紹介

DeFiサマーブーム以来、Ethereumエコシステムは急速に成長しています。しかし、そのパフォーマンスの制限がさらなる拡大を妨げています。確立されたパブリックブロックチェーンが戻り、新しいブロックチェーンが強く台頭し、Layer2ソリューションが導入されるなど、マルチチェーン時代の台頭に寄与しています。このマルチチェーンの風景では、異なるチェーンのDeFiエコシステムは比較的独立しており、チェーン間の相互運用性が開発にとって不可欠です。これに応えるためにクロスチェーンブリッジが登場し、この新しいセクターが勢いを増しています。

クロスチェーンブリッジは、異なるブロックチェーンを接続し、1つのチェーンから別のチェーンへのトークンや資産の転送を可能にします。これらのチェーンは異なるプロトコル、ルール、ガバナンスモデルを持つことができ、ブリッジはこれらが安全に通信し、連携するための手段を提供します。ほとんどのクロスチェーンブリッジは、以下のコンポーネントで構成されています。

• モニタリング：オラクル、バリデータ、またはリレーアとして知られる参加者が、ソースチェーンの状態を監視します。
• メッセージ伝送：イベントが検出されると、情報はソースチェーンからターゲットチェーンに送信されます。
• コンセンサス：一部のモデルでは、情報がターゲットチェーンに中継される前に、ソースチェーンを監視する参加者間でコンセンサスが形成される必要があります。
• 署名：参加者は個別にまたは複数で、マルチシグネチャを通じて、送信された情報を暗号化および署名する必要があります。

初期には、中央集権型取引所（CEX）がブロックチェーン間で資産を移動するための最も一般的な橋として使用されていました。しかし、業界が成長するにつれて、人々は中央集権型の管理手法に不満を抱き、多点検証手法の開発につながりました。これらの手法は、集団的な不正行為の可能性が中央集権型システムよりも低いため、より信頼性が高くなっています。たとえば、Polygon BridgeはPoS+Plasmaを使用しており、19人の独立した検証者がSolanaのクロスチェーンブリッジWormholeを検証しています。

マルチポイント検証から進化したより分散化されたアプローチは、両方のチェーンからのマイナーに依存してシステムを維持します。このメソッドは、多くのブロックチェーンで一般的になっており、トークンの鋳造と燃焼が関わっています。たとえば、チェーンA上で対応するaTokenをロックすることにより、オラクルはチェーンB上のスマートコントラクトに通知します。マイナーが取引を検証した後、チェーンB上で新しいbTokenが鋳造されます。ユーザーがチェーンBからチェーンAに送金すると、チェーンB上のbTokenが燃やされ、元々ロックされていたaTokenが解放されます。

ネイティブ検証は、第三者の検証者やステーキング資産に頼らずに取引を証明するソースチェーン上のバリデータによって行われます。通常、これは、Ethereum Virtual Machine（VM）内で1つのチェーンのライトクライアントを別のチェーンで実行することによって達成されます。LayerZeroに構築されたStarGate.io Financeは、このネイティブ検証方法を使用しています。この記事では、クロスチェーンの実装方法とそのトークンモデル、現在の開発状況について説明します。

StarGate.io Financeとは何ですか？

StarGate.ioファイナンスは、LayerZeroプロトコル上に構築された最初のクロスチェーンブリッジです。これにより、異なるブロックチェーン間で情報を伝送し、流動性を結集させ、資本効率を向上させることが可能となります。StarGate.ioのユーザーは、単一のブロックチェーン上で流動性を提供することができ、Deltaアルゴリズムはこの流動性を他のブロックチェーン全体に動的に割り当てると同時に、資産の即時検証とネイティブ互換性を確保します。立ち上げから1ヶ月足らずで、StarGate.ioは非常に優れたパフォーマンスを発揮し、ある時点でTVLが30億ドルを超えました。

2021年に設立され、LayerZero Labsチームのサポートを受けているStarGate.io Financeは、その開発チームの一部をLayerZeroと共有しています。ホワイトペーパーは、LayerZeroの3人の共同創設者によって共同執筆されました。2022年3月、StarGate.io Financeは最初のトークンオークションを開催し、10％（1億）のトークンをコミュニティに公開し、2,500万ドルを調達しました。この公開オファリングで発行されたすべてのSTGトークンは、3年間ロックされます。幅広いコミュニティ参加を確保するため、チームは初回の販売後に追加で2,000万STGをオークションに追加し、トークン価格は約0.25ドルで、両方のオークションから合計約2972万ドルを調達しました。

ソース: stargateprotocol.gitbook.io

LayerZero

StarGate.io FinanceはLayerZeroプロトコル上に構築されているため、このプロトコルを理解することが重要です。

LayerZeroは、開発者がクロスチェーンDappsを作成するための強力な通信ツールを提供する、信頼性のある、完全に相互運用可能なチェーンプロトコルです。LayerZeroの主要なコンポーネントは、エンドポイント、オラクル、およびリレーヤーです。

エンドポイントはスマートコントラクトのユーザー向けコンポーネントであり、処理ロジックを処理します。各ブロックチェーンは、同じチェーン上の他のアプリケーションによって利用されるLayerZeroエンドポイントを展開する必要があります。たとえば、DappがChain AからChain Bに情報を送信したい場合、最初にChain Aのエンドポイントとやり取りします。

Oracleは、LayerZeroプロトコルとは別の外部コンポーネントで、ブロックヘッダーを別のチェーンに送信します。このプロセスにより、ターゲットチェーンは元のチェーンからのトランザクションの妥当性を検証できます。

リレーアは、オフチェーンサービスであり、元のチェーンからトランザクション証明を収集し、それらをターゲットチェーンに送信します。効果的なトランザクション検証を確保するために、オラクルとリレーアは互いに独立して動作します。

ソース: layerzero.network

StarGate.io Financeはどのように機能しますか？

StarGate.ioは、LayerZeroプロトコル上に構築された最初の完全なコンポーザブルネイティブアセットブリッジです。StarGate.ioがクロスチェーンメッセージ（Chain AからChain Bへ）を送信すると、LayerZeroエンドポイントのスマートコントラクトが呼び出されることからプロセスが開始されます。メッセージはまずChain Aのエンドポイントに送られます。このメッセージとChain Bの情報がOracleとRelayerの両方にパッケージ化され送信されます。

オラクルはブロックヘッダーを読み取り、確認します。Chain Aで複数の確認を受けたことを確認した後、オラクルはブロックヘッダーをChain Bのエンドポイントに送信します。Chain Bのエンドポイントは、Chain AでStarGate.ioが開始したトランザクションの証明をリレーアに問い合わせます。オフチェーンの検証が完了すると、オラクルとリレーアは必要な情報をChain Bに送信し、これによりクロスチェーン通信が完了します。

デルタアルゴリズム

StarGate.io Financeチームは、クロスチェーンアセットブリッジで「不可能なトライアングル」を特定しました。このトライアングルは、即時検証確認（タイムリーな取引確認を保証する）、統一された流動性（複数のチェーン全体で単一の流動性プールへの共有アクセス）、およびアセットのネイティブ性（合成包装されたアセットではなく、クロスチェーンブリッジを介してネイティブアセットを直接受け取ることを可能にする）の3つの要素で構成されています。これらの3つの側面を同時に達成することは不可能なため、開発者は優先順位をつけて1つまたは2つの要素を選択する必要があります。

ソース：medium.com

StarGate.io Financeは、デルタバランシングアルゴリズムを導入し、さまざまな公開チェーン全体で流動性を動的に割り当てることによって不可能な三角形の課題に対処しています。これにより、即座の資産検証とネイティブ性が確保されます。デルタアルゴリズムは、各チェーン上でソフトにパーティション化された流動性プールを維持します。このプールはネットワーク内の他のチェーン用に仮想的にスライスに分割され、予め割り当てられたウェイトに基づいて流動性が割り当てられるため、すべての預金資金を効率的に管理します。

Deltaアルゴリズムは、各チェーンの仮想流動性プールを常に監視しています。流動性がオーバードローンされていない場合、ユーザーはシームレスにクロスチェーン転送を行うことができます。ソフトパーティションの残高が初期値を下回ると、流動性不足が発生します。たとえば、チェーンAに仮想流動性の不足がある場合、新しい流動性が最初にこのギャップを埋めます。ギャップが埋まると、残りの流動性はそれぞれの指定ウェイトに基づいて他の仮想流動性プールに再分配されます。

経済モデル

STG トークン配布

STGは、合計供給量が10億トークンであるStarGate.io Financeのネイティブトークンです。配布は以下の通りです:

• 17.5%がコア貢献者に割り当てられました
• 投資家に配分された17.5%
• 20.39%はコミュニティに割り当てられています
• 15.95%がボンディングカーブのために予約されています
• 初回リリースプラン用の2.11％
• BNB、Avalanche、Polygon、Arbitrum、Optimism、およびFantomチェーン上の初期DEXに流動性を提供するための1.55％
• プロトコルローンチ用に15%が予約されています

チームは、プロトコルの立ち上げのために一時的にコミュニティ資金の2%を再配分し、STGの17%が使用されました。そのうち12%（一時的な増加の2%、3年間ロックされた10%）がSTGオークションに使用され、最初の1年間は完全にロックされ、その後6ヶ月間で線形にリリースされます。さらに、5%がCurveのSTG-USDCプールに割り当てられました。

ソース：stargateprotocol.gitbook.io

コアコントリビューターや投資家に割り当てられたトークンは、最初の1年間完全にロックされ、その後、線形に2年間にわたってリリースされます。ボンディングカーブ、初期リリースプラン、早期DEX流動性、および将来のコミュニティイニシアチブのために指定されたトークンは、ローンチ時にすぐにリリースされます。トークンのリリーススケジュールは以下の通りです:

Source: stargateprotocol.gitbook.io

STGトークンの現在の用途：

1. クロスチェーン転送手数料：StarGate.ioプロトコルを介して非STGトークンが転送されると、手数料が0.06%請求されます。この手数料のうち、0.045%は流動性提供者(LP)に、0.015%はプロトコルの財務に支払われます。
2. ステーブルコイン流動性プール：StarGate.ioには、ステーブルコイン流動性プールがあり、流動性が引き出されるたびに0.06％の手数料が請求されます。この手数料のうち、0.045％が流動性プールに、0.015％が財務省に支払われます。
3. Liquidity Mining Rewards: 安定通貨の流動性を提供するユーザーはLPトークンを受け取ります。これらのLPトークンはSTGトークンを報酬として獲得するためにステーキングできます。
4. ガバナンス：ユーザーは、ガバナンストークン（STGトークン）を3週間から156週間ステークおよびロックすることで、veSTGと呼ばれるガバナンストークンを受け取ることができます。STGトークンをロックする期間が長いほど、ユーザーのコミュニティガバナンスにおける投票権限が増加します。

現在の開発

StarGate.io Financeは、Ethereum、Polygon、BSC、Arbitrum、Optimism、Avalancheなど、複数のネットワークをサポートしています。そのユーザーインターフェース（UI）は、他のクロスチェーンブリッジプロトコルと同様で、クリーンでわかりやすい体験を提供しています。

ソース：stargate.finance

ローンチから1か月も経たないうちに、StarGate.io Financeの総ロックアップ価値（TVL）は、膨大な資本と市場の関心によって30億ドルを超えるまで急増しました。最近、StarGate.io Financeは5月28日にバージョン2（v2）をリリースし、AI計画モジュールを導入しました。この新バージョンでは、ロック＋ミントおよびバーン＋リデンプションメカニズムを使用した資産の移動が可能となり、より多くの流動性が生まれています。その結果、TVLは着実に増加し、現在600億ドルを超えています。

ソース:stargate.finance

現在、StarGate.io Financeは安定した日次取引高を誇り、1日あたり27,231件の取引があり、24時間取引額は2,000万ドルを超えています。

ソース：stargate.finance

結論

StarGate.ioファイナンスは、LayerZeroチームのサポートを受けて、重要なコミュニティの影響力を集めています。LayerZeroに構築された最初の合成可能なクロスチェーンブリッジとして、LayerZeroの情報伝送能力を利用して、複数のパブリックブロックチェーン間の流動性をリンクし、資本効率を高めています。Deltaアルゴリズムは、即座の検証とアセットの固有性を保証します。プロトコルは大幅に成長し、総ロックされた総額(TVL)が6億ドルを超え、クロスチェーンブリッジセクターでの潜在的なリーダーとしての地位を確立しています。