويتات عليه بشكل أكبر في أقرب وقت اليوم، بموافقة ضيقة بلغت 60 صوتًا بفضل دعم ثمانية من أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين الذين دعموا الصفقة على الرغم من موقف حزبهم.

أعلن الرئيس على منصة تروث سوشيال يوم الجمعة أن ما لا يقل عن 2000 دولار لكل شخص سيتم دفعها للجميع باستثناء الأفراد ذوي الدخل العالي، ممولًا من إيرادات الرسوم الجمركية. مع تغطية واسعة، يُقدر أن إجمالي البرنامج يتراوح بين 300 إلى 500 مليار دولار.
للمقارنة: الجولة الأولى من مدفوعات كوفيد في عام 2020 بموجب قانون الرعاية (CARES) بلغت $270 مليار، وعلى مدى ثلاث جولات، تم توزيع أكثر من $800 مليار.
إذا تم تنفيذ البرنامج الجديد ووجه بعض المستلمين الأموال إلى الأصول المشفرة، فقد يعزز ذلك الطلب من قبل التجزئة على البيتكوين، وقد لوحظ تأثير مماثل خلال جولات التحفيز السابقة.
قد يصبح التجزئة محفزًا جديدًا لنمو

تقرير جديد صدر: استراتيجية البيتكوين وتوقعات سوق الربع الرابع لعام 2025
يفحص هذا الإصدار التحول الهيكلي في سوق البيتكوين في لحظة تشير فيها نماذج الانقاص الكلاسيكية إلى إشارة بداية دورة سوق صاعدة جديدة - ومع ذلك، فإن الواقع المؤسسي لعصر الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) يعيد كتابة قواعد اللعبة. في جوهره، يتفكك نموذج الدورة القديمة، ويبدأ نموذج جديد في التبلور.
هذه قطعة أساسية إذا كنت تريد فهم الاتجاه الذي يسير إليه السوق في الربع الرابع لعام 2025 والربع الأول من عام 2026، وكيف ستتطور البيتكوين في عصرها الجديد.

شكل منحنى العائد هذا = خلفية معتدلة تميل إلى المخاطرة.
إذا كان VIX أقل من 15 و DXY أقل من 103، فإنه يعزز الدعم لـ BTC في الربع الرابع من 2025 إلى الربع الأول من 2026.
المستوى الفني الرئيسي لعوائد UST10Y هو 4.25–4.30%.

لفهم الاتجاه الذي يسير إليه البيتكوين، عليك أولاً أن تفهم ما يفعله المال الكبير حالياً.
سلسلة جديدة مميزة بعنوان "SQL للأسبوع"، مع تحليل كامل وتفصيل فعلي للمقياس. باختصار، سيكون لديك شيء لتغوص فيه بعقل صافٍ صباح الغد.
يشرح المنشور كيفية تفسير تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) وكيف تؤثر إدارة أكثر من 100 مليار دولار على سعر البيتكوين + تفصيل كامل لعرض SQL.

لكي يعود السوق إلى وضع المخاطر المرتفعة، لا يكفي مجرد خبر واحد جيد، بل يتطلب تحولًا مستدامًا في مجموعة من الإشارات عبر عدة جبهات. يجب أن تستقر عوائد US T أو تنخفض، مما يمنح السوق الثقة. في الوقت نفسه، يجب أن يتقلص مؤشر VIX إلى 14-16، ويجب أن تتضيق فروق الائتمان، ويجب أن يفقد الذهب زخمه الصاعد - مما يعني أن الملاذات الآمنة لن تكون بعد الآن الإجابة الواضحة الوحيدة.
بالنسبة للعملات الرقمية، هذا يعني إيقاف عمليات البيع لـ BTC عند مستويات دعم قوية حول 100 ألف دولار، وعودة التدفقات الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، واستعادة دوره كأصل عالي المخاطر مقابل المخاطر العالمية. يجب أن يتحول ال

السوق في حاجة ماسة إلى سردية صعودية في الوقت الحالي.

بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، ترك السوق بدون إحصاءات رسمية، وأصبحت بيانات التوظيف الخاصة غير متوقعة هي المحرك. أظهر تقرير تشالنجر أن 153 ألف وظيفة تم الإعلان عنها في أكتوبر، وهو أعلى مستوى منذ عام 2003، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى خفض التكاليف وتنفيذ الذكاء الاصطناعي (IT، اللوجستيات، التجزئة).
رد فعل السوق على الفور: عوائد UST -5-8 نقاط أساس، والأسهم -1%.

بالأمس، انخفض فرق العقود الآجلة - الفوري إلى المنطقة السالبة، مما يعني أن الرافعة المالية الطويلة في العقود الآجلة قد تم تصفيتها جزئيًا، وتقريبًا اختفى هامش المخاطر على العقود الدائمة. حاليًا، يتم دفع الحركة بشكل أكبر بواسطة صندوق المؤشرات المتداولة الفوري بدلاً من العقود الآجلة. طالما أن الأساس يبقى حول الصفر، فإن هذا يعد تقليلًا صحيًا للرافعة المالية.
إشارة التحذير ستكون إذا استقر مؤشر الـ7 أيام دون 0٪ خلال انخفاض السعر - فهذا سيشير إلى وجود مشاعر هبوطية عدوانية في المشتقات.

خلال الثلاثين يومًا الماضية، تدفقت 5.4 مليار دولار من السيولة إلى السوق، تم استخدامها لشراء 52,000 بيتكوين.
مرة أخرى، تم شراء 52 ألف بيتكوين في آخر 30 يومًا بأسعار تتجاوز 100 ألف دولار.

بخصوص عملية البيع التي حدثت أمس والارتفاع المبالغ فيه في مضاعفات شركات الذكاء الاصطناعي:
انخفضت أسهم بالانتير بنسبة 8% أمس، على الرغم من تقرير ربع سنوي قوي.
لماذا؟ لأن السوق يقول: P/E > x200 - وهذا بالفعل يتجاوز العقل. مؤخرًا، كتبت عن تقييم IPO لشركة OpenAI (x50–80) بجانب Palantir، الذي لا يزال يبدو أكثر منطقية بكثير.
إذا لم تكن على دراية: تطور بالانتير منصات تحليلات البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، بشكل رئيسي للوكالات الحكومية والشركات الكبرى، في الأساس، طبقة 2 بين البيانات والنماذج الخاصة بالشركات والحكومة من OpenAI / Anthropic وغيرها.

تستخدم مقاييس السلسلة لشرح كل شيء. لكن مع وصول وول ستريت، لن تنقذك MVRV وNUPL والتدفقات الخارجة - بيتكوين الآن تعيش وفقًا لقواعد الاحتياطي الفيدرالي وكتاب قواعد الأموال الكبيرة.
دليل جديد للمشتركين المميزين: كيف تحدد المؤسسات المخاطر المرتفعة/المخاطر المنخفضة وتقرأ السوق قبل الجمهور.
ضروري لحاملي العملات الذين يرغبون في فهم آليات الأموال الكبيرة في بيتكوين وعدم الضياع في 2026.

إذا نظرنا إلى الزخم، يجب أن يبدأ السوق في محاولة التعافي. بالإضافة إلى ذلك، تم تراكم عدد كبير من المراكز القصيرة، والتي يمكن أن تصبح وقودًا لموجة صعود.
من منظور تقني، السوق مباع بشكل مفرط، ومع ذلك، تظهر التاريخ أن التعافي عادةً ما يتطلب فترة من التوحيد.

تظل المبيعات الخاسرة بين حاملي المدى القصير (STH) مرتفعة. يقف مؤشر STH-SOPR لمدة 7 أيام عند 0.9904، مما يشير إلى هيمنة المعاملات التي تحقق خسائر في ظل تراجع الأسعار المستمر.
تظهر قيمة Z-score للمؤشر البالغة −1.29 ضغطًا متزايدًا من جانب البيع؛ ومع ذلك، لا يزال مستوى الضغط الحالي معتدلاً.
للمرجعية، خلال تصحيح أغسطس 2024، انخفض المقياس إلى 0.9752 مع درجة Z تبلغ −2.43، مما يشير إلى مرحلة أعمق من استسلام حاملي المدى القصير. في الأسابيع الأخيرة، تظهر البيانات تراكمًا تدريجيًا للأنشطة المتكبدة للخسائر.
بينما تعافت SOPR لفترة قصيرة فوق التعادل (.0005) في نهاية أكتوبر، زادت ضغوط البيع مرة أخرى في أوائل

نموذج تقييم مخاطر البيتكوين، الذي يأخذ في الاعتبار مؤشر S&P 500، الذهب، النفط الخام وDXY، يقف حالياً عند 58 نقطة.
أي قراءة فوق 60 تُفسر على أنها إشارة تقليل المخاطر لبيتكوين.

ارتفعت قيمة الين إلى ¥153 للدولار مع تفاقم المشاعر السلبية تجاه المخاطر. تراجعت الأسهم بسبب المخاوف من القطاعات المرتفعة القيمة في الذكاء الاصطناعي وتحذيرات من كبار الرؤساء التنفيذيين في وول ستريت بشأن التصحيحات المحتملة.

مؤشر الضغط المحلي لبيتكوين (LSI)
على مدار الأسبوع الماضي، شهد سوق البيتكوين فترتين متميزتين من الضغط العالي. كانت الموجة الأولى بين 28-30 أكتوبر، عندما وصلت LSI إلى مستويات متطرفة تبلغ 74-75% وسط انخفاض في السعر من $113K إلى 106 ألف دولار، مصحوبة بتقلبات عالية وتحركات بيع عدوانية ( ASR > 0.52). تلتها فترة راحة قصيرة في 31 أكتوبر - 1 نوفمبر، حيث انخفض المؤشر إلى 30-40% واستعاد السعر إلى 110 ألف دولار، ومع ذلك، ثبت أن هذا لم يكن سوى توقف قصير قبل موجة جديدة من ضغط البيع.
بدأت الموجة الثانية من الضغط في 2 نوفمبر وتستمر حتى يومنا هذا. لقد ارتفع مؤشر LSI مرة أخرى إلى مستويات حرجة تتراوح بين 67-73%