ما هو الشيء الذي كان واعداً هذا العام ولكنه كان مخيباً للآمال؟
** بقلم: Zixi.eth **
واستمراراً للمقال الذي كتبته في ديسمبر من العام الماضي، سنفتح مقالاً آخر لتلخيص ما حدث في عام 2023 والتطلع إلى المستقبل في عام 2024. 2023 هي عملية البدء من الانخفاض والانتقال إلى الارتفاع، مع استمرار السوق الثانوية في الارتفاع، ومع ذلك، في الوقت نفسه، لا يزال السوق الأولي مهجورًا، وهذا يعطيني الشعور بأن السوق الأولية قد تكون أكثر مهجورة من في عام 2022. قد يأتي هذا من:
- يتخلف السوق الأولي عن السوق الثانوية بنحو نصف عام، ولم يدخل السوق بعد رواد الأعمال الجدد؛
- يستمر رواد الأعمال القدامى في الزوال (يذهبون إلى الذكاء الاصطناعي)؛
- هناك نقص شديد في القصص الجديدة، فأغلب القصص الموجودة حالياً في السوق هي قصص قديمة.
ينقسم المقال بأكمله إلى ثلاثة أجزاء مثل العام الماضي، ويشرح بشكل أساسي ما كان متفائلاً في هذا العام ولكنه خاب، وما هو متفائل في العام المقبل، وما يجب مراعاته في العام المقبل.
1. ما هو الشيء الذي كان واعدًا هذا العام لكنه هُزم؟
1.1 أدوات المطورين-كل شيء في العالم مفيد
بالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2022، انخفض تشفير MAD بنسبة 27٪ على أساس سنوي، ولكن لحسن الحظ، لا تزال هناك زيادة بنسبة 66٪ مقارنة بما كانت عليه قبل عامين. نظرًا لانخفاض عدد المطورين الجدد وفقدان المشاريع القديمة، انخفض حجم سوق أدوات المطورين إلى حد ما هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن السوق الرئيسي للذكاء الاصطناعي جيد جدًا في أمريكا الشمالية والصين، فقد اختار العديد من المهندسين الانضمام إلى AI Nuggets.
لذلك، بشكل عام، انخفض حجم سوق أدوات المطورين إلى حد ما هذا العام. وينعكس هذا في التقييم الأولي وشبه السوقي لشركة Alchemy - مقارنة بتقييم الجولة الأخيرة البالغ 10.5 مليار دولار أمريكي، ويبلغ التقييم الحالي حوالي 3 مليار دولار أمريكي فقط. إن تقييم شركة Consensys البالغ 7 مليارات دولار أمريكي يبلغ الآن حوالي 3 مليارات دولار أمريكي فقط. لكننا ما زلنا واثقين من هذا السوق في 2024-2025.
لقد شهدنا أيضًا نموًا في بيانات أدوات المطورين المحليين، على سبيل المثال، بلغ عدد المطورين على منصة Chainbase 800 مطور في العام الماضي وارتفع إلى 6000 في ديسمبر من هذا العام. باعتباره المسار الأكثر فائدة للمطورين للدخول إليه، إذا كان 24-25 هو السوق الصاعد التالي، فإن الزيادة في مسار أدوات المطورين ستكون كبيرة جدًا في 24-25. وأعتقد أيضًا أنه ستكون هناك سلسلة من فرص الماجستير لأدوات المطورين خلال 24-25 عامًا.
1.2 NFT — إلى جانب PFP، ما الذي يمكن أن يكون أيضًا؟
لقد جعلت قصة PFP التقليدية من الصعب على الجميع دفع ثمنها. توضح الصورة أدناه اتجاه سعر BAYC خلال العام أو العامين الماضيين. في عام 2022، أطلقت Yugalabs أيضًا مزيجًا من APE + Monkey Land، مما جعل السوق مثيرًا للقلق لفترة من الوقت. ومع ذلك، فإن سوق NFT هذا العام مهجور للغاية، ومن الصعب على كبار المستثمرين دفع عشرات الآلاف أو مئات الآلاف من الدولارات مقابل NFT. بالإضافة إلى ذلك، منحت Azuki أيضًا راحة أخرى للسوق، حيث إن AZuki Elemental الذي تم إطلاقه هذا العام يعادل النسخ واللصق المباشر بنقرة واحدة لبدء طباعة النقود، ومن الصعب أن تشعر بتفاني الفريق.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه لا تزال هناك بعض المشاريع المثيرة للاهتمام الناشئة في سوق NFT هذا العام، على سبيل المثال، اتخذ Little Penguin مسار ألعاب NFT + غير المتصلة بالإنترنت، والذي نال بالفعل إشادة بالإجماع من سوق أمريكا الشمالية، مما يسمح لنا برؤية طريق جديد لـ pfp NFT.
على الرغم من انخفاض شعبية NFT هذا العام، فقد شهدنا أيضًا استخدامات NFT بخلاف PFP، مثل القيمة التجارية للكيانات + NFT (Li Ning/adidas + Monkey)، وبطاقات مرور العلامة التجارية (Starbucks)، والأوبرا/الحفلة الموسيقية التذاكر، الخ. قد تتطور تقنية NFT تدريجياً إلى “تقنية” في الصناعات التقليدية في العام المقبل.
2. ما هو الشيء الذي أنت متفائل بشأن العام المقبل؟
2.1 AI+Crypto——2B أم 2C؟
اسمحوا لي أن أشير إلى نقطة مثيرة للاهتمام أولاً، إذا كان هناك سوق صاعدة في 2024-2025، فسنرى عددًا معينًا من مشاريع 2C game/social/C.AI/Chatbot web2 AI تنطلق في طريق إصدار عملة web3. ويأتي هذا الرأي من حقيقة أن العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي 2C التي شهدناها هذا العام تتمتع بتجانس مرتفع نسبيا وأسقف دخل منخفضة نسبيا. وعلاوة على ذلك، ونظرا للتكلفة المتزايدة للقوة الحاسوبية، فمن الصعب موازنة بيان الربح. بعد استثمار المستثمرين ’ الأموال، ينبغي أيضا النظر في قنوات الخروج.
عندما يركد الدخل/اللعب/النمو، فإن إصدار الرموز المميزة لزيادة اللعب هو فكرة يمكن أخذها في الاعتبار - من ناحية، يعد إصدار الرموز المميزة لسحب السوق استراتيجية mkt جيدة، وثانيًا، يمكن أن يجلب أيضًا web2 المستخدمين في السوق (الآن تطورت تقنية تجريد المحفظة والحساب بشكل جيد)، لذلك قد يكون هذا نهجًا مربحًا للجانبين لـ web2/3. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه المجموعة من رواد الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي 2C هم أيضًا صغار جدًا ويتمتعون بدرجة عالية من قبول الأشياء الجديدة، مما قد يساهم أيضًا في ذلك.
بالعودة إلى الموضوع، أقوم ببساطة بتقسيم التشفير + الذكاء الاصطناعي إلى فئتين: 2C و2B. تشبه 2C Myshell و NF و Worldcoin وما إلى ذلك، أما 2B فهي أكثر مثل Modulus Labs و ChainML و EZKL و Questlab و Gensyn وما إلى ذلك. لن أخوض في تفاصيل حول منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة 2C، سواء كانت ألعابًا أو منتجات مماثلة، فقد تم التحقق منها بنجاح في web2، وقد رأينا ذلك أيضًا في web3.
يزدهر مجتمع الروبوتات الصوتية المشابهة لـ Myshell. نظرًا لأن Crypto+AI لا يزال في أيامه الأولى، فإنه لا يزال في الأساس 2B، مثل خدمة أطراف المشروع وتزويدهم بوكلاء على السلسلة، أو خدمة أطراف المشروع والشركات للقيام بالتحقق من ZKML، أو تقديم نماذج LLM/تحويل النص إلى فيديو أو الذكاء الاصطناعي الشركات ذات الصلة، وشرح بيانات التعهيد الجماعي، وما إلى ذلك.
هناك نقطة أخرى مثيرة للاهتمام حول شركات الذكاء الاصطناعي 2B، وخاصة جانب البيانات وقوة الحوسبة، وكلاهما عبارة عن أعمال منصة - المنبع هو جانب الطلب لشرح قوة الحوسبة/البيانات (مثل الشركات النموذجية المختلفة)، والوسط هو قوة الحوسبة /data تحتوي منصة التوزيع المميزة على العديد من C الكبيرة والمتوسطة والصغيرة. تقوم تقنية blockchain بجدولة مستثمري التجزئة ذوي الذيل الطويل من خلال آلية المكافأة، ولكن في الوقت الحالي، تعد جدولة التعليقات التوضيحية للبيانات أسهل في التنفيذ، وقد تلقى الفريق أيضًا أوامر التعليقات التوضيحية من العديد من الشركات النموذجية الكبيرة. من الصعب جدولة قوة الحوسبة، خاصة عندما يتعلق الأمر بجدولة وحدات معالجة الرسومات غير المتجانسة واسعة النطاق.
لقد شهدنا نموًا قويًا للمشاريع في العديد من اتجاهات 2B، ونتطلع أيضًا إلى أداء AI+Crypto في الأعمال وإصدار العملات في العام المقبل.
2.2 الامتثال التنظيمي - دخول المؤسسات إلى السوق
يعد الامتثال التنظيمي موضوعًا أبديًا. في الواقع، يأتي جزء كبير من الزيادة في نهاية هذا العام من تسعير الجميع لـ Blackrock BTC ETF. وكانت الزيادة في الشهر الماضي أو نحو ذلك دليلًا جيدًا - “فقط تخيل ما هي التقليدية يمكن للأموال أن تمتلكها.” وإذا دخل جزء منها إلى السوق، فسيكون هناك نمو كبير."
في بداية عام 2023، بلغت القيمة السوقية للعملات المستقرة 150 مليار دولار أمريكي، وكان يوم 23 سبتمبر هو أدنى وقت للعملات المستقرة في العام أو العامين الماضيين، حيث بلغت القيمة السوقية 132.4 مليار دولار أمريكي وتدفق ما يقرب من 18 مليار دولار أمريكي خارج السوق. . ومع ذلك، ارتفعت عملة البيتكوين من 17000 دولار أمريكي إلى 26000 دولار أمريكي، مما يعني أن الصناديق الرئيسية قد انسحبت، وأن السيولة في السوق امتصت دماء المقلدين إلى البيتكوين. ومع ذلك، في الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر من هذا العام، شهدت العملات المستقرة تدفقًا قدره 4 مليارات دولار أمريكي فقط في 3 أشهر، وارتفعت عملة البيتكوين من 26000 إلى 44000.
نحن نفترض أنه لا يوجد الكثير من الصناديق التقليدية التي تدخل السوق (بعد كل شيء، تعتقد الصناديق التقليدية أن blockchain عبارة عن عملية احتيال، ولا يوجد الكثير من الاستثمار في السوق الأولية)، فقد يكون هذا الجزء من المال من كبار السن في دائرة العملة + الصناديق التقليدية التي تعرف صناديق الاستثمار المتداولة. اسحب اللوحة. لذا، بمجرد إقرار صندوق BTC ETF، سيتدفق السوق إلى المؤسسات الرئيسية بمبلغ 10 مليار دولار أمريكي و20 مليار دولار أمريكي أخرى في عام أو عامين، إذن إلى أي مدى يمكن أن ترتفع العملات المشفرة؟ وسينتظر التحليل هنا حتى ملخص نهاية العام 2024 قبل مراجعته.
هناك بعض المواضيع التي أعتقد أنها ذات صلة جيدة بالامتثال التنظيمي:
- العملة المستقرة 2. التبادل (Onchain/Offchain، وخاصة للعمل الدائم) 3. إدارة الأصول. لن يتم وصف هذا الجزء مرة أخرى.
2.3 DePIN - كيف يتم استخدام التشفير للتوزيع؟
لقد رأيت مؤخرًا الكثير من المشاريع المثيرة للاهتمام، ومن بينها مشروع DePIN الأكثر إثارة للاهتمام. يمكن تلخيصها على النحو التالي: XX+Crypto. XX هو العمل الرئيسي، وCrypto هي طريقة التوزيع. على سبيل المثال، العمل الرئيسي لشركة Helium هو Wifi، والتشفير/الرمز المميز هو طريقة التوزيع؛ العمل الرئيسي لـ Hivemapper هو أن المستخدمين يقومون بتغذية بيانات الخريطة للموردين الذين يحتاجون إلى البيانات، ولكنهم يستخدمون Crypto للتوزيع؛ العمل الرئيسي لـ Questlab هو المساعدة في البيانات الذكاء الاصطناعي تقوم الشركات المطلوبة بتعليق البيانات، ولكنها تستخدم Crypto فقط لتوزيعها. لماذا نستخدم التشفير للتوزيع؟ أعتقد أن هذا هو نفس منطق التداول/المضاربة على العملات، فبدلاً من إخبار المستخدمين بشكل مباشر أنه يمكنهم جني 100 يوان سنويًا، من الأفضل منح المستخدمين الأمل في أن يتمكنوا من جني الأموال. علاوة على ذلك، فإن استخدام الرمز المميز كوسيلة للتسوية أكثر ملاءمة من النقد، خاصة في التسوية عبر الحدود لمجموعة واسعة من المستخدمين.
لإكمال مشروع DePIN، قمت بتقسيمه إلى ثلاثة أسئلة رئيسية.
السؤال الكبير الأول هو، ما هي المشاكل المتعلقة بالطلب الحقيقي في مجال المنبع؟ على سبيل المثال، الطلب الحقيقي على هيليوم وهيليوم موبايل هو أن بيانات الاتصال باهظة الثمن والإشارة ليست جيدة، ويكلف إنشاء محطات قاعدة 4G5G الكثير من المال، ولا توجد شركة مركزية كبيرة في الولايات المتحدة يمكنها القيام بذلك. أشياء مماثلة، لذلك نحن بحاجة إلى اللامركزية. الانتشار؛ شرح البيانات هو حاجة حقيقية لشركات الذكاء الاصطناعي، ويحتاج شخص ما للمساعدة في حل مشكلة شرح البيانات؛ العرض حاجة حقيقية، لذلك هناك حاجة إلى وحدات معالجة الرسومات الخاملة للعرض دون اتصال بالإنترنت؛ الاستدلال والتدريب هي أيضًا احتياجات حقيقية للذكاء الاصطناعي، لذا فهي تحتاج إلى قوة حوسبة خاملة تخدم شركات الذكاء الاصطناعي.
السؤال الكبير الثاني هو كيفية الوصول إلى هذه الموارد المجزأة ومزامنتها وربطها بمنصة DePIN لخدمة الجانب B. لقد كان الترويج السريع للجانب C في الواقع مشكلة صعبة من قبل، ففي أعمال الويب 2 التقليدية، مثل التجارة الإلكترونية، والشراء الجماعي للمجتمع، واستدعاء سيارات الأجرة، وما إلى ذلك، يتمثل الجوهر في حرق أموال رأس المال الاستثماري لتعزيز النمو. ولكن في Web3، يصبح الأمر بونزي لتعزيز النمو. ويعتمد المجتمع على بونزي (في الواقع حرق أموال الأشخاص الذين يقفون خلفه) بدلاً من حرق أموال رأس المال الاستثماري من أجل النمو. وقد تم ذلك في Axie/YGG/Stepn/Helium، وما إلى ذلك. هو بالفعل نموذج ناضج في كثير من الحالات.
بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة لجهات الاتصال النهائية، كلما كان المنتج أبسط، كلما كان الوصول إليه أسهل. على سبيل المثال، ممارسة الألعاب عبر الإنترنت باستخدام GameFi، وتشغيل Stepn، والتعليقات التوضيحية للبيانات، وتثبيت مقبس ذكي، وما إلى ذلك، كلها أشياء بسيطة للغاية؛ ولكن إذا إذا كنت ترغب في صنع منتج يعيش في الأصل، سيكون من الصعب نسبيًا الترويج لأشياء غير متوفرة على الإنترنت، مثل تركيب صندوق إشارة في المنزل.
فيما يتعلق بكيفية مشاركة المصب لتوصيل المتطلبات الأولية، بعضها بسيط نسبيًا لحلها باستخدام طرق الجدولة، مثل العرض دون الاتصال بالإنترنت، والتعليق التوضيحي للبيانات، وزاحف النطاق الترددي، وما إلى ذلك؛ ولكن هناك بعض المتطلبات الأولية المعقدة، مثل الاستدلال/التدريب على جدولة GPU غير المتجانسة إلخ. من الصعب جدًا تحقيقه.
والسؤال الكبير الثالث هو: هل هذا عمل محلي أم عالمي؟ لن يكون هناك الكثير من التوضيح في هذا الجانب، أعمال Global ستصل إلى B و C بشكل أسرع، وسيصل عمل Local بشكل أبطأ، وهذا ينعكس في عدد المستخدمين والاحتياجات التي ستكون هناك في النهاية، وما يمكن أن يحققه المشروع النهائي . كم حجم.
3. ما الذي يجب مراعاته في العام المقبل؟
3.1 GameFi√ / SocialFi？
بادئ ذي بدء، يجب أن تفهم القيمة السوقية للعملة المشفرة والرمز المميز، فهو مضخم عاطفي جيد وأداة Mkt جيدة.
في 2022/2023، رأينا أن هناك فرقًا جيدة جدًا في الشرق والغرب تصنع الألعاب، على سبيل المثال، الشرق لديه Funplus/Xterio وMatr1x وما إلى ذلك، والغرب لديه أيضًا Bigtime. إلى جانب مسودة الرأي المفاجئة الخاصة بالألعاب عبر الإنترنت في 22 ديسمبر، أعتقد أن هذا (سيجبر) رواد الأعمال الشرقيين على السفر إلى الخارج. هذه إضافة كبيرة جدًا للعبة Web3. نحن نتطلع إلى رؤية منتجات الألعاب على مستوى الظاهرة الشرقية الشبيهة بـ Axie/Stepn مرة أخرى في عام 2024.
لقد ناقشنا من قبل أن المنتجات الاجتماعية قد لا تكون مناسبة للويب 3 لأن الشبكات الاجتماعية تم ترسيخها بشكل كبير في الويب 2 وليس هناك حاجة لإعادة تشكيل العلاقات الاجتماعية. ولكن هذا العام، تم توفير طريقة جيدة جدًا للعب، حيث لا يختلف تداول مفاتيح الأصدقاء في الواقع عن إصدار النقوش والأصول في IEO (كلاهما عبارة عن لوحات). ما زلنا نتمسك بموقف متحفظ نسبيًا عندما يتعلق الأمر بالشبكات الاجتماعية web3.
3.2 L2 —— المشاكل الداخلية والخارجية
الموضوع الرئيسي لـ Infra في عام 2022 هو blockchain المعياري، والجميع متفائل بشأن قابلية التركيب والتوافق والتسوية وDA. ومن عام 2020 إلى عام 2022، ستكون العوائق الفنية أمام L2 مرتفعة بالفعل، وبالتالي فإن تقييمات Arbitrum وOp والعديد من مشاريع ZK الكبرى مرتفعة جدًا. ما زلت أتذكر أنه عند تحليل L2 في عام 2021، شعرنا أن ميزة المحرك الأول للنظام البيئي كانت مهمة جدًا فيما يتعلق بتطوير L1، لذلك سنكون متفائلين بشأن OP L2 أولاً خلال 3-5 سنوات، لكننا سنكون كذلك ما زلت متفائلاً بشأن ZK L2 في السنوات القليلة المقبلة بسبب تكرار التكنولوجيا.
ومع ذلك، يبدو أن تكرار التكنولوجيا يفوق توقعاتنا بكثير. يمكن لـ OP Stack إصدار OP L2 بنقرة واحدة؛ والآن يمكن لـ Rollup كشركة خدمات إصدار ZK L2 بنقرة واحدة. وقابلية التركيب عالية جدًا، وبالتالي فإن العوائق التي تحول دون L2 التنمية حاليا منخفضة جدا. في عام 2022، يمكن تسمية 4 طائرات ZK L2 فقط، والآن يوجد ما لا يقل عن 10 طائرات ZK L2 في السوق في عام 2023، وهناك ما لا يقل عن 5 شركات RAAS أخرى، وستكون المعركة من أجل L2 شرسة للغاية في عام 2024. حتى أن Blur/Blast أخبر أصحاب رأس المال الاستثماري ومستثمري التجزئة أن NFT Mktplace لا يمكنه مهاجمة مصاصي الدماء Opensea فحسب، بل يمكنه أيضًا مهاجمة L2 الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك، يتمتع جميع منافسي EVM الذين ما زالوا على قيد الحياة الآن بمهارات خاصة، مثل Tron للمدفوعات، وBSC للألعاب، وSolana لـ DePIN. في المستقبل، ستكون كيفية فوز L2 في المعركة الداخلية وكيف سيتنافس مع EVM Competitor خارجيًا، معركة قاسية للغاية. وقد لا تكون أضعف من حرب المائة فوج، وحرب التجارة الإلكترونية، والحرب النموذجية الكبيرة.
لم يعد العام 2020/2021، وكانت العوائق الفنية أمام السلاسل العامة أقل بكثير. في عام 2024، لم تعد السلاسل العامة تهيمن على البيئة. يمكن لرؤساء DAPPs اختيار أفضل السلاسل العامة حسب الرغبة، ولكن من الصعب على السلاسل العامة الكبرى اختيار أفضل DAPPs (ما لم ينفقوا المال). إن المسار البيئي الحالي للتحقق من السلسلة العامة هو: استخدام نقاط القوة الخاصة بك واتخاذ مسار لم يسلكه الآخرون من قبل. لا يمكنك التقليد. فقط من خلال الاستفادة من نقاط قوتك يمكنك الفوز في منافسة متباينة.
3.3 بيئة البيتكوين - هل هي عودة للقيمة أم فقاعة؟
بادئ ذي بدء، أنا أتفق تمامًا مع وجهة نظر أحد كبار السن في سنغافورة: إن تجاوز 1٪ من أموال البيتكوين سيخلق نظامًا بيئيًا ضخمًا، ونظرًا لتأخر شبكة البيتكوين، ستكون سرعة وتأثير تجاوز الأموال أعظم.
سنشهد كرنفال النظام البيئي للبيتكوين في عام 2023. لقد مر نظام البيتكوين البيئي بالفعل بمسار الأربع سنوات لنظام الإيثريوم البيئي في عام واحد. ولكن هل يمكننا حقًا إنشاء نظام بيئي فريد بدلاً من تكرار المسار القديم لـ Ethereum (مجموعة DeFi المكونة من ثلاث قطع + Oracle + meme)؟ لا تزال المؤسسات بحاجة إلى المراقبة، ولكن يمكن نقل الأفراد.
"يركز السوق هذا العام على الوصول إلى القاع. عندما انتهى الرمز المميز 2049 في سبتمبر من هذا العام، شعرت أن الصناعة قد انتهت تقريبًا. خاصة بعد الاستثمار في التشفير بالذكاء الاصطناعي +، كان من الصعب رؤية قصص جديدة ذات معنى. لكن السوق انتعشت بعد شهر أكتوبر، وأقنعت الزيادة الناس وأعادت ثقة الجميع.
في الواقع، إذا فكرت في الأمر بعناية، فقد شهد هذا السوق بالفعل الكثير من التكرارات في الفترة 2022-2023. في سوق DeFi، انتقلت dex تدريجيًا من السوق الفورية إلى المشتقات، وتقبل المؤسسات بشكل متزايد DeFi؛ في سوق الألعاب، المطورين من شركات web2 الكبرى قد سافرت بالفعل إلى الخارج. تم الانتهاء من البحث والتطوير الأساسي وسيتم إصدارهما في عام 2024؛ لقد تغلبت L2 على العديد من الصعوبات التقنية، ويمكننا بالفعل إصدار OP وZK L2 بنقرة واحدة؛ لدى AI+Crypto أيضًا العديد من الأسواق بالنسبة لها، مثل البيانات وقوة الحوسبة؛ كما ظهرت شبكات التواصل الاجتماعي؛ وشهد نظام البيتكوين البيئي أيضًا تدفقًا للمطورين؛ وقد ولدت سولانا من جديد، وتطورت تقنية ديبين بسرعة.
قد يكون عام 2024 أكثر إثارة من السوق الصاعدة 2020/2021. سأستمر في تحديث مقالة العام المقبل.
