Renzo Protocol là gì?

Giao thức Renzo là giao diện chính để tương tác với hệ sinh thái EigenLayer. Giao thức là một người quản lý Token Liquid Restaking (LRT) cho EigenLayer, hoạt động như một người quản lý chiến lược đặt cược. Nó cung cấp lợi suất cao hơn so với việc đặt cược ETH truyền thống và trừu tượng hóa những phức tạp xung quanh việc đặt cược Ethereum.

Giao thức sử dụng Dịch vụ Được Xác minh Hoạt động (AVSs) để bảo vệ các ứng dụng được xây dựng trên EigenLayer bằng cách sử dụng các giao thức bảo mật layer1 của Ethereum. Và nó tránh được việc phải khóa các token ETH trong một khoảng thời gian dài bằng cách phát hành ezETH.

Token ezETH là biểu diễn lỏng của ETH đã thế cọc, cho phép người dùng thực hiện giao dịch trong khi vẫn giữ ETH đã thế cọc của họ. Là một người quản lý chiến lược, Giao thức Renzo tự động chọn một kết hợp của AVSs nhằm tối đa hóa việc tạo ra lợi nhuận trong khi giảm thiểu các rủi ro bị cắt giảm.

Giao thức Renzo bao gồm các dịch vụ được xác minh tích cực (AVS), người cược ETH, người vận hành node và Giao thức EigenLayer cơ bản.

Lịch sử của Giao thức Renzo

Nguồn:Trang web giao thức Renzo

Giao thức Renzo được thành lập vào năm 2023 với Kratik Lodha và Lucas Kozinski là những người đóng góp sáng lập. Nó được tạo ra như một cầu nối vào giao thức EigenLayer để tham gia vào việc đặt cược ETH an toàn lại. Mạng chính của giao thức Renzo được ra mắt vào ngày 30 tháng 10, 2023, chấp nhận việc gửi tiền và đặt cược bằng mã thông báo ETH gốc.

Vào ngày 14 tháng 1 năm 2024, Giao thức Renzo đã huy động được 3,2 triệu đô la trong vòng gọi vốn hạt giống, nâng giá trị vốn hóa lên 25 triệu đô la. Vòng gọi vốn hạt giống này được dẫn đầu bởi Maven11 và tham gia bởi OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network và Karatage, cùng với các nhà đầu tư khác.

Vào ngày 21 tháng 2 năm 2024, Binance Labs cũng đầu tư vào Renzo Protocol với một số tiền không tiết lộ.

Giao thức nhằm phát triển mainnet của mình vượt xa việc đặt cược lại ETH để chấp nhận việc gửi tiền của ETH bọc (wBETH) và các mã thông báo đặt cược thanh khoản ETH khác (LSTs).

Các thành phần cốt lõi

Giao thức EigenLayer

Nguồn:Trang web của EigenLayer

Giao thức Eigen bao gồm các hợp đồng thông minh Ethereum cho phép các nhà điều hành nút, người stakers và AVSs thực hiện sự hợp tác và giao dịch không tin cậy. Các hợp đồng thông minh này cho phép người dùng tái staking tài sản của họ bằng cách ủy quyền chúng cho các nhà điều hành nút và tương tác với các mô-đun dịch vụ trên chuỗi.

EigenLayer là một giao thức được xây dựng trên Ethereum giới thiệu việc tái đặt cọc, cho phép người dùng khóa token và vẫn có thể sử dụng lại những token đã đặt cọc này trên lớp đồng thuận. Những token này có thể được sử dụng lại để đặt cọc trong các hồ bơi linh hoạt hơn để tích lũy lợi ích thu nhập.

Không giống như các nền tảng staking truyền thống đòi hỏi một mạng lưới Ethereum riêng biệt, dẫn đến một cảnh quan bị phân mảnh, EigenLayer sử dụng "bảo mật được gộp". Tính năng này tận dụng các token ETH được đặt cược thông qua giao thức để bảo vệ nhiều dịch vụ, giảm đầu tư vốn cho các staker cá nhân và tăng cường bảo mật.

Giao thức EigenLayer cho phép giao thức Renzo thực hiện các giao dịch không cần phép và thúc đẩy quản trị thị trường tự do trong hệ sinh thái Ethereum.

Người gửi Ethereum

Người stake Ethereum là những người nắm giữ token ETH và chọn stake tài sản của họ để nhận phần thưởng và bảo vệ mạng lưới.

Những người dùng này sử dụng tài sản của họ để tương tác với hợp đồng thông minh trên mạng lưới Ethereum để hỗ trợ nhiều mạng. Trong khi họ có lợi từ việc đặt cược tài sản, họ cũng dễ bị rủi ro bị cắt giảm khi đặt cược với validator sai.

Slashing là hình phạt được áp dụng cho các bộ xác thực thực hiện các hoạt động độc hại hoặc không đáp ứng tiêu chí được đặt ra bởi mạng Ethereum. Người dùng đặt cược với một bộ xác thực độc hại đều đối mặt với nguy cơ mất tài sản đã cược của họ.

Dịch vụ được Xác minh Họat động (AVS)

AVS là các mô-đun dịch vụ phi tập trung kế thừa bảo mật của Ethereum thông qua EigenLayer. Các mô-đun dịch vụ này giúp hỗ trợ các hoạt động trên chuỗi như cung cấp bảo mật cho các chuỗi bên, lớp dữ liệu, mạng, sắp xếp giao dịch, xây dựng khối và dịch vụ middleware.

AVSs cũng mở ra những cơ hội mới trong các lĩnh vực như Tách Biệt Người Đề Xuất-Xây Dựng (PBS) và Giá Trị Rút Tối Đa (MEV).

Nhà vận hành Node

Người vận hành nút trong Giao thức Renzo cung cấp sức mạnh tính toán để chạy dịch vụ trên giao thức. Người vận hành nút xác nhận giao dịch và bảo vệ các chức năng đặt cược của Renzo và mạng EigenLayer.

Các nhà điều hành Node được thiết kế để thực hiện các khuyến nghị được cung cấp bởi AVS, chạy các dịch vụ như ứng dụng phi tập trung (dApps), bài mộc, và cầu nối.

Các tính năng của Giao thức Renzo: Đặt cược lại, Đặt cược lại trên chuỗi và Pendle

Re-staking

Nguồn:Trang web của Renzo Protocol

Tính năng chính của Giao thức Renzo là tái đặt cược các token ETH bằng cách sử dụng Eigen Layer. Điều này được thực hiện bằng cách giữ tài sản ETH được gửi vào hợp đồng DepositQueue cho đến khi số lượng đạt mức yêu cầu là 32 ETH để đặt cược trên Ethereum.

Một khi mức tối thiểu được đạt, giao thức sẽ di chuyển các token tích luỹ đến Hợp đồng Tiền gửi Beacon Chain, đặt cược bằng một nút xác nhận chuỗi Ethereum Beacon. Giao thức cũng thiết lập thông tin xác thực rút tiền bằng cách sử dụng EigenPod trên EigenLayer.

Ngoài lợi ích từ các hoạt động staking truyền thống, việc tích hợp với EigenLayer cho phép giao thức phân phối nhiều lợi nhuận hơn cho người dùng. Giao diện người dùng thân thiện yêu cầu người dùng kết nối ví của họ, chọn tài sản và xác nhận giao dịch.

Giao thức sau đó phân phối ezEth cho người dùng, một tài sản lưu thông ngay lập tức để tham gia vào các hoạt động DeFi khác.

Tái đặt lãi Cross-Chain

Giao thức Renzo giới thiệu việc đặt cược chéo trên nền tảng của mình phối hợp với Mạng Connext. Tính năng này cho phép người dùng đặt cược lại tài sản của họ trên các dự án và mạng lớp hai phổ biến bằng cách sử dụng các token ETH được bọc.

Tính năng đặt cược lại qua chuỗi chéo loại bỏ sự phức tạp của việc đặt cược truyền thống trên các dự án khác nhau. Điều này cung cấp một phạm vi sử dụng rộng hơn cho cảnh quan Ethereum, có thể tăng lợi nhuận.

Sự hợp tác giữa Renzo Protocol, Connext và Cross-chain Interoperability Protocol (CCIP) của Chainlink đảm bảo trải nghiệm người dùng liền mạch. Nó cũng quản lý việc cầu nối tài sản, có thể mở rộng sự hỗ trợ trong tương lai cho các LST khác.

Khả năng stake lại trực tiếp trên các mạng layer hai cũng cung cấp giá trị giảm chi phí. Tính năng này nhằm tạo ra sự hấp dẫn hơn cho việc stake ETH bằng cách bỏ qua chi phí và hạn chế về tiện ích của việc stake ETH.

What is the ezETH Token?

Token ezETH là token bản địa của Giao thức Renzo đại diện cho hoạt động đặt cược lại của người dùng. Người dùng nạp ETH hoặc các token được phê duyệt khác nhận token ezETH, có giá trị tương tự và có thể được sử dụng cho giao dịch.

Token ezETH là một loại token mang lại phần thưởng, vì vậy giá của nó tăng tương đối so với tài sản cơ bản và phần thưởng kiếm được của nó. Những phần thưởng này có thể là trong ETH, USDC và các token phần thưởng AVS. Người dùng cũng có thể rút token đặt cược và phần thưởng của họ.

Rút tiền tài sản liên quan đến việc hủy bỏ tài sản đã gửi, và nó phụ thuộc vào chiến lược đặt cược lại và giao thức hủy bỏ của EigenLayer. Quá trình rút tiền có thể mất ít nhất bảy ngày, tùy thuộc vào các yếu tố trên.

Rút tiền trực tiếp từ mã thông báo ezETH không được kích hoạt. Thay vào đó, người dùng có thể bán ezETH của họ cho người cân bằng sẽ chuyển đổi mã thông báo ezETH thành ETH. Đó là lý do tại sao mã thông báo có nguồn cung lưu hành bằng không và tổng nguồn cung của 282.469 ezETH.

Liệu Token ezETH có phải là một khoản đầu tư tốt không?

Token ezETH cung cấp một số lợi ích tiềm năng cho chủ sở hữu của nó. Token tận dụng EigenLayer để cung cấp lợi suất cao hơn so với các giao protocals truyền thống.

Nó cũng cho phép quản lý tài sản linh hoạt. Với mã thông báo ezETH, người dùng có thể thu hoạch các lợi ích của việc đặt cược trên Ethereum trong khi tham gia giao dịch DeFi.

Trình quản lý chiến lược của Giao thức Renzo tự động chọn các máy chủ xác thực dựa trên tiêu chí cụ thể để giảm thiểu các rủi ro cắt giảm liên quan đến hành vi không đúng của máy chủ xác thực.

Cuối cùng, giao thức cho phép tính năng staking chéo chuỗi, cho phép người giữ tiền staking lại trên các dự án layer two phổ biến bằng cách sử dụng wETH. Điều này mở rộng cơ hội đầu tư cho người dùng Renzo.

Phân tích rủi ro

Ưu điểm

Một ưu điểm lớn của Giao thức Renzo là lợi suất tăng cường kết hợp với token ezETH, cho phép tái đầu tư tài sản vào nhiều dự án.

Một lợi ích khác là khả năng cross-chain, giúp đơn giản hóa trải nghiệm staking. Và giao diện thân thiện với chi phí giảm đi.

Dự án cũng có khả năng hỗ trợ nhiều loại token trong tương lai cho WBETH và Lasts từ các dự án khác. Sử dụng EigenLayer, Giao thức Renzo có thể cung cấp trải nghiệm đặt cược an toàn, không cần tin cậy.

Nhược điểm

Một nhược điểm của Giao thức Renzo là không thể chuyển các token ezETH từ người dùng này sang người dùng khác, làm giảm số lượng token lưu thông về 0. Điều này có thể làm giảm khả năng của người dùng tổng hợp tài sản ezETH từ một ví bị xâm nhập sang một ví an toàn hơn.

Thời gian làm mát cho việc rút tiền gửi tài sản là lâu. Với sự thiếu tính thanh khoản, việc rút tiền gửi tài sản sẽ hạn chế quyền truy cập của người dùng vào quỹ trong thời gian rút tiền gửi. Điều này có thể làm mất cơ hội quý báu của người dùng để có lợi thế.

Thách thức

Một thách thức lớn đối với giao thức là lỗ hổng hợp đồng thông minh. Giao thức Renzo là một dự án mới dựa vào một loạt các hợp đồng thông minh (EigenLayer) để thực hiện chức năng của nó. Bất kỳ lỗ hổng nào xảy ra đối với những hợp đồng thông minh đó đều có thể làm đình trệ hoạt động của dự án.

Một thách thức khác là sự biến động của thị trường tiền điện tử, giá tài sản ETH biến động và sự không chắc chắn của không gian tiền điện tử. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến mong muốn của người dùng khi tương tác với Renzo hoặc đặt cược tài sản của họ trong giao protocal tái đặt cược.

Phân tích cạnh tranh

Tương tự như Giao thức Renzo, nền tảng Puffer Finance là một nền tảng tái staking gốc cho phép người dùng trở thành người xác minh mà không cần staking 32 ETH.

Trong khi cả hai người chơi đều quan trọng trong không gian ETH tái đặt cọc, họ tập trung vào các khía cạnh khác nhau. Cả hai giao thức đều là những người chơi quan trọng trong không gian tái đặt cọc lỏng, với. Puffer Finance tập trung vào sự phát triển bằng cách sử dụng phần thưởng của người xác minh trong khi Renzo Protocol tập trung vào việc đa dạng hóa việc đặt cọc ETH.

Puffer Finance sử dụng vé xác nhận để tối đa hóa lợi nhuận, trong khi Renzo Protocol sử dụng tính năng cross-chain để giảm thiểu chi phí trong quá trình hỗ trợ các giải pháp LST lớn và lớp hai.

Làm thế nào để sở hữu ezETH?

Người dùng có thể tuân theo một quy trình đơn giản để sở hữu các token ezETH và trở thành một phần của hệ sinh thái Renzo.

Thiết lập một Ví

Để sở hữu token ezETH, người dùng phải đặt cược ETH trên nền tảng Renzo hoặc tham gia vào một balancer. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng Gate.io web3ví mà không cần yêu cầu KYC.

Sử dụng các Token ezETH

Khi người dùng đã sở hữu token ezETH, họ có thể khám phá hệ sinh thái Renzo bằng cách staking lại và staking cross-chain để kiếm phần thưởng passively.

Hãy hành động trên ezETH

Người dùng có thể giao dịch mã thông báo ezETHở đây.