بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، لم يظهر "النهج المتشدد" المتوقع من السوق، حيث قام باول بتخفيض توقعات التضخم وأعلن عن شراء 400 مليار دولار من السندات الحكومية قصيرة الأجل بدءًا من هذا الشهر. ومع ذلك، حذر "المتداول الكبير" مايكل بوري، إذا قرر ترامب تعزيز سيطرته على الاحتياطي الفيدرالي، فإن هذه المؤسسة "ربما ستنتهي"، حيث ستؤدي أزمة الاستقلال إلى انهيار الثقة بالدولار وفوضى في أسواق الأصول.

الرئيس الأمريكي ترامب هاجم بشدة قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير لخفض أسعار الفائدة خلال اجتماع مائدة مستديرة مع كبار مسؤولي الشركات في البيت الأبيض، واصفًا أن مقدار الخفض البالغ 25 نقطة أساس صغير جدًا، ويجب أن يكون "على الأقل مضاعفًا" ليصل إلى 50 نقطة أساس. ووجه ترامب انتقادات مباشرة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، واصفًا إياه بأنه "شخص نمطي"، وأن حجم خفض الفائدة المسموح به صغير جدًا وبطيء جدًا. كما كشف عن خططه لمقابلة عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ووش قبل ذلك المساء، الذي يُعد من المرشحين الأبرز لخلافة باول، مع رئيس المجلس الاقتصادي الوطني هاسيت.

البيتكوين (BTC) ارتفعت مرة ثم تراجعت، وبتاريخ 11 ديسمبر تم الإبلاغ عن حوالي 91,220 دولارًا. أعلن الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس، وأكد رئيس المجلس جيروم باول أن "رفع الفائدة ليس توقعًا أساسيًا لأي شخص"، وبدأ شراء سندات حكومية بقيمة 400 مليار دولار خلال 30 يومًا ابتداءً من 12 ديسمبر لإشعال عمليات الشراء. اليابان تستعد لنقل تنظيم الأصول المشفرة من نظام الدفع في البلاد إلى إطار مصمم خصيصًا لأسواق الاستثمار والأوراق المالية.

聯準會降息 25 基點至 3.5-3.75%，但決議以 9 比 3 通過，創 2019 年以來最多反對票紀錄。市場反應出人意料，道指狂飆 497 點上漲 1.1%，比特幣一度衝上 9.4 萬美元。聯準會主席鮑爾表態「加息並非任何人基本預期」，12 月 12 日起 30 天內購買 400 億美元國債，點燃市場做多情緒。

بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 3.5% إلى 3.75%، ارتفعت أسواق المال العالمية على الفور. ارتفعت مؤشر داو جونز بأكثر من 600 نقطة، وقفز الذهب الفوري من أدنى مستوياته إلى 4238.78 دولار، وارتفعت بيتكوين مرة واحدة فوق 94,000 دولار. استبعد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بشكل واضح إمكانية رفع الفائدة، قائلاً "رفع الفائدة ليس توقعًا أساسيًا لأي شخص"، وأعلن عن شراء 400 مليار دولار من السندات الحكومية خلال 30 يومًا بدءًا من 12 ديسمبر.

قال كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني، في فعالية مجلس رؤساء الرؤساء التنفيذيين في صحيفة وول ستريت جورنال إن هناك "مجالا واسعا" لخفض أسعار الفائدة في الأشهر القادمة، وأن خفض الفائدة قد يتجاوز التوقعات الحالية البالغ 0.25٪، وهو موقف يتوافق مع دعوة الرئيس ترامب لخفض تكاليف الاقتراض. ينظر إلى هاسيت كخليفة شعبي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي باول، الذي سيشغل المنصب حتى مايو من العام المقبل. انتقد ترامب باول لتردده في خفض أسعار الفائدة وألمح إلى رغبته في إقالته خلال فترة ولايته الثانية.

قفز سعر البيتكوين إلى 94,625 دولارا في 10 ديسمبر، وهو أعلى مستوى خلال ثلاثة أسابيع، مع ظهور بيانات سانتيمنت ارتفاعا في الدعوات ل "أعلى" و"ما بعد" على وسائل التواصل الاجتماعي، كما عاد شعور الخوف من الفوات من الخوف من الفرص الفواتي بوضوح. ومع ذلك، أصبح قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة هو المتغير الأكبر، حيث يتوقع السوق فرصة بنسبة 88.6٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ولكن فرصة فقط 21.6٪ لخفض سعر الفائدة مرة أخرى في يناير، وأي تردد بشأن خفض أسعار الفائدة المستقبلي قد يكون متشائما.

ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى فوق 94,000 دولار، مسجلاً ارتفاعاً بأكثر من 4% خلال الـ24 ساعة الماضية ليصل إلى مستويات قريبة من 94,640 دولار وسط تجدد شهية المخاطرة في أسواق العملات الرقمية.

كشف نيك تيميراوس، الصحفي في صحيفة وول ستريت جورنال والذي يُعرف بـ"ناقل صوت الفيدرالي"، أن ما يصل إلى 5 من أصل 12 عضوًا مصوّتًا في الاحتياطي الفيدرالي أعربوا علنًا عن تحفظهم تجاه خفض الفائدة، بينما يرى 10 من أصل 19 عضوًا إجماليًا أنه لا يوجد سبب كافٍ للتيسير النقدي. ويتوقع السوق أن يعيد رئيس الفيدرالي جيروم باول تكرار ما فعله في 2019، أولاً بخفض الفائدة إلى نطاق 3.50%-3.75%، ثم إضافة شروط سياسة أكثر صرامة في البيان.

ارتفع سعر البيتكوين في 10 ديسمبر إلى 92,526 دولارًا، بزيادة يومية قدرها 1.92%. السبب الرئيسي لارتفاع البيتكوين اليوم هو أن Trump سيجري هذا الأسبوع مقابلة مع المرشحين لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ويُنظر إلى المرشح البارز هاسيت على أنه شديد الميل للسياسة التيسيرية، وقد يدفع نحو خفض أسعار الفائدة من المستوى الحالي البالغ 3.5% إلى 3.75% إلى مستوى 1% الذي يطالب به Trump. ويتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ما سيكون ثالث خفض متتالٍ.

بلغت عمليات إعادة الشراء الليلية للاحتياطي الفيدرالي 13.5 مليار دولار أمريكي، وهذا يُعد إشارة غير طبيعية ملحوظة بالنسبة للمتداولين المحترفين الذين يتتبعون سيولة الدولار. الارتفاع المفاجئ يعني أن الطلب على الدولار قصير الأجل في النظام المصرفي قد ازداد بشكل حاد، وقد يكون وراء ذلك إشارات على تشدد سوق التمويل أو اهتزاز ثقة المؤسسات. وكأصل حساس للسيولة، شعر البيتكوين بهذا التغير أولاً خلال عطلة نهاية الأسبوع وظهرت تقلبات في سعره. لم يعد البيتكوين مستقلاً عن النظام المالي للدولار، بل أصبح مدمجًا بعمق في دورة السيولة العالمية.

ما إذا كان بإمكان البيتكوين أن يصل إلى 100,000 دولار قبل ليلة رأس السنة يعتمد على استجابة المستثمرين لتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى رد فعل السوق على ارتفاع ديون شركات التكنولوجيا الكبرى وشركات الذكاء الاصطناعي. أوقف الاحتياطي الفيدرالي رسميًا سياسة التشديد الكمي في 1 ديسمبر، ومن المؤكد أن هناك خفضًا في أسعار الفائدة هذا الأسبوع. وقد بلغ حجم صناديق السوق النقدي الأمريكية مستوى قياسيًا قدره 8 تريليون دولار، وقد تدفع مخاطر الائتمان في قطاع التكنولوجيا تدفق رؤوس الأموال إلى أصول نادرة مثل البيتكوين.

انخفض سعر البيتكوين بمقدار 2000 دولار قبل إغلاق يوم الأحد، حيث اقترب من 87,000 دولار في إحدى اللحظات، لكنه ارتد في 8 ديسمبر ليصل إلى حوالي 90,000 دولار. وتوقع محلل العملات الرقمية ميخائيل فان دي بوب أن التوترات المتعلقة باجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) قد تؤدي إلى تصحيح، ثم يعقب ذلك ارتداد سريع نحو مستوى 100,000 دولار خلال الأسبوع إلى الأسبوعين المقبلين.