هونغ كونغ تواصل تقديم مزايا ضريبية للعملات المشفرة وتستعد لإصدار أول تراخيص للعملات المستقرة

اعلن وزير المالية في هونغ كونغ بول تشان في خطابه عن ميزانية 2026-27 في 26 فبراير أن الحكومة ستقدم مشروع قانون تعديل في النصف الأول من عام 2026 لتوفير تسهيلات ضريبية للمكاتب العائلية المؤهلة التي تستثمر في العملات الرقمية، مع تطبيق التغييرات بأثر رجعي للسنة الضريبية 2025-26.

وفي الوقت نفسه، يخطط المنظمون لإصدار أول دفعة من التراخيص لمصدري العملات المستقرة الشهر المقبل بموجب إطار عمل أُنشئ العام الماضي، مما يعزز استراتيجية المدينة لتصبح مركزًا عالميًا للأصول الرقمية.

إصلاح الضرائب على العملات الرقمية يستهدف استثمار المكاتب العائلية

تهدف الإصلاحات الضريبية المقترحة في هونغ كونغ إلى توفير قواعد أوضح ومعاملة أكثر ملاءمة للاستثمارات في العملات الرقمية التي تقوم بها المكاتب العائلية التي يبلغ عددها حوالي 3300 مكتب عائلي في المدينة. من المتوقع أن يمتد مشروع القانون المعدل، الذي سيُقدم في النصف الأول من عام 2026، إلى تقديم مزايا ضريبية للمكاتب العائلية المؤهلة التي تتضمن الأصول الرقمية في محافظ استثماراتها.

وصف تشان تطور الضرائب على العملات الرقمية بأنه خطوة حاسمة نحو تحقيق رؤية المدينة في أن تصبح مركزًا رائدًا للأصول الرقمية. يعتقد المسؤولون أن القواعد الضريبية الأوضح والمعاملة الأفضل للاستثمارات في العملات الرقمية ستجذب المزيد من العائلات الثرية لإنشاء وتوسيع عملياتها في هونغ كونغ.

وبموجب الإطار المقترح، ستُصنف العملات الرقمية ضمن إطار الاستثمار البديل في المدينة كأصول مماثلة للمعادن الثمينة والسلع، مستهدفة العائلات الثرية التي تحافظ على توزيع أصول عالمي. يميز هذا التصنيف استراتيجية هونغ كونغ عن غيرها من الولايات القضائية.

الموقع العالمي والمشهد التنافسي

يدخل اقتراح الضرائب في هونغ كونغ سوقًا تنافسيًا عالميًا حيث تتخذ الدول نهجًا متنوعًا تجاه ضرائب العملات الرقمية. تعتبر سنغافورة العملات الرقمية ممتلكات خاضعة للضريبة دون تقديم إعفاءات خاصة للمكاتب العائلية. تقدم سويسرا قواعد مواتية تعتمد على الكانتون، بينما توفر دبي معاملة ضريبية صفرية للكيانات المؤهلة.

يتماشى الاقتراح مع تكهنات أوسع في الصناعة بأن مراكز مالية رئيسية أخرى قد تقدم سياسات ضريبية مواتية للعملات الرقمية. تداولت الشائعات أن الولايات المتحدة قد تفكر في تطبيق قواعد صفرية على الضرائب على العملات الرقمية، على الرغم من عدم تقديم أي اقتراح رسمي حتى الآن.

من خلال تصنيف العملات الرقمية كأصول ضمن إطار الاستثمار البديل، تضع هونغ كونغ نفسها كموقع يعترف بالأصول الرقمية كوسائل استثمار شرعية إلى جانب السلع التقليدية، مما قد يجذب المكاتب العائلية المتقدمة التي تسعى لتنويع محافظها العالمية.

تقدم إطار ترخيص العملات المستقرة

بالإضافة إلى الإصلاحات الضريبية، تستعد هونغ كونغ لتفعيل إطار تنظيم العملات المستقرة مع إصدار أول دفعة من التراخيص الشهر المقبل. دخل نظام الترخيص لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بالعملات الورقية حيز التنفيذ في أغسطس 2025، وتقوم الجهات التنظيمية بمعالجة الطلبات وفق نهج حذر ومراحل تدريجية.

سوف تراقب سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) العملات المرتبطة بالعملات الورقية التي تعمل في المدينة أو تسوق لها بموجب إطار يتطلب من المصدرين تلبية متطلبات صارمة بشأن احتياطيات الأصول، وحقوق الاسترداد، والحوكمة. ستعطى الأولوية في منح التراخيص الأولية للمصدرين الذين يظهرون تطبيقات حقيقية في العالم الواقعي، ونماذج أعمال قابلة للحياة، ومعايير امتثال قوية.

تنوي السلطات دعم مزودي العملات المستقرة المرخصين في اختبار ونشر حالات استخدام متوافقة، خاصة في مجالات المدفوعات والتسوية حيث يمكن للعملات المستقرة معالجة عدم الكفاءة في الأنظمة التقليدية. يهدف النهج التدريجي إلى بناء أساس آمن قبل التوسع الأوسع.

مبادرات تشريعية تكميلية

أعلن تشان أيضًا عن خطط لإدخال تشريعات جديدة في وقت لاحق من عام 2026 تستهدف تجار الأصول الرقمية والوصاة عليها. سيوفر مشروع القانون القادم نظام ترخيص شامل للكيانات المشاركة في تداول الأصول الرقمية وخدمات الحفظ.

صُمم الإطار لتعزيز حماية المستثمرين، وضمان حماية مناسبة للأصول بما في ذلك المفاتيح الخاصة، والتوافق مع المعايير القائمة للوسطاء الماليين التقليديين. ويعتمد ذلك على جهود هونغ كونغ المستمرة لإنشاء بيئة تنظيمية متوازنة للأصول الافتراضية، مع استمرار الجهات التنظيمية مثل HKMA ولجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في معالجة الطلبات وتحسين الرقابة.

تشير هذه الإعلانات إلى استراتيجية هونغ كونغ الاستباقية لجذب المصدرين ومقدمي الخدمات عالي الجودة مع التركيز على الاستقرار المالي والامتثال. ومع تهيئة المدينة لموقع تنافسي في الاقتصاد الرقمي العالمي، من المتوقع أن تشجع هذه التدابير على التجربة المسؤولة وتعزز الثقة بين المشاركين في مجال الأصول الافتراضية.

الأسئلة الشائعة: فهم جهود هونغ كونغ التنظيمية للعملات الرقمية

س: من سيستفيد من الإعفاءات الضريبية المقترحة على العملات الرقمية في هونغ كونغ؟

ج: تم تصميم التسهيلات الضريبية للمكاتب العائلية المؤهلة التي تعمل في هونغ كونغ والتي تتضمن استثمارات في العملات الرقمية ضمن محافظها. تستضيف المدينة حاليًا حوالي 3300 مكتب عائلي فردي يمكن أن تستفيد من قواعد ضريبية أوضح ومعاملة أكثر ملاءمة للاستثمارات في الأصول الرقمية.

س: متى ستصدر أول تراخيص للعملات المستقرة في هونغ كونغ؟

ج: تخطط الجهات التنظيمية لإصدار أول دفعة من التراخيص لمصدري العملات المستقرة في مارس 2026، بموجب نظام الترخيص لمصدري العملات المرتبطة بالعملات الورقية الذي دخل حيز التنفيذ في أغسطس 2025. ستُعطى الأولوية في التراخيص الأولية للمصدرين الذين لديهم تطبيقات حقيقية في العالم الواقعي ومعايير امتثال قوية.

س: كيف يقارن نهج هونغ كونغ مع مراكز مالية أخرى؟

ج: تميزت هونغ كونغ بتصنيف العملات الرقمية ضمن إطار الاستثمار البديل كأصول مماثلة للمعادن الثمينة والسلع. هذا يختلف عن نهج سنغافورة (ممتلكات خاضعة للضريبة بدون إعفاءات خاصة)، وقواعد سويسرا المعتمدة على الكانتون، ونظام دبي الذي يطبق ضرائب صفرية، مما يجعل هونغ كونغ موقعًا يعترف بالأصول الرقمية كوسائل استثمار شرعية للمكاتب العائلية ذات التنويع العالمي.