ما هو عقد الفروقات

ما هو عقد الفروقات (CFD)؟

عقد الفروقات (CFD) هو عقد مشتق تتم تسويته بناءً على الفرق في السعر بين فتح وإغلاق المركز. لا يتم تسليم أو استلام الأصل الأساسي؛ بل تُحسب الأرباح أو الخسائر فقط من تحركات الأسعار. غالباً ما تتيح عقود الفروقات إمكانية فتح مراكز شراء (توقع ارتفاع الأسعار) أو بيع (توقع انخفاض الأسعار)، واستخدام الهامش والرافعة المالية لتحقيق كفاءة أعلى في رأس المال.

عادةً ما يكون الطرف المقابل في تداول عقد الفروقات هو المنصة أو الوسيط. يتم تداول معظم عقود الفروقات خارج السوق (OTC)، أي أن الصفقات تتم مباشرة مع المنصة وليس عبر بورصة مركزية، وتتم التسوية وفقاً للأسعار والقواعد المعتمدة لدى المنصة.

كيف تعمل عقود الفروقات؟

يتم تداول عقود الفروقات من خلال فتح مراكز باستخدام الهامش والرافعة المالية، مما يتيح لك الشراء أو البيع على المكشوف. خلال فترة فتح المركز، قد تُفرض رسوم. عند إغلاق المركز، تتم تسوية الأرباح أو الخسائر بناءً على الفرق السعري.

الخطوة 1: اختيار الأصل والاتجاه. فتح مركز شراء يعني توقع ارتفاع الأسعار؛ أما البيع فيعكس توقع الانخفاض. على سبيل المثال، إذا توقعت ارتفاع مؤشر معين، يمكنك فتح مركز شراء على عقد فروقات لذلك المؤشر.

الخطوة 2: تحديد الهامش والرافعة المالية. الهامش هو رأس المال المطلوب مقدماً لفتح المركز—يشبه التأمين عند استئجار سيارة. الرافعة المالية تتيح لك التحكم في مركز اسمي أكبر برأس مال أقل؛ مثلاً، رافعة 10x تمكنك من استخدام 1,000 دولار كهامش للتحكم في مركز بقيمة 10,000 دولار.

الخطوة 3: ضبط أدوات التحكم في المخاطر. أمر وقف الخسارة هو سعر محدد مسبقاً يغلق المركز تلقائياً للحد من الخسائر. أمر جني الأرباح هو نقطة خروج محددة مسبقاً لتثبيت الأرباح.

الخطوة 4: فهم تكاليف الاحتفاظ. الفارق السعري هو الفرق بين سعري الشراء والبيع—وهو تكلفة دخول غير مباشرة. تُفرض رسوم تمويل ليلية عند الاحتفاظ بالمراكز بعد إغلاق السوق، وغالباً ما تختلف باختلاف الاتجاه وأسعار السوق. قد تُطبق أيضاً عمولات ورسوم منصة إضافية.

الخطوة 5: الإغلاق والتسوية. إذا فتحت مركز شراء على عقد فروقات عند 100 وأغلقته عند 105، يكون ربحك الإجمالي +5 لكل وحدة عقد، بعد خصم الفارق السعري والعمولات وتكاليف التمويل. إذا أغلقت عند 95، تكون خسارتك الإجمالية -5 لكل وحدة.

فيما تُستخدم عقود الفروقات؟

توفر عقود الفروقات تعرضاً مرناً لتحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي، وتتيح تنفيذ صفقات شراء أو بيع. وهي مناسبة للتداول قصير الأجل والتحوط من المخاطر.

في الاستثمار، يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتحقيق تعرض أكبر للسوق برأس مال أقل، ما يزيد من التقلبات والمخاطر المحتملة.

للتحوط، إذا كنت تمتلك أصلاً وتخشى انخفاض سعره، يمكنك فتح مركز معاكس في عقد فروقات (أو مشتق مماثل) لتعويض بعض المخاطر.

كيف تختلف عقود الفروقات عن العقود الآجلة، والسبوت، والخيارات؟

تشمل الفروقات الأساسية بين عقود الفروقات وهذه الأدوات طريقة التسوية، مدة العقد، التكاليف، والبيئة التنظيمية.

مقارنة بالسبوت: التداول الفوري يتطلب شراء أو بيع الأصل مباشرة وامتلاكه مع دفع المبلغ كاملاً—عادةً بدون رسوم احتفاظ ليلية. عقود الفروقات لا تمنح ملكية وتُسوى فقط على فروق الأسعار.

مقارنة بالعقود الآجلة: العقود الآجلة موحدة ولها تواريخ انتهاء محددة، وتُتداول في البورصات وفق قواعد الهامش والتسوية الصارمة. عقود الفروقات غالباً ما تكون اتفاقيات خارج السوق بدون تاريخ انتهاء ثابت، وتُسوى وفق أسعار المنصة.

مقارنة بالخيارات: مشترو الخيارات لديهم حقوق (دون التزام)، مع هياكل عائد غير خطية (يدفعون علاوة خيار ويتأثرون بالتقلبات). أرباح أو خسائر عقود الفروقات أكثر خطية وتعتمد مباشرة على تحرك الأسعار.

كيف تُستخدم عقود الفروقات في أسواق العملات الرقمية؟

يُعد نموذج عقود الفروقات شائعاً في أسواق العملات الرقمية، حيث تقدم العديد من المنصات عقوداً تتيح للمستخدمين الشراء أو البيع، والتداول بالهامش، والتسوية على أساس الفرق السعري. على سبيل المثال، توفر Gate تداول المشتقات بطريقة مشابهة لعقود الفروقات التقليدية: باستخدام الهامش، يمكنك فتح مراكز شراء أو بيع على أصول مثل Bitcoin أو Ethereum، وتنعكس الأرباح أو الخسائر مباشرة حسب تغير الأسعار.

يتيح تداول المشتقات لدى Gate أوضاع الهامش المعزول أو المتقاطع. يخصص الهامش المعزول المخاطر لكل مركز بشكل مستقل؛ بينما يجمع الهامش المتقاطع رصيد الحساب عبر جميع المراكز. اختيار مستويات الرافعة المالية المناسبة وضبط أوامر وقف الخسارة أمران أساسيان لإدارة المخاطر.

ما هي التكاليف المرتبطة بعقود الفروقات؟

تشمل التكاليف الرئيسية الفارق السعري، العمولة، رسوم التمويل الليلي، والانزلاق السعري المحتمل.

• الفارق السعري: الفرق بين سعري الشراء والبيع—وهو تكلفة دخول ضمنية. تؤثر الفروق الواسعة بشكل أكبر على الاستراتيجيات قصيرة الأجل.
• العمولة: رسوم تعتمد على حجم التداول أو ثابتة لكل صفقة؛ وتختلف نسبها حسب المنصة.
• رسوم التمويل الليلي: تكلفة الاحتفاظ بالمراكز ليلاً، وتعتمد على الأصل واتجاه الصفقة. قد يدفع أو يتلقى المتداول تمويلاً حسب ظروف السوق.
• الانزلاق السعري: الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع والسعر الفعلي، ويحدث غالباً في فترات التقلبات العالية أو السيولة المنخفضة.

مثال: إذا فتحت مركز شراء على عقد فروقات لمؤشر باستخدام رافعة 10x لمركز اسمي بقيمة 10,000 دولار، مع إجمالي تكاليف فارق سعري وعمولة قدرها 50 دولار، وارتفع المؤشر 1% في يوم واحد (ربح إجمالي 1,000 دولار)، يكون صافي ربحك نحو 950 دولار؛ أما إذا انخفض 1% فقد تتكبد خسارة مماثلة، بالإضافة إلى أي رسوم تمويل أو انزلاق سعري.

ما هي مخاطر تداول عقود الفروقات؟

تنطوي عقود الفروقات على مخاطر تتعلق بتضخيم الرافعة المالية، التصفية القسرية، الفجوات السعرية، مخاطر الطرف المقابل، والامتثال التنظيمي.

• تأثير الرافعة المالية: الأرباح والخسائر تتضاعف؛ التحركات الصغيرة في السعر قد تسبب تقلبات كبيرة في الحساب.
• التصفية القسرية: إذا اقتربت الخسائر من مستوى الهامش، قد تقوم المنصة بإغلاق مراكزك قسرياً وغالباً في أوقات غير مناسبة.
• الفجوات والانزلاق السعري: قد تؤدي الأخبار الكبرى أو الأحداث السوقية الحادة إلى تخطي الأسعار لمستويات وقف الخسارة، ما يزيد من الخسائر.
• مخاطر الطرف المقابل والتقنية: تعتمد العقود خارج السوق على تسعير المنصة وضوابطها؛ قد تؤثر أعطال النظام أو ضعف السيولة أو سوء الإدارة على تنفيذ الصفقات وتسويتها.
• المخاطر التنظيمية والقانونية: تختلف تنظيمات عقود الفروقات عالمياً؛ وتختلف حدود الرافعة المالية وإمكانية وصول المستثمرين الأفراد حسب كل ولاية قضائية. دائماً التزم بالقوانين المحلية عند تداول عقود الفروقات.

تذكير بأمان رأس المال: أي تداول بالهامش قد يؤدي إلى خسائر سريعة. تجنب الإفراط في استخدام الرافعة—وأولِ أهمية لأوامر وقف الخسارة، وتحديد حجم المراكز، والتنويع لإدارة المخاطر.

كيف تبدأ تداول عقود الفروقات؟

الخطوة 1: حدد أهدافك وتحملك للمخاطر. دوّن أهداف الربح ونسبة الخسارة القصوى المقبولة.

الخطوة 2: اختر منصة أو وسيطاً مرخصاً. تحقق من التراخيص والإفصاحات؛ واطلع على هيكل الرسوم وقواعد التصفية.

الخطوة 3: افتح حساباً وأكمل تقييم المخاطر. اتبع اختبارات المنصة واستبيانات الملاءمة؛ واطلع جيداً على مستندات المنتج.

الخطوة 4: تدرب باستخدام حساب تجريبي. اختبر أوامر التداول، أوامر وقف الخسارة، وإدارة رأس المال؛ وقيّم استراتيجيتك في ظروف تقلب مختلفة.

الخطوة 5: ابدأ التداول الحقيقي تدريجياً—واضبط أوامر وقف الخسارة وحدود المراكز. تجنب التداول بكامل رأس المال باستخدام الرافعة؛ وقلل تعرضك قبل صدور بيانات هامة.

الخطوة 6: راجع وطور استراتيجيتك. سجل مبررات كل صفقة، وتنفيذها، ونتائجها؛ وحدث قواعد الدخول/الخروج مع الوقت.

في تداول العملات الرقمية—مثل Gate—يمكنك فتح حساب مشتقات، واختيار وضع الهامش المعزول أو المتقاطع، وضبط رافعة مالية مناسبة، والبدء بصفقات اختبارية صغيرة للتحقق من استراتيجيتك وإدارة المخاطر.

لمن تناسب عقود الفروقات؟

عقود الفروقات تناسب المتداولين ذوي الخبرة الذين يطبقون ممارسات إدارة المخاطر ويلتزمون بمراقبة مراكزهم باستمرار. إذا كنت تفضل الاستثمار طويل الأجل، أو حساساً للتقلبات، أو لا تتحمل المخاطر العالية، فقد لا تكون عقود الفروقات مناسبة لك.

قد تستخدم المؤسسات أو المستثمرون المحترفون عقود الفروقات أو منتجات مماثلة إلى جانب الأصول الفورية لإدارة المخاطر قصيرة الأجل أو لأغراض التحوط.

النقاط الرئيسية حول عقود الفروقات

تتيح عقود الفروقات المشاركة في تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي؛ وتأتي الأرباح أو الخسائر من فروق أسعار الفتح والإغلاق. تستخدم الهامش والرافعة المالية لكل من صفقات الشراء والبيع. تشمل التكاليف الفارق السعري، العمولة، ورسوم التمويل الليلي. مقارنة بالعقود الآجلة أو التداول الفوري أو الخيارات، تقدم عقود الفروقات شروط تسوية وانتهاء أكثر مرونة لكنها تركز المخاطر حول تضخيم الرافعة، والتصفية القسرية، والفجوات، ومخاطر الطرف المقابل. سواء في الأسواق التقليدية أو العملات الرقمية (مثل منتجات المشتقات لدى Gate)، أعط الأولوية دائماً لإدارة المخاطر—واستخدم الرافعة بحذر والتزم بالتشريعات المحلية.

الأسئلة الشائعة

ماذا تعني الرافعة المالية 1:100؟ وهل يُنصح باستخدامها؟

الرافعة المالية 1:100 تعني أنه يمكنك التحكم في عقد بقيمة 100 دولار برأسمال 1 دولار فقط—وتتضاعف الأرباح والخسائر بهذا العامل. على سبيل المثال، إذا ارتفع السوق 10% يمكنك تحقيق عائد 1,000%؛ وإذا انخفض 10% قد تخسر 1,000%. الرافعة العالية تحمل مخاطر كبيرة—ويُنصح للمبتدئين بالبدء بروافع منخفضة. في المنصات المنظمة مثل Gate، يمكنك ضبط مستوى الرافعة بمرونة.

هل يمكن تحقيق أرباح من تداول عقود الفروقات؟ وهل التكاليف مرتفعة؟

تداول عقود الفروقات قد يكون مربحاً لكنه ينطوي على مخاطر مرتفعة—وتتمثل التكاليف الرئيسية في رسوم التداول ومعدلات التمويل. في Gate تتراوح رسوم التداول عادة بين 0.02% و0.1%، بينما تتم تسوية معدلات التمويل يومياً حسب العرض والطلب في السوق. يعتمد النجاح بشكل أكبر على التحليل الدقيق للسوق وإدارة المخاطر السليمة وليس على ملاحقة الرافعة العالية.

أنا مبتدئ—هل من المناسب البدء بتداول عقود الفروقات فوراً؟

لا يُنصح للمبتدئين البدء مباشرة في تداول عقود الفروقات. يجب بناء المعرفة الأساسية أولاً من خلال التداول الفوري—وفهم الرسوم البيانية للشموع، والاتجاهات، وغيرها—ثم التدرب على عقود الهامش منخفضة الرافعة بحساب تجريبي في Gate. لا تنتقل إلى التداول الحقيقي إلا بعد إتقان إدارة المخاطر وتقنيات وقف الخسارة لتجنب التصفية القسرية.

هل أحتاج إلى توقعات دقيقة دائماً في تداول عقود الفروقات؟ وماذا لو أخطأت أحياناً؟

لا يلزم أن تكون توقعاتك صحيحة دائماً—لكن إدارة المخاطر أمر أساسي. ضبط أوامر وقف الخسارة يساعد في الحد من الخسائر لكل صفقة؛ على سبيل المثال، في Gate يمكنك ضبط الخروج التلقائي إذا تحرك السوق ضدك. من الحكمة ألا يتجاوز الخطر في كل صفقة 1–2% من رأس المال الكلي، حتى لا تهدد الخسائر المتتالية محفظتك بالكامل.

هل يمكن تحقيق أرباح من البيع على المكشوف عبر عقود الفروقات؟ وهل يُعد ذلك مجرد مقامرة؟

إمكانية البيع على المكشوف عبر عقود الفروقات أداة تحوط مشروعة—لكن الرافعة العالية تجعلها محفوفة بالمخاطر بطبيعتها. يوفر التداول في منصات منظمة مثل Gate بعض الحماية للمستثمرين؛ ومع ذلك، فإن التداول المتكرر باستخدام الرافعة سعياً وراء أرباح ضخمة يشبه إلى حد كبير المقامرة. يجب أن يتركز استخدام الرافعة على التحوط أو إدارة المخاطر—not على المضاربة لتحقيق أرباح سريعة.