TL;DR

• Radiant Capital est un protocole de prêt et d'emprunt décentralisé fonctionnant sur plusieurs chaînes, permettant aux utilisateurs de déposer n'importe quel actif majeur et d'emprunter des actifs pris en charge sur différentes chaînes. L'opération cross-chain de Radiant est construite sur Layer Zero et Stargate, permettant le prêt, l'emprunt, le minage de liquidité et les services omnichaîne.
• Radiant a franchi des étapes importantes telles que la meilleure TVL des protocoles de prêt sur Arbitrum et le lancement de Radiant V2. La feuille de route actuelle comprend la fonction de liquidation inter-chaînes, les remboursements abstraits, l’expansion des garanties et le déploiement sur davantage de chaînes.
• Le jeton RDNT a un approvisionnement total d'un milliard, avec des allocations pour les incitations, l'équipe, les réserves, les contributeurs, le trésor et les fournisseurs de liquidité. Tous les jetons seront entièrement débloqués d'ici juillet 2027.
• Radiant a connu une croissance significative des revenus et du volume des échanges, ce qui indique une demande croissante. Radiant est un leader sur la chaîne Arbitrum avec un TVL élevé et une base d'utilisateurs importante. Radiant a dépassé Aave et Compound en termes de revenus sur 90 jours et se distingue en termes d'engagement des utilisateurs, de base d'utilisateurs cumulée (216 831) et de volume des échanges (740,7 millions de dollars) en mai.
• L'évaluation DCF pondérée par la probabilité estime la valeur de RDNT à 168,14 millions de dollars d'ici décembre 2023, avec un prix de 0,37 $ par jeton. L'analyse complète donne une fourchette de prix de 0,45 à 0,67 $, en tenant compte des ratios P/TVL, P/E, P/S et du DCF pondéré. Le prix réel du jeton dépend des conditions du marché et des performances.
• Les recommandations pour Radiant incluent une intégration plus poussée des solutions omnichaîne, l'optimisation des expériences utilisateur, la diversification des types de garanties, l'expansion des lignes commerciales et l'intégration avec d'autres protocoles DeFi pour créer un écosystème financier complet.

1. Vue d'ensemble du protocole

Radiant Capital est un protocole de prêt et d'emprunt décentralisé inter-chaînes construit sur LayerZero. Il vise à créer un marché monétaire omnichaîne où les utilisateurs peuvent déposer n'importe quel actif majeur sur n'importe quelle chaîne majeure et emprunter divers actifs pris en charge à travers plusieurs chaînes, éliminant ainsi le besoin de silos de liquidité.

Contrairement à la plupart des plateformes de prêt de crypto, Radiant Capital ne nécessite pas que les utilisateurs sélectionnent une chaîne spécifique pour travailler ou soient limités à l'utilisation du jeton spécifique de cette chaîne. Au lieu de cela, Radiant Capital fonctionne sur la plupart des principales blockchains, ce qui facilite pour les utilisateurs d'emprunter des actifs et de générer un rendement en contribuant leur capital à des fins de prêt. Radiant Capital produit un rendement réel grâce à ses frais de protocole et à ses activités connexes. Les investisseurs peuvent déposer leurs actifs et recevoir un rendement pour le verrouillage, l'octroi et le prêt de leurs actifs supplémentaires via la plateforme. Grâce à un mécanisme d'emprunt, les utilisateurs peuvent utiliser leurs actifs comme garantie pour augmenter leur liquidité.

Dans l'ensemble, Radiant Capital offre une approche plus flexible et inclusive de l'emprunt et du prêt décentralisés, facilitant ainsi l'accès à la liquidité sur plusieurs chaînes tout en permettant aux utilisateurs de réaliser un rendement sur leurs actifs. À mesure que Radiant Capital continue de développer et d'étendre ses capacités, il a le potentiel de devenir un acteur majeur dans l'espace du marché monétaire inter-chaînes.

2. Équipes & Statut du financement

2.1 Équipe

Radiant Capital a une équipe de 14 personnes, anciennement de Morgan Stanley, Apple et Google, qui sont dans la DeFi depuis les premiers jours de l'été 2020, et beaucoup d'entre eux dans la crypto depuis 2015.

2.2 Financement

Les fondateurs initiaux et les développeurs de Radiant Capital ont entièrement financé le développement du projet. Il n'y a pas eu de vente privée, d'IDO ou d'implication de capital-risque, ce qui est conforme à l'éthique de la décentralisation sans parti pris.

3. Feuille de route et graphique en chandeliers

3.1 Événements historiques et tendances des prix

Les événements et annonces importants peuvent déclencher des fluctuations du prix et de la valeur totale verrouillée (TVL) d'un protocole de prêt décentralisé comme Radiant Capital. Comme nous pouvons le voir sur le graphique, le 2 août 2022, après que l'équipe a annoncé son intention de contrôler l'inflation, à la fois la TVL et le prix du RDNT ont fortement augmenté. En revanche, lorsque des problèmes tels que des erreurs de chargement de données statistiques et des problèmes d'affichage de l'interface utilisateur se sont produits, la confiance des utilisateurs a pu diminuer, entraînant une baisse du prix du RDNT et de la TVL. Le 16 janvier 2023, l'équipe a annoncé que Radiant v2 serait lancé à l'avenir, ce qui a été perçu positivement par le public; le prix de la pièce a commencé à augmenter tandis que la TVL doublait. Lorsque Radiant v2 a été officiellement lancé le 19 mars 2023, la conversion de la version a entraîné une baisse temporaire de la TVL. Cependant, la TVL s'est rapidement rétablie en quelques jours à mesure que la version v2 se stabilisait. Le 28 mars, Radiant v2 s'est étendu à la chaîne BNB et cette expansion a entraîné une énorme quantité de trafic, faisant monter en flèche la TVL en quelques jours.

Cela nous inspire qu'il est crucial de garder un œil sur les différents facteurs qui peuvent influencer le prix et la TVL d'un protocole décentralisé, y compris les événements et annonces importants, les changements de sentiment des utilisateurs et les conditions générales du marché.

3.2 Jalons terminés

Feuille de route 3.3 2023

Feuille de route de la version 3.4

3.5 Progrès en matière de développement commercial et d'affaires

4. Secteurs d'activité et mise en œuvre du code Radiant

L'opération inter-chaînes de Radiant Capital utilise l'interface de routeur stable de StargateLa plateforme est construite sur la couche zéro. Radiant Capital permet à ses utilisateurs de déposer leurs actifs provenant des principales blockchains et à d'autres utilisateurs d'emprunter ces actifs sans l'utilisation d'un intermédiaire. Ceux qui contribuent des fonds à la plateforme peuvent générer un rendement attractif.

Le marché du prêt Radiant prend en charge une variété d'actifs à la fois sur la chaîne Arbitrum et sur la Binance Smart Chain (BSC). Sur Arbitrum, les utilisateurs peuvent accéder à des stablecoins tels que le DAI, l'USDC et l'USDT, ainsi qu'à des cryptomonnaies populaires telles que l'ETH, le WBTC et le WSTETH. De plus, le jeton alternatif Layer 2 ARB est également disponible. Sur la Binance Smart Chain, les actifs pris en charge comprennent les stablecoins BUSD, USDC et USDT, ainsi que les cryptomonnaies populaires ETH et BTCB. Le jeton alternatif Layer 2 sur BSC est le BNB. Ces actifs permettent aux utilisateurs de participer aux activités d'emprunt, de prêt et de trading au sein de l'écosystème du marché du prêt Radiant sur ces chaînes.

Interface rayonnante

Deux taux sont proposés sur le marché, le premier en rouge fait référence au taux annuel de prêt/emprunt du marché naturel pour/à partir des utilisateurs en termes d'actifs sous-jacents. Et le second en violet est le taux annuel effectif (APR) qui concerne les émissions de jetons d'utilité natifs $RDNT aux utilisateurs qui interagissent et fournissent de la liquidité à la plateforme. Le taux d'emprunt élevé est actuellement compensé par des récompenses en $RDNT élevées qui attirent de nombreux utilisateurs.

4.1 Secteurs d'activité

4.1.1 Prêt & Emprunt

Prêt(Dépôt) : Déposez sur le pool de prêt Radiant, gagnez le taux d'intérêt et obtenez une valeur supplémentaire grâce au rendement $RDNT. Les dépôts peuvent être utilisés comme garantie, et un déposant peut retirer ses actifs vers des chaînes spécifiées. Les rTokens sont des jetons porteurs d'intérêts, par exemple rUSDC, émis et brûlés lors du dépôt et du retrait. Tous les intérêts collectés sont distribués aux détenteurs de rTokens directement en augmentant continuellement leur solde de portefeuille.

Emprunt : Radiant ajoute de la valeur aux utilisateurs via l'emprunt. Les utilisateurs qui ne souhaitent pas vendre leurs actifs peuvent emprunter contre leurs actifs pour obtenir de la liquidité supplémentaire. Les emprunteurs sont responsables de payer des frais de prêt et des intérêts à Radiant DAO et aux fournisseurs de liquidité. Les emprunteurs dont le facteur de santé est inférieur à un entraîneront des appels à la liquidation.

Liquidation : Radiant a une procédure de liquidation pour garantir que la dette de l'emprunteur ne tombe jamais en dessous de la valeur du collatéral. Lorsque les facteurs de santé des emprunteurs tombent à 1 ou moins, ils sont liquidés. La pénalité globale pour la liquidation est de 15%.

Boucle & Verrouillage : La fonction boucle & verrouillage permet aux utilisateurs qui maintiennent un facteur de santé >1,11 d'augmenter leur valeur de garantie en automatisant le cycle de dépôt et d'emprunt plusieurs fois. Il emprunte également automatiquement de l'eth pour le zapper dans une position dLP verrouillée afin de maintenir une exigence de 5% de dLP pour activer l'émission de RDNT. 1-Click Loop offre aux utilisateurs un moyen plus simple d'ajouter de la liquidité au fil du temps et d'obtenir un rendement plus élevé avec jusqu'à 5 fois de levier.

4.1.2 Exploitation de la Liquidité

Les investisseurs de Radiant Capital peuvent générer des revenus en verrouillant et en investissant leurs jetons RDNT. Les dLPs (fournisseurs de liquidité dynamique) sont des jetons de fourniture de liquidité RDNT. Radiant permet aux utilisateurs d'utiliser simplement la fonction de zap pour fournir de la liquidité.

Deux formes de paires sont disponibles:

• Arbitrum: Composition Balancer 80/20 (80% RDNT & 20% ETH)
• BSC: Pancakeswap 50/50 (50% RDNT & 50% BNB)

Les dLP verrouillés sont distribués comme revenus de plateforme réclamables via des rTokens (jetons porteurs d'intérêt) qui peuvent être retirés ou utilisés comme garanties. La part des dLP dans l'utilité des frais de la plateforme capture les emprunteurs payant des intérêts sur les prêts, des prêts flash et des frais de liquidation.

Les utilisateurs doivent bloquer au moins 5% de leurs RDNT par rapport à la taille des dépôts en termes de dollars américains pour pouvoir bénéficier de l'émission de RDNT sur les emprunts et les dépôts. La période de vesting a récemment été augmentée de 28 jours à 90 jours. Cependant, elle est structurée avec une échelle de frais décroissante pour les sorties anticipées, où les utilisateurs peuvent recevoir de 10% à 75% de toutes les émissions. Les émissions de $RDNT incitent les participants de l'écosystème à fournir de la liquidité dynamique à la plateforme en tant que fournisseurs de liquidité dynamique (dLP).

4.1.3 Pont inter-chaînes

Pont RDNT OFT : $RDNT, un OFT-20, est le jeton d'utilité natif de Radiant.Layer Zero Labs'La solution d'interopérabilité à jetons fongibles Omnichain (OFT) permet des transferts de jetons natifs et inter-chaînes. Les jetons omnifongibles permettent la composabilité à travers plusieurs blockchains - plus de liquidité fragmentée, de risque de contrat intelligent ou de finalité, ou de jetons enveloppés avec un risque de garde considérable.'

Radiant-Stargate Bridge : Radiant Capital offre aux consommateurs une capacité d’emprunt et de pont grâce à la livraison de routeurs Stargate. Les ponts basés sur l’algorithme Delta (∆) de Layer Zero permettent de transférer les actifs d’origine à travers des pools de liquidité unifiés. Radiant V1 vous permet de déposer des actifs sur la chaîne racine (Arbitrum) et d’emprunter des actifs à partir de n’importe quelle chaîne EVM prise en charge par Stargate Finance. Radiant V2 prend en charge les dépôts sur les chaînes Arbitrum et BNB et peut être emprunté à n’importe quelle chaîne EVM prise en charge par Stargate Finance. Radiant est en cours de test de développement et vise à fournir des dépôts et des emprunts omnichain complets dans un avenir proche.

Implémentation du code 4.2 Radiant

4.2.1 Implémentation de la logique métier principale

Les principales caractéristiques des applications Radiant sont Zap (verrouiller dLP) et Dépôts/Emprunts.

• Les utilisateurs injectent des jetons dLP dans Balancer ou Uniswap et gagnent des récompenses de jalonnement correspondantes via MultiFeeDesitrbutions.sol.
• Les utilisateurs interagissent avec des pools de prêts tels que le dépôt, l'emprunt, le retrait, le remboursement, le prêt flash et la liquidation appelée LendingPool.sol, qui brûlera/créera des ATokens. Le ChefIncentiveController.sol calcule les soldes et les récompenses des utilisateurs. MultiFeeDistribution.sol distribue des récompenses aux utilisateurs.

Les détails de zapping et les flux de boucle en 1 clic sont affichés ci-dessous. Si un seul type de crypto-actif est fourni, il emprunte automatiquement un autre actif à associer dans les pools uniswap ou balancer.

Source: Radiant Capital

4.2.2 Implémentation de la cross-chaine

Radiant se connecte avec LayerZero, et utilisePorte des étoilesInterface de routeur fiable de Gate pour que les utilisateurs aient la possibilité de déposer n'importe quel jeton sur Arbitrum et de l'emprunter sur la même chaîne, ou de l'emprunter et de le transférer vers une autre chaîne via une seule interface.

LayerZero: LayerZero est un omnichaîne qui permet à des réseaux blockchain disparates de communiquer et d'interagir de manière transparente les uns avec les autres. Radiant Capital a l'intention d'atteindre son objectif de développer une plateforme capable de soutenir le trading rapide et sécurisé d'une grande variété d'actifs numériques en basant son marché monétaire sur LayerZero.

Source: Blocktempo

LayerZero réalise la communication inter-chaînes en déployant des points de terminaison LayerZero sur différentes chaînes, facilitant le transfert de messages via des relais et des oracles. Lorsqu'une application utilisateur (UA) envoie un message de la Chaîne A à la Chaîne B, il est routé via le point de terminaison de la Chaîne A, qui notifie l'oracle et le relais désignés. L'oracle envoie l'en-tête de bloc au point de terminaison de la Chaîne B, tandis que le relais soumet la preuve de transaction. Une fois validé sur la chaîne de destination, le message est transmis à l'adresse prévue. En résumé, l'oracle vérifie le message sur la Chaîne A, tandis que les relais vérifient la preuve de transaction, garantissant la soumission réussie de messages de la Chaîne A à la Chaîne B lorsque l'oracle et les relais ont le même message.

Les ponts Stargate de Stargate utilisent un pool de liquidité unifié partagé entre les chaînes, garantissant une liquidité suffisante, empêchant les annulations de transaction et garantissant une finalité instantanée. L'algorithme ∆ sert de colonne vertébrale, rééquilibrant automatiquement les pools de liquidité pour prendre en charge les ponts ∆. Par exemple, lors de l'échange de l'USDT de l'Ethereum vers l'USDC sur Polygon, les utilisateurs déposent de l'USDT dans le pool de liquidité unique de l'USDT sur l'Ethereum et reçoivent de l'USDC du pool de liquidité unique de l'USDC sur Polygon. L'algorithme Delta rééquilibre de manière transparente les deux pools entre les chaînes pour maintenir l'équilibre entre les montants déposés et retirés. Il convient de noter que Stargate évite de maintenir des pools de liquidité séparés par connexion inter-chaînes en adoptant un pool de liquidité unique et unifié par actif pour toutes les chaînes prises en charge.

Source: Consensys

Intégration de Radiant Capital : ci-dessous un organigramme simplifié montrant comment les actifs sont empruntés et prêtés de manière inter-chaînes via LayerZero et Stargate.

Un utilisateur initie des emprunts ou des dépôts et interagit avec le pool de prêt. Alors que l'actif est emprunté à travers les chaînes, un StargateBorrow est appelé et réserve des actifs sur le pool de liquidité unifié de Stargate. Stargate envoie des messages à travers les chaînes via les points de terminaison LayerZero, et l'Oracle et le Relayer hors chaîne valident les messages. Un organigramme détaillé est présenté ci-dessous :

Source : Radiant Capital

5. Marchés de prêt décentralisés

5.1 Prêt DeFi

Le prêt est un élément important de l'espace de la finance décentralisée (DeFi), avec son verrouillage de valeur totale (TVL) classé troisième après les DEXes (échanges décentralisés) et le Liquid Staking. La catégorie des prêts est très concurrentielle, avec plus de 200 protocoles luttant pour des parts de marché. Actuellement, les principaux protocoles de prêt incluent AAVE, JustLend, Compound, Venus, Morpho et Radiant.

Radiant se distingue comme un acteur majeur des écosystèmes Arbitrum et Binance Smart Chain (BSC). Il est entré sur le réseau Arbitrum l'année dernière et a déjà dépassé AAVE en termes de TVL sur la chaîne Arbitrum. Sur la chaîne BSC, Radiant a été lancé en mars 2023 et a rapidement grimpé à la troisième position en termes de TVL. Ces réalisations mettent en lumière la performance solide de Radiant et sa notoriété croissante dans l'espace du prêt sur les deux plateformes.

5.2 Prêt inter-chaînes

Radiant est le premier protocole de prêt omni-chain & flash loan construit au sommet de la couche zéro. Le prêt inter-chaînes a moins de concurrents sur le marché actuel. Radiant occupe la première place dans le prêt inter-chaînes. Avec un futur support pour plus de chaînes et d'actifs, Radiant a le potentiel de capturer plus de liquidité et d'utilisateurs.

Comme mentionné ci-dessus, Radiant se différencie des autres protocoles de prêt en permettant aux utilisateurs de déposer des garanties sur une chaîne et d'emprunter contre sur une autre. La fonctionnalité inter-chaînes de Radiant est mise en œuvre via le routeur inter-chaînes de Stargate. Il permet aux utilisateurs de déposer des actifs sur Arbitrum et d'emprunter sur n'importe quelle chaîne EVM prise en charge par Stargate. Ces fonctionnalités peuvent aider Radiant à améliorer sa scalabilité sur les deux aspects, les blockchains et les actifs. En revanche, les actifs d'AAVE ne peuvent pas être prêtés les uns aux autres entre les chaînes, ce qui entraîne une liquidité fragmentée et une utilisation d'actifs limitée. L'essor de la L2 a créé un besoin indispensable d'interaction d'actifs inter-chaînes. Radiant utilise la technologie Omnichain de LayerZero pour construire son interopérabilité à l'échelle de la chaîne, ce qui constitue une belle solution au problème de fragmentation de liquidité entre les différentes chaînes.

Radiant Capital détient une certaine quantité de liquidité sur le marché du prêt décentralisé. Sa "fourniture dynamique de liquidité" incite à la fois les prêteurs et les emprunteurs en ajustant dynamiquement leurs récompenses pour l'exploitation minière en fonction du pourcentage de liquidité fourni. Cela peut verrouiller une certaine quantité de RDNT sur le marché et renforcer la liquidité pour réaliser le développement à long terme de ce protocole prometteur. De plus, Radiant Capital bénéficie d'un avantage de premier arrivé dans le prêt complet en chaîne, qui ne peut pas être émulé et dépassé par d'autres accords de prêt, tels que AAVE, en peu de temps.

6. Tokenomics

6.1 Répartition des jetons

RDNT a un approvisionnement total de 1,000,000,000 jetons.

• 54% émis comme incitations pour les fournisseurs et les emprunteurs, libérés sur cinq ans
• 20% pour l'équipe, libéré sur cinq ans, avec un délai de trois mois (10% de l'allocation de l'équipe est verrouillé au début du protocole et se débloque au bout de 3 mois)
• 14% alloué à la réserve du Radiant DAO
• 7 % alloués aux contributeurs principaux et aux conseillers, libérés sur un an et demi
• 3% réservés pour le Trésor & LP
• 2% émis pour les fournisseurs de liquidités du pool 2 entre le 3 août 2022 et le 17 mars 2023, ce qui a été obsolète tel que ratifié par la proposition de gouvernance RFP-8

6.2 Programme de déverrouillage des jetons RDNT

Voici le graphique indiquant le calendrier de déverrouillage de RDNT suivant le lancement du jeton :

Le 24 juillet 2022, des déblocages et des allocations importants ont eu lieu au sein de l'écosystème Radiant. Le trésor a débloqué 30 millions de jetons RDNT, tandis que la réserve DAO a débloqué 140 millions de jetons RDNT. De plus, 70 millions de jetons RDNT ont été alloués aux contributeurs principaux et aux conseillers, progressivement libérés sur 18 mois. En outre, 540 millions de jetons RDNT ont été alloués aux incitations pour l'offre et les emprunteurs, libérés sur 60 mois. Les incitations du pool 2 ont reçu 20 millions de jetons RDNT, devant être libérés sur 8 mois. Ces déblocages et allocations façonnent la distribution des jetons, incitent les participants et impactent la liquidité au sein de l'écosystème Radiant. Les jetons restants seront progressivement libérés jusqu'en juillet 2027, garantissant une distribution contrôlée et une croissance durable. Cette approche progressive est en phase avec la vision à long terme du projet, favorisant la stabilité et la planification pour les détenteurs de jetons et les participants de l'écosystème.

Le graphique ci-dessous montre clairement le calendrier du déverrouillage des RDNT actuellement engagés. En mars 2024, plus de 10 millions de RDNT seront déverrouillés. Cet événement de déverrouillage pourrait avoir un impact sur la circulation du jeton et potentiellement influencer la dynamique du marché pendant cette période. Il est important que les parties prenantes et les investisseurs soient conscients de ces étapes importantes et envisagent les implications potentielles sur la valeur et la négociation des jetons RDNT.

Source: Dune Analytics (@shogun)

6.3 Conception de l'émission (V1 vs V2)

Conception Radiant v1 :

Toutes les émissions ont été dirigées vers le premier déploiement de RDNT sur Arbitrum.

Conception v2 proposée:

Les émissions maximales totales représentent le nombre total d'émissions allouées à l'ensemble des déploiements Radiant combinés au cours d'un mois donné ; Les émissions maximales totales fonctionneront selon le calendrier proposé se terminant en juillet 2027. À la fin de chaque mois, la DAO examinera rétrospectivement la clôture de la TVL sur chaque chaîne et allouera ensuite les émissions en conséquence pour le mois suivant. Par exemple, à la fin de mars, si Arbitrum représente 30 % de la TVL Radiant, BNB Chain 30 % de la TVL et Eth Mainnet 20 %, les émissions devraient être allouées à 30 %/30 %/20 % pour le mois suivant.

Au lancement, 100% des émissions seront dirigées vers les marchés radieux d'Arbitrum; lors du lancement de BNB Chain, il est proposé que 50% des émissions soient dirigées vers BNB Chain pour le mois 1. Il s'agit d'une approche simpliste, et des idées plus sophistiquées (par exemple, jauges par chaîne, par marché, allocations basées sur les frais de protocole générés) devraient continuer à être discutées et présentées dans des propositions ultérieures. Cette partie de l'appel d'offres peut être sujette à des mises à jour lors de propositions ultérieures générées par les parties prenantes de DAO. Cela dit, il s'agit d'une approche prévisible et formulée qui peut apporter une transparence à court terme. Comme voté parProposition de gouvernance RFP-4, les émissions de $RDNT incentivent les participants de l'écosystème à fournir de l'utilité à la plateforme en tant que fournisseurs de liquidité dynamique (dLP). Seuls les utilisateurs avec des dLP verrouillés (jetons de liquidité) activent l'éligibilité pour les émissions de RDNT sur leurs dépôts ou emprunts.

Compte tenu des ambitions de Radiant en matière d'interopérabilité et du passage du verrouillage unilatéral au verrouillage LP, cela permet à Radiant de planifier l'avenir à long terme de manière plus appropriée et offre plus de déploiements de chaînes.

6.4 Contrat Path, Capture de Valeur et Utilisation de Jeton

6.4.1 Chemin de Contrat

Le contrat génère des revenus principalement des intérêts sur les emprunts et des frais de prêt. Le processus implique que les prêteurs déposent leurs actifs sur la plateforme, qui sont ensuite empruntés par des emprunteurs qui fournissent une garantie. Les emprunteurs doivent payer des frais d'emprunt pour accéder au prêt. Si un emprunteur ne parvient pas à rembourser le prêt selon les modalités et conditions convenues, les actifs fournis en garantie peuvent être liquidés. La plateforme collecte ensuite des frais sur ces transactions et distribue des récompenses aux prêteurs et aux fournisseurs de liquidités dynamiques. Ce modèle de revenus encourage la participation et fournit un mécanisme de génération de revenus pour la plateforme et ses participants.

6.4.2 Plateforme Radiant Valeur Capturée

• Intérêt emprunté, le taux d'intérêt change dynamiquement en fonction de la liquidité.
• Frais de liquidation
• Pénalité de sortie anticipée

Chemin des revenus et des frais, Source: Radiant Capital

6.4.3 Utilisation du jeton $RDNT

• Un dépôt minimum de 5% dLP active les émissions de RDNT pour les emprunteurs/prêteurs, ce qui est une valeur ajoutée autre que les taux de marché de base
• Les casiers dLP (liquidité verrouillée RDNT) gagnent 60% des frais de plateforme
• Les détenteurs de RDNT peuvent participer à la gouvernance DAO

Schéma de flux utilitaire, Source: Radiant Capital

La durabilité est un indicateur clé important pour le Radiant DAO, et donc, le protocole a mis en œuvre un mécanisme de Liquidité Dynamique (dLP), qui ne permet que des émissions de RDNT incitatives et des distributions de frais de plateforme aux fournisseurs de liquidité dynamique. Le mécanisme dLP est une bonne amélioration par rapport à Radiant v1. Il incite les utilisateurs à fournir de la liquidité à la liquidité $RDNT, la période de vesting de 90 jours pour débloquer pleinement les émissions de RDNT et la pénalité pour sortie anticipée diminue considérablement la pression de vente du jeton.

7. État des opérations & Paysage concurrentiel

7.1 TVL

Radiant mène sur la chaîne Arbitrum avec un TVL élevé. Le TVL d'emprunt est relativement plus élevé que ses pairs, probablement en raison de sa fonction de verrouillage et de bouclage facile à utiliser et de ses incitations élevées. Cependant, ses ratios MCap/TVL sont plus élevés que ses pairs, ce qui indique une légère surévaluation actuelle.

7.2 Utilisateurs

Depuis le lancement de la V1, il y a eu deux vagues de montée en puissance des utilisateurs au cours du T3 2022 et du boom de janvier d'Arbitrum, mais les utilisateurs n'ont pas connu de hausse significative après le lancement de Radiant V2. Le nombre total d'utilisateurs est actuellement de 216 831. Les utilisateurs actifs quotidiens sont de 4 750.

Source: Dune Analytics (@defimochi)

7.3 Volume

Le fait que les émissions de $RDNT incitent le volume d'échanges pour les emprunteurs et les prêteurs indique positivement la capacité de la plateforme à stimuler l'engagement et l'activité. Avec un volume d'échanges de 740,7 millions de dollars en mai, Radiant Capital a démontré un niveau élevé d'activité de trading. Ce volume de trading dépasse celui de ses pairs avec une capitalisation boursière similaire, indiquant que Radiant attire efficacement les utilisateurs et génère une activité de trading significative sur sa plateforme.

Taux d'utilisation de 7,4

Le taux d'utilisation total d'environ 60% est relativement plus élevé que ses pairs. Les incitations à l'émission de $RDNT et l'interface utilisateur Loop & Lock facile à utiliser augmentent le taux d'utilisation des actifs. En analysant chaque actif, Radiant a un taux d'utilisation similaire en stablecoins par rapport à AAVE, mais un taux d'utilisation plus élevé avec wbtc et weth.

La plateforme a été lancée le Chaîne Intelligente Binance(Chaîne BSC) le 27 mars, apportant plus de 33 millions de dollars en capital verrouillé. La zone verte du graphique ci-dessous montre les revenus que RDNT a générés à partir de la chaîne BSC depuis le 27 mars, tandis que la section violette montre les revenus que RDNT a obtenus de la chaîne ARB. Il est évident qu'à partir de la mi-avril, RDNT a généré plus de revenus à partir de la chaîne BSC que de la chaîne ARB. Les revenus ont augmenté de 115,9% au cours des 90 derniers jours. Radiant Capital a réalisé une croissance significative de ses revenus et a même dépassé des protocoles bien connus tels que Aave et Compound en termes de revenus sur 90 jours. Cela indique que Radiant connaît une expansion rapide et gagne du terrain dans l'industrie.

Source: Terminal de jeton

7,5 Commentaires sur les états financiers

Sur la base des statistiques du rapport financier, RDNT a connu une croissance significative à la fois de ses revenus et de son volume d'échanges au cours des derniers mois. En janvier et en mai, RDNT a réalisé des gains de 105,38 k$ et 1,04 M$, respectivement, avec une augmentation de 886,90 %. Le volume de transactions de la RDNT en janvier et en mai était de 39,50 M$ et 740,74 M$, ce qui montre que la performance de la RDNT s'améliore rapidement. L'augmentation des revenus et du volume de transactions indique qu'il y a une demande croissante pour les services de la plateforme. Au 31 mai 2023, la plateforme avait 377,39 millions de dollars de prêts en cours et 636,75 millions de dollars de dépôts nets. Les dépôts nets de 636,75 millions de dollars indiquent que la plateforme dispose d'une quantité substantielle de liquidité, ce qui est un facteur important pour maintenir la confiance des utilisateurs et garantir que la plateforme peut répondre à la demande des utilisateurs en matière d'emprunts et d'activités de prêt. De plus, les 377,39 millions de dollars de prêts en cours impliquent qu'il y a un niveau élevé d'engagement des utilisateurs avec la plateforme, ce qui est également un signe positif pour les perspectives de croissance de la plateforme. De plus, le ratio solide de prêts aux dépôts (377,39/636,75=0,59) suggère que la plateforme gère efficacement ses activités de prêt et maintient un équilibre sain entre l'emprunt et le prêt.

Source: Token Terminal (Date as of May 31, 2023)

Dans l'ensemble, le bilan financier montre que RDNT est dans une position financière solide et est bien placé pour continuer à développer sa base d'utilisateurs et à étendre ses services sur le marché du prêt décentralisé.

8. Pilotes de croissance

8.1 Développement de L2

La prospérité des chaînes de couche 2 stimule le développement du protocole RDNT. À mesure que de plus en plus d'utilisateurs et de transactions migrent vers les chaînes de couche 2, la demande de services de prêt décentralisés fournis par le protocole RDNT augmentera. Le plan de Radiant de se lancer sur Ethereum et zkSync démontre également son engagement à capturer ce marché en pleine croissance.

8.2 Place de Marché Inter-chaînes

Radiant est le premier marché fonctionnel inter-chaînes, permettant aux utilisateurs de s'engager dans le prêt sur une blockchain (chaîne X) tout en empruntant sur une autre (chaîne Y). Compte tenu des fréquentes occurrences de vols de ponts inter-chaînes et d'incidents de piratage, le prêt inter-chaînes présente une alternative prometteuse qui pourrait atténuer la demande de ponts inter-chaînes traditionnels. La mise en œuvre réussie du prêt complet inter-chaînes au sein du protocole renforcerait l'utilité et la demande de RDNT, entraînant finalement son prix à la hausse. Cette offre unique positionne Radiant à l'avant-garde de l'industrie, avec le potentiel de remodeler les transactions inter-chaînes et de consolider la proposition de valeur de Radiant Capital.

8.3 Revenu passif

Les utilisateurs génèrent un revenu passif sur un marché baissier avec peu de risques grâce au prêt/emprunt entre chaînes.

Conception de jeton 8.4

Les tokenomics V2 ont renforcé la valeur de ses incitations, en dirigeant davantage d'émissions RDNT durables vers les utilisateurs de protocoles à long terme. Le seuil d'incitation de "5% de DLP verrouillé" incite les utilisateurs à acheter du RDNT et à re-verrouiller plus de LP pour rester au-dessus du seuil.

8.5 Airdrops

Radiant a proposé de larguer $ARB aux détenteurs à long terme de dLP. De plus, avec les narrations de LayerZero et ZKSync, Radiant attire les utilisateurs sur la plateforme pour bénéficier de largages potentiels.

9. Évaluation

Notre évaluation est basée sur l'analyse de flux de trésorerie actualisés et les méthodologies d'Analyse Comparative, toutes deux ajustables dansnotre modèle de valorisation. Ci-dessous se trouvent les détails et explications de notre méthodologie.

Analyse DCF 9.1

La méthode d'évaluation des flux de trésorerie actualisés est une méthode d'évaluation utilisée pour estimer la valeur d'un actif en fonction de ses flux de trésorerie futurs attendus. La logique est que la valeur d'un investissement aujourd'hui doit être égale à l'argent qu'il génère à l'avenir. Notre modèle utilise une période de projection de 5 ans et tient compte de tout flux de trésorerie par la suite avec une valeur terminale estimée.

9.1.1 Hypothèses

Taux de croissance du TVL du protocole : Nous décomposons les actifs disponibles à emprunter/prêter en trois catégories : BTC & ETH, StableCoins, Alt L1&L2 et supposons des taux de croissance dans trois scénarios pour chaque classe d'actifs : faible, modéré et élevé.

Nous projetons la capitalisation boursière de Microsoft et de l'or en utilisant le taux de croissance annuel historique des cinq dernières années et utilisons la capitalisation boursière de l'ETH en pourcentage de la capitalisation boursière de Microsoft, et la capitalisation boursière du BTC en pourcentage de la capitalisation boursière de l'or pour justifier si les taux de croissance de 3 scénarios sont raisonnables. Le taux de croissance supposé est linéairement diminué. Comme Radiant prend en charge le BSC et répertorie le BNB sur le marché, la croissance de la TVL pour Alt L1 et L2 a augmenté de 231,53% le mois suivant. Il est raisonnable de supposer un taux de croissance élevé pour Alt L1 et L2 par rapport aux StableCoins et au BTC/ETH.

Taux d'utilisation : Le taux d'utilisation reste à un niveau similaire pour Radiant v1 et Radiant v2. Ainsi, nous supposons que la tendance se maintiendra. Les moyennes mensuelles du taux d'utilisation sont les suivantes. Nous arrondissons les chiffres moyens et sélectionnons un taux d'utilisation de 73 % pour les Stablecoins et réduisons le taux d'utilisation estimé à 50 % pour le BTC, l'ETH, Alt L1 et L2 afin de prendre en compte les incertitudes du marché.

Frais annualisés/Actifs empruntés : Nous avons comparé le taux à AAVE, un protocole de prêt relativement mature, et calculé les frais annualisés moyens/actifs empruntés des deux protocoles. Nous comparons ce taux au taux annuel actuel de Radiant et choisissons le minimum des deux taux comme taux final pour l'année 2028. Le taux pour les années suivantes est calculé en augmentant linéairement jusqu'au taux final.

Taux de remise : Nous utilisons une obligation du Trésor à 10 ans comme taux sans risque et BTC comme référence de marché. Le bêta est obtenu par le modèle de régression des rendements RNDT en fonction des rendements BTC. La régression est basée sur les données à partir du jour de l'IDO de RDNT, le 22 juillet 2022. Le CAMP donne un coût du capital de 35%. La régression montre que les rendements BTC prédisent significativement le prix de RDNT mais avec seulement 1,7% de la variance totale expliquée par le modèle. Par conséquent, nous sélectionnons 35% comme taux de remise, similaire au rendement moyen d'un fonds de capital-risque de 30%.

Ratio P/E terminal : Le multiple de sortie terminal de 10X est appliqué au flux de trésorerie disponible prévu pour 2028, ce qui correspond au ratio de PE des protocoles de prêt cotés en bourse.

Évaluation du cas modéré 9.1.2

Le résultat du scénario modéré est illustré ci-dessous. Pour ce scénario, nous trouvons le prix de RDNT de 0,35 $ et une valorisation de 158,49 millions de dollars au 31 décembre 2023.

9.1.3 Évaluation pondérée par la probabilité

Nous attribuons des cas bas et hauts avec une probabilité de 25% et des cas modérés avec une probabilité de 50%, la valeur actualisée nette pondérée par la probabilité pour le prix de RDNT est estimée à 0,37, et le protocole RDNT est valorisé à 168,14 millions. Le prix de RDNT le 31/05/2023 est de 0,31, ce qui représente un potentiel de hausse de 17,26%.

9.2 Analyse comparative

L'analyse comparative est une méthode couramment utilisée pour évaluer les entreprises en les comparant à leurs pairs dans le même secteur. L'hypothèse sous-jacente est que des entreprises similaires devraient avoir des multiples de valorisation similaires, tels que les ratios cours sur ventes (P/S) et cours sur bénéfices (P/E). Cependant, il peut y avoir des limitations lors de l'évaluation des entreprises dans l'espace crypto en raison de la disponibilité de chiffres de ventes fiables.

Lors de la réalisation d'une analyse comparative, il est crucial de sélectionner des entreprises aussi similaires que possible en termes d'industrie, de modèle commercial, de profil de risque et de dynamique du marché. En assurant la comparabilité de ces aspects, l'impact des facteurs externes est réduit, permettant de se concentrer sur les moteurs de valeur intrinsèque des entreprises analysées. Si les sociétés comparables que nous avons sélectionnées appartiennent à l'industrie du prêt décentralisé et partagent une nature commerciale et des situations similaires de risque avec RDNT, cela peut renforcer la validité de l'analyse comparative. En se concentrant sur les protocoles de prêt au sein de l'industrie du prêt dex en tant que comparables, nous abordons les préoccupations concernant les risques de marché variables dans différents secteurs. Étant donné que les quatre projets comparables appartiennent à l'industrie du prêt DEX au sein du marché financier décentralisé, il est raisonnable de supposer qu'ils font face à des risques de marché similaires.

9.2.1 Considérations sur les hypothèses et les variables

Ratio Prix/TVL (Valorisation entièrement diluée / Ratio TVL) : Ce ratio reflète le sentiment du marché et la perception de la valeur du protocole en mesurant sa capitalisation boursière par rapport à la valeur totale bloquée (TVL). Il fournit des informations sur l'évaluation des investisseurs des actifs du protocole et de l'activité économique qui y règne. De plus, la TVL représente la valeur totale des actifs bloqués, et diviser la capitalisation boursière par la TVL donne une indication de l'efficacité du protocole à attirer et à conserver les actifs par rapport à sa valorisation boursière. Un ratio P/TVL plus bas suggère une sous-évaluation potentielle et de solides perspectives de croissance. En tenant compte de ces facteurs, le ratio P/TVL devient un multiplicateur pertinent et utile pour évaluer la valorisation des protocoles de prêt décentralisés dans l'écosystème DeFi plus large.

Ratio cours/bénéfice : Le ratio cours/bénéfice apporte une discipline de valorisation au processus de valorisation en considérant la relation entre le cours et les bénéfices (appelés 'Revenus' dans l'industrie décentralisée). Il aide les investisseurs et les analystes à évaluer si la valorisation du marché du protocole de prêt décentralisé est raisonnable ou s'il est surévalué ou sous-évalué par rapport à son potentiel de bénéfices. Cela peut favoriser des marchés plus efficaces et aider à identifier des opportunités ou des risques d'investissement potentiels.

Ratio cours/ventes : Le ratio P/S est couramment utilisé pour évaluer la valorisation des entreprises traditionnelles en fonction de leur chiffre d'affaires. Dans le cas des protocoles de prêt décentralisés, les frais de protocole (appelés « Recettes » dans les entreprises traditionnelles) sont un facteur critique pour évaluer leurs performances financières et leur durabilité. En utilisant le ratio P/S, l'analyse prend en compte la relation entre la capitalisation boursière (prix) et les frais générés par le protocole. Cela permet de comprendre comment le marché valorise la capacité de génération de revenus (frais) du protocole.

Ratio P/S moyen : Nous utilisons le ratio P/S moyen des quatre protocoles comparables comme multiplicateur de marché 1, qui est une méthode de multiplicateur de marché courante dans l'industrie de la cryptographie. En utilisant la moyenne, nous prenons essentiellement en compte à la fois les bornes supérieures et inférieures des éléments comparables, fournissant une estimation équilibrée du multiplicateur de marché. Cette méthode aide à atténuer les biais potentiels qui pourraient découler du fait de se fier uniquement aux valeurs maximales ou minimales. Par conséquent, nous choisissons d'utiliser la Moyenne des éléments comparables comme multiplicateur de marché pour la quantification.

Médiane: Statistiquement parlant, la médiane est représentative de toutes les valeurs de signe unitaire déterminées par sa position parmi toutes les valeurs de signe et n'est pas affectée par les valeurs extrêmes de la série de distribution, ce qui améliore dans une certaine mesure la représentativité de la médiane à la série de distribution. Par conséquent, nous considérons ce choix comme raisonnable.

Revenus et frais de protocole: Les revenus et les frais de protocole fournissent des informations sur la performance financière du protocole de prêt décentralisé. En analysant les revenus générés par le protocole, les analystes peuvent évaluer sa capacité à générer des revenus et à maintenir ses opérations. Les revenus servent d'indicateur clé de la santé financière et du potentiel de croissance du protocole. L'évaluation des frais de protocole permet spécifiquement de comprendre les flux de revenus directement associés aux activités de prêt et à la rentabilité du protocole de prêt. De plus, les revenus et les frais de protocole peuvent provenir de diverses sources au sein du protocole de prêt décentralisé. Cela inclut les écarts de taux d'intérêt, les pénalités de liquidation, les frais de transaction et d'autres accords de partage des revenus. En considérant les revenus et les frais de protocole comme des variables, les analystes peuvent évaluer la diversification des flux de revenus. Un protocole avec une base de revenus plus diversifiée est généralement considéré comme plus durable et moins dépendant d'une seule source de revenus. Cela aide à évaluer la capacité du protocole à supporter les fluctuations du marché et à maintenir sa viabilité à long terme.

9.2.2 Évaluation du Multiple de Prix

Le diagramme montre que Radiant a une valeur de jeton verrouillée (TVL) de 636,75 millions de dollars, le positionnant entre Benqi et Venus en termes de capital verrouillé dans le protocole. Avec une valorisation diluée de 312,92 millions de dollars, Radiant est de taille plus petite que Aave et Compound mais plus grande que Benqi et Venus.

Le ratio élevé de la valorisation diluée totale/TVL de 0,49x indique une surestimation potentielle de la valeur de Radiant par rapport à son capital verrouillé dans le protocole. Cela pourrait impliquer que le marché évalue Radiant à un prix supérieur à sa valeur sous-jacente. Cependant, Radiant génère un revenu total annualisé de 15,98 millions de dollars et des frais de protocole annualisés de 26,63 millions de dollars, ce qui indique une capacité solide à générer des revenus. De plus, les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/ventes (P/S) plus bas de Radiant par rapport aux ratios moyens des protocoles de prêt décentralisés suggèrent que Radiant pourrait être sous-évalué. Sur la base de ces multiples de valorisation, une valorisation implicite pour Radiant avec des prix potentiels de 0,16 $, 0,40 $ et 1,73 $, respectivement.

Il est important de se rappeler que ces évaluations et prix implicites sont dérivés des données fournies et des conditions actuelles du marché. Les dynamiques de marché réelles et les performances futures de Radiant détermineront finalement sa vraie valorisation.

9.3 Analyse complète

Pour conclure, nous réalisons une analyse de sensibilité pour obtenir une gamme de résultats de valorisation.

Les trois valeurs de l'analyse comparative sont calculées en utilisant les ratios P/TVL, P/E et P/S, respectivement. Nous sélectionnons la valeur minimale et maximale de l'analyse de sensibilité avec différents ratios PE terminaux et taux d'actualisation pour l'évaluation de la valeur actualisée des flux de trésorerie pondérée par la probabilité. Enfin, avec un poids pour les multiples de 15 %, respectivement, et de 55 % pour le DCF pondéré, l'analyse globale renvoie une fourchette de prix de 0,45 $ à 0,67 $.

10. Risques

Risque de Contrat 10.1

Bien que les contrats Radiant v2 aient fait l'objet d'examens par des entreprises réputées telles que BlockSecTeam, Peckshield et Zokyo_io, avec un examen en attente par OpenZeppelin, il existe toujours un risque contractuel inhérent. De plus, la dépendance à l'égard de composants externes tels que Stargate et LayerZero introduit des risques supplémentaires potentiels. Il est important de noter que, comme Radiant a été lancé en 2022, avec une maturité de moins d'un an, le risque technique est élevé en raison du manque relatif de tests en conditions réelles pour les contrats intelligents.

10.2 Risque d'inflation

Radiant Capital fait face à un taux d'inflation élevé, ce qui présente un risque potentiel pour le protocole. Cela pourrait avoir un impact sur la valeur et le pouvoir d'achat du jeton natif ou affecter la stabilité générale et la durabilité de l'écosystème de prêt.

Risque de concurrence 10.3

Radiant opère dans un paysage concurrentiel avec de nombreux concurrents de protocoles de prêt. La présence de protocoles de prêt plus établis qui soutiennent le prêt cross-chain ajoute à la concurrence, impactant potentiellement la croissance et l'adoption du protocole Radiant. Il est important pour Radiant de se différencier et de fournir des propositions de valeur uniques pour attirer les utilisateurs et maintenir sa part de marché.

10.4 Risque de gouvernance

Radiant est régi par Radiant DAO, ce qui expose le protocole à des risques liés à la gouvernance. Cela comprend des défis potentiels pour implémenter rapidement des changements ou répondre aux demandes du marché, ainsi que la vulnérabilité aux attaques ou manipulations de gouvernance. Des processus de gouvernance solides et une transparence sont essentiels pour atténuer ces risques et garantir le succès et la stabilité à long terme du protocole.

Il est crucial que les investisseurs potentiels ou les utilisateurs soient conscients de ces risques et qu'ils mènent leurs propres diligences. Évaluer et comprendre les risques associés à un protocole de prêt décentralisé comme Radiant est essentiel pour prendre des décisions éclairées et gérer les expositions potentielles.

11. Pensées de clôture

La récente performance de Radiant en matière de prêt inter-chaînes est impressionnante. Cependant, il lui reste un long chemin à parcourir pour atteindre le marché monétaire omnichaîne. Il repose fortement sur Stargate et LayerZero dans le but d'assurer l'interopérabilité des chaînes, ce qui pourrait limiter sa croissance. Radiant pourrait poursuivre son développement en intégrant davantage de solutions techniques omnichaînes et ainsi optimiser l'expérience utilisateur.

De plus, Radiant pourrait étendre davantage ses activités sur les marchés monétaires, sans se limiter aux prêts/emprunts. Quelques approches qui pourraient potentiellement améliorer le protocole :

• Cadre de gestion des risques : l'un des défis auxquels sont confrontés les protocoles de prêt décentralisés est le manque de diversification des garanties et le risque d'événements de liquidation. La mise en œuvre d'un cadre de gestion des risques robuste peut aider à atténuer ces risques et à accroître la stabilité globale du protocole. Cela pourrait inclure l'utilisation de ratios de garantie dynamiques, de pénalités de liquidation et de taux d'intérêt basés sur les risques.
• Intégrer davantage de types d’actifs : les protocoles de prêt décentralisés prennent actuellement principalement en charge les crypto-monnaies en tant que garantie. Cependant, l’intégration d’un plus grand nombre de types d’actifs, tels que les actifs du monde réel et les LSD, peut contribuer à accroître la diversité du marché monétaire et à attirer de nouveaux utilisateurs qui ne sont peut-être pas à l’aise avec les crypto-monnaies.
• Intégration avec d'autres protocoles DeFi : Les protocoles de prêt décentralisés peuvent également s'intégrer à d'autres protocoles DeFi, tels que les échanges décentralisés, les agrégateurs de rendement ou les marchés de prédiction, ce qui crée un écosystème financier plus complet.
• Expansion de produits DeFi supplémentaires : Radiant Capital peut explorer des opportunités au-delà du prêt et utiliser sa capacité omnichain pour étendre son activité à d'autres produits DeFi, tels que les dérivés de mise en liquidité (LSD) et les positions de dette garantie (CDP), ajoutant des cas d'utilisation d'utilité de jeton plus étendus. La norme de jeton OFT-20 de RDNT permet également des transferts de jetons transparents entre chaînes, facilitant ainsi l'échange et l'utilisation de n'importe quelle dApp sur n'importe quelle chaîne, attirant ainsi plus d'utilisateurs sur la plateforme. En intégrant progressivement plus d'activités de marché monétaire inter-chaînes, Radiant peut créer plus de scénarios habilitants pour son jeton et devenir une plateforme financière avec plusieurs produits DeFi, ce qui peut aider à augmenter le prix du jeton à mesure que la plateforme devient plus précieuse et conviviale.

Dans l'ensemble, les perspectives d'avenir pour RDNT sont prometteuses, et il existe de nombreuses opportunités de croissance et d'innovation. En mettant en œuvre des cadres de gestion des risques robustes, en incorporant de nouveaux types d'actifs et en s'intégrant à d'autres protocoles DeFi, Radiant Capital peut continuer à évoluer et attirer de nouveaux utilisateurs sur le marché monétaire.

Références

https://research.binance.com/fr/projects/radiant-capital

https://www.theblockbeats.info/news/34467

https://followin.io/zh-Hans/feed/3220420

https://tokenterminal.com/terminal/projects/radiant-capital

https://defillama.com/protocol/radiant

Autres informations

Radiant Capital (RDNT) médias sociaux:

• Twitter: https://twitter.com/RDNTCapital
• Discord: https://discord.radiant.capital
• Telegram: https://t.me/radiantcapitalofficial

Adresse du contrat Radiant Capital (RDNT):

• Arbitrum(Arb One): 0x3082CC23568eA640225c2467653dB90e9250AaA0

Déclaration

Le présent rapport est une œuvre originale de @CryptoAndrewCaoet@YihanYihan_W, @GryphsisAcademystagiaires, sous la tutelle de@CryptoScott_ETHet@Zou_Block. Les auteur(s) assument seuls la responsabilité de tous les contenus, qui ne reflètent pas nécessairement les vues de l'Académie Gryphsis ou de l'organisation ayant commandé le rapport. Le contenu éditorial et les décisions restent sans influence des lecteurs. Sachez que l'auteur(s) peut détenir les crypto-monnaies mentionnées dans ce rapport.

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