“إن محاولة CFPB ممارسة السلطة التنظيمية على سوق تطبيقات الدفع الرقمي دون تحديد مخاطر محددة للمستهلكين تظهر عيوبًا أساسية في النهج التنظيمي للوكالة.”
** كتب بواسطة **** جاك سولوي **
تم التجميع بواسطة: TaxDAO
عندما تستخدم منتجًا خاضعًا للتنظيم الحكومي، قد تعتقد أن التنظيم ضروري لحسن سير المنتج أو صناعته. ومع ذلك، عندما تقترح الهيئات التنظيمية لأول مرة لوائح خاصة بعد سنوات من أداء المنتج كما هو متوقع، فقد تتساءل: “لماذا هناك حاجة إلى التنظيم؟”
عندما يتعلق الأمر باقتراح مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) لجلب تطبيقات الدفع الشائعة مثل Apple Pay وGoogle Pay وPayPal وVenmo وCash App إلى الإطار التنظيمي، فإن إجابة CFPB على السؤال هي: التطبيقات تحظى بشعبية كبيرة. مرحبًا – يرى CFPB النجاح فقط كمبرر لتشديد الرقابة.
لا يحتاج سوق تطبيقات الدفع الرقمي بشدة إلى الجهات التنظيمية لإنقاذ المستهلكين، وتوفر القواعد التي يقترحها CFPB عرضًا حقيقيًا لكيفية عدم تردد الهيئات التنظيمية في “إصلاح” شيء ما، حتى - وربما، على وجه الخصوص - في حالة - وكما يقول المثل القديم “لم ينكسر”.
وفي هذا الشهر، اقترحت CFPB تصنيف تطبيقات الدفع الرقمية الرئيسية للمستهلكين باعتبارها “لاعبين أكبر” في سوق الخدمات المالية الاستهلاكية، ووضعها تحت إشراف الوكالة. يمنح قانون دود-فرانك CFPB سلطة تنظيم هؤلاء اللاعبين الكبار، مما يعني أن CFPB يمكنه مراقبة وتفتيش هذه الشركات المحددة بشكل استباقي بالإضافة إلى القدرة على اتخاذ إجراءات إنفاذية لانتهاكات قوانين الحماية المالية للمستهلك.
تقترح القاعدة المقترحة أن تخضع تطبيقات الدفع الرقمية المغطاة لمجموعة من الأنشطة التنظيمية المحتملة لـ CFPB، بما في ذلك طلبات السجلات والاجتماعات التنظيمية ومراجعات السجلات وعمليات التفتيش في الموقع لتقييمات الامتثال والتقارير والتقييمات. تستغرق عمليات التفتيش هذه حوالي ثمانية إلى عشرة أسابيع في المتوسط.
عندما تحاول شركة ما إنجاز عمل ما، كل هذه الفوضى تذكرنا بإشراف هومر سيمبسون على فريق من المهندسين:
هومر: “هل تعمل؟”
المهندسين:“نعم يا سيدي.”
هومر: “هل يمكنك بذل جهد أكبر؟”
من الذي سيتم تنظيمه بالضبط من قبل CFPB بموجب هذا الاقتراح؟ ستغطي القواعد المقترحة مقدمي تطبيقات “المدفوعات الاستهلاكية الرقمية العالمية” (بما في ذلك تحويل الأموال وتطبيقات المحفظة الرقمية) التي تلبي حجم المعاملات (5 ملايين معاملة سنويًا) وحجم الشركة (لا يغطيها القانون) للشركات الصغيرة). يحتوي الاقتراح على بعض الاستثناءات الملحوظة، بما في ذلك إعفاء التطبيقات التي تسهل فقط الدفع مقابل سلع أو خدمات محددة (أي ليس للاستخدام العام)، بالإضافة إلى إعفاء المعاملات مع الأسواق من خلال المنصات الخاصة بتلك الأسواق.
يشير الاقتراح إلى “المحافظ الرقمية”، مما يثير سؤالًا آخر حول ما إذا كانت عمليات نقل العملة المشفرة والمحافظ تقع ضمن النطاق. الجواب هو: “ربما”.
وفقًا لـ CFPB، تشمل تحويلات الأموال المغطاة تحويلات العملات المشفرة، لذلك قد تغطي القاعدة محافظ العملات المشفرة المُدارة المستخدمة لهذه الأغراض (حيث يتحكم مزود الخدمة في المفاتيح الخاصة التي تصل إلى أموال المستخدم). ومع ذلك، فإن القاعدة المقترحة لا تغطي شراء أو تداول العملات المشفرة، لأنها لا تغطي تبادل شكل من أشكال الأموال لآخر، كما لا تغطي المشتريات التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وعقود السلع الآجلة. لجنة التداول (CFTC) الأوراق المالية والسلع المنظمة. (إن السؤال الذي لم يتم حله حول اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) على العملات المشفرة يخلق غموضًا تنظيميًا غير مفيد.
قد يعتمد تطبيق القاعدة المقترحة على محافظ العملات المشفرة المستضافة ذاتيًا (حيث يتحكم المستخدمون في مفاتيحهم الخاصة) على مشكلات تفسيرية (بما في ذلك المشكلات المتعلقة بتعريف “وظيفة المحفظة”)، والتي قد تترك للمؤسسات خيار تضمين بعض محافظ ذاتية الاستضافة.مساحة تنظيمية. (إذا سلك CFPB هذا الطريق، فسيكون هذا مثالاً آخر على إخضاع التشفير الأساسي لتنظيمات سيئة التصميم).
عندما يتعلق الأمر بأسباب CFPB لاقتراح هذا الاقتراح، على العكس من ذلك، فإن البيانات ذاتها التي تظهر أن سوق تطبيقات الدفع الرقمي لم ينهار على الإطلاق يتم الاستشهاد بها من قبل CFPB كأساس لتنظيم خاص للسوق. “يقترح CFPB تنظيم الأشخاص غير المؤمن عليهم مصرفيا، والذين يشكلون اللاعبين الأكبر في هذه السوق بسبب أهميتهم الهائلة والمتنامية للحياة المالية اليومية للمستهلكين”. وهناك طريقة أخرى لصياغة الأمر وهي أن تلبية الاستهلاك ببساطة تتطلب احتياجات المستثمرين. تدقيق أكثر صرامة.
ما مدى شعبية هذه التطبيقات؟ وفقًا لـ CFPB نفسه، استخدم 76% من الأمريكيين أحد تطبيقات الدفع الأربعة الرئيسية؛ وأفاد 61% من المستهلكين ذوي الدخل المنخفض أنهم يستخدمون تطبيق دفع؛ ويأتي قبول التجار لتطبيقات الدفع “في الوقت الذي تسعى فيه الشركات إلى جعل المستهلكين أكثر” تتوسع بسرعة من خلال تسهيل إجراء عمليات الشراء للمستهلكين باستخدام طريقة الدفع المفضلة لديهم قدر الإمكان"؛ ومن المرجح أن يؤدي اعتماد المستخدمين الأصغر سنًا إلى مزيد من النمو.
تميل بيانات الاستطلاع وحدها إلى دعم فكرة أن التقييمات الإيجابية للمستهلكين لهذه التطبيقات تتوافق مع تفضيلاتهم التي تم الكشف عنها. وفقًا لبيانات استطلاع Morning Consult لعام 2017، فإن عددًا كبيرًا من البالغين في الولايات المتحدة راضون جدًا أو إلى حد ما عن تطبيقات الدفع الرقمية المختلفة، بما في ذلك Venmo (71%)، وApple Pay (82%)، وGoogle Wallet (79%)، وPayPal (91%). %). في الآونة الأخيرة، حاول البعض تأطير خدمة Apple Pay على أنها تجعل المدفوعات “سهلة للغاية” لصالح المستهلكين.
إن اقتراح CFPB ليس مثالاً على سعي الهيئات التنظيمية إلى إنشاء نظام تشتد الحاجة إليه في صناعة مجزأة وخارجة عن القانون، بل هو مثال لوكالة تعمل على زيادة متطلبات الامتثال في منطقة تخضع للتنظيم بالفعل. على سبيل المثال، تخضع المنتجات والخدمات المالية الاستهلاكية (بما في ذلك خدمات الدفع الاستهلاكية المقدمة من خلال أي تقنية) بالفعل لسلطة CFPB لفرض الحظر على الممارسات غير العادلة أو الخادعة أو المسيئة. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع CFPB بالفعل بسلطة الإشراف على مقدمي الخدمات المالية المغطاة ويمكنها إصدار أوامر إذا كان لديها سبب معقول لتحديد أن مقدم الخدمة يشكل خطرًا على المستهلكين، لكن الوكالة فشلت في القيام بذلك بأي طريقة مقنعة في الاقتراح في هذا الوقت. نقطة.
إن محاولة CFPB ممارسة السلطة التنظيمية على سوق تطبيقات الدفع الرقمي دون تحديد مخاطر محددة للمستهلكين تظهر عيوبًا أساسية في النهج التنظيمي للوكالة.
وفي حالة تطبيقات الدفع الرقمي، فإن النظام التنظيمي المقترح لا يستهدف فشل سوق الخدمات المالية الاستهلاكية، بل يستهدف نجاح السوق. عند هذه النقطة، علينا أن نسأل: ما هي الأنظمة التنظيمية الأخرى التي يعتبرها المستهلكون أمرا مفروغا منه والتي بدأت أصلا في حل المشاكل؟
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
