البحث

تقرير Gate Research الأسبوعي: يشهد كل من BTC وETH تماسكًا بعد تراجعهما من أعلى مستوياتهما الأخيرة؛ إذ أصبح التموضع دفاعيًا، مع تحول التدفقات نحو مواضيع العملات البديلة الأكثر استقرارًا مثل السلع أو الذهب المرمزين، والمدفوعات، والخصوصية، وDID. تواصل Ethereum هيمنتها على إصدار السلع المرمزة بحصة تبلغ %85. قام المستثمرون طويلو الأجل بتسريع عمليات التوزيع، مسجلين أقوى ضغط بيع على Bitcoin منذ أغسطس. سجل حجم سوق التوقعات أعلى مستوى له على الإطلاق، ليؤدي دورًا متزايدًا كطبقة تسعير التوقعات على السلسلة. تقود Polymarket زيادة ملحوظة في استخدام USDC، بينما قامت Mizuho بترقية تصنيف Circle مع إبراز إمكانيات نموها. من المتوقع أن تقوم SUI بإتاحة ما يقارب $60.94 مليون من الرموز خلال الأيام السبعة المقبلة، وهو ما يمثل %11 من إجمالي المعروض المتداول.

في 28 يناير، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا مؤقتًا، حيث حققت معظم الأصول مكاسب واسعة النطاق وعادت رؤوس الأموال إلى الأصول الأساسية والعملات الكبرى ذات القيمة السوقية المرتفعة. على الجانب الموضوعي، سجلت الرموز المتوسطة والصغيرة مثل PIPPIN وBNKR وXRD ارتفاعًا قويًا مدفوعًا بسرديات الوكلاء وتوقعات التحديثات في المنتجات أو الأدوات، مع تركّز واضح للتدفقات في الرموز الأعلى تقلبًا. في الوقت ذاته، أطلقت Tether عملة USAT المستقرة المرتبطة بالدولار ضمن استراتيجية مزدوجة تجمع بين التقسيم التنظيمي وتوسيع التوزيع؛ وأعلنت Kite عن خارطة طريق لإطلاق الشبكة الرئيسية تركز على الثقة الأصلية للوكلاء ونظام المدفوعات حسب الطلب؛ بينما واصلت Polygon ريادتها في معاملات المدفوعات الوكيلية x402، في حين تراجعت أنشطة Base لثمانية أيام متتالية.

تقرير Gate للأبحاث اليومية: في 28 يناير، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا مؤقتًا، حيث سجلت معظم الأصول مكاسب شاملة مع عودة رؤوس الأموال إلى الأصول الأساسية والعملات الكبرى ذات القيمة السوقية الكبيرة. أما من حيث الموضوعات، فقد سجلت الرموز متوسطة وصغيرة رأس المال مثل PIPPIN وBNKR وXRD ارتفاعًا قويًا مدفوعة بسرد الوكلاء وتوقعات تحديثات المنتجات والأدوات، مع تركّز التدفقات بوضوح في الأسماء ذات التقلب الأعلى. في الوقت ذاته، أطلقت Tether عملتها المستقرة USAT بالدولار ضمن استراتيجية مزدوجة تجمع بين التقسيم التنظيمي وتوسيع التوزيع؛ كما كشفت Kite عن خارطة طريق للشبكة الرئيسية تركز على الثقة الأصلية للوكلاء ونظام الدفع حسب الطلب؛ واستمرت Polygon في تصدر معاملات الدفع الوكيلية x402، بينما تراجعت أنشطة Base لثمانية أيام متتالية.

يشكل عام 2025 نقطة تحول محورية في سوق العملات الرقمية، حيث ينتقل التركيز من "المزاج الكلي" إلى محركات "الامتثال والبنية الدقيقة". وعلى الرغم من التخفيضات العالمية في أسعار الفائدة، لم تعد معادلة "تخفيض الفائدة = سوق صاعدة" سارية، مما أفسح المجال لتباينات هيكلية عميقة. سجل BTC ارتباطًا قويًا مع أسهم التكنولوجيا، بينما برزت أصول العالم الحقيقي (RWAs) والعملات المستقرة كمصادر سيولة جديدة. ومع تحول قوة التسعير من شركات رأس المال الاستثماري (VCs) إلى السوق الثانوية، وإعادة تشكيل التداول عبر المشتقات على السلسلة، يستعرض هذا التقرير مشهد السيولة في 2025 ويتنبأ بدورة "مدفوعة بالبنية" في 2026 تهيمن عليها التسعير المؤسسي.

Gate TradFi هو منصة متكاملة لتداول الأصول المتعددة أطلقتها Gate، وتشمل عقود الفروقات على المعادن النفيسة، الفوركس، المؤشرات، السلع، والأسهم الأمريكية الرائجة. تتيح هذه المنتجات للمستخدمين التداول بناءً على تغيرات الأسعار دون امتلاك الأصول الأساسية فعلياً. يستخدم النظام USDx كوحدة عرض للحساب، وهي مرتبطة بـ USDT بنسبة 1:1، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في تداول TradFi ضمن بيئة USDT المألوفة دون الحاجة لتحويل العملات. تم تطوير Gate TradFi على منصة MT5، مما يتيح مزامنة كاملة بين تطبيق Gate وحسابات MT5 وسجلات التداول. كما يوفر النظام قواعد واضحة حول الفروقات السعرية، العمولات، رسوم التبييت، وآليات التصفية، مما يساعد المتداولين على تنفيذ استراتيجيات التدوير والتحوط في عدة أسواق من خلال حساب واحد فقط.

أظهر أداء BTC الأسبوع الماضي نمط تجميع ضعيف بعد فشل الارتداد على الرسم البياني لأربع ساعات. شهد السوق تراجعًا مدفوعًا بحجم تداول مرتفع أعقبه ارتداد ضعيف بحجم تداول منخفض، ما يدل على أن الارتداد الحالي هو تصحيح تقني أكثر منه انعكاس للاتجاه. تعكس حركة سعر ETH حركة BTC، لكنها تبدو أضعف بشكل واضح. يظل الهيكل ارتدادًا ضعيفًا ضمن اتجاه هبوطي. تُظهر تدفقات رأس المال على السلسلة إشارات واضحة على إعادة التوازن الدفاعية. اقترب صافي التدفقات إلى Ethereum من 350 مليون $. سجلت Hyperliquid وStarkNet صافي تدفقات خارجة تجاوز 200 مليون $ و167 مليون $ على التوالي. وفي سوق التنبؤات، تشهد المنافسة في القطاع إعادة تشكيل من خلال استراتيجية "النقاط + بدون رسوم".

تقرير Gate للأبحاث اليومي: لا تزال حركة التصحيح في Bitcoin تحت السيطرة، لكن الهيكل السعري العام يظهر علامات واضحة على الإرهاق. يتداول Ethereum حول USD 2,900، مع استمرار المخاطر الهبوطية التي تتطلب متابعة دقيقة. ارتفعت ACU بأكثر من %34 نتيجة توسع الوصول إلى السوق. دفع إطلاق رمز bAXS من Axie Infinity عملة AXS للارتفاع بأكثر من %32. تجري Zerohash مفاوضات لجمع نحو USD 250 مليون، مع تقييم محتمل يصل إلى USD 1.5 مليار. تتوقع Goldman Sachs أن اجتماع FOMC في يناير سيكون دون أحداث مهمة، ومن المرجح أن يبدأ أول خفض للفائدة لهذا العام في يونيو. تم إدراج أول صندوق VanEck AVAX الفوري المتداول في البورصة (ETF) على Nasdaq.

في 26 يناير، واجهت الأصول الرقمية الرئيسية ضغوطاً واسعة نتيجة استمرار انكماش شهية المخاطرة في السوق. عقب موجة بيع عاطفية، وجد BTC دعماً عند مستوى $86,000، لكنه بقي دون متوسطاته المتحركة على المدى المتوسط، بينما انخفض ETH إلى ما دون نطاق تماسكه السابق مع توسع واضح في التقلبات. هبط مؤشر الخوف والجشع إلى 20، ما يعكس دخول السوق منطقة خوف شديد. في المقابل، سجلت رموز رأس المال المتوسط والصغير مثل TAIKO وAUCTION وBOB ارتفاعاً مخالفاً للاتجاه، مدفوعة بترقيات تقنية، وتدوير رأس المال، وقيود العرض، مما يبرز تدويراً قطاعياً محلياً. على صعيد السرد، تتفكك نظرية SocialFi بسرعة، حيث تراجعت الرموز الاجتماعية بأكثر من %90 بشكل عام؛ كما تشهد مدفوعات BTC اعتماداً متسارعاً خارج الإنترنت في لاس فيغاس؛ وبينما تستمر أحجام تسوية العملات المستقرة على البلوكشين في النمو، تبقى حصتها من المدفوعات الواقعية محدودة نسبياً.

تقرير Gate Research اليومي: بتاريخ 26 يناير، انخفضت معنويات سوق العملات الرقمية إلى منطقة الخوف الشديد، حيث واجهت الأصول الرئيسية ضغوطاً واستمرت شهية المخاطرة في التقلص. ارتفعت الرموز المتوسطة والصغيرة مثل TAIKO وAUCTION وBOB خلافاً للاتجاه العام، نتيجة الترقيات التقنية وتدوير رؤوس الأموال وقيود العرض، مما يعكس تدويراً قطاعياً محلياً. هيكلياً، يتراجع سرد SocialFi بسرعة، حيث تراجعت الرموز الاجتماعية بأكثر من %90 بشكل عام؛ وتشهد مدفوعات Bitcoin نمواً متسارعاً في الاعتماد خارج الإنترنت في لاس فيغاس ومناطق أخرى؛ وبينما تواصل أحجام تسوية العملات المستقرة على البلوكشين التوسع، لا تزال حصتها من المدفوعات في العالم الحقيقي دون %0.02.

تقرير Gate Research اليومي: في 23 يناير، شهد BTC ارتدادًا بعد موجة بيع حادة دفعته سابقًا للانخفاض إلى نحو $87,000، وهو الآن يتماسك ضمن نطاق $89,300–$89,900. كما سجل ETH ارتدادًا تقنيًا بعد تراجعه إلى حوالي $2,866، إلا أنه عاد وانخفض بعد مواجهة مقاومة قرب $3,000، ويتحرك حاليًا بشكل عرضي بين $2,930 و$2,980. أما GT، فبعد ارتداده من مستويات منخفضة، يواجه مقاومة عند $10.10 ويواصل التداول في نمط تجميع ضعيف. وتصدر XRD الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة بارتفاع بلغ %60.19+. في المقابل، أعلنت السلطات الكورية الجنوبية أن BTC المحفوظ قد يكون تعرض للسرقة في هجوم تصيّد احتيالي، بقيمة تقارب $47 مليون. كما حذرت Citi من أن الارتفاع الأخير في نشاط Ethereum على السلسلة يُعزى غالبًا إلى عمليات احتيال "تسميم العناوين". وحظي تعاون World Liberty Financial مع Spacecoin لإطلاق مشروع DeFi للأقمار الصناعية بقيمة USD1 باهتمام السوق.

تقرير Gate Research اليومي: في 23 يناير، شهد BTC ارتدادًا بعد موجة بيع حادة دفعته سابقًا إلى حوالي $87,000، وهو الآن يتحرك ضمن نطاق تجميع بين $89,300 و$89,900. أما ETH فقد سجل ارتدادًا تقنيًا عقب هبوطه إلى حوالي $2,866، إلا أنه تراجع بعد مواجهة مقاومة قرب $3,000، ويتداول حاليًا بشكل جانبي بين $2,930 و$2,980. بالنسبة إلى GT، فقد ارتد من مستويات منخفضة لكنه يواجه مقاومة قرب $10.10 ويواصل التداول في نمط تجميع ضعيف. وتصدر XRD الرموز ذات رأس المال الصغير بارتفاع بلغ %60.19+. في المقابل، أفادت السلطات الكورية الجنوبية بأن BTC المحفوظ ربما تعرض للسرقة في هجوم تصيد احتيالي بقيمة تقارب $47 مليون. وحذرت Citi من أن الارتفاع الأخير في نشاط Ethereum على السلسلة يرجح أن يكون مدفوعًا بشكل أساسي بعمليات احتيال "تسميم العنوان". كما جذب تعاون World Liberty Financial مع Spacecoin لإطلاق مشروع DeFi للأقمار الصناعية USD1 اهتمام السوق.

Gate Research: يواصل كل من BTC و ETH التماسك عند مستويات منخفضة عقب التصحيح الأخير، مع تراجع الضغط الفني السلبي على المدى القصير، إلا أن انعكاس الاتجاه لم يتأكد بعد. وتبقى شهية المخاطر حذرة؛ إذ تشير بيانات السلسلة إلى استمرار الحيتان في التراكم، فيما تظل مؤشرات المعنويات ضمن منطقة الخوف الشديد—ما يدل على تحسن التموضع مع استمرار ضعف الثقة. في هذه الأثناء، تعمل Ondo على إدخال الأسهم وصناديق ETFs المرمّزة إلى Solana، ما يوسع نطاق استخدام الأصول الواقعية (RWA) والأوراق المالية على السلسلة ويعزز قدرة البلوكشين على استضافة الأصول المالية التقليدية. بالتزامن، أطلقت Solayer صندوق منظومة بقيمة USD 35 مليون يركز على التطبيقات عالية الأداء على السلسلة، ويدعم البنية التحتية وطبقات التطبيقات.

تقرير Gate Research الأسبوعي: يستقر كل من BTC وETH عند مستويات منخفضة، مع تراجع الضغط الهبوطي، في حين لم يتأكد الاتجاه العام بعد. تتجه السيولة نحو الأصول منخفضة التقلب والمشاريع ذات السرد طويل الأمد، بينما تُظهر بيانات البلوكشين استمرار التراكم من قبل الحيتان، ويظل مؤشر الشعور العام في منطقة الخوف الشديد. قامت Ondo بإدخال الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المرمّزة إلى Solana، مما وسّع من حالات استخدام الأصول الواقعية (RWA) والأوراق المالية على البلوكشين. أطلقت Solayer صندوق نظام بيئي بقيمة $35 مليون يركّز على التطبيقات عالية الأداء على البلوكشين. اقترح Vitalik Buterin تصميماً أصلياً لـ DVT لتعزيز اللامركزية في تخزين Ethereum. من المتوقع أن تشهد BGB وH وMBG عمليات فتح رموز كبيرة خلال الأيام السبعة المقبلة.

في عام 2025، أظهرت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية نمطًا واضحًا من "الانخفاض—الانتعاش—التراجع". استمر تداول العقود الدائمة على البلوكشين في التوسع، مع تحسن ملحوظ في السيولة وتجربة التداول. تجاوزت أحجام أسواق التوقعات 10 مليار $، وساهم نمو المدفوعات الرقمية في تسريع اعتماد العملات المستقرة في الاستخدامات الواقعية. أكمل قطاع Web3 حوالي 1,000 عملية تمويل بإجمالي يقارب 34.9 مليار $. ورغم انخفاض عدد الحوادث الأمنية في Web3، إلا أن الخسائر الفردية ارتفعت بشكل كبير. وبالنظر إلى عام 2026، تزداد حصة Bitcoin تركّزًا بين المؤسسات الكبرى والجهات الحافظة، مما يعزز استقرار السوق بشكل عام.

التحديث اليومي لسوق خيارات Gate.