تفكر في ما يجب القيام به بأسهم مجموعة باب مارت الدولية، أو تراقب السهم من بعيد؟ أنت لست وحدك. بعد كل شيء، هذه شركة أثارت انتباه الجميع، وقد تكون أثارت قليلاً من FOMO، مع عوائد يحلم بها العديد من المستثمرين فقط. على مدار العام الماضي وحده، ارتفعت أسهم باب مارت بنسبة 511.2%، ويبلغ ربح السنة حتى الآن 216.2% مذهلاً. بالنظر إلى الوراء، تصبح تلك الأرقام أكثر إثارة للإعجاب، مع عائد ثلاث سنوات بنسبة 1456.5%.
ومع ذلك، لم تكن الرحلة سلسة تمامًا، خاصة مؤخرًا. في الأسبوع الماضي، انخفض السهم بنسبة 6.7%، حتى مع زيادة الاهتمام في سوق المقتنيات الأوسع. تأتي هذه التراجع القصير الأجل بعد شهر قوي نسبيًا، مع مكاسب بنسبة 3.7% في آخر 30 يومًا، مما يشير إلى بعض التقلبات بينما يفكر المستثمرون في كل من قصة النمو على المدى الطويل وتغير تصورات المخاطر المرتبطة بالاتجاهات الاستهلاكية وزخم العلامة التجارية.
هل تعتبر شركة Pop Mart فرصة واضحة أم أن السهم قد تجاوز نفسه؟ الفحوصات الأولية للتقييم متباينة. الشركة حاليا مقومة بأقل من قيمتها في 1 فقط من 6 مقاييس تقييم رئيسية، مما يمنحها درجة قيمة تبلغ 1. هذا يعني أن هناك بعض الشكوك المعقولة حول مقدار الزيادة المتبقية عند الأسعار الحالية، ولكن أيضا مجال لفحص أعمق لما تعنيه تلك الأرقام حقًا.
دعونا نفكك كل من طرق التقييم التقليدية المستخدمة لتقييم Pop Mart. ترقبوا حتى النهاية، لأنه هناك طريقة أذكى للتغلب على كل الضوضاء عندما يتعلق الأمر بتحديد ما إذا كانت الأسهم مثل هذه مُقدّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.
مجموعة بوب مارت الدولية تحقق فقط 1/6 في فحوصات التقييم لدينا. شاهد ما هي العلامات الحمراء الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل.
النهج 1: مجموعة بوب مارت الدولية التدفق النقدي المخصوم (DCF) التحليل
نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) يعمل من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية لشركة ما ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بشكل أساسي، هي وسيلة لتقدير ما تستحقه الشركة اليوم بناءً على قدرتها على توليد النقد في المستقبل.
بالنسبة لمجموعة بوب مارت الدولية، بلغت التدفقات النقدية الحرة في الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 4.49 مليار يوان صيني. تتوقع تقديرات المحللين نموًا قويًا للشركة، مع توقعات بأن تصل التدفقات النقدية الحرة إلى 17.18 مليار يوان صيني في عام 2027، والأرقام المستخرجة تصل إلى 26.62 مليار يوان صيني بحلول عام 2035. في حين أن السنوات الخمس الأولى تستند إلى تقديرات المحللين، فإن السنوات اللاحقة تستخدم افتراضات نمو معتدلة لهذه التوقعات.
استنادًا إلى تحليل التدفق النقدي الحر إلى الأسهم في مرحلتين، يُقدّر القيمة الجوهرية لأسهم Pop Mart بمبلغ 290.01 يوان صيني. تشير هذه الحسابات حاليًا إلى أن السهم يتداول بنحو 0.6% أقل من قيمته المستمدة من DCF، مما يشير إلى وجود خطأ بسيط في التسعير وفقًا لهذه المقياس.
تستمر القصة النتيجة: تقريبًا صحيحة
انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا للحصول على مزيد من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه القيمة العادلة لمجموعة بوب مارت الدولية.
9992 التدفق النقدي المخصوم اعتبارًا من سبتمبر 2025 تقوم Simply Wall St بإجراء تحليل تقييم لكل سهم في العالم يوميًا ( تحقق من تحليل تقييم Pop Mart International Group ). نحن نظهر الحساب بالكامل. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة المراقبة أو المحفظة الخاصة بك والحصول على تنبيه عند حدوث أي تغيير.
النهج 2: مجموعة بوب مارت الدولية السعر مقابل الأرباح
بالنسبة للشركات المربحة مثل مجموعة Pop Mart International، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (PE) هي مقياس مستخدم على نطاق واسع لأنها تربط سعر سهم الشركة بقوة أرباحها. يفضل المستثمرون نسبة السعر إلى الأرباح لأنها توفر لمحة سريعة عن مقدار ما هو مستعد السوق لدفعه مقابل كل وحدة من الأرباح وسهلة المقارنة عبر الشركات والصناعات.
ومع ذلك، ليست جميع نسب PE متساوية. تدعم آفاق النمو الأعلى، والهوامش الأعلى، أو المخاطر المدركة الأقل بشكل طبيعي نسبة PE أعلى، بينما يتطلب النمو البطيء أو المخاطر الأعلى خصمًا. السياق مهم، وتعتمد نسبة PE "الصحيحة" ليس فقط على الشركة نفسها ولكن أيضًا على توقعاتها مقارنةً بالنظراء والسوق بشكل عام.
تتداول شركة Pop Mart حالياً عند مضاعف سعر الأرباح يبلغ 51.6x. وهذا يتجاوز بكثير متوسط صناعة التجزئة المتخصصة البالغ 14.0x ومتوسط مجموعة الأقران البالغ 19.7x. على السطح، يشير هذا إلى أن السهم مُقيم بشكل مرتفع. ومع ذلك، تأخذ "Simply Wall St" في اعتبارها "النسبة العادلة" الأمور إلى خطوات أبعد من خلال احتساب المحركات الخاصة بالشركة مثل نمو الأرباح المستقبلية، وهوامش الربح، وملف المخاطر، وظروف الصناعة، والقيمة السوقية. إنها تولد معياراً أكثر واقعية لما يجب أن تكون عليه القيمة. بالنسبة لشركة Pop Mart، تم حساب النسبة العادلة عند 33.5x. وهذا يجعل المقارنة فقط مع الصناعة أو الأقران تبدو بسيطة للغاية.
نظرًا لأن نسبة P/E الفعلية لشركة Pop Mart البالغة 51.6x أعلى بكثير من النسبة العادلة لها، يبدو أن السهم مبالغ في قيمته بناءً على هذا الأساس. السعر الحالي يعكس النمو والجودة، ولكنه يترك أيضًا هامشًا ضئيلًا للخطأ في التنفيذ أو الأداء المستقبلي.
النتيجة: مبالغ فيها
SEHK:9992 نسبة PE حتى سبتمبر 2025 تخبرنا نسب PE قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون بشكل كبير على النمو المتفجر.
قم بترقية اتخاذ القرارات الخاصة بك: اختر رواية مجموعة بوب مارت الدولية
في وقت سابق ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لك السرد. السرد هو قصتك الشخصية حول ما تعتقد أنه يحدث حقًا في شركة ما. إنه يجمع بين وجهة نظرك حول مستقبل Pop Mart مع أرقام مثل القيمة العادلة، والإيرادات، والأرباح، وهوامش الربح. تربط السرد قصة الشركة بالتوقعات المالية، والأهم من ذلك، بالقيمة العادلة التي تضع كل شيء في نصابه.
في صفحة المجتمع على Simply Wall St، يستخدم الملايين من المستثمرين السرد لبناء ومشاركة ومقارنة هذه القصص بسهولة. يجعل السرد من السهل رؤية ما إذا كانت سعر Pop Mart الحالي يتماشى مع تقدير القيمة العادلة الخاص بك، مما يساعدك على اتخاذ قرار بشأن الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. كما يتم تحديثها ديناميكيًا عندما تأتي معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار الكبرى، مما يضمن أن تكون توقعاتك دائمًا ذات صلة.
على سبيل المثال، قد يعتقد بعض المستثمرين أن أفضل سنوات شركة Pop Mart قادمة ويقدرون قيمة عادلة مرتفعة. بينما يرى آخرون تحديات في المستقبل ويتبنون وجهة نظر أكثر تحفظًا. تمنحك السرديات القدرة على عدم الاكتفاء باتباع الأرقام، بل للاستثمار بثقة في القصة التي تؤمن بها.
هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة لمجموعة بوب مارت الدولية؟ أنشئ روايتك الخاصة لإخبار المجتمع!
SEHK:9992 قيم المجتمع العادلة اعتبارًا من سبتمبر 2025 هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة ومقالاتنا ليست مقصودة كنصيحة مالية. لا تشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات الحساسة للأسعار من الشركات أو المواد النوعية. Simply Wall St ليس لديها أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.
الشركات التي تم مناقشتها في هذه المقالة تشمل 9992.HK.
هل لديك ملاحظات حول هذه المقالة؟ هل لديك قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة.بدلاً من ذلك، يمكنك إرسال بريد إلكتروني إلى editorial-team@simplywallst.com
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل لا تزال أسعار أسهم Pop Mart مبررة بعد ارتفاعها بنسبة 500٪؟
تفكر في ما يجب القيام به بأسهم مجموعة باب مارت الدولية، أو تراقب السهم من بعيد؟ أنت لست وحدك. بعد كل شيء، هذه شركة أثارت انتباه الجميع، وقد تكون أثارت قليلاً من FOMO، مع عوائد يحلم بها العديد من المستثمرين فقط. على مدار العام الماضي وحده، ارتفعت أسهم باب مارت بنسبة 511.2%، ويبلغ ربح السنة حتى الآن 216.2% مذهلاً. بالنظر إلى الوراء، تصبح تلك الأرقام أكثر إثارة للإعجاب، مع عائد ثلاث سنوات بنسبة 1456.5%.
ومع ذلك، لم تكن الرحلة سلسة تمامًا، خاصة مؤخرًا. في الأسبوع الماضي، انخفض السهم بنسبة 6.7%، حتى مع زيادة الاهتمام في سوق المقتنيات الأوسع. تأتي هذه التراجع القصير الأجل بعد شهر قوي نسبيًا، مع مكاسب بنسبة 3.7% في آخر 30 يومًا، مما يشير إلى بعض التقلبات بينما يفكر المستثمرون في كل من قصة النمو على المدى الطويل وتغير تصورات المخاطر المرتبطة بالاتجاهات الاستهلاكية وزخم العلامة التجارية.
هل تعتبر شركة Pop Mart فرصة واضحة أم أن السهم قد تجاوز نفسه؟ الفحوصات الأولية للتقييم متباينة. الشركة حاليا مقومة بأقل من قيمتها في 1 فقط من 6 مقاييس تقييم رئيسية، مما يمنحها درجة قيمة تبلغ 1. هذا يعني أن هناك بعض الشكوك المعقولة حول مقدار الزيادة المتبقية عند الأسعار الحالية، ولكن أيضا مجال لفحص أعمق لما تعنيه تلك الأرقام حقًا.
دعونا نفكك كل من طرق التقييم التقليدية المستخدمة لتقييم Pop Mart. ترقبوا حتى النهاية، لأنه هناك طريقة أذكى للتغلب على كل الضوضاء عندما يتعلق الأمر بتحديد ما إذا كانت الأسهم مثل هذه مُقدّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.
مجموعة بوب مارت الدولية تحقق فقط 1/6 في فحوصات التقييم لدينا. شاهد ما هي العلامات الحمراء الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل.
النهج 1: مجموعة بوب مارت الدولية التدفق النقدي المخصوم (DCF) التحليل
نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) يعمل من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية لشركة ما ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بشكل أساسي، هي وسيلة لتقدير ما تستحقه الشركة اليوم بناءً على قدرتها على توليد النقد في المستقبل.
بالنسبة لمجموعة بوب مارت الدولية، بلغت التدفقات النقدية الحرة في الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 4.49 مليار يوان صيني. تتوقع تقديرات المحللين نموًا قويًا للشركة، مع توقعات بأن تصل التدفقات النقدية الحرة إلى 17.18 مليار يوان صيني في عام 2027، والأرقام المستخرجة تصل إلى 26.62 مليار يوان صيني بحلول عام 2035. في حين أن السنوات الخمس الأولى تستند إلى تقديرات المحللين، فإن السنوات اللاحقة تستخدم افتراضات نمو معتدلة لهذه التوقعات.
استنادًا إلى تحليل التدفق النقدي الحر إلى الأسهم في مرحلتين، يُقدّر القيمة الجوهرية لأسهم Pop Mart بمبلغ 290.01 يوان صيني. تشير هذه الحسابات حاليًا إلى أن السهم يتداول بنحو 0.6% أقل من قيمته المستمدة من DCF، مما يشير إلى وجود خطأ بسيط في التسعير وفقًا لهذه المقياس.
تستمر القصة النتيجة: تقريبًا صحيحة
انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا للحصول على مزيد من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه القيمة العادلة لمجموعة بوب مارت الدولية.
9992 التدفق النقدي المخصوم اعتبارًا من سبتمبر 2025 تقوم Simply Wall St بإجراء تحليل تقييم لكل سهم في العالم يوميًا ( تحقق من تحليل تقييم Pop Mart International Group ). نحن نظهر الحساب بالكامل. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة المراقبة أو المحفظة الخاصة بك والحصول على تنبيه عند حدوث أي تغيير.
النهج 2: مجموعة بوب مارت الدولية السعر مقابل الأرباح
بالنسبة للشركات المربحة مثل مجموعة Pop Mart International، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (PE) هي مقياس مستخدم على نطاق واسع لأنها تربط سعر سهم الشركة بقوة أرباحها. يفضل المستثمرون نسبة السعر إلى الأرباح لأنها توفر لمحة سريعة عن مقدار ما هو مستعد السوق لدفعه مقابل كل وحدة من الأرباح وسهلة المقارنة عبر الشركات والصناعات.
ومع ذلك، ليست جميع نسب PE متساوية. تدعم آفاق النمو الأعلى، والهوامش الأعلى، أو المخاطر المدركة الأقل بشكل طبيعي نسبة PE أعلى، بينما يتطلب النمو البطيء أو المخاطر الأعلى خصمًا. السياق مهم، وتعتمد نسبة PE "الصحيحة" ليس فقط على الشركة نفسها ولكن أيضًا على توقعاتها مقارنةً بالنظراء والسوق بشكل عام.
تتداول شركة Pop Mart حالياً عند مضاعف سعر الأرباح يبلغ 51.6x. وهذا يتجاوز بكثير متوسط صناعة التجزئة المتخصصة البالغ 14.0x ومتوسط مجموعة الأقران البالغ 19.7x. على السطح، يشير هذا إلى أن السهم مُقيم بشكل مرتفع. ومع ذلك، تأخذ "Simply Wall St" في اعتبارها "النسبة العادلة" الأمور إلى خطوات أبعد من خلال احتساب المحركات الخاصة بالشركة مثل نمو الأرباح المستقبلية، وهوامش الربح، وملف المخاطر، وظروف الصناعة، والقيمة السوقية. إنها تولد معياراً أكثر واقعية لما يجب أن تكون عليه القيمة. بالنسبة لشركة Pop Mart، تم حساب النسبة العادلة عند 33.5x. وهذا يجعل المقارنة فقط مع الصناعة أو الأقران تبدو بسيطة للغاية.
نظرًا لأن نسبة P/E الفعلية لشركة Pop Mart البالغة 51.6x أعلى بكثير من النسبة العادلة لها، يبدو أن السهم مبالغ في قيمته بناءً على هذا الأساس. السعر الحالي يعكس النمو والجودة، ولكنه يترك أيضًا هامشًا ضئيلًا للخطأ في التنفيذ أو الأداء المستقبلي.
النتيجة: مبالغ فيها
SEHK:9992 نسبة PE حتى سبتمبر 2025 تخبرنا نسب PE قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون بشكل كبير على النمو المتفجر.
قم بترقية اتخاذ القرارات الخاصة بك: اختر رواية مجموعة بوب مارت الدولية
في وقت سابق ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لك السرد. السرد هو قصتك الشخصية حول ما تعتقد أنه يحدث حقًا في شركة ما. إنه يجمع بين وجهة نظرك حول مستقبل Pop Mart مع أرقام مثل القيمة العادلة، والإيرادات، والأرباح، وهوامش الربح. تربط السرد قصة الشركة بالتوقعات المالية، والأهم من ذلك، بالقيمة العادلة التي تضع كل شيء في نصابه.
في صفحة المجتمع على Simply Wall St، يستخدم الملايين من المستثمرين السرد لبناء ومشاركة ومقارنة هذه القصص بسهولة. يجعل السرد من السهل رؤية ما إذا كانت سعر Pop Mart الحالي يتماشى مع تقدير القيمة العادلة الخاص بك، مما يساعدك على اتخاذ قرار بشأن الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. كما يتم تحديثها ديناميكيًا عندما تأتي معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار الكبرى، مما يضمن أن تكون توقعاتك دائمًا ذات صلة.
على سبيل المثال، قد يعتقد بعض المستثمرين أن أفضل سنوات شركة Pop Mart قادمة ويقدرون قيمة عادلة مرتفعة. بينما يرى آخرون تحديات في المستقبل ويتبنون وجهة نظر أكثر تحفظًا. تمنحك السرديات القدرة على عدم الاكتفاء باتباع الأرقام، بل للاستثمار بثقة في القصة التي تؤمن بها.
هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة لمجموعة بوب مارت الدولية؟ أنشئ روايتك الخاصة لإخبار المجتمع!
SEHK:9992 قيم المجتمع العادلة اعتبارًا من سبتمبر 2025 هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة ومقالاتنا ليست مقصودة كنصيحة مالية. لا تشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات الحساسة للأسعار من الشركات أو المواد النوعية. Simply Wall St ليس لديها أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.
الشركات التي تم مناقشتها في هذه المقالة تشمل 9992.HK.
هل لديك ملاحظات حول هذه المقالة؟ هل لديك قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة. بدلاً من ذلك، يمكنك إرسال بريد إلكتروني إلى editorial-team@simplywallst.com
عرض التعليقات