تاريخ موجز للعملات المشفرة في 15 عاما: على الطريق إلى الفقاعات ، وإيجاد تطبيقات ناضجة

المؤلف الأصلي: بولينيا

التجميع الأصلي: ديب تايد تيكفلو

لقد حان الوقت لنهاية عام 2023 ، وبدأت وسائل الإعلام والمؤسسات المختلفة في التطلع والتطلع إلى العام الجديد.

ولكن أثناء التطلع إلى المستقبل ، لا تنس الطريقة التي أتيت بها.

في هذه المرحلة الزمنية في نهاية العام ، بالنظر إلى التاريخ الموجز للعملات المشفرة ، قد تكون هناك اكتشافات جديدة.

كانت العملة المشفرة موجودة منذ 15 عاما ، وهي الآن مجال قيم وناضج. تستكشف العملات المشفرة مجالات مختلفة في دورات السوق المختلفة ، وفي هذه المقالة ، سأقدم بشكل أساسي وجهات نظري الشخصية حول دورات السوق المختلفة للعملات المشفرة.

2009-2013: المدفوعات والأصول الاحتياطية ومخازن القيمة

الدافع الأول BTC ذو شقين. الأول هو المدفوعات الرقمية أو النقد الرقمي ، والثاني هو الأصول الاحتياطية الجديدة. هذا الأخير ناشد الأناركيين والأناركيين الرأسماليين والمتشائمين و “الاقتصاديين النمساويين”. هؤلاء الناس لديهم أوهام كبيرة بأن BTC سيكون الأصل القياسي العالمي الجديد. هذا أمر مثير للسخرية مثل جنود الإمبراطورية اليابانية في 60s الذين اعتقدوا اعتقادا راسخا أن الحرب كانت لا تزال مستمرة وأنه كان عليهم القتال من أجل الإمبراطور. لقد تطور العالم ، وحققت السياسة النقدية الحديثة نجاحا كبيرا في قيادة عصر الحضارة الإنسانية الأكثر ازدهارا وإبداعا. في الواقع ، جعلت هذه التطورات المذهلة ظهور BTC ممكنا.

ومع ذلك ، فإن المشكلة الأكبر هي أن النظام النقدي العالمي الحالي يتطلب مدخلات ذاتية كبيرة ، وهو أمر غير ممكن من أجل التفرد الموضوعي لسلاسل الكتل العامة. وتعد جائحة كوفيد-19 مثالا على ذلك، عندما أغلق الاقتصاد العالمي بين عشية وضحاها. إن ما يسمى ب “المعيار BTC” من شأنه أن يؤدي في واقع الأمر إلى انهيار الاقتصاد العالمي، وسوف يقع كل هؤلاء باستثناء أغنى 1٪ في براثن الفقر. وبالنظر إلى حجم الوباء، من الجدير بالثناء أن الناس في جميع أنحاء العالم قد نجوا من هذا الوباء سالمين نسبيا، وهو أفضل بكثير من الوباء الذي استغرق عقودا أو حتى قرنا للتعافي منه في القرون السابقة. بالطبع ، هذا أبعد ما يكون عن الكمال - التضخم في عام 2022 شديد للغاية وقد يستغرق الأمر بضع سنوات أخرى حتى يستقر إلى مستويات ما قبل COVID - ولكن بشكل عام ، نحن نتحسن بشكل أفضل في الاقتصاد الكلي.

من ناحية أخرى ، هناك الدفع - الذي يجذب المزيد من رواد التكنولوجيا والإنترنت. في ذلك الوقت ، كانت المدفوعات الرقمية لا تزال سوقا ضخمة محتملة. ومع ذلك ، هناك بعض المشكلات المهمة في BTC - التقلبات العالية ، ونقص قابلية التوسع ، وضعف تجربة المستخدم. في الوقت نفسه ، تتكرر التكنولوجيا المالية بسرعة. تقود آسيا الطريق ، واليوم ، هناك العديد من تطبيقات الدفع التي تقدم معاملات مجانية وفورية وتجربة مستخدم لا تشوبها شائبة. الهند ، على وجه الخصوص ، لديها حل مثالي يجمع بين المعايير العالمية (UPI) ومئات التطبيقات ويمكن لآلاف البنوك أن تعمل بسلاسة فيما بينها. في الواقع ، يتم تبني UPI خارج الهند. لا يزال للعملات المشفرة مكان في مجال المدفوعات ، لكننا سنتحدث عن ذلك في القسم التالي.

في نهاية هذه الحقبة، كان من الواضح لأغلب الناس أنه لا الأصول الاحتياطية العالمية ولا المدفوعات كانت واقعية ولكن كان هناك شيء آخر واقعي: مخزن بديل غير سيادي للقيمة. يمكن القول أن هذا عصر جديد من الذهب الرقمي. كان هذا ناجحا للغاية ولا يزال حالة الاستخدام الأولى BTC حتى يومنا هذا.

2013-2018: استكشاف تطبيقات التشفير

حوالي 2011-12 ، كانت معظم “العملات البديلة” قيد التطوير “قاتلة BTC”. لكن فئة جديدة آخذة في الظهور - ماذا لو لم تكن سلاسل الكتل من أجل المال فقط؟

في البداية ، أدى ذلك إلى ظهور سلاسل الكتل الخاصة بالتطبيق. أول واحد أعرفه هو Namecoin. في عام 2014 ، أطلقنا BitShares ، التي كانت رائدة في العديد من التقنيات والميزات الجديدة:

• إثبات مفوض للحصة
• التبادلات اللامركزية
• الميمات و NFTs
• العملات المستقرة الخوارزمية
• الأصول الصادرة عن المستخدم
• حرية التجارة ، TPS عالية ، على حساب متطلبات النظام العالية ، لذلك على عكس BTC ، فإن درجة التحقق واللامركزية منخفضة

في وقت لاحق ، تم تقسيم قاعدة بيانات BitShares إلى Steem ، مما أدى إلى توسيع blockchain ليشمل الشبكات الاجتماعية. بالطبع ، تبين أن هذا غير مستدام.

ومع ذلك ، كان الابتكار الخارق في هذا العصر هو الكتاب الأبيض لعام 2014 ETH. يسرد تقريبا جميع التطبيقات التي ستتمكن في النهاية من العثور على منتج دائم مناسب للسوق. المشكلة الرئيسية في تطبيق blockchain معين هي الحفاظ على الأمن الاقتصادي الدائم. في الواقع ، انخفضت قيمة جميع L1s تقريبا بين 2012-14 ، والأمن الاقتصادي محدود للغاية. السبب الوحيد لعدم تعرضهم للهجوم باستمرار هو أنه لم يكن هناك شيء على سلاسل الأشباح هذه للهجوم.

يقدم ETH Fang حلا أنيقا لهذه المشكلة ، مما يسمح لمطوري التطبيقات بالنشر على ETH Fang بدلا من إطلاق blockchain الخاص بهم بميزانية الأمان الخاصة بهم. وقد أدى ذلك إلى طفرة هائلة في النظام البيئي blockchain الذي يتجاوز بكثير ما تم تحديده في الورقة البيضاء ل ETH Square لعام 2014.

بلغ كل هذا ذروته في جنون ICO في 2017-18 ، ولكن اتضح أن 99٪ من التطبيقات كانت بلا معنى على blockchain.

في هذا العصر ، أنشأت BTC كمخزن بديل للقيمة ، ملاءمة قوية لسوق المنتجات. ولعل أهم شيء هو “حرب حجم الكتلة”. في النهاية ، BTC الفوز ب “الكتلة الصغيرة” ، مع التأكيد على الحاجة إلى التحقق من المستخدم النهائي. بحلول هذا الوقت ، أدرك اللاعبون الكبار أيضا أن حالة الاستخدام الأولى ل BTC ، وهي مخازن بديلة للقيمة ، لا تحتاج في الواقع إلى قابلية التوسع. ولذلك، من الحكمة عدم المساومة على اللامركزية والأمن.

2018-2021: ابحث عن المنتج وملاءمة السوق التي تتجاوز قيمة التخزين البديل

على الرغم من حقيقة أن 99٪ من مشاريع التشفير خلال جنون ICO تبين أنها عديمة الفائدة ، لا تزال هناك مناطق خارج المتاجر البديلة ذات القيمة التي وجدت ملاءمة لسوق المنتجات. ليس من المستغرب أن يتم وصف كل هذا في الورقة البيضاء لورشة عمل ETH لعام 2014.

في هذا الوقت ، أصبحت تطبيقات الدفع في مجال التكنولوجيا المالية منتشرة في كل مكان في العديد من البلدان ، وخاصة في آسيا ، حيث يعيش غالبية سكان العالم ، وقد أدى جائحة COVID-19 إلى تسريع هذا الاتجاه. ومع ذلك ، في بعض المناطق ، لا يزال الطلب على العملات المستقرة قويا ، لتصبح ثاني أكثر تطبيقات التشفير فائدة. وتشمل هذه المجالات: 1) سهولة الوصول إلى الدولار الأمريكي في البلدان ذات العملات غير المستقرة والوصول المحدود إلى الدولار الأمريكي ، 2) المدفوعات عبر الحدود للبلدان ذات البنية التحتية المالية الضعيفة أو ضوابط رأس المال الصارمة ، و 3) تخزين الدولار الأمريكي أو التحويلات بين البورصات. بالطبع ، هناك بعض المناطق الأصغر ، ولكن هذه هي المناطق الثلاثة الرئيسية.

أثبتت تطبيقات DeFi أنها ذات قيمة. على الرغم من أنها محدودة للغاية وغير فعالة مقارنة بالتمويل التقليدي ، فقد وجدت سوقا تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. وجدت تطبيقات الهوية أيضا استخداما ، خاصة بالنسبة ENS.

لطالما اعتبرت NFTs حالة استخدام مهمة ، لكن مناقشة 2014-2015 والورقة البيضاء ETH قللت من شأن صعود NFTs القابلة للتحصيل. إذا كان BTC هو الذهب الرقمي ، فإن NFTs القابلة للتحصيل هي فن يستخدمه الأغنى كمخزن بديل للقيمة. قد يكون التأثير المالي الإجمالي ل NFTs صغيرا نسبيا وذا صلة فقط بأعلى 1٪ من الأثرياء ، لكنه لا يزال حالة استخدام دائمة. بالطبع ، هناك مجالات أخرى ، لكن معظمها ينتهي به الأمر إلى إثبات أنه أسواق صغيرة جدا.

لقد حان الوقت “لحل” مشكلة قابلية التوسع بشكل فعال ، أو على الأقل هذا هو البحث. تعد التقنيات الجديدة مثل إثباتات الصلاحية وأدلة الاحتيال وأخذ عينات توافر البيانات بتحقيق نطاق شبه لانهائي حتى لا تصبح قابلية التوسع عنق الزجاجة.

ومع دخول BTC مرحلة النضج، شهدت نموا قويا، ولكن أيضا انخفاضا حادا في العوائد. نتيجة لإصلاح الاقتصاد وتوسيع عمليته ، نضجت ETH أيضا كمخزن بديل حقيقي للقيمة.

2021 إلى الوقت الحاضر: ينقسم السوق إلى ناضج ومتدهور

في الواقع ، بدءا من عام 2022 ، رأينا عددا لا يحصى من L2s و L1s عبر الإنترنت ، ولكن جميعها تقريبا لا تستخدم على نطاق واسع. في حين أن الاستخدام ينمو ، فإنه يتخلف كثيرا عن حجم النمو الفعلي. أتوقع أنه في السنوات القليلة المقبلة ، ستحقق التقنيات الجديدة مثل إثباتات الصلاحية وأخذ عينات توافر البيانات نطاقا غير محدود تقريبا غير ممكن مع سلاسل الكتل المتجانسة. على العكس من ذلك ، فإن هذه الحقبة هي أيضا المرة الأولى التي نشهد فيها ركود طبقة التطبيق ، ومن غير الواضح ما الذي سيشبع النطاق شبه اللانهائي القادم. سيكون هناك دائما شيء ما - السؤال هو ، هل هو قيم ، منطقي ، أم أنه مجرد المزيد من البريد العشوائي والانتفاخ؟

نشهد أيضا تمايزا مباشرا للسوق. جزء من السوق يتضاعف في الانخفاض. في الماضي ، كانت فقاعات المضاربة محاطة بالروايات ، ولكن بدءا من عام 2021 ، كانت غير مقنعة - مخططات بونزي واضحة في كل مكان. في الواقع ، يستمر هذا حتى عام 2023 ، مع عودة المضاربة إلى السوق. على الرغم من أن مساحة العملة المشفرة تنضج ، إلا أن أعلى سرد في العملة المشفرة يظل مخطط بونزي الواضح.

ومع ذلك ، وراء الكواليس ، هناك صناعة دخلت مرحلة ناضجة. يتم إنشاء BTC والعملات ETH كمخازن بديلة للقيمة تبلغ قيمتها مئات المليارات من الدولارات. يتم تسوية أكثر من 30 مليار دولار من العملات المستقرة بين ETH Square / L2 و TRON كل يوم. يستمر التمويل اللامركزي وهوية Web3 و NFTs في العثور على أسواق مستدامة. على الرغم من أن المضاربة هي السرد السائد في العملات المشفرة اليوم ، إلا أنها لا تزال سوقا بمليارات الدولارات.

التطلع إلى المستقبل

في حين أنه لا يمكن لأحد التنبؤ بالمستقبل ، فإن تطور العملات المشفرة هو في الواقع منظم للغاية. يصف المستند التعريفي التمهيدي لورشة عمل ETH لعام 2014 جميع المنتجات المناسبة للسوق وتمت مناقشته في 2014-15. كانت بعض الأشياء أكثر نجاحا مما كان متوقعا (NFTs القابلة للتحصيل) وبعضها كان أقل نجاحا (المدفوعات وأسواق التنبؤ) ، ولكن بشكل عام ، وجدت الصناعة ملاءمة قوية لسوق المنتجات في العديد من المجالات وتدخل مرحلة النضج.

بالطبع ، ستكون المضاربة وبونزي دائما أهم جزء من العملة المشفرة ، وسيستمر هذا في موجات. إذا كان هذا هو اهتمامك - فاستمتع به. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فقم بإبعاد التركيز عن الضوضاء والتركيز على الجوانب الناضجة للعملة المشفرة.

ما أود رؤيته في المستقبل هو دمج محاذاة المنتج والسوق ، واستخدام حلول التوسع المستدامة المثبتة تقنيا مثل إثبات الفعالية ، والمزيد من التطبيقات ذات تجربة المستخدم السلسة التي سيكون لها حالات استخدام مدروسة جيدا بدلا من الطموحات والخطابات الغامضة. آمل أن يكون هناك ضجيج أقل وفقاعات مضاربة في السوق ، لكن دعونا نواجه الأمر - هذا لن يحدث أبدا.