Gate Research: تراجع حجم التداول في العملات الرقمية خلال نوفمبر إلى 1.6 تريليون دولار | من المنتظر طرح صندوق Chainlink Spot ETF هذا الأسبوع

نظرة شاملة على سوق العملات الرقمية

• BTC (-4.04% | السعر الحالي: 87,405 USDT): بعد فترة طويلة من التماسك العرضي، شهدت BTC هبوطاً حاداً وعالي الحجم بالقرب من النطاق العلوي (حوالي 91,000 دولار). شمعة سلبية كبيرة اخترقت متوسطات الحركة لـ5 و10 و30 ساعة، وشكلت اتجاهاً هبوطياً حاداً وبلغت أدنى مستوى عند 86,317 دولار، مؤكدة تحول الاتجاه قصير المدى من عرضي إلى هبوطي. المستوى الحاسم هو قدرة BTC على التعافي إلى نطاق 88,600–89,000؛ عدم تحقيق ذلك سيحول هذه المنطقة إلى مقاومة قصيرة المدى جديدة. إذا استمرت القيعان في الانخفاض وكسر مستوى 86,300، فقد تتسع مساحة الهبوط. في 28 نوفمبر، سجلت صناديق BTC ETFs تدفقاً صافياً بقيمة 71.4 مليون دولار، منها تدفق خارجي بقيمة 113 مليون دولار من صندوق IBIT التابع لـBlackRock وتدفق داخلي بقيمة 77.5 مليون دولار إلى صندوق FBTC التابع لـFidelity.
• ETH (-4.72% | السعر الحالي: 2,871 USDT): ظلت ETH تتماسك بالقرب من مستوى 3,030 دولار لعدة أيام لكنها لم تتمكن من اختراق المقاومة، مع ضعف الزخم تدريجياً. ثم انخفض السعر بشكل حاد بالقرب من منطقة تجمع المتوسطات المتحركة، ليصل إلى أدنى مستوى عند 2,831 دولار، مشكلاً نموذج "هبوط عالي الحجم". المستويات الحاسمة هي 2,900 دولار ومنطقة تجمع المتوسطات المتحركة (2,915–2,950 دولار)؛ استعادة هذه المستويات ضرورية لإعادة بناء هيكل ETH قصير المدى. كسر مستوى 2,830 دولار قد يفتح المجال لمزيد من الهبوط. في 28 نوفمبر، سجلت صناديق ETH ETFs تدفقاً صافياً بقيمة 76.6 مليون دولار، منها تدفق داخلي بقيمة 28.3 مليون دولار إلى صندوق ETHA التابع لـBlackRock.
• العملات البديلة: تراجعت معظم العملات الرقمية البديلة الرئيسية، وتدهورت معنويات السوق بشكل عام، فيما بقي شعور المستثمرين محايداً. مؤشر الخوف والجشع عند 24، ما يدل على حالة خوف شديد واستمرار انخفاض شهية المخاطرة.
• الاقتصاد الكلي: في 28 نوفمبر، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.54% ليصل إلى 6,849.09؛ وارتفع Dow Jones بنسبة 0.61% ليصل إلى 47,716.42؛ وارتفع Nasdaq بنسبة 0.65% ليصل إلى 23,365.69. حتى الساعة 3:00 صباحاً (UTC) في 1 ديسمبر، يتداول الذهب الفوري حالياً عند 4,240 دولار للأونصة، مرتفعاً بنسبة 0.28% خلال الـ24 ساعة الماضية.

الرموز الرائجة

PIPPIN (+50.71%، القيمة السوقية المتداولة: 176 مليون دولار)

وفق بيانات Gate، سعر PIPPIN حالياً يبلغ 0.167 دولار، مرتفعاً بنسبة 50.71% خلال الـ24 ساعة الماضية. PIPPIN هو رمز AI Meme ضمن منظومة Solana، طوره Yohei Nakajima. يتمحور حول إطار وكيل ذكاء اصطناعي قياسي يمنح المطورين والمبدعين أدوات مرنة وبديهية لبناء مساعدين رقميين فعالين. يمكن للمستخدمين تحديد أدوار الذكاء الاصطناعي، وتعيين الأهداف والقيود، ودمج النظام بسلاسة مع البلوكشين وSlack وواجهات برمجة التطبيقات المخصصة لتنفيذ المهام تلقائياً، والتخطيط الذكي، والتعاون متعدد الأدوات.

يرجع الارتفاع الأخير أساساً إلى تدفق رؤوس الأموال وتفاعل معنويات المجتمع. ارتفع السعر بسرعة كبيرة، مع توسع الحجم بالتوازي مع السعر، ما يشير إلى منحى صعودي قوي. المحرك الرئيسي وراء PIPPIN هو القصة التسويقية للمشروع: يجمع بين وكلاء الذكاء الاصطناعي التجريبيين مفتوحي المصدر (شخصيات AI) لـYohei Nakajima وثقافة الميمات في مجتمع Solana، ليحقق جاذبية مزدوجة في نقاشات الذكاء الاصطناعي وانتشار الميمات. يركز المشروع على دورات متواصلة للذكاء الاصطناعي، وأدوات المجتمع، والملكية العامة، ما يعزز الانتشار العضوي ويجذب انتباه المستخدمين وتفاعلهم بسرعة. وصل حجم التداول إلى 47 مليون دولار خلال الـ24 ساعة الماضية، وشكل تضافر رأس المال والمعنويات والقصة التسويقية المحرك الرئيسي وراء موجة صعود PIPPIN.

PIEVERSE (+16.38%، القيمة السوقية المتداولة: 72.96 مليون دولار)

وفق بيانات Gate، سعر PIEVERSE حالياً يبلغ 0.411 دولار، مرتفعاً بنسبة 16.38% خلال الـ24 ساعة الماضية. Pieverse تدمج الذكاء الاصطناعي والبلوكشين لبناء بنية دفع Web3 قائمة على اقتصاد قائم على الوقت. يستخدم المشروع البلوكشين لتسجيل والتحقق من المعاملات المرتبطة بالوقت، مثل الفواتير المؤرخة والإيصالات والشيكات، وتحويلها إلى سجلات قانونية قابلة للتدقيق.

تستمد PIEVERSE زخمها الصاعد من تعافي السعر، والعوامل المحفزة، وتعاونات النظام البيئي. بعد تقلبات الإدراج الأولي وجني الأرباح المبكر، دخلت مرحلة تعافي قوية. تشمل المحركات الرئيسية إطلاق x402b قبل TGE، مستفيدة من السرد الصاعد حول x402؛ كما عززت شراكات النظام البيئي المتعددة مكانتها في مجال AI × Agent × Base. أعلن المشروع التعاون مع Flock.io لإطلاق حملة Purr-Fect Agent والدمج الأصلي مع Awe Network، ما عزز تطبيقات Base-chain. إضافة إلى ذلك، تدعم Pieverse Monad في بناء بنية الذكاء الاصطناعي من الصفر، وتوفر قنوات دفع الوكلاء الأصلية للنظام البيئي. هذه السيناريوهات الإيجابية وتدفقات السيولة رفعت توقعات السوق، ودعمت عودة رأس المال وزخم السعر الصاعد لـPIEVERSE بعد التعديل.

HUMA (+13.23%، القيمة السوقية المتداولة: 46.66 مليون دولار)

وفق بيانات Gate، سعر HUMA حالياً يبلغ 0.027 دولار، مرتفعاً بنسبة 13.23% خلال الـ24 ساعة الماضية. Huma Finance هي شبكة دفع مالية مبتكرة (PayFi) تتيح لمؤسسات الدفع العالمية الاستفادة من العملات المستقرة والسيولة على السلسلة لتسوية المدفوعات على مدار الساعة. يدعم المنصة الإقراض عبر نموذج PayFi مبتكر، يمكّن المستخدمين من الوصول إلى الائتمان دون ضمانات تقليدية.

ارتفاع HUMA مدفوع بثلاثة عوامل: توقعات توزيع رموز مجاني، نمو القطاع، والعوامل المحفزة. انطلق توزيع الرموز المجاني للموسم الثاني رسمياً، مما عزز حماس المشاركة والنشاط على السلسلة. تدخل PayFi دورة نمو متسارعة، مع توقعات الصناعة المدعومة بدخول كبار مزودي خدمات الدفع في عام 2025. كمشروع ريادي في قطاع PayFi، نفذت HUMA أكثر من 8 مليارات دولار في حجم المعاملات، ما يقدم دعماً أساسياً واضحاً. أدى تضافر الطلب القطاعي وحماس المجتمع إلى جعل HUMA محوراً لجذب رأس المال ضمن موضوع PayFi، ودفع سعرها للارتفاع.

رؤى ألفا

انخفاض حجم تداول العملات الرقمية في نوفمبر إلى 1.6 تريليون دولار، الأدنى تقريباً خلال خمسة أشهر

شهد شهر نوفمبر تباطؤاً ملحوظاً في نشاط سوق العملات الرقمية، حيث انخفضت أحجام التداول إلى أدنى مستوياتها خلال ستة أشهر. بحسب The Block، سجل السوق الفوري العالمي للعملات الرقمية حجم تداول إجمالي بلغ 1.59 تريليون دولار للشهر، بانخفاض حاد بنسبة 26.7% عن 2.17 تريليون دولار في أكتوبر، وهو أدنى مستوى منذ يوليو. بعد زخم قوي في أكتوبر، تراجع نشاط السوق بسرعة، وضعفت التداولات في البورصات المركزية، وتقلصت التقلبات، ودخل السوق مرحلة عرضية تسيطر عليها عمليات جني الأرباح والحذر.

تأثرت البورصات اللامركزية (DEXs) أيضاً بهذا التراجع. وصل حجم التداول إلى 397.78 مليار دولار في DEX خلال نوفمبر، منخفضاً بشكل واضح عن 568.43 مليار دولار في أكتوبر، ليصل أيضاً إلى أدنى مستوياته الأخيرة. تظهر البيانات أن غياب تدفقات رأس المال الجديدة والعوامل المحفزة القوية أدى إلى تقلص السيولة قصيرة الأجل في سوق العملات الرقمية.

يعكس الانخفاض الحاد في حجم التداول خلال نوفمبر أن السوق دخل مرحلة "استنفاد الزخم" بعد انتعاش قوي في أكتوبر. أدى غياب المحفزات المستمرة إلى انسحاب رأس المال المضارب وعودة السيولة إلى مستويات محافظة. تراجعت أحجام التداول الفوري وDEX معاً، ما يدل على انخفاض النشاط التداولي وضعف السلوك العضوي على السلسلة، بالتوازي مع انخفاض التقلبات وتراجع شهية المخاطرة. تُعد مراحل "استنفاد الحجم" غالباً محطات انتقالية قبل أن يختار السوق اتجاهه: من جهة، تقلبات منخفضة مع ارتفاع عدم اليقين؛ ومن جهة أخرى، تركّز رأس المال ترقباً لمحفزات جديدة في السياسات أو الاقتصاد الكلي أو المشاريع. إذا ظهرت روايات جديدة أو تدفقات رأس مال إضافية، فمن المرجح أن يكون حجم التداول أول مؤشر على التعافي.

نظام TON وTelegram يطلقان شبكة حوسبة سرية لامركزية "Cocoon"

حقق نظام TON وTelegram إنجازاً بارزاً مع الإطلاق الرسمي لـCocoon، شبكة الحوسبة السرية اللامركزية. أعلن مؤسس Telegram بافل دوروف عبر قناته عن معالجة أول طلبات الذكاء الاصطناعي للمستخدمين من خلال Cocoon مع حماية خصوصية كاملة بنسبة 100%. بالتوازي، بدأ مزودو GPU في الحصول على مكافآت رموز TON عبر الشبكة. أوضح دوروف أن هدف Cocoon الأساسي هو استبدال خدمات الحوسبة الذكاء الاصطناعي التقليدية من مزودين مثل Amazon وMicrosoft، التي تعاني من ارتفاع التكاليف وضعف حماية الخصوصية. تهدف الخطة الرسمية إلى التوسع التدريجي في تزويد GPU خلال الأسابيع المقبلة وجذب المزيد من المطورين للانضمام للنظام البيئي.

يمثل إطلاق Cocoon خطوة مهمة لنظام TON في مجال "الحوسبة اللامركزية + حماية الخصوصية + الذكاء الاصطناعي"، ويعزز القصة التسويقية التقنية لـTelegram وقدراته التطبيقية. يتزايد الطلب سريعاً على الذكاء الاصطناعي الذي يركز على الخصوصية، فيما تواجه منصات الحوسبة المركزية ارتفاع التكاليف ومخاطر اختراق البيانات. يوفر Cocoon بديلاً جديداً. الأهم أن أكثر من 900 مليون مستخدم نشط شهرياً على Telegram يشكلون نقطة دخول ضخمة للتطبيقات الواقعية، ما يجعل TON من بين أنظمة البلوكشين القليلة التي تجمع بين حالات استخدام واقعية وإمكانيات انتشار واسعة.

إطلاق متوقع لصندوق Chainlink Spot ETF هذا الأسبوع؛ Grayscale تخطط لتحويل الصندوق الخاص إلى ETF

كشف Nate Geraci، رئيس The ETF Store، عبر منصة X أن صندوق Chainlink (LINK) Spot ETF قد يُطلق رسمياً هذا الأسبوع. في الوقت نفسه، تخطط Grayscale لتحويل صندوق Chainlink الخاص الحالي إلى هيكل ETF، ما يوفر للمستثمرين المؤسسيين وقنوات الاستثمار المتوافقة سيولة أعلى وشفافية أكبر. هذا يضع LINK ليصبح، بعد BTC وETH، أحد الأصول الرقمية الرئيسية المدرجة في الأدوات المالية التقليدية.

إطلاق صندوق Chainlink Spot ETF يحمل دلالة رمزية، حيث يمثل أول إدراج لقطاع الأوراكل في أطر تخصيص الأصول المالية التقليدية. بخلاف Bitcoin وEthereum، تكمن القيمة الجوهرية لـLINK في دوره كبنية تحتية تربط البيانات على السلسلة وخارجها، ويزداد الطلب من القطاع المالي التقليدي على خدمات البيانات اللامركزية. من المتوقع أن يجذب إطلاق ETF المزيد من المؤسسات للنظر إلى LINK كأصل بنية تحتية وليس مجرد رمز عالي التقلب. من منظور رأس المال، سيؤدي تحويل صندوق Grayscale إلى ETF إلى فتح قنوات الاسترداد، ما قد يسبب تقلبات قصيرة الأجل في تدفق الأموال، لكنه يعزز اكتشاف الأسعار وصحة هيكل السوق على المدى الطويل. من منظور الصناعة، يسرّع LINK ETF عملية تحويل أصول البنية التحتية لـWeb3 إلى أدوات مالية ويعكس الاعتراف المؤسسي المتزايد بالأوراكل كعنصر أساسي في نظام العملات الرقمية.


المراجع

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors، https://farside.co.uk/btc/
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors، https://farside.co.uk/eth/
• Gate، https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing، https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing، https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko، https://www.coingecko.com/categories
• The Block، https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram، https://t.me/durov/462
• X، https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

Gate Research منصة بحثية متكاملة في مجال البلوكشين والعملات الرقمية، توفر محتوى معمقاً للقراء، يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

تنويه
ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر مرتفعة. ننصح المستخدمين بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate غير مسؤولة عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن تلك القرارات.