تراجع بيتكوين دون 66,000 دولار مع استمرار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الساخنة في تغذية عدم اليقين بشأن خفض الفائدة

انخفض البيتكوين دون 66,000 دولار في 27 فبراير بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكية (PPI) التي جاءت أعلى من المتوقع، والتي أظهرت ارتفاع التضخم بالجملة في يناير بنسبة 0.5% شهريًا مقابل توقعات بنسبة 0.3%.

سجل سوق العملات الرقمية الأوسع، بما في ذلك إيثريوم والعملات البديلة الرئيسية، خسائر جنبًا إلى جنب مع مؤشرات الأسهم الأمريكية، حيث رد المستثمرون على إشارات التضخم المستمرة وتصاعد التوترات الجيوسياسية. الآن، يُقدر السوق احتمال بنسبة 96% أن يظل الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند اجتماعه في 18 مارس، مع توقعات بأن يظل سعر البيتكوين بين 72,000 و54,000 دولار حتى مارس.

انخفاض سعر البيتكوين بعد بيانات PPI أعلى من المتوقع

انخفض البيتكوين حوالي 3% من 68,000 دولار إلى 65,600 دولار خلال جلسة التداول الصباحية في 27 فبراير، مما محا معظم المكاسب التي حققها في بداية الأسبوع. انخفض مؤشر CoinDesk 20 بنسبة 2.3% خلال 24 ساعة، وسجلت إيثريوم (ETH)، وريبل (XRP)، وسولانا (SOL) خسائر مماثلة.

أظهر تقرير مؤشر أسعار المنتجين لشهر يناير من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، الذي صدر في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي، ارتفاع أسعار المنتجين الرئيسية بنسبة 0.5% شهريًا، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر PPI بنسبة 2.9%، وهو أعلى من التوقعات أيضًا.

ارتفع مؤشر PPI الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.8% شهريًا و3.6% سنويًا، مسجلاً أعلى قراءة له منذ حوالي عشرة أشهر. وارتفع مقياس “السوبر-كور” الأضيق بنسبة 0.3% للشهر الثالث على التوالي.

قاد ارتفاع أسعار الخدمات، حيث قفز الطلب النهائي على الخدمات بنسبة 0.8% — أكبر زيادة منذ يوليو. زادت هوامش خدمات التجارة بنسبة 2.5%، وارتفعت مبيعات المعدات المهنية والتجارية بنسبة 14.4%، وهو تحرك ربطه المحللون بارتفاع تكاليف الاستيراد المرتبطة بالتعريفات الجمركية.

انخفضت أسعار السلع بنسبة 0.3%، بقيادة انخفاضات في فئات الطاقة والغذاء. ومع ذلك، ارتفعت أسعار السلع باستثناء تلك الفئات بنسبة 0.7%، مما يشير إلى استمرار الضغوط على التكاليف الأساسية.

الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية وشركات التعدين تتبع تراجع السوق

انخفضت شركة Strategy (MSTR)، أكبر مالك للبيتكوين من الشركات، بنسبة 3% خلال الجلسة. وتراجعت Coinbase (COIN) بأكثر من 2%، بينما انخفضت شركة إصدار العملات المستقرة Circle (CRCL) بنحو 5%، عاكسة انتعاشًا شهدت فيه الأسهم ارتفاعًا يقارب 50% في الجلسات السابقة.

سجلت شركات تعدين العملات الرقمية، التي ترتبط بشكل متزايد بتطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، خسائر أكبر. انخفضت IREN (IREN)، وCipher Mining (CIFR)، وCore Scientific (CORZ)، وTeraWulf (WULF) بين 6% و8%.

حدثت هذه الانخفاضات جنبًا إلى جنب مع ضعف أوسع في سوق الأسهم. حيث انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.8%، وS&P 500 بنسبة 0.6%.

العوامل الاقتصادية الكلية الأمريكية تضغط على الأصول عالية المخاطر

تغيرت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات التضخم. وفقًا لبيانات CME FedWatch، يُقدر المتداولون الآن احتمال بنسبة 96% أن يحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المستهدف عند اجتماعه في 18 مارس.

لا تزال مخاوف سوق الائتمان قائمة، حيث وصلت فروق الائتمان إلى أوسع مستوياتها خلال أربعة أشهر. وتراجعت شركات الأسهم الخاصة مثل KKR (KKR)، Ares (ARES)، وApollo Global Management (APO) بنسبة تتراوح بين 6% و7%، وبلغت أدنى مستوياتها في الجلسة.

كما ساهمت العوامل الجيوسياسية في تعزيز مشاعر الحذر. زادت احتمالات هجمات الولايات المتحدة على إيران وفقًا لأسواق التوقعات، بعد تقارير عن إخلاء موظفي السفارة الأمريكية من إسرائيل.

الأصول الآمنة تكتسب خلال حالة عدم اليقين

انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 4% للمرة الأولى منذ نوفمبر 2024. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1% لتتجاوز 5230 دولار للأونصة، بينما قفزت الفضة بنسبة 4% لتتداول فوق 92 دولارًا. ارتفعت أسعار النفط بنسبة 2.3% لتتجاوز 67 دولارًا للبرميل.

مواقف السوق والمستويات الفنية

وفقًا لبول هوارد، مدير شركة التداول Wincent، فإن المتداولين يضعون توقعات بأن يظل سعر البيتكوين دون نطاق 72,000 إلى 74,000 دولار مع دعم بالقرب من 54,000 دولار حتى مارس، بعد انتهاء صلاحية خيارات فبراير.

قال هوارد: “لا تزال المقاربة الحذرة ضرورية، خاصة وأن شهر مارس كان تاريخيًا أضعف شهور للعملات الرقمية الكبرى.”

يقترح المحللون أن استمرار حركة السعر دون مستوى الدعم بين 64,000 و66,000 دولار قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات. الآن، ينتظر المشاركون في السوق بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير، المقررة في منتصف مارس، للحصول على إشارات إضافية حول التضخم.

الأسئلة الشائعة: البيتكوين ورد فعل السوق على بيانات PPI

لماذا انخفض سعر البيتكوين بعد تقرير PPI؟

انخفض البيتكوين حوالي 3% بعد أن أظهر تقرير PPI لشهر يناير ارتفاع التضخم بالجملة بنسبة 0.5% شهريًا، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.3%. البيانات الأعلى من المتوقع للتضخم تقلل من توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق عادةً ضغطًا على الأصول عالية المخاطر بما في ذلك العملات الرقمية. الآن، يُقدر السوق احتمال بنسبة 96% بعدم خفض الفائدة في اجتماع 18 مارس.

ما الفرق بين PPI و CPI، ولماذا يهمان للعملات الرقمية؟

مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يقيس التضخم بالجملة من وجهة نظر المنتجين، بينما يقيس مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) التضخم بالتجزئة من وجهة نظر المستهلك. كلا المؤشرين يؤثر على قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ارتفاع قراءات التضخم عادةً يؤدي إلى توقعات بسياسات أكثر تشددًا (أسعار فائدة أعلى لفترة أطول)، مما قد يقلل السيولة ويضغط على الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية.

ما هي مستويات الدعم الرئيسية للبيتكوين بعد هذا الانخفاض؟

يحدد المحللون نطاق 64,000 إلى 66,000 دولار كمستوى دعم رئيسي. قد يؤدي الانخفاض المستمر دون هذا المستوى إلى مزيد من الانخفاضات نحو مستوى الدعم عند 54,000 دولار الذي تم تحديده في سوق الخيارات. أما المقاومة الصعودية فهي حالياً بين 72,000 و74,000 دولار حتى مارس، وفقًا لشركة Wincent.