全球金融系統仍然是碎片化的，缺乏一個被廣泛採用、能夠支持無縫消費者和商業應用的區塊鏈基礎設施。這一缺口爲開發一個去中心化、合規且如互聯網一樣普及的網絡提供了重大機會。通過利用現有的移動網絡，目標是打造一個整合了移動接入、貨幣兌換和區塊鏈結算的一體化系統。這種統一模式爲生態系統各層的用戶提供治理權和經濟激勵。Telcoin 正是一個通過電信整合與區塊鏈結算來實現這一願景的項目。

什麼是 Telcoin（TEL）？

Telcoin 於 2017 年由總部位於新加坡的組織創立，並發行了 Telcoin (TEL) 代幣，旨在通過區塊鏈技術變革匯款領域。同年，Telcoin 便致力於彌合法幣與數字貨幣之間的鴻溝，提供一個低成本、快速且合規的移動金融服務基礎設施。2018 年，Telcoin 成爲首家加入全球電信行業組織 GSMA 的區塊鏈公司，彰顯其利用分布式基礎設施支持去中心化金融產品的願景。

隨着發展，Telcoin 成爲了一個全球網絡，在立陶宛和阿根廷作爲虛擬資產服務提供商受到監管，在新加坡爲主要支付機構，在美國、加拿大和澳大利亞則作爲貨幣服務商運營。Telcoin 現由位於瑞士盧加諾的非營利組織 Telcoin 協會治理，該協會通過去中心化的 Miner Councils 監管平台運作。Telcoin 創始人兼 CEO Paul Neuner 與 Ryan Neuner 及其國際團隊一道，推動公司通過移動技術實現金融普惠的使命。

Telcoin 以龐大的匯款和移動支付市場爲目標，旨在提供相較 Western Union 等傳統轉帳服務的替代方案。Telcoin 希望通過與大型電信運營商和移動支付服務商合作，爲全球數十億移動用戶提供服務。Telcoin 網絡同時支持法幣和區塊鏈通道，融合了傳統監管合規與 DeFi 的優勢，如自動化、透明度和降低對手風險。Telcoin 的願景是讓任何擁有手機的人都能即時獲得實惠的金融服務。

Telcoin 如何運作？平台架構、治理與礦工

Telcoin 平台構建爲一個多層區塊鏈基礎設施，旨在通過移動網絡提供用戶自主的去中心化金融服務。其架構由三個互通的網絡組成——Telcoin Network、TELx 和 Telcoin Application Network（TAN），每一層都承擔着不同的功能。這些層共同構成一個垂直整合的解決方案，覆蓋區塊鏈執行、去中心化交易和移動應用層，共同驅動整個 Telcoin 系統。

在技術棧的底層是 Telcoin Network，這是一個兼容 EVM 的公有區塊鏈，作爲平台的執行與結算層。該網絡通過權益證明（PoS）共識機制進行安全保障，依靠通過 GSMA 認證的移動網絡運營商（MNO）擔任驗證者。這些驗證者負責管理 Telcoin Network 節點、驗證交易並生成區塊，以獲取平台原生代幣 TEL 的 gas 費用和發行獎勵。Telcoin Network 支持智能合約並保障數字產權，用戶可在無需第三方中介的情況下進行交易。該基礎層的治理由平台委員會與金庫委員會通過 TELIP 流程執行，該流程支持網絡升級、經濟協調與規則更改。

來源：forum.telcoin.org

Telcoin 網絡之上是 TELx，去中心化金融市場層。TELx 是一個由自動化做市商（AMM）流動性池和智能合約組成的網絡，旨在促進代幣交換、流動性提供和匯款功能，無需中介。它使 TEL 代幣及其他代幣能夠在去中心化市場中無縫交易。流動性提供者或“流動性礦工”向 TELx 流動性池提供資產，並根據交易費用和 TEL 發行獎勵分成。其治理由 TELx 委員會通過 TELxIP 流程進行，委員會成員決定流動性如何分配、支持哪些池以及 TEL 激勵如何分配。所有 TELx 合約均爲非托管型，且始終在線，自動在 EVM 中運行。

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架構的頂部是 TAN，即 Telcoin 應用網絡，它由一套與底層層次集成的移動應用組成。TAN 作爲平台的用戶界面，將消費者與數字錢包、資產交換、匯款和質押等服務連接起來。TAN 支持多種“礦工”，包括應用開發者和質押者。質押 TEL 並在 TAN 上構建的開發者，可以根據用戶採用指標賺取交易費用和 TEL 發行獎勵。與此同時，質押者—通常是移動用戶—通過推薦其他用戶加入平台並從被推薦用戶的活動中獲得獎勵。TAN 的治理由 TAN 委員會通過 TANIP 流程進行，確保關於移動訪問和用戶級獎勵的規則透明且由社區主導。

來源：forum.telcoin.org

系統的核心是 TEL 代幣，它貫穿於所有三個層次。礦工通過質押 TEL 參與系統，使用 TEL 支付交易費用，並從 TEL 金庫中收獲作爲發行獎勵。平台將 TEL 收獲規則直接嵌入智能合約中，確保在 Telcoin Network、TELx 和 TAN 上對礦工進行安全且可編程的獎勵分配。所有這些層次共同構成一個統一的平台，使用戶能夠通過移動設備民主化地訪問數字金融服務。

治理

Telcoin 平台的治理結構被設計爲一個強大、民主且去中心化的系統，結合了區塊鏈原生機制與成熟的機構框架，以確保長期的可持續性和有效的自我管理。它由位於瑞士的非營利組織 Telcoin 協會在法律上代表，並採用多中心化的結構，其中權力和責任分布在多個自治的團體中，這些團體被稱爲礦工委員會。礦工委員會代表四種類型的礦工——Telcoin Network 的驗證者、TELx 的流動性礦工、TAN 上的開發者和質押者——這些礦工共同制定和完善治理平台及其代幣經濟的規則。

來源：telcoin.org

與傳統的 DAO 依賴單純的鏈上代幣投票不同，Telcoin 的治理模型採取了更爲細致的方法，融合了 Elinor Ostrom 的 8 項共同資源管理設計原則。Ostrom 的研究挑戰了傳統觀念，即只有私有化或集權控制才能防止共享資源的過度使用，這些原則已在 Telcoin 協會的憲法層面得以嵌入。這些原則——明確的邊界、漸進的制裁、衝突解決和集體選擇安排——爲社區驅動的規則制定和執行奠定了基礎。其實際實施受到制度分析與發展（IAD）和社會生態系統（SES）框架的指導，這些框架爲定義規則、行爲者、治理結果和生態系統動態提供了結構化的方法論。

TGIP1（Telcoin 治理改進提案 1）正式將這些框架整合進治理過程，推動適應性規則制定和系統透明度。通過 TGIP1，Ostrom 的原則轉化爲可操作的制度響應，旨在防止其他區塊鏈系統中常見的治理陷阱，如選民冷漠、權力集權或合規問題。Telcoin 的治理結構還將平台視爲一種標準的財產制度，這意味着資源的共享性質要求所有利益相關者平衡提供和使用，以避免通常所說的“公地悲劇”。

Telcoin 平台利用由多個互聯工具和技術組成的治理基礎設施，將這些原則付諸實踐。Safe Wallets 作爲委員會和選區的鏈上代表，通過鏈下 Snapshot 投票批準的交易執行。治理 NFTs 爲委員會成員分配投票權，而 TEL 流向 NFT 持有者的錢包，以對齊經濟激勵。Zodiac Reality Module 充當預言機，將鏈下投票結果傳遞至鏈上，連接 Snapshot 和 Safe Wallet 功能。爲了確保合規性，Zodiac Guard Module 允許合規委員會否決任何被標記爲違反平台規則或外部規定的交易。此外，Zodiac Bridge Module 使得不同鏈上的 Safe Wallets 能夠互相交互，而 ENS 名稱則支持跨治理層的身份和空間管理。

礦工

礦工是 Telcoin 平台的運營支柱，執行着維持其去中心化架構和經濟活動的核心職責。平台識別出四種不同類型的礦工——驗證者、流動性礦工、開發者和質押者——每種礦工在系統中扮演獨特的角色。這些羣體共同確保平台的技術穩定性、流動性、用戶採納和治理。根據礦工委員會設定的規則並通過智能合約和組織流程執行，他們的貢獻會獲得 TEL 代幣的發行和用戶費用作爲獎勵。

驗證者負責保障 Telcoin Network 區塊鏈的安全性。這些節點驗證並將區塊添加到鏈上，支持去中心化的交易執行和結算。只有獲得合規委員會批準的 GSMA 操作成員移動網絡運營商（MNOs）才有資格成爲驗證者。他們通過質押 TEL 參與權益證明（PoS）共識機制，並因成功驗證每個區塊而獲得交易費用和 TEL 代幣的獎勵。驗證者還通過他們指定的礦工羣體參與治理，提出並投票決定平台層面的決策。

流動性礦工爲 TELx 提供動力，TELx 是 Telcoin 平台的去中心化金融層。他們爲自動化做市商（AMM）流動性池提供流動性，支持數字資產的無縫、自托管交易。任何用戶都可以通過將 TEL 和其他資產存入 TELx 流動性池並質押其流動性提供者代幣成爲流動性礦工。作爲回報，他們根據其所質押流動性的份額，獲得交易費用和 TEL 獎勵。流動性礦工的治理參與也基於質押的流動性，使他們能夠對 TELx 政策和規則變更發表意見。

開發者在 Telcoin 應用網絡（TAN）上構建和維護移動應用，TAN 作爲平台的移動接口。通過質押 TEL 並部署集成 Telcoin 服務的面向用戶的應用，開發者從其用戶那裏獲得交易費用，並根據應用的使用情況賺取 TEL 代幣的發行獎勵。質押者則是支持平台採納的 Telcoin 用戶，他們通過推薦他人並使用 Telcoin 服務來支持平台發展。他們質押 TEL，獲得推薦獎勵，並獲得與網絡影響力相關的投票權。

每個礦工羣體治理其領域，但在平台層面的決策中享有平等的權力，確保了一個平衡且協作的治理模式。

Telcoin 應用場景

Telcoin 通過區塊鏈技術、電信基礎設施與去中心化金融（DeFi）的結合，爲現實金融需求提供了實用解決方案。其用途涵蓋匯款、基於穩定幣的支付、數字資產管理與交易服務，所有功能均可通過移動設備訪問，並由 TEL 代幣驅動。

• 匯款：Telcoin 的核心產品支持從銀行帳戶或數字資產餘額，快速且低成本地匯款至超過 20 個國家的 40 多個移動支付平台與電子錢包。這項服務尤其適用於向家中匯款的外籍務工人員，提供了傳統昂貴又緩慢的匯款渠道的替代方案。借助 Telcoin，用戶可享受更低的費用、更快的轉帳速度與更加包容的金融體系。
• 數字現金（穩定幣）：Telcoin 支持多種法幣掛鉤的穩定幣，作爲其移動金融生態中的數字現金。這些穩定幣是交易的基礎，有助於減少波動性，並支持日常消費、儲蓄與支付。作爲可編程的數字貨幣，Telcoin 的穩定幣可實現即時、低成本、跨境且合規的支付。
• 數字資產管理：通過 Telcoin 應用，用戶可以使用主流 DeFi 協議在移動端發送、存儲與兌換超過 100 種數字資產。平台強調用戶自主與自托管，取消中介，使用戶完全掌控自身資產。
• 交易與支付結算：TEL 是 Telcoin Network 的原生 gas 代幣，用於生態內的支付結算。同時，TEL 也用於平台去中心化流動性層 TELx 上的交易服務，用戶支付交易費用，流動性提供者則以 TEL 獲取獎勵。

Telcoin 主要功能

Telcoin 錢包

Telcoin 錢包是一個安全且用戶友好的數字資產入口，讓用戶能夠完全掌控自己的資金。它支持向超過 20 個國家匯款，並可實現全球用戶之間的資產轉帳。用戶可通過一個直觀的多籤名、自托管錢包，存儲超過 100 種加密貨幣。用戶既可通過鏈上充值，也可在支持的地區通過銀行帳戶或借記卡購買 USDC。錢包還集成了 DeFi 協議，可在 Polygon 網絡上實現數字資產的即時兌換。無論是發送 TEL、USDT、USDC 還是 WBTC，Telcoin 錢包都能以低成本實現交易、存儲與轉帳，爲移動優先的一代帶來去中心化金融體驗。

來源：telco.in

數字現金

Telcoin 的數字現金是一種全新的多幣種穩定幣類別，旨在爲下一代移動金融服務提供動力。這些穩定幣（如即將推出的 eUSD 和 eEUR）致力於重塑用戶與區塊鏈及傳統金融的交互方式。它們由位於內布拉斯加、已獲有條件批準的數字原生金融機構 Telcoin Bank 發行，具備監管背書，並接入全球銀行基礎設施。數字現金支持低費用、即時結算和原生多幣種的跨境支付，無論是用於匯款、商戶支付還是基於區塊鏈的銀行業務，Telcoin 的數字現金都爲個人和機構提供了一個可編程、安全且合規的解決方案，助力價值在全球範圍內自由流動與存儲。

來源：telco.in

匯款

Telcoin 正在通過提供一種快速且低成本的替代方案，徹底變革傳統匯款服務。通過與移動錢包提供商和電信運營商的合作，Telcoin Wallet 讓用戶可以向 20 多個國家匯款，總費用不超過 2%。用戶可將數字資產或關聯銀行帳戶中的資金直接發送到如薩爾瓦多、埃塞俄比亞、加納、印尼等國家的可信電子錢包中。該錢包的基礎設施確保了無需中介的高速、低成本全球轉帳。隨着更多匯款通道和集成的上線，Telcoin 的匯款網絡持續擴展，爲金融普惠和跨境流動性帶來全新機遇。

來源：telco.in

什麼是 TEL 幣？

TEL 是 Telcoin 平台去中心化金融服務的原生效用幣，總供應量上限爲 1000 億枚，截至 2025 年 4 月，已有 997.9 億枚（99.79%）處於流通狀態。

TEL 貫穿 Telcoin Network、TELx 和 TAN 三個互聯基礎設施層，驅動交易、激勵和治理。TEL 被設計爲稀缺數字資產，供應上限爲 1000 億枚，由 TEL Treasury 按年度發行庫存的 10%，並通過可編程流程在系統內再分配。驗證者、流動性礦工、開發者和質押者需質押 TEL 參與網絡、獲取資源、賺取費用與發行獎勵，並根據所屬礦工組的質押比例獲得治理權。

在 Telcoin Network 上，TEL 作爲 gas 使用。用戶用其支付交易費用，驗證者通過權益證明機制保障區塊鏈安全，按其活動獲得 gas 費用和發行獎勵。在 TELx 中，TEL 爲去中心化資產交易提供動力，用戶用 TEL 支付流動性和交易費用，流動性礦工提供以 TEL 爲基礎的流動性來賺取兌換費用和發行獎勵，同時也獲得治理權。

在 TAN 應用層，用戶使用 TEL 實現自托管、支付和在 Telcoin 應用內進行交易。開發者需質押 TEL 才能在 TAN 上開發應用，並根據用戶活動獲得發行和費用收入，其治理權也與所質押的 TEL 數量相關。同樣，質押者通過質押 TEL 獲得推薦獎勵和依據其所引入用戶的網絡活動獲得發行獎勵。

該系統通過銷毀與再生機制確保 TEL 的可持續性。每個區塊中一部分作爲 gas 支付的 TEL 會被銷毀，並等量重新發行至 TEL Treasury，在不擴大供應的前提下維持收益。TEL 的多重用途——包括網絡準入、質押獎勵、交易支付和治理參與——使其成爲 Telcoin 平台的經濟和治理核心。通過這些機制，TEL 支持一個安全、去中心化、高效的全球金融生態系統。

Telcoin 的代幣分配包括：50% 用於市場流通，25% 用於生態系統發展，15% 用於 MNO 激勵，5% 分配給團隊，5% 分配給早期貢獻者，均設有鎖倉計劃，以促進平台的可持續性和長期利益一致。

TEL 值得投資嗎？

Telcoin（TEL）通過連接移動電信基礎設施與去中心化金融，提供具有吸引力的應用場景，有望實現低成本匯款並推動更廣泛的金融普惠。其在多個司法轄區獲得監管許可，並與電信合作夥伴深度集成，增強了其合規性與可信度。然而，該平台的成功依賴於電信合作的廣泛推廣以及持續的用戶參與，在競爭激烈的金融市場中可能面臨挑戰。此外，TEL 的效用與需求需與生態系統增長同步擴大，若生態發展滯後，可能影響代幣的長期價值，帶來一定風險。

如何擁有 TEL？

你可以通過中心化加密交易所購買 TEL。首先註冊並完成 Gate.io 帳戶的實名認證與充值，然後即可按照提示步驟購買 TEL。

Telcoin 最新動態

據 2025 年 2 月 7 日官方博客消息，Telcoin 正式發布 Telcoin Wallet V4，這是其實現“貨幣互聯網”願景的重要一步。V4.0 版本帶來了全新設計的用戶界面、更流暢的匯款發送流程，以及關鍵基礎設施升級，爲未來支持 Digital Cash 的功能打下基礎。這些升級將助力 Telcoin Wallet 無縫接入受監管的數字資產銀行 Telcoin Bank，並爲即將上線的 V4.X 功能做好準備，包括多幣種穩定幣、擴展的支付渠道和面向全球用戶的無國界交易能力。