هونغ كونغ تقترح تصنيف عملات التشفير وقواعد رأس المال للبنوك

لقد اتخذت سلطة النقد في هونغ كونغ خطوة جديدة في مجال تنظيم الأصول الرقمية. يوم الاثنين، أصدرت سلطة النقد في هونغ كونغ مسودة جديدة لوحدة CRP - 1. ووفقًا لوسائل الإعلام المحلية، تحدد هذه المسودة "تصنيف الأصول الرقمية" في "دليل سياسات تنظيم البنوك" (SPM) وتطلب من البنوك المحلية تقديم الآراء العامة. تهدف هذه الخطوة إلى مواءمة إطار عملها للأصول الرقمية مع المعايير الدولية التي وضعتها لجنة بازل للرقابة المصرفية، ومن المتوقع أن تدخل الوثائق ذات الصلة حيز التنفيذ في هونغ كونغ في أوائل عام 2026.

تتمثل إحدى النقاط البارزة في الاقتراح الجديد في توافقه مع المعايير الدولية التي وضعتها لجنة بازل للرقابة المصرفية. الهدف الرئيسي هو تحديد فئات الأصول الرقمية بوضوح وتقديم قواعد متطلبات رأس المال غير القابلة للتفسير للبنوك. وفقًا للقواعد المقترحة، قد تتوافق الأصول الرقمية المبنية على شبكات blockchain غير المصرح بها مع متطلبات رأس المال المصرفي الأقل، بشرط أن يقوم المُصدر بتنفيذ إدارة فعالة للمخاطر وإجراءات تخفيف.

تنظيمات الجديدة قامت بتفصيل مجموعة تصنيف العملات المشفرة بشكل دقيق. ووفقًا لتقارير فايننشال تايمز، فإن التنظيمات الجديدة تصنف الأصول الرقمية إلى فئتين، وكل فئة تُقسم بعد ذلك إلى فئتين فرعيتين، وهما الفئات 1a، 1b، 2a، 2b. تشمل مجموعة 1a الأصول التقليدية المُرمزة، وهي تمثيلات رقمية للأصول التقليدية التي تُسجل ملكيتها باستخدام التشفير أو دفتر الأستاذ الموزع أو تقنيات أخرى، وتتحمل نفس مستوى الائتمان والمخاطر السوقية مقارنة بالأصول التقليدية (غير المُرمزة). بينما تشمل مجموعة 1b العملات المستقرة التي تتمتع بآلية استقرار فعالة، حيث يمكن تحويل هذه العملات المستقرة إلى كمية محددة مسبقًا من أصل مرجعي واحد أو أكثر، أو ما يعادل القيمة السوقية الحالية للأصل المرجعي نقدًا، وتهدف آلية الاستقرار إلى تقليل تقلب القيمة السوقية للأصول الرقمية بالنسبة للقيمة المرجعية.

وتشمل الفئة الثانية من الأصول جميع الأصول الرقمية غير المدعومة بالاحتياطي، مثل البيتكوين والإيثيريوم، وهما من الأصول الرقمية المعروفة على نطاق واسع، كما تشمل أيضًا أي رموز تقليدية غير متوافقة مع معايير التصنيف وعملات مستقرة. وعلاوة على ذلك، يتم تقسيم هذه الأصول وفقًا لمجموعة من معايير التعرف على التحوط إلى الفئة 2a والفئة 2b. وتقتصر الأصول الرقمية التي تلبي معايير التعرف على التحوط الخاصة بالفئة 2a على الأصول الرقمية مثل البيتكوين، التي تتمتع بقيمة سوقية كبيرة وحجم تداول عالٍ وسيولة مرتفعة؛ بينما تُصنف الأصول الرقمية التي لا تتوافق مع معايير تصنيف الفئة 1 ولا تلبي معايير التعرف على التحوط للفئة 2a كفئة 2b.

من خلال اقتراح قواعد جديدة، تعمل هونغ كونغ على خلق مسار تنظيمي أكثر وضوحًا لمشاركة البنوك في الأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية. بمجرد تنفيذها، ستقلل الاقتراح من عتبة امتلاك المؤسسات المالية للعملة المشفرة. تمثل هذه الخطوة نقطة مهمة أخرى في سعي هونغ كونغ لتحقيق هدف تعزيز الابتكار، مع الحفاظ على توافق إطارها التنظيمي مع المعايير العالمية. قبل شهر فقط، اقترحت هيئة النقد في هونغ كونغ لائحة حول العملات المستقرة، تسمح بإصدار العملات المستقرة في هونغ كونغ، مما يعزز تدابير الأمان مثل مكافحة غسل الأموال (AML)، مما يبرز تصميم هونغ كونغ على أن تصبح رائدة عالمية في مجال العملات المشفرة.

تعتبر سلسلة من السياسات والمبادرات المتعلقة بالأصول الرقمية في هونغ كونغ خطوة نشطة في إطار المنافسة العالمية في مجال الأصول الرقمية. من خلال التوافق مع المعايير الدولية وتفصيل القواعد التنظيمية، من المتوقع أن تجذب هونغ كونغ المزيد من المؤسسات المالية المتوافقة في مجال الأصول الرقمية، مما يعزز التنمية الصحية لصناعة الأصول الرقمية، كما أنها تقدم نموذجاً يمكن الاحتذاء به في تنظيم الأصول الرقمية على مستوى العالم.