轉發原文標題《IPOR Fusion: Transforming Liquidity into Pure Energy》

IPOR Fusion 來了。這是 IPOR 協議下一個階段的發展，它將成爲 DeFi 的信貸中心。

DeFi 的流動性是分散的，新（收益）農場一夜之間流行起來。我們需要一個能夠利用不斷變化的市場動態的引擎，將利率波動轉化爲交易者、農場經營者、資產管理者和協議的機會。

自從 IPOR 協議誕生以來，已經進行了超過44億美元的名義利率和質押利率兌換。IPOR 關注的是利率數據、衍生產品和結構化產品。從穩定幣指數和利率交換開始，已經擴展到承銷本地ETH 收益的質押利率交換，以及即將推出的 LRT 再質押利率衍生產品。

⚛️ IPOR Fusion

IPOR Fusion 是一個元 DeFi 信貸市場引擎，可以將流動性轉化爲純粹的收益能力。

在核物理中，聚變將原子粒子轉化爲等離子體，這是一種純淨的液態能源。在DeFi中，IPOR Fusion 則將流動性超級充能，使其在尋找最佳回報的收益來源之間流動。

在 DeFi 中，最大的挑戰之一是對快速變化的策略和新協議執行操作。DeFi 的收益環境變動如閃電。資產管理者和收益農民需要能夠對快速推出的速度做出反應，並不斷轉到最佳機會中。

想象一下，如果你把不同的聚合和路由協議的最佳部分集成到一個智能合約層中，再將其連接到一個超級大腦，讓它自動管理你的資產。

你將得到智能驅動的執行，包括循環、搬運交易、套利、槓杆農業和被動借貸，這些都是由DeFi 中最優秀的資產管理思維策劃並通過高級算法、量化金融洞察力和人工智能驅動，以識別在任何給定時間內特定資產可獲得的最利潤的收益機會。

它爲不斷擴大的收益場所提供了單一集成點，並將其與智能層相結合，以實現自動重新平衡、優化和風險管理。

有了 IPOR Fusion，每個新的集成協議都會增加網路效應，使整個生態系統受益。它將集成商品化，專注於戰略和優化。資產管理者可以利用最新的資金池，而收益農民則可以立即享受最新收益機會帶來的好處。它不僅減輕了資本配置者的運營負擔，還提高了 DeFi 收益場所的資本配置效率和效益。

⚛️ 爲什麼選擇 Fusion，爲什麼是現在？

自2020年的DeFi（去中心化金融）夏季以來，DeFi貨幣市場已經發展演變，從被基於預言機的交叉抵押協議主導，到無需許可且無預言機的孤立市場，以及介於兩者之間的所有內容。一些市場關注最優雅的表達方式，代碼行數最少，而其他市場則提供豐富的開箱即用的市場。收益剝離和槓杆信貸構造，已經轉變爲大規模的槓杆化預-TGE代幣農場。

有如此多的不同場所、整合以及原語，雖然有進化，但也有廣泛的流動性碎片化，波動的利率，以及不斷擴大的協議整合集，使得以光速套利利率變得困難。

IPOR Fusion 將流動性轉變爲機會，精心制作風險調整後的收益管理藝術，並利用DeFi的可組合性。其美在於它能將流動性組成流向最佳機會的收益策略。

IPOR Fusion 有不同的部分，但您可以用兩種簡單的方式來思考它：

1. 自動化的執行核心。
2. 用於優化的智能層。

流動性提供者、信貸和槓杆玩家通過單一接口相互連接，以優化和管理他們的活動。這個接口與智能層連接，基於意圖的執行，以及自動資產重新分配和風險管理。DeFi存款、信貸、槓杆、攜帶交易和套利都是需要多重集成，復雜邏輯，持續監控和手動執行的操作。

Fusion 將這些簡化爲一個通用的DeFi信貸市場中間件，並附加到一個市場中，該市場由量化金融、風險管理和人工智能領域的最佳人才策劃信號和策略。

IPOR Fusion 爲 DeFi 的見解用戶、基金和散戶投資人提供單一集成點，以優化他們的收益、管理風險，並根據他們的風險回報標準建立定制策略。

⚛️ 誰使用 Fusion，以及它如何與其他協議交互？

Fusion 是爲所有信貸市場參與者構建的，並引入了一些新的基本原理和角色。

🔹IPOR Fusion

核心執行層和智能系統。

🔹Fuses

連接外部協議的智能合約連接器。

🔹Atomists（原子論者）

資產管理者和 DeFi 哲學家作爲策略的創造者和管理者。

🔹Plasma 金庫

由 Atomists 創建的策略，用戶可以在其中存入資產。

🔹Alphas

Keepers 向鏈上提供情報，並提供執行邏輯（想想 DEX 聚合中的求解器）。

⚛️ Fusion用戶

🔸協議

擁有閒置流動資金的協議可以使用 Fusion 來優化其資本效率。例如，IPOR 流動資金池本身就是 Fusion 的用戶，可以自動優化存入協議的資產。IPOR 一直爲儲戶提供這種結構，而通過Fusion 的自動化，可以提供更多的回報。

🔸基金和基金經理

DeFi 或 TradFi 資產管理者可以在 Fusion 上構建自己的策略，通過選擇可用 Fuses 的子集來選擇交易對手風險，設置再平衡條件並配置費用結構。

🔸DAO 金庫

DAO 金庫可能是 Fusion 的高級用戶。他們有信托責任保護 DAO 的資產，同時以盡可能低的風險優化其收益。金庫經理可以選擇組成自己的策略，或存入其他 Plasma 金庫。

🔸個人

存款人可以選擇他們想要的 Plasma 金庫來分配資金，或者如果他們認爲自己可以超越他人，甚至可以設置自己的 Plasma金庫。你是個新興的影響力者，並且擁有超級大腦嗎？將你的技能廣告到市場，成爲你自己的基金經理。

🔸Fuses：DeFi 協議集成

Fuse 是將 IPOR Fusion 引擎連接到不同協議的關鍵機制。每個 Fuse 都是原子的、不可變的，並且功能有限。Fuse 可以由協議本身、IPOR DAO 或個人合作者創建，並將在 IPOR DAO 內經過嚴格的篩選和安全流程。這意味着 Fuse 的創建、管理和修訂還將有一個審查機制和潛在的 DAO 獎勵。

第一批 Fuse 很可能是領先的 DeFi 信貸市場，首先是 Aave、Compound、Morpho Blue、Gearbox，以及 Euler V2、Fluid、Ajna 等新興協議。繼貨幣市場之後，固定收益市場也將整合進來，包括 Pendle、Notional V3、Term Structure 和 Term Finance。Fusion 還將整合不同的市場，如 Dexes 和 Perps，以實現交換循環和對沖等功能。

IPOR 的利率衍生品和質押利率衍生品也將是結構化產品的關鍵部分。

🔸可組合結構化產品

另一種想象 Fusion 的方式，是 DeFi 中結構性信貸產品的基礎設施。如果我們以 ETH 借款和 stETH 收益之間的槓杆循環爲例，在一側添加 IPOR ETH 借款利率掉期，在另一側添加質押利率互換，這樣就有了一個固定收益的金庫。根據回溯測試，通過擇機對沖，這可以額外增加 40% 的收益率。雖然 ETH stETH 循環可能已經結束，但同樣的流程和衍生品組合將在 ETH 貨幣市場和 LRT 收益率的後積分世界中發揮巨大作用。

Fusion 與現有市場並行。

它將資金分配到收益率最高的地方，優化借貸，並允許用戶在最有效的路徑之間滾動槓杆頭寸，從而實現大規模的信貸市場套利，並具有市場效率功能。

它在 IPOR 指數中也起着自我實現的作用。在一個有效的市場中，利率將趨向於 IPOR，因爲該指數代表了 DeFi 信貸的流動情緒。有效的市場，對齊的利率，和緊密的互換差價有助於在DeFi 中構建收益曲線。

⚛️ 測試網、設計合作夥伴和協作

IPOR 實驗室的團隊，正忙於實驗室中構建 Fusion。它將分兩次不同的迭代推出。

首先，具有優化資產配置功能的存款功能，將與一組精選的協議集成和Fuse一起推出。如果您對早期集成感興趣，請聯系我們。USDT、USDC、DAI 和 stETH 的 IPOR 流動性池本身將成爲 Plasma 金庫的首批集成商。

信貸和槓杆功能以及抵押品和風險管理將在下一次迭代中推出。這些功能將實現槓杆結構性產品保險庫的可組合性。

如果您有興趣成爲設計合作夥伴或參與測試網絡，所有 IPOR DAO 合作都將通過 IPOR Discord 進行。

如果您屬於以下情況，請聯系我們：

• 一個開源開發者，一個想要集成 Fuse 的協議
• 一個具有一套特定的 Fuse 和風險管理需求的資產管理者
• 對優化空閒協議流動性的收益感興趣的人（我們將發布集成指南，如需集成幫助，隨時聯系我們）
• 一個對利用 Plasma 金庫構建策略感興趣的資產管理者
• 一支在解決復雜邏輯以驅動鏈上執行方面有專業知識的量化或人工智能團隊
• 一個對與IPOR Labs合作感興趣的超級大腦

我們邀請以上所有一起來建立一個協作、開放的元 DeFi 信貸引擎，一起爲下一代的資產管理服務。

聲明：

1. 本文轉載自[Medium]，原文標題《IPOR Fusion: Transforming Liquidity into Pure Energy》，著作權歸屬原作者[ Darren Camas ]，如對轉載有異議，請聯系Gate Learn團隊，團隊會根據相關流程盡速處理。
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