استراتيجية قد أعلنت عن أول عرض لها للأسهم المفضلة المقومة باليورو، وتصدر 3.5 مليون سهم لتمويل الاستحواذات الجديدة على بيتكوين. ملخص

• ستقدم الاستراتيجية 3.5 مليون سهم مفضل مقوم باليورو.
• ستستخدم العائدات للاستحواذ على بيتكوين ودعم العمليات التجارية العامة.
• الاستراتيجية تمتلك الآن 641,205 بيتكوين بعد شراء 397 بيتكوين مقابل 45.6 مليون دولار قبل العرض.

ستقوم استراتيجية بإجراء طرح عام أولي لـ 3.5 مليون سهم من أسهمها المفضلة ذات العائد الدائم من الفئة A بنسبة 10٪، بما في ذلك خطط لإدراج الأسهم تحت رمز التداول STRE، وفقًا لإعلان الشركة في 3 نوفمبر.

على عكس الأسهم العادية، MSTR، التي يتم تداولها علنًا في ناسداك وتحمل حقوق التصويت، هذه فئة متميزة من الأسهم الممتازة التي لا تقدم حقوق التصويت وتجلس فوق الأسهم العادية في هيكل رأس المال للشركة. في حالة التصفية، سيتم دفع المساهمين في الأسهم الممتازة قبل المساهمين في الأسهم العادية.

بالنسبة للاستراتيجية، هذه هي المرة الأولى التي تصدر فيها أداة مالية مقومة باليورو حيث تهدف إلى استهداف المستثمرين المؤسسيين الأوروبيين. ستقدم STRE عائدًا سنويًا بنسبة 10%، قابل للدفع نقدًا كل ربع سنة بدءًا من 31 ديسمبر 2025، إذا تم الإعلان عنه من قبل المجلس.

“تهدف الاستراتيجية إلى استخدام العائدات الصافية من العرض لأغراض الشركات العامة، بما في ذلك الاستحواذ على بيتكوين ولرأس المال العامل،” قالت الإعلان.

الشركة التي شارك في تأسيسها مايكل سايلور كانت تستحوذ على البيتكوين بشكل عدواني وكانت أكبر حائز مؤسسي على هذه الأصول منذ أن بدأت استراتيجيتها في الاحتفاظ بالاحتياطي في عام 2020.

الاستحواذ الأخير جاء قبل إعلان الطرح العام الأولي، حيث كشفت الشركة في 3 نوفمبر أنها استحوذت على 397 بيتكوين مقابل حوالي 45.6 مليون دولار. في وقت النشر، تمتلك Strategy 641,205 بيتكوين، مع قيمة تقديرية تبلغ 68.39 مليار دولار وفقًا لبيانات من خزائن بيتكوين بواسطة بِتبو.

تستمر الأسهم الاستراتيجية في الصراع

على الرغم من تقدمها الكبير في سوق خزينة الشركات، إلا أن أسهم Strategy قد واصلت الانخفاض خلال الأشهر الستة الماضية، حيث تراجعت من فوق $450 في يوليو إلى 264.67 دولار بحلول 3 نوفمبر. لم تفعل الإعلانات الأخيرة الكثير لعكس الاتجاه، حيث أنهى السهم اليوم متراجعًا بنسبة 1.8% وتراجع أكثر في تداولات ما بعد ساعات العمل.

في الشهر الماضي، قامت وكالة S&P Global Ratings بتصنيف الشركة بتصنيف ائتماني باء ناقص، مشيرة إلى تركيزها الكبير في البيتكوين، وضعف موقف السيولة، وارتفاع التزامات توزيعات الأسهم المفضلة. يبدو أن المساهمين يشاركون نفس المخاوف بشأن التخفيف، حيث تواصل Strategy جمع الأموال من خلال بيع الأسهم لدعم استراتيجيتها في استحواذ البيتكوين.

في نفس الوقت، كانت بيتكوين (BTC) تحت الضغط في الأسابيع الماضية، إذ انخفضت تحت علامة 110,000 دولار مع تحول حركة السعر إلى الحذر المتزايد. استمرت الصراعات لاستعادة الزخم الصعودي، مع بقاء المتداولين حساسين للتطورات الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة.