مكتب العائلة يزيد من تخصيص الأصول المشفرة، وتقلبات السوق تصبح أكبر عامل غير مؤكد في عام 2026

في عام 2025، وسعت مكاتب العائلات العالمية بشكل واضح من تخصيصاتها للاستثمار في العملات المشفرة، حيث دخلت المزيد من رؤوس أموال العائلات التي كانت تتخذ موقف المراقبة سابقًا إلى سوق الأصول الرقمية لأول مرة. ويعتقد الإجماع الصناعي أن هذا العام يمثل تحولًا من “المجربين” إلى “المنظمين” في مكاتب العائلات، حيث بدأت الأصول المشفرة تُدرج كجزء من محفظة الأصول طويلة الأجل.

وأشار العديد من مسؤولي المؤسسات إلى أن البيتكوين والإيثيريوم لا يزالان الخيارين الأساسيين لدخول مكاتب العائلات. ويرجع ذلك إلى التحسين المستمر في البنية التحتية للحفظ والأمان والامتثال والتداول، مما يعوض إلى حد ما نقص القدرات المتخصصة في العملات المشفرة داخل مكاتب العائلات. مقارنةً بالعملات المشفرة عالية المخاطر، فإن BTC و ETH تتوافق بشكل أفضل مع منطق السيطرة على المخاطر والتخصيص طويل الأجل.

تشير البيانات إلى أن مشاركة مكاتب العائلات في العملات المشفرة تتزايد بسرعة. وأظهر بحث بنك مونتغمري في نيويورك الذي صدر في أكتوبر 2025 أن 74% من مكاتب العائلات ذات الثروات الفائقة قد استثمرت أو تقوم حاليًا بتقييم الأصول المشفرة بنشاط، بزيادة قدرها 21 نقطة مئوية عن العام السابق. لا تأتي هذه الزيادة فقط من دورة الأسعار، بل أيضًا من نضوج أدوات الاستثمار المنظمة مثل الحفظ الموثوق وETF.

كما لاحظت المؤسسات السوقية موجة واضحة من “الدخول الأولي”. حيث قام بعض مكاتب العائلات بإجراء عمليات تدقيق دقيق قبل التخصيص، مما يظهر تفضيلها للاستثمار طويل الأجل بدلاً من التداول القصير الأجل. ومن الأمثلة على ذلك، استثمار مكتب عائلة هونغ كونغ VMS بمبلغ 10 ملايين دولار في صندوق التحوط للأصول الرقمية Re7، وخطة مكتب عائلة آرثر هيس لجمع 250 مليون دولار لصندوق خاص مشفر.

ومع ذلك، فإن تقلبات السوق تلقي بظلالها على آفاق عام 2026. منذ أكتوبر 2024، تراجع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بأكثر من تريليون دولار، حيث انخفضت البيتكوين والإيثيريوم بأكثر من 30%. نتيجة لذلك، أعادت بعض مكاتب العائلات التوجه نحو الأصول ذات التقلبات الأقل مثل العقارات، مما قلل من توقعات التخصيص في العملات المشفرة على المدى القصير.

وفي المستقبل، يعتقد بشكل عام أن انتعاش الاكتتاب العام لشركات الأصول الرقمية، وتوسيع منتجات ETF، ووضوح التنظيم ستكون عوامل رئيسية لدفع مكاتب العائلات لمزيد من زيادة استثماراتها في العملات المشفرة في عام 2026. ولكن بشرط أن يتم السيطرة على تقلبات السوق، وأن تعود منطقية الاستثمار إلى البنية التحتية والقيمة طويلة الأجل، وليس إلى المضاربة العاطفية.