10.22 تقرير AI السوق الساخنة للأصول التشفير تظهر بشكل متكرر، والبيئة التنظيمية تستمر في التطور

!

واحد. العنوان الرئيسي

1. تحويل مؤسسة الإيثريوم 6.54 مليار دولار من ETH يثير الاهتمام

قامت مؤسسة الإيثيريوم مؤخرًا بنقل عملات الإيثريوم بقيمة 6.54 مليار دولار من محفظة إلى أخرى، مما أثار اهتمامًا واسعًا في مجتمع العملات المشفرة. ووفقًا للتقارير، فإن هذه المعاملة هي عملية نقل محفظة روتينية للمؤسسة، تهدف إلى تعزيز أمان الأموال.

أكدت مؤسسة الإيثيريوم أن هذه التحويلة هي عملية داخلية بحتة، ولا تتعلق بأي مبيعات أو تغييرات في العرض المتداول. ومع ذلك، أثارت هذه التحويلة الضخمة بعض مخاوف المستثمرين، الذين تساءلوا عما إذا كانت المؤسسة تواجه صعوبات مالية أو تستعد للتخلص من ETH.

أشار محللو العملات المشفرة إلى أن مؤسسة إيثيريوم، بصفتها منظمة غير ربحية، تمتلك مخزونًا كبيرًا من ETH لدعم تطوير النظام البيئي. تهدف هذه التحويلات إلى تعزيز أمان الأموال، ولم يتم الكشف عن الأسباب المحددة، لكن من غير المرجح أن تكون من أجل تحقيق الربح.

بشكل عام، على الرغم من أن هذه العملية التحويل أثارت بعض التكهنات، إلا أنها تبدو مجرد عملية روتينية للمؤسسة. ومع ذلك، نظرًا للمبلغ الكبير المعني، سيستمر مجتمع العملات المشفرة في متابعة التطورات اللاحقة للمؤسسة.

2. بورصة هونغ كونغ تشدد الرقابة، وتحول شركات خزينة التشفير يتعثر

وفقًا للتقارير، فقد قامت ثلاثة من أكبر بورصات الأوراق المالية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بما في ذلك بورصة هونغ كونغ، مؤخرًا بتشديد الرقابة على الشركات المشفرة (DAT)، مما عرقل خطط هذه الشركات للتحول إلى الإدراج.

شركة خزينة التشفير هي نموذج تجاري ناشئ، يهدف بشكل أساسي إلى تحقيق الأرباح من خلال حيازة أصول العملات المشفرة. نظرًا لتقلب أسعار العملات المشفرة، تواجه هذه الشركات مخاطر عالية.

قال المتحدث باسم بورصة هونغ كونغ إن إطار الإدراج في البورصة يتطلب أن تكون العمليات التجارية لجميع المتقدمين قابلة للتطبيق ومستدامة ولديها محتوى جوهري، ولا يمكن أن تقتصر فقط على امتلاك أصول سائلة كبيرة. وحسب المعلومات، فقد شككت بورصة هونغ كونغ في خطط تحويل خمس شركات على الأقل إلى شركات خزينة مشفرة.

أشار المحللون إلى أن موقف البورصات من شركات خزائن العملات المشفرة ينجم عن القلق بشأن مخاطر العملات المشفرة. من ناحية، يمكن أن تؤدي التقلبات الحادة في أسعار العملات المشفرة إلى خسائر كبيرة لهذه الشركات؛ ومن ناحية أخرى، هناك أيضًا مخاطر تتعلق بغسل الأموال والتهرب الضريبي.

ومع ذلك، هناك آراء تشير إلى أنه ينبغي على البورصات خلق بيئة ملائمة لنمو الصناعات الناشئة بدلاً من الحظر الكامل. يمكن لشركات خزينة التشفير تخفيف مخاوف الجهات التنظيمية من خلال تحسين آليات إدارة المخاطر وزيادة الشفافية.

بشكل عام، لا تزال هناك العديد من العقبات في طريق تطوير شركات خزينة التشفير، وتتطلب جهوداً مشتركة من الصناعة نفسها والجهات التنظيمية، لتعزيز الابتكار في ظل ظروف يمكن التحكم فيها من المخاطر.

3. المنافسة بين نماذج الذكاء الاصطناعي الرائجة, DeepSeek تتصدر مؤقتًا

تجري منافسة كبيرة لنماذج الذكاء الاصطناعي على قدم وساق. أطلق مختبر أبحاث الذكاء الاصطناعي الذي يركز على السوق المالية “nof1” اختبار تداول نموذج كبير يسمى “Alpha Arena” في 18 أكتوبر.

استخدمت هذه التجربة 6 نماذج كبيرة شائعة للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك GPT-5 وDeepSeek V3.1 وGrok-4، حيث حصل كل نموذج على 10,000 دولار من الأموال الحقيقية في بورصة Hyperliquid، وتمت التجارة باستخدام نفس التوجيهات وبيانات المدخلات.

وفقًا لأحدث تتبع من أداة تحليل البيانات على السلسلة CoinBob، حتى 22 أكتوبر، يتصدر DeepSeek بفائدة نسبتها 14.42%، تليه Grok وQwen3 Max بفائدة نسبتها 5.78% و3.39% على التوالي. بينما تكبد GPT-5 خسارة قدرها 63.75%، ليأتي في المرتبة الأخيرة.

يقول المحللون إن هذا التنافس الكبير في الذكاء الاصطناعي يهدف إلى اختبار الأداء الفعلي لنماذج مختلفة في مجال التداول المالي. كل نموذج له مزايا خوارزمية واهتمامات خاصة به، من سيتفوق في النهاية لا يزال يتعين التحقق منه مع مرور الوقت.

من الجدير بالذكر أنه حتى أفضل نماذج الذكاء الاصطناعي قد تواجه أخطاء في التداول الفعلي. لذلك، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين عند استخدام الذكاء الاصطناعي في التداول، ولا يجب عليهم الاعتماد بالكامل على مخرجات النموذج.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تكون استراتيجيات التداول لنماذج الذكاء الاصطناعي معرضة لمخاطر النسخ والتتبع. بمجرد تسرب الاستراتيجية، قد يقوم عدد لا يحصى من المستثمرين بتقليدها، مما يؤدي إلى فقدان الميزة. لذلك، يحتاج نموذج الذكاء الاصطناعي إلى التطور المستمر للحفاظ على موقعه المتقدم.

4. Alpha ستطلق APRO، لتقود اتجاه جديد في مجال أوتوماتيكية التنبؤ.

وفقا للأنباء الرسمية، ستصبح Alpha أول منصة تطلق APRO (AT) في 24 أكتوبر. يمكن للمستخدمين المؤهلين بعد فتح التداول استخدام نقاط Alpha لاستلام الإطلاق في صفحة نشاط Alpha.

APRO هو شبكة أوراكل غير مركزية تهدف إلى توفير بيانات خارجية موثوقة لتطبيقات البلوكشين. مؤخرًا، أكمل APRO جولة تمويل استراتيجية بقيادة YZi Labs.

يعتقد المحللون أن إطلاق APRO سيجلب سيولة جديدة ومستخدمين لـ Alpha، مما سيساعد على تعزيز تأثيرها في مجال الأوراق المالية. في الوقت نفسه، كحل مبتكر في مجال الأوراق المالية، سيعمل APRO أيضًا على دفع تطوير هذا المجال بأكمله.

تُعتبر الأوراك (Oracles) بنية تحتية أساسية حيوية لتطوير البلوكتشين، حيث يمكنها نقل البيانات خارج السلسلة (off-chain) بشكل آمن وموثوق إلى داخل السلسلة (on-chain)، مما يوفر الدعم لتطبيقات مثل أسواق التنبؤ (prediction markets) والمشتقات المالية (financial derivatives). ومع ذلك، لا تزال الحلول الحالية للأوراك تواجه بعض المشكلات، مثل موثوقية البيانات (data trustworthiness) وقابلية التوسع (scalability).

APRO تهدف من خلال الطريقة اللامركزية إلى تحسين موثوقية البيانات وشفافيتها. في الوقت نفسه، تستكشف أيضًا نماذج تجارية جديدة لجذب المزيد من مقدمي البيانات والمستخدمين.

بشكل عام، ستضيف الانضمام إلى APRO حيوية جديدة إلى Alpha ومسار التنبؤ بأكمله، ومن المتوقع أن تدفع الصناعة نحو اتجاه أكثر لامركزية وفعالية وموثوقية.

5. تم بيع عملة شيبا إينو SHIB من قبل كبار المستثمرين، مما أدى إلى مخاطر حدوث انهيار.

وفقًا للبيانات على السلسلة، تم نقل 56.68 مليار رمز شيبا إينو SHIB إلى البورصات خلال الأربع والعشرون ساعة الماضية، مما أثار قلق المستثمرين بشأن بيع الحيتان وانهيار الأسعار.

عملة شيبا إينو كنوع من “عملات الميم” المدفوعة من قبل المجتمع، قد تصدرت قائمة القيمة السوقية للعملات المشفرة لفترة قصيرة في عام 2021. لكن بعد ذلك انخفض سعرها بشكل كبير، حيث تراجعت بأكثر من 90% عن ذروتها.

أشار المحللون إلى أن هذه الخطوة الكبيرة لنقل SHIB قد تكون إجراءً وقائيًا من قبل المالكين للتعامل مع عدم اليقين في السوق. ولكن إذا حدثت عملية بيع كبيرة بالفعل، فمن المحتمل أن ينخفض سعر شيبا إينو بشكل أكبر.

في الوقت نفسه، هناك آراء تعتقد أن عملة شيبا إينو، كرمز ثقافي مجتمعي، ليست قيمتها بالكامل مستمدة من المضاربة، لذا فإن احتمال الانخفاض الحاد في القيمة على المدى القصير ليس كبيرًا. طالما أن المجتمع لا يزال نشطًا، فإن عملة شيبا إينو لديها أمل في الحفاظ على مكانتها.

ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من الشكوك حول آفاق تطوير عملة شيبا إينو. إنها تفتقر إلى مشاهد تطبيقية حقيقية، وتعتمد بشكل رئيسي على الطلب المضاربي. بمجرد أن تتراجع الحماسة المضاربية، سيكون من الصعب الحفاظ على سعر عملة شيبا إينو.

لذلك يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على وعي كافٍ بالمخاطر المتعلقة بعملة شيبا إينو وغيرها من “عملات الميم”، ويجب تجنب الانجرار الأعمى وراء الاتجاهات. كما يجب متابعة تحركات كبار المستثمرين عن كثب، لتجنب الأذى الناتج عن عمليات البيع المفاجئة.

٢. أخبار الصناعة

1. انخفض سعر البيتكوين على المدى القصير إلى مستوى دعم رئيسي عند 108,000 دولار، مما يضغط على مشاعر السوق.

تعرضت أسعار البيتكوين يوم الأربعاء (22 أكتوبر) مرة أخرى لضغوط البيع، وانخفضت إلى مستوى الدعم الرئيسي البالغ 108,000 دولار. كانت هذه التراجعات نتيجة للضغوط المستمرة في السوق عقب الانهيار التاريخي الذي حدث الشهر الماضي بسبب إعلان الرسوم الجمركية. تستمر التوترات الجيوسياسية وتدفقات الأموال من صناديق ETF في ضرب ثقة المستثمرين.

أشار المحللون إلى أن البيتكوين قد ينخفض على المدى القصير إلى مستوى 108,000 دولار، متأثراً بعدم اليقين في البيئة الاقتصادية الكلية وقيام السوق بتشديد السيولة. إذا استمر ضغط البيع، قد تنزلق البيتكوين أكثر نحو مستوى 105,000 دولار. ومع ذلك، على المدى الطويل، لا تزال البيتكوين تعمل بالقرب من خط الاتجاه الصعودي، وإذا تمكنت من الحفاظ على الدعم الرئيسي عند 108,000 دولار، فهناك أمل في أن تشهد السوق انتعاشاً في المستقبل.

تشير بيانات سلسلة الكتل إلى أنه على الرغم من زيادة الضغوط السلبية في الآونة الأخيرة، إلا أن حاملي العملات على المدى الطويل لم يقوموا ببيع كميات كبيرة. وهذا يدل على أن السوق لا يزال يحتفظ بالثقة في آفاق بيتكوين على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن المخاطر الرئيسية التي تواجه بيتكوين في الأجل القصير تتعلق بتصاعد النزاعات الجيوسياسية، وتجاوز خطوات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي للتوقعات، وغيرها من العوامل غير المؤكدة. يجب على المستثمرين متابعة التغيرات في الوضع الكلي عن كثب.

2. حجم تداول الإيثريوم الفوري يتجاوز بيتكوين، وأداء العملات البديلة متباين

شهد سوق العملات المشفرة يوم الأربعاء تباينًا في الاتجاهات، حيث تجاوز حجم تداول الإيثيريوم الفوري حجم تداول البيتكوين. يتم تداول الإيثيريوم عند 3,847 دولارًا، مع تقلبات يومية طفيفة. في الوقت نفسه، أظهرت العملات البديلة تباينًا شديدًا، حيث ارتفعت عملة LAMBO بنسبة 542.67% إلى 0.00068 دولار، مما أدى إلى انفجار في السوق.

أشار المحللون إلى أن نشاط التداول في الإيثيريوم قد تجاوز البيتكوين، مما يعكس التفاؤل في السوق بشأن آفاقه طويلة الأجل. كونه بنية تحتية للعقود الذكية والتمويل اللامركزي، يستمر النظام البيئي للإيثيريوم في التوسع، مما يجذب تدفقًا كبيرًا من الأموال.

في الوقت نفسه، يظهر سوق العملات البديلة تباينًا في الأداء، حيث شهدت بعض العملات البديلة الشهيرة ارتفاعات حادة، ولكن هناك أيضًا مخاطر عالية. يحذر المحللون المستثمرين من أن العملات البديلة غالبًا ما تفتقر إلى دعم حالات الاستخدام الفعلي، وأن تقلباتها السعرية تتأثر بشكل رئيسي بالتداول المضاربي. يجب على المستثمرين أن يكونوا في حالة تأهب شديد تجاه العملات البديلة.

بشكل عام، تميل مشاعر سوق العملات المشفرة إلى الحذر. انخفض مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة إلى 25، ودخل منطقة الخوف الشديد. لكن المحللين يرون أن هذا قد يهيئ فرصة للانتعاش. يجب على المستثمرين التحلي بالصبر ومراقبة تحركات السوق عن كثب.

3. قامت Tether بإصدار 10 مليارات دولار إضافية من USDT، ليصل إجمالي الإصدار إلى 70 مليار دولار.

يوم الأربعاء، قامت Tether مرة أخرى بإصدار 1 مليار دولار من USDT على سلسلة Ethereum. منذ انهيار السوق في 11 أكتوبر، قامت شركتا Tether وCircle بإصدار ما يقرب من 7 مليارات دولار من العملات المستقرة لتلبية احتياجات السيولة في السوق.

قال المحللون إن الزيادة الكبيرة في إصدار العملات المستقرة تساعد في تخفيف ضغوط البيع في السوق وتوفر مزيدًا من السيولة للمستثمرين. لكن في الوقت نفسه، أثارت تساؤلات حول شفافية العملات المستقرة. يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أنه إذا لم تكن احتياطيات مُصدري العملات المستقرة قادرة على دعم الرموز المصدرة بالكامل، فقد يؤدي ذلك إلى مخاطر نظامية.

في الوقت نفسه، تقترب نسبة هيمنة العملات المستقرة من 5%، مما قد يشير إلى ذروة الهيمنة. يراقب المحللون مستوى الدعم بين 4.8% و4.4%، حيث قد تبدأ مرحلة جديدة من التوازن في السوق.

بشكل عام، تهدف تصرفات مُصدر العملات المستقرة إلى الحفاظ على استقرار السوق، لكنها تُبرز أيضًا ضرورة التنظيم. يحتاج المستثمرون إلى متابعة تغييرات السياسات التنظيمية عن كثب، فضلاً عن شفافية احتياطيات مُصدري العملات المستقرة.

4. ارتفعت طلبات ETF للعملات المشفرة إلى 155 ، ويثق المحللون في آفاق المنتجات المؤشر

وفقًا للإحصاءات، منذ عام 2024، زادت طلبات ETF العملات الرقمية إلى 155، تغطي 35 نوعًا مختلفًا من الأصول الرقمية. المحللون متفائلون بشدة بشأن آفاق ETFs العملات الرقمية من النوع المؤشر والنوع الإداري النشط.

يعتقد المحللون أن المستثمرين في القطاع المالي التقليدي يجدون صعوبة في التعامل مع سوق الرموز الفردية المعقد، ويفضلون اعتماد استراتيجيات استثمار متنوعة وموزعة. لذلك، من المتوقع أن تلبي صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية المستندة إلى المؤشرات والإدارة النشطة احتياجات المستثمرين.

في الوقت نفسه، أصبحت وضوح البيئة التنظيمية القوة الرئيسية التي تدفع تطوير صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. خاصة في الولايات المتحدة، أدى دعم السياسات ووضوح التنظيم إلى تحقيق نمو مزدوج الرقم في السوق.

ومع ذلك، فإن الزيادة في طلبات ETF للعملات المشفرة تعكس أيضًا قلق الصناعة بشأن الموافقة التنظيمية. نظرًا للتقدم البطيء في الموافقة، انخفضت توقعات المستثمرين بشأن الموافقة على ETF. ينصح المحللون المستثمرين بالتحلي بالصبر ومتابعة التطورات التنظيمية عن كثب.

5. رد بورصة هونغ كونغ على تشديد تنظيم شركات خزائن العملات المشفرة: يجب ضمان أن تكون عمليات الأعمال لها محتوى حقيقي

رداً على التقارير حول تشديد ثلاثة من أكبر بورصات الأوراق المالية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ على تنظيم شركات خزينة العملات الرقمية، أدلى متحدث باسم بورصة هونغ كونغ بتصريح. وأوضحت بورصة هونغ كونغ أن إطارها يهدف إلى ضمان أن جميع المتقدمين للحصول على إدراج، وكذلك المتقدمين المدرجين، لديهم أعمال وتشغيل قابلة للتطبيق ومستدامة ولها محتوى جوهري.

أشار المحللون إلى أن بورصة هونغ كونغ وغيرها من البورصات قد شددت من الرقابة، وذلك بسبب الشكوك حول نماذج الأعمال الخاصة بشركات خزانة العملات المشفرة. وقد تم اتهام بعض الشركات بامتلاك أصول سائلة بشكل مفرط، وافتقارها إلى عمليات تجارية فعلية.

في الوقت نفسه، أثارت طفرة إدراج شركات خزينة التشفير أيضًا يقظة الجهات التنظيمية. تشعر الجهات التنظيمية بالقلق من أن هذه الشركات قد تحتوي على مخاطر مثل التلاعب في السوق وغسيل الأموال. لذلك، تم تعزيز الفحص، بهدف الحفاظ على نظام السوق.

بشكل عام، تحتاج شركات خزائن التشفير إلى إثبات امتثالها واستدامة نموذج أعمالها للحصول على اعتراف الجهات التنظيمية. قد تظهر قواعد تنظيمية أكثر وضوحًا في المستقبل لتنظيم تطوير الصناعة. يجب على المستثمرين متابعة التغيرات في السياسات التنظيمية عن كثب.

6. توقعات حجم تداول السوق تصل إلى مستويات قياسية جديدة، وانضمام عمالقة المال إلى المنافسة

وفقًا للتقارير، تجاوز حجم التداول في منصة سوق التنبؤ Polymarket وKalshi 20 مليار دولار مؤخرًا، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. هذه الزيادة جذبت عمالقة المال بما في ذلك CME وICE، الذين يسعون بنشاط للدخول إلى هذا السوق الناشئ.

أفاد المحللون أن الارتفاع الهائل في حجم تداول السوق التنبؤية يعكس تزايد الاهتمام بهذا المجال. مع تطور مجالات مثل المراهنات الرياضية والأحداث السياسية، فإن آفاق السوق التنبؤية واسعة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تسهم إضافة تقنية الذكاء الاصطناعي في دفع السوق التنبؤية نحو التحول الذكي والدقيق.

ومع ذلك، لا تزال مسائل تنظيم سوق التنبؤ تمثل تحديًا كبيرًا. تتبنى بعض الدول والمناطق نهجًا حذرًا تجاه هذا الموضوع. كيفية تعزيز الابتكار مع ضمان العدالة والإنصاف ستكون معضلة تحتاج الجهات التنظيمية إلى حلها.

بشكل عام، أصبحت أسواق التنبؤ نقطة اهتمام جديدة في مجال التكنولوجيا المالية. تقوم المؤسسات المالية التقليدية وشركات التكنولوجيا بتكثيف جهودها في هذا المجال. يجب على المستثمرين متابعة التطورات والتغيرات في السياسات التنظيمية في هذا المجال.

7. مفاوضات تنظيم العملات المشفرة في مجلس الشيوخ الأمريكي بين الحزبين توقفت

وفقًا للتقارير، فإن التشريع لوضع قواعد تنظيمية واضحة لصناعة العملات المشفرة يواجه عوائق في مجلس الشيوخ الأمريكي، وأصبح الطريق أمام مشروع القانون أكثر غموضًا. وقد علقت المفاوضات بين الحزبين حول قضايا تنظيم العملات المشفرة.

أشار المحللون إلى أن تنظيم العملات المشفرة كان دائمًا محور النقاش في السياسة الأمريكية. نظرًا للاختلافات في المواقف بين الجانبين، يصعب تحقيق تقدم ملموس في التشريعات التنظيمية. وقد زاد هذا من عدم اليقين في الصناعة، وأثر أيضًا على ثقة المستثمرين.

في الوقت نفسه، اعترف رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بول أتكينز، أن الولايات المتحدة متأخرة على الأقل بعشر سنوات عن منافسيها في تنظيم الابتكارات المتعلقة بالتشفير. وهذا يبرز الوضع المتخلف للولايات المتحدة في مجال التشفير.

بشكل عام، هناك انقسامات كبيرة بشأن مسائل تنظيم العملات المشفرة داخل الساحة السياسية الأمريكية، ومن غير المحتمل التوصل إلى توافق في الآراء في الأجل القصير. يجب على المستثمرين متابعة الديناميات التنظيمية عن كثب وتقييم تأثيرها المحتمل على السوق.

8. شهدت تجارة العملات المشفرة بالتجزئة على مستوى العالم نمواً بنسبة 125% على مدى عامين متتاليين، وكان الوضوح التنظيمي هو السبب الرئيسي.

وفقًا لأحدث تقرير من TRM Labs، من المتوقع أن يزداد حجم معاملات العملات المشفرة في مجال التجزئة العالمية لأكثر من 125٪ للسنة الثانية على التوالي بين عامي 2024 و2025. ويعتبر وضوح البيئة التنظيمية العامل الرئيسي في ذلك، لا سيما في الولايات المتحدة، حيث أدى الدعم السياسي ووضوح التنظيم إلى تحقيق نمو مزدوج الرقم في السوق.

أشار التقرير إلى أن معظم الأنشطة المشفرة تتركز في مشاهد الاستخدام العملي مثل الدفع والتحويلات والحفاظ على القيمة. حتى في البلدان التي تفرض قيودًا أو تحظر العملات المشفرة، لا تزال معدلات التبني مرتفعة، مما يدل على أن الطلب من القاعدة قد يتجاوز القيود الرسمية.

قال المحللون إن الزيادة المستمرة في حجم معاملات التجزئة للعملات المشفرة تعكس أن العملات المشفرة تتجه تدريجياً نحو التيار الرئيسي. إن وضوح التنظيم يساعد على جذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين للدخول، مما يعزز تطور السوق. ولكن في الوقت نفسه، هناك حاجة لتعزيز تدابير الامتثال مثل مكافحة غسل الأموال لضمان التنمية الصحية للقطاع.

بشكل عام، تواصل العملات الرقمية توسيع تأثيرها على مستوى العالم. يجب على الجهات التنظيمية السعي لتحقيق التوازن بين تعزيز الابتكار والحد من المخاطر، وخلق بيئة جيدة لتطوير الصناعة. يجب على المستثمرين أيضًا الحفاظ على مستوى عالٍ من الاهتمام بالسياسات التنظيمية.

9. من المتوقع أن يشهد البيتكوين موجة صعودية، حيث يتوقع المحللون أن يكون الهدف 175,000 دولار

توقعت عدة مؤسسات تحليلية أن يشهد البيتكوين موجة ارتفاع جديدة، مع هدف سعري يصل إلى 175,000 دولار. هذه التوقعات مدعومة بزيادة الطلب، وتوسع العرض النقدي، وارتفاع معدل اعتماد المحفظة، حيث أن هذه التغيرات جاءت نتيجة لتحسن البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة وانفجار حالات استخدام البلوكشين.

٣. أخبار المشروع

1. شبكة سوي: حركة نجم بيئي جديد تتسارع في الظهور

شبكة Sui هي مشروع Blockchain جديد تمامًا تم تطويره بواسطة فريق مهندسين شاركوا سابقًا في مشروع Diem. يستخدم لغة البرمجة Move ، ويهدف إلى توفير تطبيقات لامركزية عالية الأداء ومنخفضة التكلفة.

أحدث الأخبار: خلال مؤتمر TOKEN2049، كانت بيئة Sui محور اهتمام كبير. تم إطلاق الشبكة الرئيسية لها في مايو من هذا العام، وقد جذبت بالفعل عشرات المشاريع البيئية للانضمام إليها. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت GrayScale Trust و Circle عن إطلاق عملة USDC المستقرة على Sui. وهذا يدل على أن بيئة Sui تتسارع في النمو.

تتمثل الابتكارات في Sui في استخدام محرك تنفيذ جديد ونموذج تنفيذ متوازي، مما يزيد بشكل كبير من القدرة على المعالجة وقابلية التوسع. في الوقت نفسه، قدمت نموذج ملكية كائنات جديد يمكن أن يمنع بشكل فعال مشاكل مثل الدفع المزدوج. تجعل هذه التصاميم الابتكارية Sui تتمتع بمزايا واضحة من حيث الأداء والأمان.

تأثير السوق: باعتبارها مشروعًا جديدًا في نظام Move البيئي، فإن صعود Sui سيعزز من تطوير نظام Move البيئي. تُعتبر لغة Move، بفضل مزاياها من حيث الأمان والقابلية للتجميع، منافسًا قويًا للغة العقود الذكية من الجيل التالي. ستوفر نجاحات Sui أساسًا لمزيد من المشاريع لاختيار نظام Move البيئي.

آراء الصناعة: يعتقد المحللون أن ظهور Sui قد جلب حيوية جديدة لنظام Move البيئي. على الرغم من أنه لا يزال في مرحلة البداية مقارنة بنظام إيثيريوم البيئي، إلا أن Sui قد أظهرت إمكانات هائلة. في المستقبل، سيكون ما إذا كان بإمكان Sui جذب المزيد من المشاريع المتميزة هو الذي سيحدد مكانتها في نظام Move البيئي.

2. Hyperliquid：مسابقة تداول نموذج الذكاء الاصطناعي تثير الجدل

Hyperliquid هي منصة تداول لامركزية قائمة على blockchain ، وقد أطلقت مؤخرًا مسابقة تداول نموذج AI. استخدمت هذه المسابقة 6 نماذج AI رئيسية ، حيث حصل كل نموذج على 10,000 دولار من الأموال الحقيقية للتداول.

آخر الأخبار: خلال 24 ساعة من بدء المسابقة، لوحظ تباين كبير في أداء تداول النماذج. احتل DeepSeek و Grok المركزين الأولين بعائدات بلغت 14.42% و 5.78% على التوالي، بينما تكبد GPT-5 خسارة تصل إلى 63.75%، مما جعله في ذيل القائمة. أثار هذا الأمر اهتماما واسعا ومناقشات.

تتمثل الابتكارات في Hyperliquid في دمج تقنية الذكاء الاصطناعي مع تداول العملات المشفرة. من خلال اختبار الأموال الحقيقية، يمكن تقييم قدرات نماذج الذكاء الاصطناعي المختلفة في اتخاذ قرارات التداول بشكل أفضل. في الوقت نفسه، يوفر هذا أيضًا سيناريو عملي جديد لتطبيق الذكاء الاصطناعي في المجال المالي.

أثر السوق: إذا تمكن نموذج الذكاء الاصطناعي من إظهار قدرات تداول ممتازة، فسيساعد ذلك في تعزيز استخدام التداول الكمي والتداول الخوارزمي في سوق العملات المشفرة. قد يؤدي ذلك إلى تحول في استراتيجيات التداول وبنية السوق. في الوقت نفسه، سيساهم أيضًا في تعزيز التطبيق العميق لتقنية الذكاء الاصطناعي في المجال المالي.

تعليقات الصناعة: يختلف المحترفون في هذا المجال حول نتائج الاختبار هذه. يعتقد البعض أن أداء نموذج الذكاء الاصطناعي لا يزال غير قادر على تكرار قدرات المتداولين البشريين بالكامل، بينما يعتقد آخرون أن عصر التداول بالذكاء الاصطناعي قادم قريبًا. بشكل عام، يتطلع الجميع إلى مستقبل تطبيق الذكاء الاصطناعي في مجال تداول العملات المشفرة.

3. أسترا نوفا تصدر خارطة الطريق: إطلاق منصة TokenplayAI

Astra Nova هو مشروع يركز على التواصل الاجتماعي وبناء المجتمعات في Web3. مؤخرًا، أصدرت الفريق تحديثًا لخريطة منتجهم، معلنًا عن إطلاق منتجهم الرائد TokenplayAI.

آخر الأخبار: TokenplayAI هو منصة لإطلاق التطبيقات الصغيرة بدون رمز تهدف إلى إعادة تعريف طريقة بناء المجتمعات ونشر تجارب Web3. يمكن للمستخدمين على هذه المنصة إنشاء ونشر مجموعة متنوعة من تطبيقات وأنشطة Web3 بسرعة.

تتمثل ميزة Astra Nova في دمج تطوير بدون كود مع Web3. غالبًا ما يتطلب تطوير تطبيقات Web3 التقليدية مهارات برمجة متخصصة، بينما تقلل TokenplayAI من الحواجز، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. هذا يساعد في توسيع قاعدة مستخدمي Web3.

تأثير السوق: قد يؤدي إطلاق TokenplayAI إلى تعزيز تطوير الشبكات الاجتماعية وبناء المجتمعات في Web3. من خلال خفض عتبة تطوير التطبيقات، ستحصل المزيد من الأفراد والفرق الصغيرة على فرصة للابتكار في مجال Web3. سيوفر ذلك حيوية وتنوعًا جديدين للنظام البيئي بأسره.

تغذية راجعة من الصناعة: يحمل المتخصصون في هذا المجال وجهة نظر متفائلة بحذر تجاه TokenplayAI. من ناحية، يمكن أن يجذب التطوير بدون كود المزيد من المستخدمين إلى مجال Web3؛ ولكن من ناحية أخرى، هناك تحديات محتملة تتعلق بالأمان وقابلية التوسع. بشكل عام، يتطلع الجميع إلى أن تفتح TokenplayAI آفاق جديدة للتواصل في Web3.

4. Limitless نشر نموذج الاقتصاد الرمزي LMTS

Limitless هو مشروع سوق توقعات قائم على سلسلة Base. في الآونة الأخيرة، أعلن الفريق عن تفاصيل نموذج الاقتصاد لرمزه LMTS.

آخر المستجدات: سيتم استخدام رمز LMTS في جميع عمليات سوق التوقعات Limitless. يمكن للمستخدمين استخدام LMTS للمشاركة في التوقعات، والتعدين بالرهانات، ودفع الرسوم. في الوقت نفسه، سيتم استخدام الرمز أيضاً للتحفيز البيئي وإدارة المجتمع.

تتمثل الابتكارات في Limitless في دمج أسواق التنبؤ مع تكنولوجيا blockchain. غالبًا ما تعاني أسواق التنبؤ التقليدية من مشكلات الثقة والشفافية، بينما يمكن أن يحل Limitless القائم على blockchain هذه النقاط المؤلمة. في الوقت نفسه، توفر نماذج الاقتصاد الرمزي أيضًا آليات تحفيز جديدة لأسواق التنبؤ.

تأثير السوق: إذا تمكنت Limitless من جذب عدد كبير من المستخدمين للمشاركة، فسيساعد ذلك في دفع تطوير سوق التنبؤ. يُعتبر سوق التنبؤ آلية جديدة لجمع المعلومات واكتشاف القيمة، وسيكون لتطوره تأثير عميق على المجتمع بأسره.

ردود الفعل من الصناعة: هناك انقسام بين المتخصصين في الصناعة حول آفاق Limitless. يعتقد المؤيدون أن سوق التنبؤ لديه إمكانيات هائلة، وأن تصميم Limitless يمكن أن يستفيد جيدًا من مزايا تقنية blockchain؛ لكن المنتقدين يعبرون عن قلقهم من أن سوق التنبؤ قد يُساء استخدامه لأغراض غير مشروعة مثل المضاربة.

5. Keycard أكمل تمويلًا بقيمة 38 مليون دولار، موجهًا نحو إدارة هويات الوكلاء الذكاء الاصطناعي

Keycard هي شركة ناشئة تركز على إدارة الهوية والوصول باستخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي. مؤخرًا، أكملت الشركة تمويلًا بقيمة 38 مليون دولار بقيادة شركات رأس المال المغامر الشهيرة a16z و Acrew Capital.

أحدث الأخبار: تهدف Keycard إلى توفير حلول مصادقة الهوية والتحكم في الوصول لوكلاء الذكاء الاصطناعي. مع تزايد استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي في مجالات متعددة، أصبح من الضروري ضمان تشغيلهم بشكل آمن وموثوق. تم فتح الوصول المبكر لمنتجات Keycard.

تتمثل الابتكارات في Keycard في تطبيق تقنيات إدارة الهوية في مجال الذكاء الاصطناعي. حيث تركز أنظمة إدارة الهوية التقليدية على المستخدمين البشريين، بينما تركز Keycard على الاحتياجات الخاصة لوكلاء الذكاء الاصطناعي. يمكن أن توفر هوية قابلة للتحقق ووصول دقيق لوكلاء الذكاء الاصطناعي.

تأثير السوق: يساعد ظهور Keycard في دفع تطبيقات وكيل الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات. من خلال آليات المصادقة على الهوية والتحكم في الوصول الموثوقة، ستشعر الشركات والمستخدمون بمزيد من الاطمئنان عند تبني تقنية وكيل الذكاء الاصطناعي، مما يحرر الإمكانيات الهائلة للذكاء الاصطناعي.

ردود الفعل من الصناعة: لدى المتخصصين في المجال توقعات إيجابية بشأن آفاق Keycard التجارية. إن أمان وموثوقية وكلاء الذكاء الاصطناعي هي العوامل الحاسمة التي تحد من تطورها، بينما يقدم Keycard حلاً لذلك. ومع ذلك، فإن بعض الناس يشعرون بالقلق من أن Keycard قد يصبح أداة لتنظيم وكلاء الذكاء الاصطناعي.

أربعة. الديناميات الاقتصادية

1. قد تتسبب بيانات التضخم الأمريكية في تقلبات في السوق، وهناك انقسامات في آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

خلفية اقتصادية: شهدت الاقتصاد الأمريكي في عام 2025 انتعاشًا بطيئًا، حيث كان معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي يتراوح حوالي 2%، ومعدل التضخم يعمل عند مستوى مرتفع حوالي 5%. على الرغم من أن سوق العمل لا يزال قويًا، إلا أن ثقة المستهلكين لا تزال ضعيفة. في مواجهة ضغوط التضخم، استمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة منذ عام 2024، والآن يتراوح معدل الفائدة الفيدرالية بين 5.25%-5.5%.

الأحداث الهامة: خلال إغلاق الحكومة الأمريكية، أوقف وزارة العمل نشر البيانات الاقتصادية الهامة، مما أدى إلى أن يصبح مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر، الذي تم إصداره في 24 أكتوبر، (CPI)، مرجعًا حاسمًا لقرارات الاحتياطي الفيدرالي. ستصبح هذه التقرير CPI المقياس الوحيد للتضخم للاحتياطي الفيدرالي، وقد ازدادت أهميته إلى مستويات غير مسبوقة.

رد فعل السوق: يستعد المستثمرون لاختلاف التوقعات حول بيانات مؤشر أسعار المستهلك، مما قد يؤدي إلى تقلبات شديدة في السوق. يعتقد بعض المحللين أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك قد تظهر تخفيف ضغط التضخم، مما يحدد نغمة الزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك، هناك آراء أخرى تشير إلى أن التضخم لا يزال ثابتًا، وقد يستمر الاحتياطي الفيدرالي في زيادة أسعار الفائدة حتى عام 2026.

وجهة نظر الخبراء: حذر كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس، حازوس، من أن ضعف سوق العمل قد يصبح “شوكة” في تفاؤل الآفاق. ويعتقد أن بيانات الوظائف تعكس النمو الاقتصادي الحالي بشكل أفضل من تقديرات الناتج المحلي الإجمالي، وأن إشارات الناتج المحلي الإجمالي في الربعين الثاني والثالث مبالغ فيها. بينما أكد محلل “رسالة كوفييسي” على أن إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك يبعد 5 أيام فقط عن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، مما يزيد من أهميتها.

2. قد تؤدي اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والهند إلى إعادة تسعير رأس المال العالمي

الخلفية الاقتصادية: في ظل حرب التجارة بين الصين والولايات المتحدة، تباطأ النمو الاقتصادي العالمي، وارتفعت مشاعر النفور من المخاطر بين المستثمرين. تسعى الولايات المتحدة لإعادة تشكيل سلسلة التوريد العالمية وتقليل اعتمادها على الطاقة الروسية، وهي تعمل مع الهند على دفع اتفاقية تجارية كبيرة.

الأحداث المهمة: وفقًا للتقارير، فإن الولايات المتحدة والهند على وشك التوصل إلى اتفاق تجاري، حيث ستقوم الهند بتخفيض مستويات الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية، وتوسيع الوصول إلى السوق للمنتجات الزراعية الأمريكية؛ وكنتيجة لذلك، ستقوم الهند بتقليل وارداتها من النفط الروسي. من المتوقع أن يتم الإعلان عن هذا الاتفاق رسميًا خلال قمة الآسيان التي ستعقد في الفترة من 26 إلى 28 أكتوبر.

رد فعل السوق: يعتقد المحللون أنه بمجرد التوصل إلى الاتفاق، سيعزز ذلك مكانة الهند كدولة بديلة في التصنيع والتصدير خارج الصين، مما يدفع إعادة توزيع رأس المال العالمي بين سلاسل الإمداد في آسيا والأسواق الناشئة. قد يمنح ذلك الدولار دعماً هيكلياً جديداً، لكن العملات في الأسواق الناشئة قد تواجه ضغوطاً قصيرة الأجل. قد يؤدي إعادة تسعير الطاقة والزراعة إلى تأثيرات إعادة تضخم معتدلة، مما يدفع المستثمرين لإعادة التركيز على سندات الخزانة الأمريكية والسيولة بالدولار.

وجهة نظر الخبراء: قال محلل unix إنه إذا تم تأكيد الاتفاق، فسيكون عامل التحفيز الرئيسي لإعادة تسعير رأس المال العالمي. على الرغم من أن شهية المخاطرة في سوق العملات المشفرة قد تتأثر على المدى القصير، إلا أن جهود التخلص من الدولار ونظام التسويات الإقليمية ستظل تدعم الطلب على الأصول الرقمية على المدى الطويل.

خمسة. التنظيم والسياسة

1. انتقدت السيناتور الأمريكية وارن وجود ثغرات تنظيمية في “قانون جينيوس”

تم توقيع مشروع قانون “GENIUS” من قبل ترامب ليصبح قانونًا في يوليو من هذا العام، ويهدف إلى وضع إطار تنظيمي لمصدري العملات المستقرة. يتطلب هذا القانون أن تكون احتياطيات العملات المستقرة 100% من الدولارات الأمريكية أو أصول عالية السيولة معادلة، وأن تكون هناك تدقيق سنوي للجهات المصدرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 50 مليار دولار، بالإضافة إلى توجيهات لإصدار العملات من قبل الكيانات الأجنبية.

انتقدت السيناتور إليزابيث وارن في رسالة إلى وزير الخزانة مشروع القانون بأنه “تنظيم خفيف”، حيث توجد ثغرات قد تهدد الاستقرار المالي ومصالح المستهلكين. وطلبت من وزارة الخزانة اتخاذ تدابير للتعامل مع تضارب المصالح بين ترامب وعائلته، ومكافحة الأنشطة المالية غير القانونية، ومنع تداول العملات المستقرة من الإضرار بمصالح المستهلكين.

ذكرت وارن بشكل خاص وجود تضارب محتمل في المصالح فيما يتعلق بـWorld Liberty Financial USD المرتبطة بترامب، وأشارت إلى حادثة Paxos التي تم فيها سك 30,000,000,000 دولار أمريكي من PYUSD بسبب مشاكل تقنية، معتبرة أن فشل التشغيل قد يشكل خطرًا كبيرًا على المُصدر، وسلامة السوق، وحتى الاستقرار المالي. وحثت وزارة الخزانة على سد الفجوات التنظيمية في التشريعات الأوسع المتعلقة بالتشفير.

أعرب المتخصصون في الصناعة عن قلقهم. في رسالة إلى وزارة الخزانة، اقترح بول غريوال، كبير المستشارين القانونيين في Coinbase، تحديث القواعد القديمة لمكافحة غسيل الأموال في قانون السرية المصرفية من خلال تقنيات مثل الهوية اللامركزية، وإثباتات المعرفة الصفري، والذكاء الاصطناعي وAPIs، بالإضافة إلى التحليل على السلسلة. من ناحية أخرى، اقترحت Chainlink Labs اعتماد هوية رقمية قابلة للتنقل، وتمييز التحكم الإداري عن علاقات العملاء، والامتثال القائم على القواعد على السلسلة، وشفافية الاحتياطات المدعومة بالتشفير كطرق مبتكرة لتحسين كفاءة اكتشاف الأنشطة المالية غير القانونية وتقليل مخاطر الخصوصية والتشغيل.

2. وزارة المالية والبنك المركزي الروسي يوافقان على قانونية استخدام العملات المشفرة في المدفوعات التجارية الخارجية.

أعلن وزير المالية الروسي أنطون سيلوانوف أن وزارة المالية والبنك المركزي الروسي قد اتفقا على قانونية استخدام العملات المشفرة في مدفوعات التجارة الخارجية. وقال إن هذا المجال يجب أن يتم تقنينه وينبغي أن تخضع أنشطته للتنظيم التشريعي.

شدد سيليو أنوف على أن استخدام العملات المشفرة في التسويات هو مجال عمل مهم، لأن العملات المشفرة لا يمكن استخدامها فقط للدفع، ولكن يمكن أيضًا استخدامها لتحويل الأموال إلى الخارج. مع قانونية هذا السوق، سيكون من الضروري تعزيز وظائف الرقابة للجهات التنظيمية.

سترافق هذه السياسة رقابة صارمة وإجراءات تدقيق، حيث ستتم جميع معاملات التشفير تحت الإشراف المباشر للبنك المركزي الروسي، من أجل تحقيق التوازن بين تخفيف العقوبات واحتواء المخاطر المالية.

يعتقد المحللون أن هذه الخطوة تمثل تحولًا كبيرًا في سياسة روسيا في مجال اعتماد العملات الرقمية، وتفتح فصلًا جديدًا في السياسات المالية للبلاد. تحت وطأة العقوبات الغربية، تعمل روسيا على إنشاء نظام قانوني للعملات الرقمية لتفادي العقوبات الغربية.

سبق أن أعربت رئيسة البنك المركزي الروسي نابيولينا عن معارضتها لاستخدام العملات المشفرة في روسيا. لكن تحت ضغط العقوبات، اضطرت روسيا إلى البحث عن طرق جديدة للدفع والتسوية. يشير المطلعون إلى أن العملات المشفرة توفر لروسيا وسيلة للت circumvent العقوبات.

3. وزير المالية في هونغ كونغ: تطبيق الأصول الرقمية والذكاء الاصطناعي على نطاق واسع في الخدمات المالية ولكن يجب مراعاة مصالح المستثمرين والاستقرار المالي

قال وزير المالية في هونغ كونغ تشانغ ماو بو في اجتماع وزراء المالية لمنتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ إن تقنية البلوك تشين والذكاء الاصطناعي يقودان التطور السريع للخدمات المالية الرقمية، وليس فقط تحسين الكفاءة وتقليل التكاليف، ولكن أيضًا يساعدان في تعزيز الشمول المالي.

لكن في ظل التطبيق المتزايد للأصول الرقمية والذكاء الاصطناعي في خدمات المالية، ينبغي على كل اقتصاد أن يولي اهتماماً لمسألة ما إذا كانت الابتكارات مسؤولة ومستدامة، بما في ذلك ضرورة مراعاة مصالح المستثمرين والاستقرار المالي. وأشار تشين ماؤبو إلى أن هونغ كونغ تشارك بنشاط في التعاون عبر الحدود والحوار السياسي في التمويل الرقمي، وهي مستعدة لتعميق التعاون في المجالات ذات الصلة مع الشركاء في المنطقة.

يعتقد المطلعون على الصناعة أن خطاب تشينغ ماوبو يعكس تركيز حكومة هونغ كونغ على الابتكار في التكنولوجيا المالية مع الاهتمام أيضًا بالتحكم في المخاطر والتنظيم. وقد صرح رئيس لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، لوى تينغ ليانغ، سابقًا أنه سيتم تعزيز الرقابة على بورصات الأصول المشفرة.

أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ أيضًا سياسة تنظيم الأصول المشفرة في يناير من هذا العام، لتحديد المبادئ التنظيمية للجهات المصرفية. هونغ كونغ تعمل على بناء إطار تنظيمي للأصول الرقمية تدريجياً، لضمان تطوير الابتكار المالي في بيئة يمكن التحكم في مخاطرها.

أشار الخبراء إلى أن الأصول الرقمية والتكنولوجيا الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي قد جلبت فرصًا وتحديات جديدة لصناعة المالية. يحتاج المنظمون إلى السعي لتحقيق التوازن بين تعزيز الابتكار والحفاظ على الاستقرار المالي. كمدينة مالية دولية، ستؤثر تدابير هونغ كونغ في تنظيم الأصول الرقمية على المستوى العالمي.