هذا الأسبوع، أثارت التقلبات الحادة في سوق السندات الأوروبية اهتماماً عالمياً. خاصة في فرنسا، حيث قد تفشل جلسة الثقة التي أطلقها رئيس الوزراء، مما يزيد من عدم اليقين في السوق. في الوقت نفسه، أطلق سوق الأصول الرقمية أيضاً إنذاراً، حيث ظهرت على الرسم البياني لسعر بيتكوين نموذج "نموذج الرأس والكتفين"، ويوجد أيضاً "فجوة القيمة العادلة" (FVG) لم يتم تعويضها بعد. يشير المحللون إلى أن سعر بيتكوين قد يشهد تصحيحاً كبيراً بعد تعويض الفجوة إلى $114,000 بسبب نقص السيولة، مما يضيف مزيداً من الاضطراب إلى السوق المضطرب بالفعل.
الاقتصاد الكلي: عاصفة في سوق السندات الأوروبية
هذا الأسبوع، كانت التقلبات في سوق السندات الأوروبية محل اهتمام كبير، حيث تعتبر واحدة من أبرز تغييرات العائد في سوق السندات البريطانية ومنطقة أوروبا بأكملها منذ عقود. قد تستمر هذه التقلبات في الأسبوع المقبل.
الجوهر من عدم اليقين في عوائد السندات الأوروبية هو فرنسا. في يوم الإثنين هذا الأسبوع، أطلق رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو (François Bayrou) تصويتًا على الثقة في الحكومة، ومن المؤكد تقريبًا أن الحزب الحاكم سيفشل. وقد أعربت "حزب فرنسا المتمردة" (France Insoumise) و"الاتحاد الوطني" (National Rally) والحزب الاشتراكي عن نيتهم التصويت ضده. وقد يؤدي ذلك إلى إجراء انتخابات مبكرة للرئيس إيمانويل ماكرون (Emmanuel Macron)، على الرغم من أنه من المرجح أكثر أن يسعى لتعيين حكومة وصاية وسطية أخرى.
وجدت شركة نومورا للأوراق المالية في استبيان غير رسمي للعملاء أن عوائد السندات الحكومية الفرنسية (OATs) تحتاج إلى تقلبات أكبر بكثير لتثير "فقدان الثقة الكبير من قبل المستثمرين الدوليين". وأشارت الشركة في تقرير لها إلى أن وكالة فيتش ستقوم بمراجعة تقييم الديون السيادية الفرنسية في 12 سبتمبر، وهو تاريخ رئيسي يجب متابعته عن كثب.
البنك المركزي الأوروبي سيبقي على "الغموض المتعمد"
ستكون نقطة تحول أخرى لهذا الأسبوع هي اجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس. على الرغم من زيادة التقلب في الأسواق، من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة عند 2%، وتوقع بنك HSBC أن رئيسة البنك كريستين لاغارد ستظل "تميل إلى التيسير". وقد أكد البنك المركزي الأوروبي نفسه في محضر اجتماعه للسياسة في يوليو على الحاجة إلى "الحفاظ على غموض متعمد بشأن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية". ويتوقع مراقبو السوق أنه سيتم طرح أسئلة على لاغارد حول عدم اليقين في فرنسا خلال المؤتمر الصحفي، لكن الاقتصاديين يتوقعون أنها ستتجنب الرد المباشر.
بيانات الاقتصاد الرئيسية لهذا الأسبوع
الإثنين: بيانات التجارة الألمانية
الثلاثاء: بيانات الإنتاج الصناعي الفرنسي
الخميس: بيانات التضخم الأمريكية
يوم الجمعة: بيانات التضخم الألمانية، بيانات الناتج المحلي الإجمالي البريطاني
السوق المشفر: نموذج الرأس والكتفين لبيتكوين يلمع، وقد يعيد ملء الفجوة بمقدار $114,000
في الوقت نفسه، يظهر على مخطط سعر بيتكوين نموذج "نموذج الرأس والكتفين"، بالإضافة إلى فجوة قيمة عادلة (FVG) لم يتم تعويضها بعد، مما يوفر دلائل واضحة على اتجاه سعر بيتكوين في الأسبوع الجديد.
كشف المحلل التشفيري Xanrox أن فجوة القيمة العادلة الأولى لبيتكوين (FVG) ظهرت فوق $114,000 بعد الانخفاض الأخير. هذه الفجوة تترك فراغًا للسيولة، مما قد يجذب المزيد من الشراء، وبالتالي يؤدي إلى جولة أخرى من الارتفاع. تقع هذه الفجوة القيمة العادلة أيضًا فوق نموذج "نموذج الرأس والكتفين" الذي تم تشكيله على الرسم البياني.
نظرًا لأن هذه الفجوة لا تزال موجودة ومن المحتمل أن تُملأ، فهذا يدل على أن سعر بيتكوين قد يرتفع لأول مرة من الموقع الحالي، وصولاً إلى $114,000. لكن المشاكل الحقيقية ستأتي بعد ذلك. لأنه بمجرد سحب السيولة، قد يتم تفعيل مقاومة كبيرة متراكمة فوق فجوة القيمة العادلة تلك.
أوضح Xanrox أن العديد من المتداولين قد وضعوا أوامر وقف الخسارة فوق $114,000، مما زاد الضغط على هذا المستوى. لذلك، ستستغل الحيتان هذه الفرصة لسحب كل السيولة، ثم تبدأ في دفع سعر البيتكوين للانخفاض.
بعد ملء فجوة القيمة العادلة قد نشهد انهياراً
بمجرد ملء فجوة القيمة العادلة عند $114,000، ستصبح الاتجاهات في المرحلة التالية أكثر هبوطًا. توقع المحللون في منشوراتهم أن الأسعار ستبدأ جولة جديدة من الانخفاض. وسيتم تحفيز ذلك من خلال نقص السيولة واكتمال نموذج الرأس والكتفين.
من المتوقع أن تكون هذه الانخفاضات أكثر عمقًا من القاع الجزئي في أغسطس، حيث ستسقط الأسعار تحت مستوى الدعم عند $108,000. بعد ملء فجوة القيمة العادلة، من المتوقع أن يؤدي الانخفاض الذي يتجاوز 10% إلى دفع بيتكوين للعودة إلى مستوى منخفض يصل إلى $106,000، قبل أن تجد القاع.
تتوقع Xanrox أن يحدث كل هذا في هذا الشهر، مشيرة إلى عدة عوامل. "قد نشهد انخفاضًا كبيرًا، لأن شهر سبتمبر هو إحصائيًا أسوأ شهر بالنسبة لأداء البيتكوين وسوق الأسهم،" قال المحلل.
الخاتمة
سواء كانت عدم اليقين السياسي في الأسواق المالية التقليدية الأوروبية، أو إشارات البيع الظاهرة في مخططات تقنية بيتكوين، تشير إلى أن الأسواق العالمية الحالية تمر بفترة من التقلب المتزايد. في الوقت الذي تواجه فيه الحكومة الفرنسية أزمة ثقة، ويواصل البنك المركزي الأوروبي توخي الحذر، تواجه بيتكوين أيضًا اختبارًا من الناحية الفنية. يحتاج المستثمرون والمتداولون إلى متابعة هذه الإشارات القادمة من الاقتصاد الكلي وسوق الأصول الرقمية في نفس الوقت، لأنها مرتبطة ببعضها البعض، وتؤثر بشكل مشترك على مشاعر السوق وتدفقات الأموال. تتطلب البيئة السوقية الحالية من المستثمرين البقاء في حالة يقظة عالية، والاستعداد للمخاطر المحتملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أسواق المال العالمية مضطربة: عدم استقرار الوضع السياسي في فرنسا يزعج سوق الديون الأوروبية، مؤشرات بيتكوين الفنية تحذر من الانسحاب للخلف في الأسعار.
هذا الأسبوع، أثارت التقلبات الحادة في سوق السندات الأوروبية اهتماماً عالمياً. خاصة في فرنسا، حيث قد تفشل جلسة الثقة التي أطلقها رئيس الوزراء، مما يزيد من عدم اليقين في السوق. في الوقت نفسه، أطلق سوق الأصول الرقمية أيضاً إنذاراً، حيث ظهرت على الرسم البياني لسعر بيتكوين نموذج "نموذج الرأس والكتفين"، ويوجد أيضاً "فجوة القيمة العادلة" (FVG) لم يتم تعويضها بعد. يشير المحللون إلى أن سعر بيتكوين قد يشهد تصحيحاً كبيراً بعد تعويض الفجوة إلى $114,000 بسبب نقص السيولة، مما يضيف مزيداً من الاضطراب إلى السوق المضطرب بالفعل.
الاقتصاد الكلي: عاصفة في سوق السندات الأوروبية
هذا الأسبوع، كانت التقلبات في سوق السندات الأوروبية محل اهتمام كبير، حيث تعتبر واحدة من أبرز تغييرات العائد في سوق السندات البريطانية ومنطقة أوروبا بأكملها منذ عقود. قد تستمر هذه التقلبات في الأسبوع المقبل.
الجوهر من عدم اليقين في عوائد السندات الأوروبية هو فرنسا. في يوم الإثنين هذا الأسبوع، أطلق رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو (François Bayrou) تصويتًا على الثقة في الحكومة، ومن المؤكد تقريبًا أن الحزب الحاكم سيفشل. وقد أعربت "حزب فرنسا المتمردة" (France Insoumise) و"الاتحاد الوطني" (National Rally) والحزب الاشتراكي عن نيتهم التصويت ضده. وقد يؤدي ذلك إلى إجراء انتخابات مبكرة للرئيس إيمانويل ماكرون (Emmanuel Macron)، على الرغم من أنه من المرجح أكثر أن يسعى لتعيين حكومة وصاية وسطية أخرى.
وجدت شركة نومورا للأوراق المالية في استبيان غير رسمي للعملاء أن عوائد السندات الحكومية الفرنسية (OATs) تحتاج إلى تقلبات أكبر بكثير لتثير "فقدان الثقة الكبير من قبل المستثمرين الدوليين". وأشارت الشركة في تقرير لها إلى أن وكالة فيتش ستقوم بمراجعة تقييم الديون السيادية الفرنسية في 12 سبتمبر، وهو تاريخ رئيسي يجب متابعته عن كثب.
البنك المركزي الأوروبي سيبقي على "الغموض المتعمد"
ستكون نقطة تحول أخرى لهذا الأسبوع هي اجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس. على الرغم من زيادة التقلب في الأسواق، من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة عند 2%، وتوقع بنك HSBC أن رئيسة البنك كريستين لاغارد ستظل "تميل إلى التيسير". وقد أكد البنك المركزي الأوروبي نفسه في محضر اجتماعه للسياسة في يوليو على الحاجة إلى "الحفاظ على غموض متعمد بشأن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية". ويتوقع مراقبو السوق أنه سيتم طرح أسئلة على لاغارد حول عدم اليقين في فرنسا خلال المؤتمر الصحفي، لكن الاقتصاديين يتوقعون أنها ستتجنب الرد المباشر.
بيانات الاقتصاد الرئيسية لهذا الأسبوع
السوق المشفر: نموذج الرأس والكتفين لبيتكوين يلمع، وقد يعيد ملء الفجوة بمقدار $114,000
في الوقت نفسه، يظهر على مخطط سعر بيتكوين نموذج "نموذج الرأس والكتفين"، بالإضافة إلى فجوة قيمة عادلة (FVG) لم يتم تعويضها بعد، مما يوفر دلائل واضحة على اتجاه سعر بيتكوين في الأسبوع الجديد.
كشف المحلل التشفيري Xanrox أن فجوة القيمة العادلة الأولى لبيتكوين (FVG) ظهرت فوق $114,000 بعد الانخفاض الأخير. هذه الفجوة تترك فراغًا للسيولة، مما قد يجذب المزيد من الشراء، وبالتالي يؤدي إلى جولة أخرى من الارتفاع. تقع هذه الفجوة القيمة العادلة أيضًا فوق نموذج "نموذج الرأس والكتفين" الذي تم تشكيله على الرسم البياني.
نظرًا لأن هذه الفجوة لا تزال موجودة ومن المحتمل أن تُملأ، فهذا يدل على أن سعر بيتكوين قد يرتفع لأول مرة من الموقع الحالي، وصولاً إلى $114,000. لكن المشاكل الحقيقية ستأتي بعد ذلك. لأنه بمجرد سحب السيولة، قد يتم تفعيل مقاومة كبيرة متراكمة فوق فجوة القيمة العادلة تلك.
أوضح Xanrox أن العديد من المتداولين قد وضعوا أوامر وقف الخسارة فوق $114,000، مما زاد الضغط على هذا المستوى. لذلك، ستستغل الحيتان هذه الفرصة لسحب كل السيولة، ثم تبدأ في دفع سعر البيتكوين للانخفاض.
بعد ملء فجوة القيمة العادلة قد نشهد انهياراً
بمجرد ملء فجوة القيمة العادلة عند $114,000، ستصبح الاتجاهات في المرحلة التالية أكثر هبوطًا. توقع المحللون في منشوراتهم أن الأسعار ستبدأ جولة جديدة من الانخفاض. وسيتم تحفيز ذلك من خلال نقص السيولة واكتمال نموذج الرأس والكتفين.
من المتوقع أن تكون هذه الانخفاضات أكثر عمقًا من القاع الجزئي في أغسطس، حيث ستسقط الأسعار تحت مستوى الدعم عند $108,000. بعد ملء فجوة القيمة العادلة، من المتوقع أن يؤدي الانخفاض الذي يتجاوز 10% إلى دفع بيتكوين للعودة إلى مستوى منخفض يصل إلى $106,000، قبل أن تجد القاع.
تتوقع Xanrox أن يحدث كل هذا في هذا الشهر، مشيرة إلى عدة عوامل. "قد نشهد انخفاضًا كبيرًا، لأن شهر سبتمبر هو إحصائيًا أسوأ شهر بالنسبة لأداء البيتكوين وسوق الأسهم،" قال المحلل.
الخاتمة
سواء كانت عدم اليقين السياسي في الأسواق المالية التقليدية الأوروبية، أو إشارات البيع الظاهرة في مخططات تقنية بيتكوين، تشير إلى أن الأسواق العالمية الحالية تمر بفترة من التقلب المتزايد. في الوقت الذي تواجه فيه الحكومة الفرنسية أزمة ثقة، ويواصل البنك المركزي الأوروبي توخي الحذر، تواجه بيتكوين أيضًا اختبارًا من الناحية الفنية. يحتاج المستثمرون والمتداولون إلى متابعة هذه الإشارات القادمة من الاقتصاد الكلي وسوق الأصول الرقمية في نفس الوقت، لأنها مرتبطة ببعضها البعض، وتؤثر بشكل مشترك على مشاعر السوق وتدفقات الأموال. تتطلب البيئة السوقية الحالية من المستثمرين البقاء في حالة يقظة عالية، والاستعداد للمخاطر المحتملة.