يوم الاثنين، دفعت أسعار أسهم بروفكون مؤشر ناسداك المركب ليغلق عند مستوى قياسي جديد، كما ارتفع مؤشر S&P 500 أيضًا. يراهن المستثمرون عمومًا على أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم قريبًا بخفض أسعار الفائدة لتحفيز نمو الاقتصاد. على الرغم من أن الآفاق القصيرة الأجل للسوق تتسم بعدم اليقين، إلا أن سعر بيتكوين يتواجد عند "حزام دعم السوق الصاعدة" المهم، وهو مستوى كان تاريخيًا منطقة شراء مهمة، على الرغم من أن ضيق السيولة على المدى القصير والإشارات الاقتصادية الكلية تشكل تحديات.
تحليل سوق الأسهم: الأسهم التكنولوجية تقود الارتفاع، مؤشر ناسداك يصل إلى أعلى مستوى جديد
الإثنين، بسبب مراهنة المستثمرين على أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم قريبًا بخفض أسعار الفائدة لدعم نمو الاقتصاد، أغلق مؤشر ناسداك المركب عند أعلى مستوى تاريخي له. كانت تقارير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة السابق مقلقة، مما زاد من المخاوف بشأن ضعف سوق العمل الأمريكي واحتمال تباطؤ أكبر اقتصاد في العالم.
وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، فقد استوعب المتداولون تمامًا توقعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل عند انتهاء اجتماع السياسة الذي استمر يومين في 17 سبتمبر، بينما تعكس عقود الفائدة الآجلة أيضًا احتمالًا بنسبة 10% بخفض 50 نقطة أساس.
قامت بعض شركات الوساطة بتعديل توقعاتها بشأن تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي (FED). تتوقع بنك باركلي الآن ثلاث تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025، وهو ما يزيد عن توقعاتها السابقة التي كانت تتعلق بتخفيضين؛ بينما تتوقع بنك ستاندرد تشارترد تخفيضاً بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، وهو ضعف توقعاتها السابقة.
فيما يتعلق بالأسهم الفردية، ارتفع سعر سهم شركة تصنيع الرقائق بروادكوم (AVGO.O) بنسبة 3.2%، مواصلاً الاتجاه الصعودي منذ إعلانها يوم الخميس الماضي عن توقعات بزيادة كبيرة في الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وقد بلغت قيمتها السوقية 1.6 تريليون دولار، مما يجعلها سابع أكبر شركة قيمة في وول ستريت.
في نهاية التداول، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.21% ليصل إلى 6495.15 نقطة؛ ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.45% ليصل إلى 21798.70 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي له؛ ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.25% ليصل إلى 45514.95 نقطة.
في 11 مؤشر صناعي لمؤشر S&P 500، انخفض 6 منها، حيث تصدرت مؤشرات المرافق القائمة بانخفاض قدره 1.07%. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر S&P 500 التكنولوجي بنسبة 0.67%.
هذا الأسبوع، سيولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لبيانات التضخم وتعديل أجور الأساس من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، للبحث عن مزيد من الأدلة حول صحة الاقتصاد الأمريكي، ومراقبة ما إذا كانت هذه البيانات ستعزز الأسباب وراء خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.
تحليل الجانب الفني لبيتكوين: منطقة دعم السوق الصاعدة وتحديات السيولة
حاليًا، سعر بيتكوين في نقطة حاسمة، حيث يقع مباشرة فوق "حزام دعم السوق الصاعدة". خلال دورات السوق الصاعدة السابقة، كان هذا الحزام مستوى دعم حيوي، حيث يعيد السعر اختباره وينتعش منه عند التصحيح، ليستمر في اتجاهه الصاعد.
أشار المتداول والمستثمر بدوام كامل في العملات المشفرة Daan Crypto Trades في منشور على منصة X إلى أن بيتكوين يقع فوق "حزام دعم السوق الصاعدة"، وهو المستوى الذي يعتبر لفترة طويلة أحد أكثر مؤشرات الزخم موثوقية في أعلى الإطارات الزمنية. لاحظ Daan Crypto Trades أنه على الرغم من أن بيتكوين قد تراجعت لفترة قصيرة بالقرب من هذا الحزام أو حتى أدناه، إلا أنه لم يحدث أبداً انحراف طويل الأمد يتجاوز أسبوع أو أسبوعين خلال السوق الصاعدة.
طالما أن بيتكوين تواصل تسجيل قمم أعلى وقيعان أعلى على إطار زمني أكبر، فإن هيكلها السوقي الأوسع لا يزال سليماً. ومع ذلك، شريطة الحفاظ على سلامة هذا الهيكل، يتم اعتبار أي تصحيح لاحق عادةً كفرصة شراء محتملة.
أشار خبير السوق Saint Pump إلى أن بيتكوين يظهر لأول مرة تباين هبوطي مقابل "إمدادات M2 النقدية العالمية" منذ أدنى نقطة في هذه الدورة، مما يشير إلى احتمال تباطؤ الزخم. يشير هذا الإشارة الفنية الهبوطية، جنبًا إلى جنب مع أحداث السيولة الاقتصادية الكلية، إلى أن الاتجاه السعري الضعيف الأخير لبيتكوين منذ يوليو سيستمر مع تباين مع السيولة العالمية، مما يؤدي إلى فترة من التقلب. بالإضافة إلى ذلك، فإن شهر أكتوبر يمثل أيضًا نهاية متوقعة لدورة الأربع سنوات، والتي عادة ما تؤدي تاريخياً إلى زيادة نشاط البيع، مما يزيد من الضغط على المدى القصير.
على الرغم من مواجهة هذه المقاومة، لم تظهر أي قمم دورية رئيسية أو إشارات جنون. أشار سانت بومب إلى أن حكومة ترامب قد تطلق "مدفع الصواريخ النقدية" من خلال السيطرة على الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتحفيز الاقتصاد قبل الانتخابات النصفية. وبالتالي، قد يمتد هذا الدوران حتى نهاية عام 2026، حتى تظهر مخاوف التضخم مرة أخرى نتيجة للسياسة النقدية المفرطة الناتجة عن الضغط السياسي.
من الناحية الفنية، فإن أفضل منطقة للشراء في حالة البيع تقع بين 93,000 دولار و 98,000 دولار، وهو ما يتماشى مع إعادة اختبار المتوسط المتحرك الأسي (EMA) 55 على الرسم البياني الأسبوعي، الذي حافظ على اتجاه السوق الصاعدة منذ العام الماضي. على الرغم من أنه من المتوقع حدوث تقلبات على المدى القصير، إلا أن الاتجاه الأوسع للارتفاع لا يزال قويًا من الناحية الهيكلية.
الخاتمة
لقد قدم أداء السوق هذا الأسبوع صورة معقدة لكل من الأسواق المالية التقليدية وسوق العملات المشفرة. إن الدافع وراء الارتفاع في وول ستريت يأتي بشكل أساسي من التفاؤل بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، مما يبرز التأثير الكبير للسياسات الاقتصادية الكلية على سوق الأسهم. في الوقت نفسه، تقع بيتكوين عند مستوى دعم تقني حاسم، حيث تتعرض حركتها قصيرة المدى لتحديات من إشارات السيولة الكلية. ومع ذلك، على المدى الطويل، سواء كانت توقعات السوق التقليدي بشأن خفض أسعار الفائدة أو الدعم القوي للسوق الصاعدة في سوق العملات المشفرة، فإن كلاهما يشير إلى تحسين محتمل في السيولة. إن الروابط بين هذين السوقين أصبحت تزداد قوة، وكلاهما سيراقب عن كثب كل إشارة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الأسابيع المقبلة لتحديد الاتجاه التالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ناسداك يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا، والبيتكوين يواجه اختبارًا حاسمًا: السوق في انتظار إشارة خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)
يوم الاثنين، دفعت أسعار أسهم بروفكون مؤشر ناسداك المركب ليغلق عند مستوى قياسي جديد، كما ارتفع مؤشر S&P 500 أيضًا. يراهن المستثمرون عمومًا على أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم قريبًا بخفض أسعار الفائدة لتحفيز نمو الاقتصاد. على الرغم من أن الآفاق القصيرة الأجل للسوق تتسم بعدم اليقين، إلا أن سعر بيتكوين يتواجد عند "حزام دعم السوق الصاعدة" المهم، وهو مستوى كان تاريخيًا منطقة شراء مهمة، على الرغم من أن ضيق السيولة على المدى القصير والإشارات الاقتصادية الكلية تشكل تحديات.
تحليل سوق الأسهم: الأسهم التكنولوجية تقود الارتفاع، مؤشر ناسداك يصل إلى أعلى مستوى جديد
الإثنين، بسبب مراهنة المستثمرين على أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم قريبًا بخفض أسعار الفائدة لدعم نمو الاقتصاد، أغلق مؤشر ناسداك المركب عند أعلى مستوى تاريخي له. كانت تقارير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة السابق مقلقة، مما زاد من المخاوف بشأن ضعف سوق العمل الأمريكي واحتمال تباطؤ أكبر اقتصاد في العالم.
وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، فقد استوعب المتداولون تمامًا توقعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل عند انتهاء اجتماع السياسة الذي استمر يومين في 17 سبتمبر، بينما تعكس عقود الفائدة الآجلة أيضًا احتمالًا بنسبة 10% بخفض 50 نقطة أساس.
قامت بعض شركات الوساطة بتعديل توقعاتها بشأن تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي (FED). تتوقع بنك باركلي الآن ثلاث تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025، وهو ما يزيد عن توقعاتها السابقة التي كانت تتعلق بتخفيضين؛ بينما تتوقع بنك ستاندرد تشارترد تخفيضاً بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، وهو ضعف توقعاتها السابقة.
فيما يتعلق بالأسهم الفردية، ارتفع سعر سهم شركة تصنيع الرقائق بروادكوم (AVGO.O) بنسبة 3.2%، مواصلاً الاتجاه الصعودي منذ إعلانها يوم الخميس الماضي عن توقعات بزيادة كبيرة في الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وقد بلغت قيمتها السوقية 1.6 تريليون دولار، مما يجعلها سابع أكبر شركة قيمة في وول ستريت.
في نهاية التداول، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.21% ليصل إلى 6495.15 نقطة؛ ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.45% ليصل إلى 21798.70 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي له؛ ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.25% ليصل إلى 45514.95 نقطة.
في 11 مؤشر صناعي لمؤشر S&P 500، انخفض 6 منها، حيث تصدرت مؤشرات المرافق القائمة بانخفاض قدره 1.07%. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر S&P 500 التكنولوجي بنسبة 0.67%.
هذا الأسبوع، سيولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لبيانات التضخم وتعديل أجور الأساس من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، للبحث عن مزيد من الأدلة حول صحة الاقتصاد الأمريكي، ومراقبة ما إذا كانت هذه البيانات ستعزز الأسباب وراء خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.
تحليل الجانب الفني لبيتكوين: منطقة دعم السوق الصاعدة وتحديات السيولة
حاليًا، سعر بيتكوين في نقطة حاسمة، حيث يقع مباشرة فوق "حزام دعم السوق الصاعدة". خلال دورات السوق الصاعدة السابقة، كان هذا الحزام مستوى دعم حيوي، حيث يعيد السعر اختباره وينتعش منه عند التصحيح، ليستمر في اتجاهه الصاعد.
! تحليل سعر BTC
أشار المتداول والمستثمر بدوام كامل في العملات المشفرة Daan Crypto Trades في منشور على منصة X إلى أن بيتكوين يقع فوق "حزام دعم السوق الصاعدة"، وهو المستوى الذي يعتبر لفترة طويلة أحد أكثر مؤشرات الزخم موثوقية في أعلى الإطارات الزمنية. لاحظ Daan Crypto Trades أنه على الرغم من أن بيتكوين قد تراجعت لفترة قصيرة بالقرب من هذا الحزام أو حتى أدناه، إلا أنه لم يحدث أبداً انحراف طويل الأمد يتجاوز أسبوع أو أسبوعين خلال السوق الصاعدة.
طالما أن بيتكوين تواصل تسجيل قمم أعلى وقيعان أعلى على إطار زمني أكبر، فإن هيكلها السوقي الأوسع لا يزال سليماً. ومع ذلك، شريطة الحفاظ على سلامة هذا الهيكل، يتم اعتبار أي تصحيح لاحق عادةً كفرصة شراء محتملة.
أشار خبير السوق Saint Pump إلى أن بيتكوين يظهر لأول مرة تباين هبوطي مقابل "إمدادات M2 النقدية العالمية" منذ أدنى نقطة في هذه الدورة، مما يشير إلى احتمال تباطؤ الزخم. يشير هذا الإشارة الفنية الهبوطية، جنبًا إلى جنب مع أحداث السيولة الاقتصادية الكلية، إلى أن الاتجاه السعري الضعيف الأخير لبيتكوين منذ يوليو سيستمر مع تباين مع السيولة العالمية، مما يؤدي إلى فترة من التقلب. بالإضافة إلى ذلك، فإن شهر أكتوبر يمثل أيضًا نهاية متوقعة لدورة الأربع سنوات، والتي عادة ما تؤدي تاريخياً إلى زيادة نشاط البيع، مما يزيد من الضغط على المدى القصير.
على الرغم من مواجهة هذه المقاومة، لم تظهر أي قمم دورية رئيسية أو إشارات جنون. أشار سانت بومب إلى أن حكومة ترامب قد تطلق "مدفع الصواريخ النقدية" من خلال السيطرة على الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتحفيز الاقتصاد قبل الانتخابات النصفية. وبالتالي، قد يمتد هذا الدوران حتى نهاية عام 2026، حتى تظهر مخاوف التضخم مرة أخرى نتيجة للسياسة النقدية المفرطة الناتجة عن الضغط السياسي.
من الناحية الفنية، فإن أفضل منطقة للشراء في حالة البيع تقع بين 93,000 دولار و 98,000 دولار، وهو ما يتماشى مع إعادة اختبار المتوسط المتحرك الأسي (EMA) 55 على الرسم البياني الأسبوعي، الذي حافظ على اتجاه السوق الصاعدة منذ العام الماضي. على الرغم من أنه من المتوقع حدوث تقلبات على المدى القصير، إلا أن الاتجاه الأوسع للارتفاع لا يزال قويًا من الناحية الهيكلية.
الخاتمة
لقد قدم أداء السوق هذا الأسبوع صورة معقدة لكل من الأسواق المالية التقليدية وسوق العملات المشفرة. إن الدافع وراء الارتفاع في وول ستريت يأتي بشكل أساسي من التفاؤل بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، مما يبرز التأثير الكبير للسياسات الاقتصادية الكلية على سوق الأسهم. في الوقت نفسه، تقع بيتكوين عند مستوى دعم تقني حاسم، حيث تتعرض حركتها قصيرة المدى لتحديات من إشارات السيولة الكلية. ومع ذلك، على المدى الطويل، سواء كانت توقعات السوق التقليدي بشأن خفض أسعار الفائدة أو الدعم القوي للسوق الصاعدة في سوق العملات المشفرة، فإن كلاهما يشير إلى تحسين محتمل في السيولة. إن الروابط بين هذين السوقين أصبحت تزداد قوة، وكلاهما سيراقب عن كثب كل إشارة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الأسابيع المقبلة لتحديد الاتجاه التالي.