الاحتياطي الفيدرالي (FED) يخفض الفائدة قريبًا، وقد يشارك 7.4 تريليون دولار في صناديق سوق المال في التدوير: هل يمكن أن تكون الأصول الرقمية هدفًا محتملاً للتدفقات؟
قام المستثمرون العالميون بوضع 7.4 تريليون دولار قياسي في صناديق سوق المال، مما يشير إلى أن السوق يتبنى موقفاً حذراً تجاه الأصول ذات المخاطر. ومع ذلك، فإن هذه الكتلة النقدية الهائلة نادراً ما تبقى غير مستخدمة لفترة طويلة. مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي (FED) لاتخاذ قرار بشأن خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، قد يكون لأي تدفق صغير من الأموال تأثير كبير على السوق. يعتقد بعض المحللين أنه بمجرد أن تبدأ الأموال في التحرك من الأدوات "الآمنة"، قد تصبح الأصول الرقمية مستفيداً غير متوقع.
أموال قياسية تراقب من خارج السوق
تُعتبر صناديق سوق المال أداة استثمارية منخفضة المخاطر، تهدف إلى جمع أموال المستثمرين واستثمارها في أدوات دين قصيرة الأجل وعالية الجودة، مثل سندات الخزينة، وشهادات الإيداع، وأذون الخزانة. إنها تقدم عوائد أفضل من حسابات التوفير العادية، لذا فهي خيار شائع للحفاظ على رأس المال خلال أوقات عدم اليقين في السوق. وفقًا لبيانات Barchart، هناك حاليًا رقم قياسي يبلغ 7.4 تريليون دولار متوقفة في صناديق سوق المال.
أشار محلل ماكرو على وسائل التواصل الاجتماعي إلى أنه لا يحدث تراكم بهذا الحجم من الأموال إلا عندما يرغب المستثمرون في تحقيق عوائد دون تحمل مخاطر المدة أو مخاطر الأسهم. وقد حدثت هذه الظاهرة بعد انفجار فقاعة الإنترنت، وبعد الأزمة المالية العالمية، وعندما وصلت أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها في 2020-2021.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة: إشارة تاريخية لدوران الأموال
حذر المحلل من أنه إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) الفائدة، فإن هذا الاتجاه سيكون من الصعب الاستمرار فيه. إن خفض الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في 17 سبتمبر سيؤدي إلى خفض العوائد على صناديق النقد والحسابات التوفير وسندات الخزانة قصيرة الأجل. قد لا يؤدي ذلك إلى خروج كبير للأموال على الفور، ولكنه سيضعف تدريجياً جاذبية الاحتفاظ بالنقد.
تظهر التاريخ أنه بمجرد أن تتلاشى ميزة العائد، ستبدأ هذه الأحواض النقدية الضخمة في التحرك: أولاً إلى سندات الخزينة بحثًا عن الأمان والسيولة، ثم مع زيادة الثقة في دورة التخفيف، إلى الأصول ذات المخاطر. وأشار المحللون إلى أن تحويل 10% فقط من الأموال يمكن أن يضخ مئات المليارات من الدولارات في أي صناعة. إن تخفيض بمقدار 25 نقطة أساسية سيسمح للأموال بالتدفق تدريجياً، بينما قد يؤدي تخفيض بمقدار 50 نقطة أساسية إلى تسريع هذا التحول.
الأصول الرقمية : وجهة محتملة لتدفقات الأموال
يعتقد بعض المحللين أن الأصول الرقمية ستستفيد من هذه الدورة التمويلية. أشار المحلل كاس آبي إلى أن معظم رأس المال في صناديق سوق المال مرتبط بسندات الخزانة الأمريكية، وإذا انخفضت أسعار الفائدة، فإن عوائد هذه الأوراق المالية ستنخفض أيضًا، مما سيدفع السيولة الكبيرة نحو الأسهم والأصول الرقمية مثلها.
بالإضافة إلى ذلك، أضاف المحلل أكسل بيت بليز أن ظهور صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لبيتكوين والإيثيريوم الفوري يجعل هذه الدورة مختلفة عن الدورات السابقة. توفر هذه الصناديق المدارة مدخلاً مباشراً للأسواق الرقمية لصناديق التقاعد وشركات إدارة الأصول. وقال: "تخيل، إذا كان حتى 1% من هذه الأموال تتدفق إلى الأصول الرقمية، سيكون كافياً لدفع البيتكوين والعملات البديلة إلى مستويات قياسية جديدة."
يتوقع المحلل Crypto Raven أنه إذا تدفق 1 تريليون دولار أو أقل فقط إلى سوق التشفير، فقد يرتفع سعر البيتكوين إلى نطاق يتراوح بين 150000 و 160000 دولار.
الخاتمة
توجد 7.4 تريليون دولار في صناديق سوق المال، بالإضافة إلى قرار الفائدة القادم للاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما خلق بيئة سوقية مليئة بعدم اليقين ولكنها تحمل أيضًا إمكانيات هائلة. على الرغم من أن اتجاهات وتوقيت تدفق هذه الأموال لا يزال غير معروف، إلا أن الأصول الرقمية كفئة من الأصول ذات المخاطر التي تحظى بقبول متزايد من المؤسسات، في وضع فريد. ستكون الأسابيع القليلة المقبلة حاسمة لمعرفة ما إذا كانت هذه الاحتياطيات النقدية غير المسبوقة ستصبح العامل المحفز لإشعال الجولة التالية من سوق الثور في الأصول الرقمية، مما سيشكل عاملًا رئيسيًا في تحديد اتجاه الأصول ذات المخاطر في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يخفض الفائدة قريبًا، وقد يشارك 7.4 تريليون دولار في صناديق سوق المال في التدوير: هل يمكن أن تكون الأصول الرقمية هدفًا محتملاً للتدفقات؟
قام المستثمرون العالميون بوضع 7.4 تريليون دولار قياسي في صناديق سوق المال، مما يشير إلى أن السوق يتبنى موقفاً حذراً تجاه الأصول ذات المخاطر. ومع ذلك، فإن هذه الكتلة النقدية الهائلة نادراً ما تبقى غير مستخدمة لفترة طويلة. مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي (FED) لاتخاذ قرار بشأن خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، قد يكون لأي تدفق صغير من الأموال تأثير كبير على السوق. يعتقد بعض المحللين أنه بمجرد أن تبدأ الأموال في التحرك من الأدوات "الآمنة"، قد تصبح الأصول الرقمية مستفيداً غير متوقع.
أموال قياسية تراقب من خارج السوق
تُعتبر صناديق سوق المال أداة استثمارية منخفضة المخاطر، تهدف إلى جمع أموال المستثمرين واستثمارها في أدوات دين قصيرة الأجل وعالية الجودة، مثل سندات الخزينة، وشهادات الإيداع، وأذون الخزانة. إنها تقدم عوائد أفضل من حسابات التوفير العادية، لذا فهي خيار شائع للحفاظ على رأس المال خلال أوقات عدم اليقين في السوق. وفقًا لبيانات Barchart، هناك حاليًا رقم قياسي يبلغ 7.4 تريليون دولار متوقفة في صناديق سوق المال.
أشار محلل ماكرو على وسائل التواصل الاجتماعي إلى أنه لا يحدث تراكم بهذا الحجم من الأموال إلا عندما يرغب المستثمرون في تحقيق عوائد دون تحمل مخاطر المدة أو مخاطر الأسهم. وقد حدثت هذه الظاهرة بعد انفجار فقاعة الإنترنت، وبعد الأزمة المالية العالمية، وعندما وصلت أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها في 2020-2021.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة: إشارة تاريخية لدوران الأموال
حذر المحلل من أنه إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) الفائدة، فإن هذا الاتجاه سيكون من الصعب الاستمرار فيه. إن خفض الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في 17 سبتمبر سيؤدي إلى خفض العوائد على صناديق النقد والحسابات التوفير وسندات الخزانة قصيرة الأجل. قد لا يؤدي ذلك إلى خروج كبير للأموال على الفور، ولكنه سيضعف تدريجياً جاذبية الاحتفاظ بالنقد.
تظهر التاريخ أنه بمجرد أن تتلاشى ميزة العائد، ستبدأ هذه الأحواض النقدية الضخمة في التحرك: أولاً إلى سندات الخزينة بحثًا عن الأمان والسيولة، ثم مع زيادة الثقة في دورة التخفيف، إلى الأصول ذات المخاطر. وأشار المحللون إلى أن تحويل 10% فقط من الأموال يمكن أن يضخ مئات المليارات من الدولارات في أي صناعة. إن تخفيض بمقدار 25 نقطة أساسية سيسمح للأموال بالتدفق تدريجياً، بينما قد يؤدي تخفيض بمقدار 50 نقطة أساسية إلى تسريع هذا التحول.
الأصول الرقمية : وجهة محتملة لتدفقات الأموال
يعتقد بعض المحللين أن الأصول الرقمية ستستفيد من هذه الدورة التمويلية. أشار المحلل كاس آبي إلى أن معظم رأس المال في صناديق سوق المال مرتبط بسندات الخزانة الأمريكية، وإذا انخفضت أسعار الفائدة، فإن عوائد هذه الأوراق المالية ستنخفض أيضًا، مما سيدفع السيولة الكبيرة نحو الأسهم والأصول الرقمية مثلها.
بالإضافة إلى ذلك، أضاف المحلل أكسل بيت بليز أن ظهور صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لبيتكوين والإيثيريوم الفوري يجعل هذه الدورة مختلفة عن الدورات السابقة. توفر هذه الصناديق المدارة مدخلاً مباشراً للأسواق الرقمية لصناديق التقاعد وشركات إدارة الأصول. وقال: "تخيل، إذا كان حتى 1% من هذه الأموال تتدفق إلى الأصول الرقمية، سيكون كافياً لدفع البيتكوين والعملات البديلة إلى مستويات قياسية جديدة."
يتوقع المحلل Crypto Raven أنه إذا تدفق 1 تريليون دولار أو أقل فقط إلى سوق التشفير، فقد يرتفع سعر البيتكوين إلى نطاق يتراوح بين 150000 و 160000 دولار.
الخاتمة
توجد 7.4 تريليون دولار في صناديق سوق المال، بالإضافة إلى قرار الفائدة القادم للاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما خلق بيئة سوقية مليئة بعدم اليقين ولكنها تحمل أيضًا إمكانيات هائلة. على الرغم من أن اتجاهات وتوقيت تدفق هذه الأموال لا يزال غير معروف، إلا أن الأصول الرقمية كفئة من الأصول ذات المخاطر التي تحظى بقبول متزايد من المؤسسات، في وضع فريد. ستكون الأسابيع القليلة المقبلة حاسمة لمعرفة ما إذا كانت هذه الاحتياطيات النقدية غير المسبوقة ستصبح العامل المحفز لإشعال الجولة التالية من سوق الثور في الأصول الرقمية، مما سيشكل عاملًا رئيسيًا في تحديد اتجاه الأصول ذات المخاطر في المستقبل.