غرايسي تشين، المدير الإداري لشركة Bitget: 6 أحداث عملات مشفرة تستحق التطلع إليها في عام 2024

لقد وصلت السوق الصاعدة، وستحفز هذه الأحداث الستة الكبرى فرصًا استثمارية جديدة.

** بقلم: جراسي تشين، المدير الإداري لشركة Bitget **

** تم إعداده بواسطة: لوفي، فورسايت نيوز**

لقد كنا في سوق هابطة لفترة طويلة. يبدو الأمر وكأنك تمر بفصل شتاء طويل، ولا بد من ارتداء القبعات والقفازات في جميع الأوقات. ربما تسأل نفسك في كثير من الأحيان: “متى ستنقشع الغيوم وتظهر الشمس؟” ولكن في هذه اللحظة تغير مزاجي. هذا ليس مجرد توقع لسوق صاعدة قادمة؛ بدلاً من ذلك، خلعت سترتي وارتديت قميصًا. أعتقد أن السوق الصاعدة قد وصلت.

2023 هو عام مثير لصناعة العملات المشفرة. اعتبارًا من 5 ديسمبر، ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 93٪ تقريبًا إلى 1.53 تريليون دولار من 794 مليار دولار في 1 يناير 2023. مع اقتراب عام 2023 من نهايته، حان الوقت للتطلع إلى المستقبل وتحويل تركيزنا إلى العام المقبل. في هذا المقال أوجز أهم الأحداث المتوقعة في صناعة العملات المشفرة في عام 2024.

في عام 2024، أعتقد أن هناك ستة محفزات مختلفة ستكون مجالات اهتمام المشاركين في السوق والتي ستخلق فرصًا استثمارية جديدة.

تمت الموافقة على صندوق Spot Bitcoin ETF في الولايات المتحدة

في أكتوبر 2021، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على إنشاء أول صندوق متداول في البورصة (ETF) قائم على البيتكوين في الولايات المتحدة. لكن المنظمين الماليين في الولايات المتحدة لم يوافقوا على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة، وأتوقع أن يتغير ذلك قريبًا.

في 30 نوفمبر من هذا العام، التقى مسؤولو هيئة الأوراق المالية والبورصة بممثلي شركة Grayscale، وهي شركة معروفة لإدارة الأصول المشفرة، والتي كانت تسعى إلى تحويل صندوق Bitcoin الاستئماني الحالي Grayscale Bitcoin Trust إلى صندوق استثمار متداول. فازت الشركة بدعوى قضائية رئيسية ضد هيئة الأوراق المالية والبورصة في أغسطس، مما أجبر هيئة الأوراق المالية والبورصات قانونيًا على مراجعة طلب Bitcoin ETF.

وفي اليوم السابق، عقد المنظمون الماليون، بلاك روك وناسداك، اجتماعًا رسميًا لمناقشة الأمور المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة. قدمت شركة بلاك روك طلبًا فوريًا لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات في يونيو، وتقدمت بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة للحصول على صندوق استثماري متداول في عملة إيثريوم في نوفمبر. بالإضافة إلى التطورات المذكورة أعلاه، قال جيمس سيفارت، محلل مؤسسة بلومبرج إنتليجنس المتداولة في البورصة، إنه يعتقد أن هناك فرصة بنسبة 90٪ تقريبًا للموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة في أوائل العام المقبل. ويعتقد المحللون أن تاريخ الموافقة سيكون بين 8 و10 يناير.

إن معنويات السوق الحالية متفائلة، وسوف تلعب صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية دورًا مهمًا حيث تسعى المؤسسات إلى تنويع تخصيص أصولها من خلال الاستثمار في البيتكوين.

ترقية إيثريوم كانكون

عادةً ما تكون الترقية الرئيسية لشبكة Ethereum واحدة من أهم الأحداث في العام. ومن المتوقع أن تتم ترقية كانكون في الربع الأول من عام 2024، مما سيقدم نظام Danksharding الأولي الذي طال انتظاره.

Proto-danksharding هو نموذج أولي لتكرار تقنية danksharding التي طورتها Ethereum. نظرًا لقابلية التوسع المحدودة للإيثريوم، يمكن أن تصبح المعاملات بطيئة ومكلفة في أوقات الذروة. ويخطط المطورون للاستفادة من عملية التقسيم، التي تقسم الشبكة إلى أجزاء أصغر يمكنها تنفيذ العقود الذكية ومعالجة المعاملات بشكل مستقل.

بعد ترقية كانكون، يمكن لشبكات L2 القائمة على الإظهار مثل Arbitrum One وOptimism وBase إضافة بيانات بتكلفة أقل إلى شبكة Ethereum الرئيسية عبر Blobs، والتي يمكن إرسالها وإلحاقها بالكتل التي لا يمكن الوصول إليها بجهاز Ethereum الظاهري. من خلال النقط والمعاملات التي تحمل النقط، يمكن لـ L2 تخزين واسترجاع البيانات خارج السلسلة على شبكة Ethereum الرئيسية بشكل فعال من حيث التكلفة، مما يجعل معاملات L2 أرخص بعد ترقية كانكون.

ستوفر ترقية Cancun أيضًا فوائد أخرى لمستخدمي Ethereum، بما في ذلك مساحة الكتلة المحسنة، وتقليل تكاليف تخزين البيانات، وتحسين الاتصالات عبر السلاسل، وميزات الأمان المحسنة من خلال تقليل أكواد التشغيل ذاتية التدمير.

الولايات المتحدة تنهي رفع أسعار الفائدة

منذ بداية عام 2022، استمر سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في الارتفاع حتى الربع الثالث من عام 2023، عندما شرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مكافحة التضخم في الولايات المتحدة. بين يناير 2022 وأغسطس 2023، ارتفع سعر الفائدة الفعلي من 0.08% إلى المعدلات المستهدفة الحالية البالغة 5.25% و5.5%.

ومع انخفاض التضخم في الولايات المتحدة من أعلى مستوى عند 9.1% في يونيو 2022 إلى 3.2% في أكتوبر 2023، أعتقد أن دورة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تقترب من نهايتها. تتوقع الأسواق أن يتم التخفيض الأول لسعر الفائدة في وقت مبكر من مايو 2024. وانطلاقًا من هذا، من المتوقع أن تتعزز معنويات السوق الإيجابية في صناعة العملات المشفرة، وبالتالي تعزيز جاذبية البيتكوين وأصول العملات المشفرة الأخرى.

لماذا هذا مهم بالنسبة لنا؟ إذا فكرنا في الأسواق المالية المختلفة كسلسلة من المجمعات على مستويات مختلفة، فإن أسواق العملات والسندات الأمريكية هي أكبر المجمعات على أعلى مستوى.

وفي الوقت الحالي، تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على ملء هذا المجمع بالكثير من “الماء”. ومع ذلك، بمجرد انخفاض أسعار الفائدة، تبدأ المياه في التدفق إلى مجموعات أصغر من الأموال، مثل الأسهم والعملات المشفرة. عندما تنخفض أسعار الفائدة، يصبح سوق السندات أقل جاذبية ومن المرجح أن يستثمر الناس أموالهم في الأصول التي توفر مخاطر ومكافآت أعلى، مثل العملات المشفرة.

دائرة الاكتتاب العام

Circle هي الجهة المُصدرة للعملة المستقرة بالدولار الأمريكي USDC. وفقًا لتقرير صدر في نوفمبر 2023، تستعد شركة Circle للطرح العام من خلال طرح عام أولي (IPO) في أوائل العام المقبل. وهذا سيجعل شركة Circle أول جهة إصدار للعملات المستقرة يتم طرحها للاكتتاب العام، وهي خطوة من المتوقع أن تؤدي إلى اعتماد العملات المستقرة المشفرة.

ومع ذلك، هذه ليست المحاولة الأولى لـCircle للطرح للعامة. قبل عام، أنهت اتفاقية مع شركة Concord Acquisition Corp، وهي شركة استحواذ ذات أغراض خاصة (SPAC). وبحسب ما ورد كان سبب الإنهاء هو فشل هيئة الأوراق المالية والبورصات في الموافقة على الصفقة.

تنصيف البيتكوين

مثل الترقية الرئيسية لـ Ethereum، يعد تنصيف Bitcoin أحد أكبر الأحداث في صناعة العملات المشفرة لعام 2024. ومع ذلك، على عكس ترقيات الإيثريوم، يحدث تنصيف البيتكوين كل أربع سنوات تقريبًا.

سيؤدي التنصيف إلى تقليل عدد عمال المناجم الجدد الذين يتلقون عملات البيتكوين من كل كتلة تم تعدينها حديثًا بنسبة 50٪. ومن خلال خفض إصدار العملات الجديدة إلى النصف، ستصبح عملة البيتكوين أكثر ندرة وسينخفض التضخم.

مع تعزيز ديناميكيات العرض والطلب، أتوقع أن يرتفع سعر البيتكوين بعد انتهاء فترة النصف. في الواقع، كانت جميع عمليات التنصيف السابقة مصحوبة بارتفاع أسعار العملات المشفرة.

قضية FTX على وشك الحل

أدين مؤسس FTX سام بانكمان فريد بتهمة الاحتيال بمليارات الدولارات في نوفمبر. وكجزء من عملية الحل، وافقت المحكمة على تصفية ما يقرب من 880 مليون دولار من الأصول لسداد الدائنين. تشير هذه التطورات إلى أن FTX تدخل تدريجياً مرحلة إعادة هيكلة البورصة. ومن المتوقع أن يؤدي حل هذه المسألة إلى استعادة بعض ثقة المستثمرين وزيادة الوضوح التنظيمي، مما قد يجذب صناديق تجزئة جديدة إلى الصناعة. أعرب رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، غاري جينسلر، عن استعداده للنظر في إعادة تشغيل FTX، بشرط أن تنجح القيادة الجديدة SBF وأن تعمل البورصة ضمن القانون. إذا تمت الموافقة عليها من قبل الجهات التنظيمية، فإن إعادة التشغيل هذه يمكن أن تساعد في زيادة الثقة في FTX، أو على الأقل التخفيف من التأثير السلبي للفضيحة.

الطريق إلى الارتفاع التالي للعملات المشفرة

مع الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري في الولايات المتحدة، وترقية Ethereum Cancun، وغيرها من المحفزات المهمة، من المرجح أن نشهد دورة Bitcoin الفائقة في عام 2024. ومع ذلك، هناك أيضًا سلبيات محتملة يمكن أن تظهر في العام المقبل.

على سبيل المثال، من المتوقع أن تقوم بورصة Mt.Gox التي انتهت صلاحيتها الآن بسداد 137000 بيتكوين للدائنين، وتخطط الحكومة الأمريكية لتصفية عملة البيتكوين التي تم الاستيلاء عليها في قضية طريق الحرير. يمكن أن تؤدي هذه الأحداث إلى خلق ضغوط بيع وقد تؤدي إلى انخفاض أسعار العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال البيئة التنظيمية العالمية للعملات المشفرة غير مؤكدة، مما يمهد الطريق لأحداث غير متوقعة.

من ناحية أخرى، أعتقد أن تصفية عملات البيتكوين التي تم الاستيلاء عليها في قضية Mt.Gox وقضية طريق الحرير للحكومة الأمريكية يمكن أن تشير إلى ظهور سوق صاعدة حقيقية. ومن المرجح أن يكون هذا مصحوبًا باعتماد واسع النطاق للعملات المشفرة وإدخال الابتكارات. مهما كان المستقبل، فإن الشيء المهم هو أن تقوم DYOR بالاستعداد لموجة صعودية محتملة في مجال العملات المشفرة.