لماذا انهارت بعض العملات البديلة على بينانس فجأة إلى صفر؟

إليك نسخة معاد كتابتها، محسّنة لمحركات البحث، وصحفية من المقالة مع الهيكل اللازم والميزات البارزة:

—

في ما يُعد أحد أكثر الأيام اضطرابًا في تاريخ العملات المشفرة الحديث، شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا حادًا في 10 أكتوبر، حيث تراجعت قيمة البيتكوين من قرابة 124,000 دولار إلى أدنى مستوى بلغ 105,000 دولار. والأكثر إثارة للقلق، أن بعض العملات البديلة المتداولة على بينانس انخفضت قيمتها بشكل مؤقت إلى الصفر، وهو ظاهرة لم تُشاهد في مكان آخر. لقد أثار هذا الانخفاض المفاجئ تساؤلات حول استقرار منصات تداول العملات المشفرة ومرونة نظام التمويل اللامركزي في ظل التقلبات الشديدة في السوق.

عدة عملات بديلة، بما في ذلك ATOM من كوزموس، لامست صفرًا لفترة وجيزة على بينانس وسط بيع السوق، لكنها حافظت على قيمتها في بورصات أخرى.

انهار سوق العملات المشفرة بعد انهيار FTX، مع خسارة تقدر بحوالي $850 مليار في القيمة السوقية خلال ساعات.

أدت تصفية الرافعة المالية والحمولات الزائدة في النظام إلى الانهيار المفاجئ، مما كشف عن المخاطر داخل بنية تداول العملات الرقمية.

في 10 أكتوبر، شهدت سوق العملات المشفرة بشكل عام أكبر تراجع لها منذ فضيحة FTX، حيث انخفضت القيمة الإجمالية بنحو $850 مليار خلال بضع ساعات. انخفضت بيتكوين ( BTC ) بنحو 10-15%، متراجعة من ارتفاعات قريبة من 124,000 دولار إلى انخفاضات تقدر بحوالي 105,000 دولار. لكن التأثير على العملات البديلة كان أكثر وضوحًا، خاصة تلك المتداولة على Binance، حيث شهدت العديد من الرموز انخفاضات حادة - حيث انخفضت بعضها بنحو 100% في دقائق.

تسجيل رموز مثل كوزموس (ATOM)، آيوتيكس (IOTX)، وإنجين (ENJ) قيمة صفرية لفترة قصيرة على بينانس، حيث انهارت تداولاتها تقريبًا إلى لا شيء. على الرغم من ذلك، حافظت هذه الرموز على قيمتها السوقية في بورصات أخرى، مما يبرز أن التقييمات الصفرية كانت حوادث معزولة خاصة بمنصة بينانس خلال الفوضى.

الرسم البياني اليومي لـ ATOM/USDT، IOTX/USDT، ENJ/USDT على Binance. المصدر: TradingView

بينما انخفض ATOM بنحو 53% على Binance، كانت تراجعاته على بورصات أخرى تصل إلى حوالي 50%. حدثت أنماط مماثلة مع IOTX و ENJ، حيث شهدت انخفاضات بنسبة 46% و 64.5% على التوالي. هذه الظاهرة، حيث تضرب بعض الرموز البارزة أسعار صفرية مؤقتًا فقط على Binance، تشير إلى تقلبات غير عادية وضغوط على النظام خلال الانهيار.

ATOM/USDT، IOTX/USDT، ENJ/USDT مقارنة يومية عبر عدة بورصات. المصدر: TradingView

ما الذي تسبب في أن تصل هذه العملات البديلة إلى الصفر؟

خلال الانهيار، تم تصفية أكثر من $20 مليار من قيمة مراكز العملات المشفرة، وهو أكثر من عشرين مرة من المبلغ خلال بيع السوق في مارس 2020 بسبب COVID-19. واجه أكثر من 1.6 مليون متداول تصفية قسرية حيث أدت الرافعة المالية - الأموال المقترضة المستخدمة لتضخيم التداول - إلى مسح حساباتهم.

إجمالي تصفية سوق العملات المشفرة خلال الانهيار. المصدر: CoinGlass

استخدم العديد من المتداولين في بينانس الرافعة المالية، مما زاد من تفاقم الخسائر بشكل كبير مع تراجع الأسعار. وفقًا لآرثر هايز، المؤسس المشارك لبيت مكس، كانت البورصات الكبرى تقوم بتصفية الضمانات المرتبطة بمراكز الهامش المتقاطع، مما زاد من حدة البيع. عندما بدأت الأسعار في الانخفاض بسرعة، قامت أنظمة التصفية التلقائية في بينانس ببيع الأصول الضمانية، بما في ذلك العملات البديلة المستخدمة كضمان، مما زاد من الضغط الهبوطي.

مع تصاعد الذعر، واجهت Binance تحميلًا تقنيًا زائدًا، حيث أبلغ بعض المستخدمين عن تجميد حساباتهم، وفوات أوامر وقف الخسارة، وتأخيرات في تنفيذ الصفقات. يقترح محللو الصناعة أن صانعي السوق الرئيسيين، مثل Wintermute، سحبوا الأموال خلال الفوضى، مما زاد من نقص السيولة.

جزء من تغريدة يناقش تحميل البورصة وسحب الأموال. المصدر: كريبتو تويتر

أدت هذه السلسلة من الأحداث إلى لحظة لم يكن فيها بعض الرموز لديها أوامر شراء على باينانس، وعرض النظام “صفر” أسعار—على الرغم من أن هذه الرموز ظلت ذات قيمة على بورصات أخرى. وقد حدثت انهيارات مفاجئة مشابهة من قبل، مثل انخفاض إيثريوم لفترة وجيزة إلى 0.10 دولار خلال خطأ في البورصة في عام 2017، مما يبرز الثغرات النظامية خلال الانخفاضات السريعة في السوق.

بينانس تستجيب للفوضى

أصدرت قيادة Binance اعتذارات عن الاضطرابات. اعترف المؤسس المشارك يي هي بالمشكلات، قائلاً: “لقد واجه بعض المستخدمين مشاكل في المعاملات وسط تقلبات شديدة وزيادة في حركة المرور على المنصة.” كما عبّر المدير التنفيذي لشركة Binance ريتشارد تنغ عن أسفه، مشددًا على الالتزام بالتعلم من الحادث لتحسين استقرار المنصة.

“أنا آسف حقًا لكل من تأثر. نحن لا نقدم الأعذار - نستمع بعناية، ونتعلم مما حدث، وملتزمون بتحسين أدائنا،” قال.

أضافت Binance أنها تعتزم تعويض المستخدمين عن الخسائر القابلة للتحقق التي تسببها بشكل مباشر أعطال النظام الأساسي، لكنها أوضحت أن الخسائر الناتجة عن تقلبات الأسعار العادية أو المكاسب غير المحققة غير مؤهلة للتعويض. تؤكد هذه الحلقة المضطربة على أهمية إدارة المخاطر القوية والمرونة التكنولوجية في عالم الأسواق المشفرة السريع.

توضح هذه الحادثة المخاطر المتزايدة المتأصلة في تداول العملات المشفرة، خاصة عند استخدام الرافعة المالية والانخراط في الأصول ذات الحجم العالي والسيولة المنخفضة. يستمر المتداولون وأصحاب المصلحة في الصناعة في الدعوة إلى تعزيز الضمانات وتنظيم أوضح لبورصات العملات المشفرة للتخفيف من الفشل النظامي في المستقبل.

—

تحتفظ هذه الصياغة بنبرة طبيعية وموثوقة وتلتزم بأفضل ممارسات تحسين محركات البحث للمحتوى المتعلق بأسواق العملات المشفرة وبيتكوين وتكنولوجيا البلوكشين.

تم نشر هذه المقالة في الأصل بعنوان لماذا انهارت بعض العملات البديلة على بينانس فجأة إلى الصفر؟ على كريبتو بريكينج نيوز - مصدرك الموثوق لأخبار العملات المشفرة، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.