تشاو بينغ الرئيس التنفيذي لشركة سيتادل سيكيوريتيز: ذروة الصينيين في وول ستريت، الحياة مفتوحة منذ سن العاشرة

بالنسبة لتشاو بينغ، الرئيس التنفيذي الصيني لشركة سيتادل للأوراق المالية، يصفه البعض بأنه “عبقري” والبعض الآخر بأنه “رجل أعمال طبيعي”. إذا كنت تراه ببساطة طالبا متفوقا ، فهو حتما ضيق الأفق بعض الشيء ، لأن هناك متنمرا مدرسيا لا نهاية له ، ومن الصعب إعادة إنتاج الحياة الأسطورية لركوب الريح على طول الطريق من خلال صعود وهبوط وول ستريت.

من بين العديد من الأساطير في وول ستريت ، فإن قصة تشاو بنغ ليست بالتأكيد الأكثر أسطورية ، لكنها بالتأكيد ضربة قوية.

مع نمو قلعة كين جريفين بشكل أكبر ، يتصدر صندوق التحوط الخاص بها Citadel LLC قائمة صناديق التحوط الأكثر ربحية في عام 2022 ، كما أصبح صانع السوق Citadel Securities “ملك” الصناعة. كما أصبح تشاو بينج ، الرجل الذي يقف وراء شركة القلعة للأوراق المالية ، معروفا أيضا.

انطلاقا من سيرته الذاتية ، فإن Zhao Peng هو بالتأكيد “عالم” صريح في الصين: دخل فصل الأطفال في سن 10 ، وتم قبوله في قسم الرياضيات بجامعة بكين في سن 14 ، وانضم إلى Citadel Securities بعد تخرجه بدرجة الدكتوراه من جامعة كاليفورنيا ، بيركلي ، وجلس في منصب الرئيس التنفيذي في أقل من عشر سنوات.

كواحد من عدد قليل من الصينيين في أمريكا الشمالية الذين يبلغ دخلهم السنوي 9 أرقام ، فإن Zhao Peng غامض ومنخفض المستوى ، وهناك القليل جدا من المعلومات التي يمكن استرجاعها علنا. بالإضافة إلى كونه مذهلا من حيث الدخل ، فإن مكانة تشاو بنغ ومكانته في الدائرة يصعب مقارنتها أيضا بالصينيين الآخرين.

يصف البعض تشاو بينغ بأنه “عبقري” ، بينما يصفه آخرون بأنه “رجل أعمال طبيعي”. إذا كنت تراه ببساطة طالبا متفوقا ، فهو حتما ضيق الأفق بعض الشيء ، لأن هناك متنمرا مدرسيا لا نهاية له ، ومن الصعب إعادة إنتاج الحياة الأسطورية لركوب الريح على طول الطريق من خلال صعود وهبوط وول ستريت.

حياة كايهانغ تبدأ في سن 10

خط انطلاق تشاو بنغ متقدم بطبيعته على الناس العاديين.

ولد تشاو بنغ في بكين عام 1983 ، وقد أظهر ذكاء غير عادي منذ أن كان طفلا: في سن 10 ، دخل “فصل الأطفال” في مدرسة بكين رقم 8 المتوسطة ، وأكمل كل المعرفة من الصف الخامس من المدرسة الابتدائية إلى المدرسة الثانوية في أربع سنوات ، وتم قبوله في قسم الرياضيات بجامعة بكين بنتائج ممتازة ، وفاز بالعديد من الجوائز مثل جائزة الابتكار بجامعة بكين وزميل بيركلي إريك ليمان الاستشهاد خلال فترة وجوده في المدرسة.

بعد تخرجه من جامعة بكين ، ذهب بنغ تشاو إلى جامعة كاليفورنيا ، بيركلي للدراسة للحصول على درجة الدكتوراه في الإحصاء ، مع التركيز على التنبؤ عبر الإنترنت ، والتنبؤ بوظائف الخسارة ، والإحصاءات الطبيعية ، وتحليل البيانات المالية ، والتنبؤ المالي.

بعد تخرجه بدرجة الدكتوراه في عام 2006، انضم بينغ تشاو إلى شركة القلعة للأوراق المالية كباحث كمي أول. بفضل مستواه المهني المتميز ، تغلب Zhao Peng على العقبات على طول الطريق ، من محلل إلى شريك ، ومدير عام ، وأصبح أخيرا الرئيس التنفيذي في عام 2017 ، والذي استغرق أقل من 10 سنوات.

لكن الغرض الأصلي من هذه الرحلة الطويلة غير معروف.

عزز تشاو بينغ هدفه في وقت مبكر جدا. عندما كان عمره 12 عاما ، قرأ مقالا في مترو الأنفاق يصف كيف طور علماء الفيزياء والرياضيات وعلماء الكمبيوتر أنظمة تغلبت على محترفي وول ستريت في التنبؤ بتحركات السوق. كان تشاو بنغ مفتونا بالمخاطر العالية وإمكانية تحقيق عوائد ضخمة ، وكان يعتقد أنه نظرا لأنه كان جيدا في هذه المجالات ، فقد يصبح يوما ما مدير استثمار أو تاجرا.

قال تشاو بينج في وقت لاحق إن ذلك المقال الصحفي هو الذي زرع بذور الاهتمام بالتمويل في قلبه. ومنذ ذلك الحين، استكشف كل خطوة اتخذها لمعرفة ما إذا كان مهتما حقا بالقطاع المالي. وقد خلقت هذه العملية أيضا “الصينية رقم 1” اليوم في وول ستريت.

قادت القلعة لتداول الأوراق المالية إلى الصدارة

بعد تخرجه بدرجة الدكتوراه ، واجه Zhao Peng اختيار المسار الوظيفي: إما الاستمرار في تعميق مساره الأكاديمي ، أو اتخاذ خطوات كبيرة في مكان العمل؟ في ذلك الوقت ، كان عمره 23 عاما فقط.

من خلال هذه التجربة ، اكتشف Zhao Peng موهبته الحقيقية والتأثير الحقيقي الذي يمكن أن تحدثه خبرته على الصناعة المالية. بعد دراسة متأنية ، اختار تشاو بينغ شركة Citadel Securities ، التي كان على اتصال بها.

على الرغم من أن البنوك الاستثمارية كانت في ذلك الوقت محبوبة لعيون معظم الناس ، إلا أن صناديق التحوط لم تكن خيارا شائعا ، ولم تكن القلعة سوى جزء بسيط من حجم القلعة ، إلا أن تشاو بينج قدر الكفاءة المهنية والجودة لزملائه. ويذكر أنه أعجب بكل من التقى به في شركة القلعة للأوراق المالية، الذين كانوا قادرين للغاية ومتحمسين.

كما اتضح ، اتخذ Zhao Peng أحد أكثر الخيارات حكمة في حياته. ومنذ ذلك الحين، قاد القلعة إلى مرحلة من النمو السريع والتوسع العالمي.

في عام 2021 ، خلال فترة ولايته التي استمرت أربع سنوات كرئيس تنفيذي ، قاد تشاو الشركة إلى زيادة خمسة أضعاف في صافي الإيرادات من المعاملات ، من 1.2 مليار دولار في عام 2016 إلى 6.7 مليار دولار في عام 2020. وقد أدى ذلك إلى الاعتراف به من قبل الصناعة ، وفي عام 2019 ، تم اختيار Zhao Peng كواحد من “40 تحت 40” من قبل القائمة السنوية لمجلة Fortune للشباب الأكثر نفوذا في مجال الأعمال.

تنقسم أعمال القلعة إلى قطاعين رئيسيين ، القلعة ذ.م.م ، وهو صندوق تحوط يوفر أعمال إدارة الأصول ، و Citadel Securities ، الذي يوفر أعمال صانع السوق. عندما تضررت القلعة بشدة من الأزمة المالية لعام 2008 ، قاوم المؤسس جريفين الضغط ولم يسحب الشركة من حافة الموت فحسب ، بل نما بشكل أكبر.

منذ عام 1990 ، نمت Citadel لتصبح واحدة من أكبر شركات صناديق التحوط في العالم ، والمعروفة باسم “Amazon of the Trading World” ، في المرتبة الثانية بعد Bridgewater. انضم بن برنانكي ، الرئيس السابق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلى الشركة. كما شجعت مكانة القلعة مؤسسها ، حيث تفاخر جريفين ذات مرة ، “نحن لا نصنع السيارات ، لكننا نجني المال”. 」

نمت شركة القلعة للأوراق المالية لتصبح واحدة من أكبر مؤسسات تداول الخيارات والوسطاء في الولايات المتحدة. في يناير من العام الماضي ، أغلقت أول جولة تمويل لها في تاريخها البالغ 20 عاما - استثمار أقلية بقيمة 1.15 مليار دولار من قبل Sequoia Capital and Paradigm بقيمة 22 مليار دولار ، أو حوالي 140 مليار يوان. سينضم ألفريد لين ، الشريك في سيكويا كابيتال ، إلى مجلس الإدارة.

ومنذ ذلك الحين، أصبحت القلعة للأوراق المالية أول شركة يونيكورن فائقة لعام 2022. وهذه هي المرة الأولى التي تتلقى فيها الشركة استثمارات خارجية، مما يعني أنها تقترب خطوة واحدة من خطط الاكتتاب العام المستقبلية.

وأصبح تشاو بينج ، الرئيس وراء هذا اليونيكورن الفائق والوجه الصيني الوحيد في القيادة ، معروفا تدريجيا. وقال تشاو: “نرى فرصة هائلة لتلبية احتياجات عملائنا في المزيد من الأسواق ومع المزيد من المنتجات ، وشراكتنا مع سيكويا وبارادايم تضعنا في وضع أفضل”. 」

واعتبارا من العام الماضي، كانت القلعة للأوراق المالية رائدة بلا منازع في الصناعة لأكثر من 4000 شركة خيارات مدرجة في الولايات المتحدة، وهو ما يمثل 99٪ من جميع معاملات الخيارات الأمريكية، ويتم الآن تنفيذ 36٪ من معاملات التجزئة المدرجة في الولايات المتحدة من خلال منصة القلعة للأوراق المالية.

في عام 2022 ، حققت شركة القلعة للأوراق المالية إيرادات بقيمة 7.5 مليار دولار ، متجاوزة بكثير الرقم القياسي السابق البالغ 7.0 مليار دولار الذي تم تسجيله في عام 2021 ، وصافي الإيرادات البالغ 6.7 مليار دولار في عام 2020 ، أي ضعف عام 2018.

مهارات القيادة آخذة في الارتفاع

لا يمكن بالطبع فصل نجاح شركة القلعة للأوراق المالية عن هذا “الرئيس التنفيذي العبقري” ، ويمكن القول إن تشاو بينج قد جلب مهاراته القيادية إلى اللعب الكامل. بعد عام من انضمامه إلى الشركة ، بدأ القتال إلى جانب جريفين.

في ذلك الوقت ، بدأت الأزمة المحتملة في سوق الرهن العقاري الأمريكي في الظهور ، وبدأ جريفين في البحث عن شخص يمكنه مساعدته. أوصى أحد الزملاء تشاو بينغ. بعد ساعات من المحادثة الدؤوبة ، سرعان ما حصل جريفين على مقعد مؤقت في مكتب تشاو بنغ. في وقت لاحق ، عندما نجت الشركة من الأزمة المالية في عام 2008 ، نمت الأعمال ، وبدأت مهنة تشاو في الانطلاق.

بعد الأزمة المالية لعام 2009 ، تولى Zhao Peng فوضى فريق التداول عالي التردد HFT في Citadel من المدير السابق ، واستغرق الأمر عامين فقط لإعادته إلى الظهور ، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.

كانت الخطوة الأولى للقلعة في توسيع أعمالها هي أعمال الخيارات في قسم صناعة السوق. كان النهج الأولي بسيطا: مع تدفق المزيد والمزيد من المستثمرين الكميين إلى السوق من خلال التداول الخوارزمي ، تدخلت الشركة وتصرفت كجانب آخر من التجارة ، أي توفير السيولة.

في حين أن العمل كان ناجحا ، يعتقد تشاو أن هناك ما هو أكثر من ذلك بكثير. بعد رحيل المديرين المشاركين في Citadel ديفيد سميث وجيم نايت في عام 2014 ، تم تكليف Peng Zhao بإعادة تصميم الطريقة التي تعامل بها القسم مع الطلبات ، ومحاكاة تطور تداول الأسهم ، والذي اعتمد على التحليلات التنبؤية أكثر من التدخل البشري. نتيجة لذلك ، يستمر حجم أعمال الشركة في الارتفاع.

مات كوليك، الرئيس التنفيذي للعمليات، الذي انضم إلى القلعة في عام 2012، قائلا:

تحتاج إلى كسب ثقة القيادة العليا وجريفين حتى تتمكن من تنمية عملك. تشاو بنغ أنجز الأمور.

جعل Zhao Peng التوظيف أولوية في عملية بناء فريق الشركة. إنه يعتقد أن أفضل المواهب من المرجح أن تكسب المال ، لذلك بدأ مع زميله القديم فانغ وو. في البداية ، رفض وو بأدب ، قائلا إنه لا يعرف سوى القليل جدا عن التمويل ، فقط الفيزياء.

ومع ذلك ، لم يستسلم Zhao Peng ، واستمر في الاتصال ب Wu وأرسل بعض الأسئلة الصغيرة مثل ألعاب الدماغ ، مما أثار اهتمام وو. كان وو غارقا ووافق أخيرا على الذهاب إلى شيكاغو ، مقر القلعة في ذلك الوقت ، لكنه لم يوافق تماما على طلب تشاو.

سرعان ما “صفع على وجهه” - أصبح وو موظفا بدوام كامل في القلعة. عندما تحدث عن ذلك ، ضحك ومازح ، "(تشاو بنغ) إنه ليس شخصا سيئا. كانت نواياه جيدة. هو فقط يفعل ما يريد. 」

أن تصبح رئيسا تنفيذيا ليس هو الهدف

في خضم الأزمة المالية لعام 2008 ، عادت القلعة إلى الحياة بإحدى نقاط قوتها ، وهي التمويل الاستراتيجي ، الذي ركز على أساسيات قيمة الاستثمار ، وحلل السوق من خلال ثروة من المعلومات ومجموعة متنوعة من النماذج الرياضية لإيجاد الفرص. وهذا هو المكان الذي يمكن أن يلعب فيه Zhao Peng على نقاط قوته.

أثناء دراسته للحصول على درجة الدكتوراه في بيركلي ، اكتشف تشاو بينغ موهبة للتعامل مع المشكلات - تقسيم ما بدا ذاتيا أو فوضويا إلى أجزاء يمكن رسمها وفهمها. إنه ينظر إلى السوق بنفس الطريقة.

وقال إن بناء خط أعمال جديد في شركة القلعة للأوراق المالية يبدأ دائما بمعرفة كيفية استخدام الرياضيات والنمذجة والتعلم الآلي للعثور على السعر المناسب للأصل على الفور. بمجرد حل هذه المشكلة ، ستضع الشركة طريقة بيع وشراء يمكن توسيع نطاقها وقريبة من هذا السعر.

من تفاصيل حل المشكلة إلى البدء التدريجي لإدارة الأعمال ، كما يقول زملاؤه القدامى ، فإن الوقف الفطري للرئيس التنفيذي هو مثال على ذلك. على الرغم من أنه أدرك صفاته القيادية في وقت متأخر جدا.

في منتصف عام 2016 ، عين جريفين كيفن تيرنر ، الرئيس التنفيذي السابق للعمليات في مايكروسوفت ، لتولي رئاسة شركة Citadel Securities وسط ضجة كبيرة. قال تشاو بينغ ، الذي لا يمكنه التقاعد إلا ككبير العلماء في هذا الوقت ، إنه لا يزعجه القضاء عليه:

لم يكن أن أصبح رئيسا تنفيذيا أبدا جزءا من خطتي الأصلية. إذا كان هدفي المهني هو أن أصبح الرئيس التنفيذي لشركة مالية ، لما اخترت التخصص في الرياضيات كطالب جامعي.

لكن تيرنر لم ينسجم مع جريفين كما كان يأمل ، وكقادم جديد ، لم يكن معتادا على بيئة الشركة. استمر تيرنر بضعة أشهر فقط قبل مغادرته ، وعاد تشاو بينغ إلى منصب الرئيس التنفيذي.

روي كايزر، رئيس قسم المشتقات في شركة القلعة للأوراق المالية، على بينغ تشاو قائلا: "إنه القوة الدافعة وراء الابتكار، والمسؤول عن أجندة البحوث والإيرادات. في نفوسه ، يمكنك ربط كل شيء عن الرئيس التنفيذي. 」

مثابرة ، ذكية ، منخفضة المستوى ، عملية

إذا نظرنا إلى الوراء في تجربة حياة Zhao Peng ، يمكننا العثور على العديد من السمات البارزة لهذا “الرئيس التنفيذي العبقري”.

الأول هو المثابرة. هذا لذكر قصة كيف دخل تشاو بنغ جامعة بكين. في الصف الثاني من فصل الأطفال ، كأفضل طالب في الفصل ، تأهل للأولمبياد الوطني للرياضيات. لسوء الحظ ، سرعان ما فقد تذكرته إلى المنافسة.

في وقت لاحق ، قام تشاو بينغ ووالده بالبحث في مكب القمامة القريب لمدة يوم وليلة تقريبا قبل العثور على التذكرة أخيرا. شارك بنجاح في المسابقة ، وفتح الفصل الأول من قصة حياته الأسطورية.

مسابقة الرياضيات هي “مسار سريع” لتشاو بينغ لدخول جامعة بكين في سن 14 ، ويمكن لمرشحيه المشاركة في برنامج يسمح للأطفال في سن 10 سنوات بإكمال شهادتهم الثانوية في أربع سنوات. كجزء من المشروع ، تم تقييم Zhao Peng خلال معسكر تدريبي لمدة أسبوعين.

في اختبار حاسم ، أخذ منظمو المخيم الأطفال إلى مضمار للجري وأعطوهم مهمة بسيطة - للمضي قدما ، ولم يتمكنوا إلا من تخمين كيفية إقناع المراقبين. في النهاية ، ثابر Zhao Peng في إكمال الرحلة التي استغرقت ساعتين واجتاز التقييم بسبب مثابرته غير العادية.

لكي يكون قادرا على أن يصبح الرئيس التنفيذي لشركة وول ستريت بهذه الوتيرة السريعة ، فإن ذكاءه يكاد يكون الميزة “عديمة القيمة”. وقال فانغ وو، زميل جامعة بكين الذي يكبر تشاو بينغ بأربع سنوات: "إنه مشهور في الحرم الجامعي، ليس فقط بسبب عمره، ولكن أيضا بسبب ذكائه. 」

يتذكر وو أنه في ذلك الوقت ، كانت مجموعتهم تقضي أسابيع في العمل على التدريبات ، لكن تشاو بنغ كان قادرا على إكمالها في غضون أيام قليلة ، وقضى بقية الوقت في لعب ألعاب الفيديو.

ومن بين العديد من الرؤساء التنفيذيين في وال ستريت، حافظ تشاو بينج أيضا على مستوى منخفض إلى حد غير عادي. بالمقارنة مع غريفين ، الذي كان في دائرة الضوء ، نادرا ما يجذب تشاو بنغ انتباه الآخرين. وقال جميل نزارالي، المدير التنفيذي السابق في شركة القلعة للأوراق المالية والرئيس التنفيذي الحالي لشركة إيديكس ماركتس:

الشيء الوحيد الذي لم يفعله بما فيه الكفاية هو أنه لم يكن معروفا بما فيه الكفاية.

في حين أن جريفين غالبا ما يتحدث علنا ، كشفت بلومبرج ، نقلا عن أشخاص مطلعين على الأمر ، أن جريفين نادرا ما يزور القلعة للأوراق المالية ، وبدلا من ذلك يتخذ نهج المراقبة عن بعد. في جهود الشركة المختلفة لتوسيع أعمالها ، فإن Zhao Peng هو المشغول قبل وبعد. في مقابلة ، روج لشركته ، قائلا: "إذا كنت ترغب في عقد صفقة ، يجب أن نكون الاسم الأول الذي يتبادر إلى الذهن. 」

من موقفه من “معاملة لقب الرئيس التنفيذي على أنه روث” ، يمكن ملاحظة أن Zhao Peng شخص عملي للغاية ويركز على التكنولوجيا. لقد ذكر أن التعلم مهم للغاية ، وأن خلفيته الأكاديمية وخبرته العملية ذات طبيعة تقنية للغاية. على الرغم من أنه ليس لديه درجة الماجستير في إدارة الأعمال ، إلا أن Zhao Peng كان يتعلم من تجربة أسلافه من خلال قراءة مقالات عن الشركات وإدارة المواهب.

انظر إلى مشهد سوق التداول بأكمله

وفي الوقت الحالي، تستعد شركة القلعة للأوراق المالية للانضمام إلى قائمة مجلس الاحتياطي الفيدرالي المختارة من المتعاملين الأساسيين الذين يتداولون مباشرة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أثناء تنفيذه للسياسة النقدية والالتزام بالمشاركة في كل مزاد للخزانة الأمريكية. إن نفوذ الوكالة المتزايد يلفت الانتباه.

قال فادي عبد المسيح، المحلل في وكالة موديز لخدمات المستثمرين، إن هناك اعتقادا خاطئا شائعا خارج الصناعة المالية بأن صناع السوق آمنون نسبيا أو حتى مملون، تماما مثل المرافق التي تحافظ على السلطة. ولكن في الواقع ، فإن التداول لصناع السوق هو “عملية معقدة للغاية مع إمكانية التسبب في خسائر فادحة”.

وأضاف مسيح: "عندما يتعرض رأس مال المؤسس للخطر، فإن مصالح كلا الطرفين تتماشى بشكل وثيق. مع زيادة خط الأعمال ، ستصبح أرباح الوكالة متنوعة ، حتى تتمكن من تحمل الخسارة العرضية لأي جزء من الأعمال بشكل أفضل. 」

بصفته الرئيس التنفيذي ، يشتهر Zhao Peng بهوسه بالمقاييس. ساعد في بناء بوابة الإدارة الداخلية لشركة القلعة لتتبع أداء الموظفين ووحدات الأعمال في الوقت الفعلي ، وحساب الإيرادات وإظهار أداء الشركة مقارنة بأقرانها. يقوم المديرون بمراجعة الأداء كل شهر لتحديد كيفية التوسع أو تقليص الحجم.

أما بالنسبة لمستقبل شركة القلعة للأوراق المالية، قال تشاو بينغ إنه من خلال جلب التقنيات المتطورة، بما في ذلك التحليلات والهندسة والبرمجيات والأجهزة، إلى القطاع المالي، “فإننا نغير بشكل أساسي ونقود الطريقة التي تعمل بها الأسواق المالية في المستقبل”.

كشف بعض مستخدمي الإنترنت على منصات التواصل الاجتماعي أن Zhao Peng ذكر في دردشة أن هدفه لم يعد كسب المال ، ولكن تغيير نمط التداول التقليدي في سوق السندات بأكمله.

وهو يعتقد أنه كجيل ما بعد 80s ، يجب أن نتحمل مسؤولية تعزيز التنمية الاجتماعية. وبهذا المعنى ، قدم Zhao Peng مثالا جيدا للناس للانتقال من الأوساط الأكاديمية إلى تطبيقات الأعمال.

بالإضافة إلى ذلك ، تعد Citadel أيضا أول صندوق تحوط أجنبي يكمل تمويل الرنمينبي ، كما أنها ترحب جدا بالطلاب الصينيين. كشف مستخدمو الإنترنت أن هذا كان لأن الفريق بأكمله كان مقتنعا تماما ب Zhao Peng. بسبب نفوذه ، فإن الموارد البشرية في Citadel مستعدة جدا لتجنيد الطلاب الصينيين.