التحركات الأخيرة لبافيت قبل تقاعده: شركة بيركشاير تشتري لأول مرة صحيفة نيويورك تايمز، وتقلص حصتها في أبل وأمازون بنسبة 70%

استمرت حقبة استمرت ستين عامًا في رسم النهاية. كشف آخر تقرير 13F قبل استقالة وارن بافيت عن شراء أولي لـ«نيويورك تايمز» وتقليل حيازة شركة أبل بشكل مستمر.
(ملخص سابق: استقالة وارن بافيت بعد قيادة بيركشاير هاثاوي لمدة 60 عامًا، مراجعة لأهم قراراته في حياته المهنية)
(معلومات إضافية: بعد انتظار دام ست سنوات، بافيت يشتري جوجل أخيرًا! بضخ 4.3 مليار دولار، وألفابيت تصبح أكبر حيازة لبيركشاير في المرتبة العاشرة)

فهرس المقال

• استثمار نادر في قطاع الإعلام: «نيويورك تايمز» تدخل المحفظة لأول مرة
• تقليل مستمر في شركات التكنولوجيا الكبرى: أبل لا تزال الحيازة الأولى
• إعادة ضبط المخاطر المالية: انخفاض حيازة البنوك الأمريكية
• زيادة في استثمارات الطاقة، والحيازات الأساسية ثابتة
• استمرارية في فلسفة الاستثمار: استمرار النهج

أعلنت شركة بيركشاير هاثاوي (Berkshire Hathaway) بعد إغلاق سوق الأسهم في 17 فبراير 2026 عن تقديم تقرير 13F للربع الرابع المنتهي في 31 ديسمبر 2025، وهذه الوثيقة ليست فقط سجلًا أخيرًا لاستثمارات المايسترو وارن بافيت قبل تركه منصب المدير التنفيذي، بل ترمز أيضًا إلى انتهاء حقبة أسطورية استمرت 60 عامًا.

تقاعد بافيت رسميًا في 31 ديسمبر 2025 عن عمر يناهز 95 عامًا، وتولى جريج أبيل (Greg Abel) القيادة اليومية. يُظهر هذا التقرير أن بيركشاير، مع انتقال القيادة، أجرى تعديلات حذرة على محفظتها، خفّضت فيها بعض الأسهم التكنولوجية والمالية، وادخلت بشكل نادر قطاع الإعلام، بشراء «نيويورك تايمز».

استثمار نادر في قطاع الإعلام: «نيويورك تايمز» تدخل المحفظة لأول مرة

الخطوة الأكثر لفتًا للانتباه في التقرير، هي أن بيركشاير أنشأت لأول مرة حيازة في «نيويورك تايمز» (NYSE: NYT)، بشراء حوالي 5.0657 مليون سهم، بقيمة سوقية تقارب 352 مليون دولار. هذا استثمار إعلامي جديد نادر لبافيت على مدى عقود. على الرغم من أن بيركشاير باع جميع أعمال الصحف التابعة لها في 2020، واعتبر أن مستقبل الصحافة التقليدية مظلم، إلا أن «نيويورك تايمز» نجحت في التحول إلى نموذج اشتراك رقمي عالمي، مع دخل ثابت وولاء قوي من القراء.

تقليل مستمر في شركات التكنولوجيا الكبرى: أبل لا تزال الحيازة الأولى

واصلت بيركشاير تقليل حيازتها في شركة أبل (NASDAQ: AAPL)، من حوالي 238.2 مليون سهم إلى حوالي 227.9 مليون سهم، بانخفاض حوالي 4.3%، ليصل القيمة السوقية إلى حوالي 61.96 مليار دولار. ومع ذلك، رغم التخفيضات المتكررة، تظل أبل أكبر استثمار في محفظة بيركشاير، مما يعكس الثقة طويلة الأمد في نظامها البيئي، وولاء العملاء، وتدفق السيولة القوي. بالإضافة إلى ذلك، تقلصت حيازة أمازون (NASDAQ: AMZN) بشكل كبير بأكثر من 70%، من 10 ملايين سهم إلى حوالي 2.276 مليون سهم، مما قد يعكس وجهة نظر بيركشاير في جني الأرباح أو إعادة تقييم التقييم والمخاطر.

إعادة ضبط المخاطر المالية: انخفاض حيازة البنوك الأمريكية

من بين التعديلات، خفضت بيركشاير حيازتها في بنك أمريكا (NYSE: BAC)، من حوالي 568.1 مليون سهم إلى حوالي 517.3 مليون سهم، بانخفاض حوالي 9%. قد يكون الهدف من ذلك موازنة التعرض للقطاع المالي، خاصة بعد ارتفاع كبير في قيمة الأسهم خلال السنوات الماضية، وإعادة توزيع معتدلة.

زيادة في استثمارات الطاقة، والحيازات الأساسية ثابتة

بالنسبة للموقف الإيجابي، زادت بيركشاير من حيازتها في شركة شيفرون (NYSE: CVX)، من حوالي 122.1 مليون سهم إلى حوالي 130.2 مليون سهم، مما يعكس الثقة المستمرة في تدفق السيولة المستقر والعائد للمساهمين من عملاق الطاقة المتكامل هذا. في الوقت نفسه، ظلت العديد من الحيازات الأساسية التقليدية ثابتة، بما في ذلك ألفابت (شركة جوجل الأم)، وأمريكان إكسبريس، وأهمها شركة كوكاكولا (400 مليون سهم)، والتي تعكس تفضيل بافيت المستمر للشركات القوية ذات الحواجز التنافسية والانتشار العالمي.

استمرارية فلسفة الاستثمار: انتقال القيادة لا يغير النهج

على الرغم من أن بافيت ترك رسميًا منصب المدير التنفيذي، إلا أن تقرير 13F يرسل رسالة واضحة: أن بيركشاير لن تغير استراتيجيتها بشكل كبير بسبب التغيير في القيادة. التعديلات كانت حذرة ومحدودة، مع التركيز المستمر على الشركات ذات الجودة العالية، والمتانة، والقيمة طويلة الأمد. ومع تولي جريج أبيل منصب المدير التنفيذي، وتحول بافيت إلى رئيس مجلس الإدارة، يتوقع المستثمرون استمرار «كتاب قواعد بيركشاير» المألوف.