مورجان ستانلي: خفض السعر المستهدف لمجموعة لينوفو إلى 12 دولار هونج كونج، وتوقعات الأرباح تظل تقريباً ثابتة

بيانات العشرة الذهبية في 19 أغسطس ، أصدر JPMorgan Chase تقريرا بحثيا يشير إلى أن Lenovo Group (00992. HK) الإيرادات في الربع الأول من السنة المالية 2025 أعلى من المتوقع ؛ انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 16.6٪ ، أي أقل من توقعات البنك البالغة 17.5٪. وبالنظر إلى المستقبل، يمكن أن تكون إيرادات لينوفو للربع المنتهي في سبتمبر في نطاق منخفض من رقم واحد بسبب قاعدة فصلية أعلى وفترة انتقالية لمنتجات أجهزة الكمبيوتر. يعتقد JPMorgan أن Lenovo قد نفذت الاستراتيجية الصحيحة لتقليص الأعمال الخاسرة والتركيز على الربحية. في حين أن زخم أرباح المجموعة على المدى القصير لا يزال ضعيفا بسبب تكاليف المكونات الفوقية وتكاليف إعادة الهيكلة، لا يزال البنك متفائلا بشأن توسيع جهاز الكمبيوتر الشخصي TAM الذي يعمل بنظام الذكاء الاصطناعي وتحسين ربحية ISG على المدى الطويل. أبقى البنك على توقعات أرباح المجموعة للسنة المالية 2024 والسنة المالية 2025 دون تغيير على نطاق واسع ، لكنه خفض السعر المستهدف إلى 12 دولارا هونج كونج من 13 دولارا هونج كونج وحافظ على تصنيف “زيادة الوزن”.