Давайте копати в це наступного!

Де ви знаходитесь на кривій IQ вище? До якого типу Пепе належиш?

Торгівельна психологія виявляє психологічні реакції трейдерів у випадку ринкових подій та різних факторів, що впливають на торгові рішення.

Психічний стан трейдера не тільки визначає їх торгові рішення, але також значно впливає на розвиток їхньої торговельної кар'єри. Можливо, ви вже знаєте, що ключ до успіху полягає не в високому рівні IQ, а в рисах, таких як терплячість, наполегливість, самодисципліна та здоровий психічний стан.

За однакових ринкових умов різні трейдери можуть реагувати абсолютно по-різному.

1. Види торгівлі

Наприклад, коли ціна Bitcoin ($BTC) значно падає, деякі люди почнуть панікувати та продавати, тоді як інші вирішать купити при спаді, вірячи, що ціна підніметься. Тому, трейдерів можна загалом класифікувати за наступними типами на основі психологічних рис:

1) Імпульсивні Трейдери

Ці трейдери не мають детального плану й швидко приймають рішення, часто ігноруючи наслідки. Вони легко піддаються емоціям, що призводить до потенційних великих збитків.

2) Обережні трейдери

Ці трейдери докладно аналізують ринок та свою фінансову ситуацію перед торгівлею. Зазвичай вони емоційно стійкі та мають гарні навички самоконтролю. Однак іноді вони можуть бути занадто консервативними та не мати схильності до ризику, в той час як розрахований ризик часто приносить вищі доходи.

3) Практичні трейдери

Прагматичні трейдери поєднують ризик з обережним аналізом. Вони розуміють, як управляти ризиками та упевнено торгувати. Ці трейдери є ідеальним типом: ні перенадмірно аналізуючи, ні ігноруючи необхідну оцінку того, чи має кожна угода позитивне очікуване значення (+EV).

Ви можете віднайти себе у цих типах і проаналізувати, як ваші психологічні риси впливають на ваші результати торгівлі.

Без сумніву, психологія торгівлі є невід'ємною частиною успішної торгівлі.

2. Торгові упередження

Торговельні упередження - це когнітивні помилки, з якими можуть зіткнутися трейдери при прийнятті рішень, що може значно впливати на результативність торгівлі та результати.

Тут кілька поширених торгових упереджень:

1) Підтвердження упередженості

Торгівці часто шукають інформацію, яка підтримує їхні наявні думки, ігноруючи докази, що їм суперечать. Цей упередження може призвести до поганих рішень або чрезмерної торгівлі.

Наприклад, якщо ви утримуєте значну кількість Ethereum ($ETH), ви, можливо, часто шукаєте інформацію на Crypto Twitter, яка підтримує «Ethereum як хороший актив», уникаючи при цьому причин, чому Ethereum може бути не найкращим вибором. В результаті ви ймовірніше зіткнетеся з контентом, який відповідає вашим існуючим переконанням, аніж проводити комплексну та об'єктивну оцінку.

Торговельна психологія допомагає вам не лише краще зрозуміти ринок, але й визначити власні поведінкові шаблони, підвищуючи вашу торговельну продуктивність.

2) Підтвердження доступності

У торгівлі криптовалютами вплив доступності виявляється тим, що інвестори роблять рішення на основі легко запам'ятованої або недавно здобутої інформації, а не ретельного аналізу. Типовим прикладом є ситуація, коли трейдери поспішають купувати криптовалюту через те, що вона часто згадується в соціальних медіа або новинних платформах, не враховуючи її фундаментальні аспекти.

Наприклад, конкретний альткоїн може стати популярним завдяки підтримці знаменитостей або вірусним мемам у Twitter. Трейдери можуть переоцінити її потенціал і інвестувати значні кошти, навіть якщо монеті може не вистачати міцної технічної основи або практичних варіантів використання. Це упередження може призвести до неправильних інвестиційних рішень, оскільки легкодоступна інформація не обов'язково відображає справжню вартість або довгострокові перспективи активу. Іншим прикладом є надмірна реакція трейдерів на нещодавні ринкові події. Якщо ціна біткойна раптово підскочить, упередження доступності може змусити інвесторів повірити, що таке швидке зростання є звичайним і досяжним, що призведе до надмірно оптимістичних угод. Це може призвести до гонитви за короткостроковими тенденціями, нехтуючи більш стабільними довгостроковими інвестиційними стратегіями.

3) Акцентуаційний уплив

У торгівлі криптовалютами класичним прикладом упертості є той випадок, коли інвестор купує Bitcoin за $100,000 під час піку ринку. Навіть якщо умови ринку змінюються і ціна значно падає, вони все ще можуть триматися за "якірну" ціну у $100,000. Ця психологічна упертість може призвести до помилкових рішень:

• Утримуйтеся в позиції, коли стає зрозуміло, що потрібно продати, сподіваючись, що ціна повернеться до $100,000.
• Ігноруйте нову ринкову інформацію або аналіз та вірте лише у своє занурення в ціну у $100,000.

Упорядкований ефект може призвести до величезних фінансових втрат, оскільки трейдери не можуть адаптуватися до змін на ринку та упускають можливості скоротити втрати або отримати прибуток за більш низькою ціною.

Ще одним поширеним анкерним упередженням є відношення до цифр чистого активу. Як торгівець, ви щодня піддаєтеся коливанням прибутків та збитків (PnL). Давайте скажемо, ваша криптовалютна чиста вартість становить 100 000 доларів. Якщо ви втратите 20 000 доларів, ви легко можете потрапити в пастку того, що ваш “рахунок скоротився”, і знайти це важким для повернення до початкового рівня. Ця ментальність може змусити вас прийняти занадто оборонний підхід до ринку, і навіть в торгівельних можливостях, які, здавалося б, мають потенціал, ви зменшуєте свій ризик зі страху втратити знову гроші.

4) Впередження втрат

Торгівці, як правило, відчувають біль від збитків набагато інтенсивніше, ніж радість від прибутку. Це часто призводить до того, що вони утримують збиткові позиції занадто довго або передчасно закривають прибуткові позиції.

Пристрій уникнення втрат особливо помітний у торгівлі криптовалютами. Допустимо, трейдер купує біткоїни за 100 000 доларів, сподіваючись на зростання ціни, але замість цього ціна падає до 80 000 доларів. Незважаючи на те, що ринкові індикатори свідчать про можливість подальшого падіння цін, трейдери схильні утримуватися від дій в надії, що ціни повернуться до їх точок купівлі.

Ця небажання зменшувати втрати походить від психологічного болю від усвідомлення збитків, навіть коли тенденція чітко негативна.

Ще одним проявом є те, що коли монета зростає на 10%, трейдери швидко продають, щоб забезпечити прибуток, боячись прибуткового зняття; але коли монета падає на 20%, вони вагаються продавати, тримаючись уявлення про відновлення ціни.

Це поведінка відображає, що трейдери відчувають біль від втрат набагато більше, ніж радість від еквівалентних приростів. На волатильних криптовалютних ринках ухил від втрат може призвести до:

• Утримуйте активи, що показують погані результати в довгостроковій перспективі.
• Пропускання інших потенційних можливостей у заробітку.
• Збільшений емоційний стрес та ірраціональне прийняття рішень.

Чесно кажучи, це одна з класичних пасток, в яку я щоденно потрапляю. Наприклад, зараз я короткий на деяких слабких альткоїнах. Якщо я заробив $10,000 прибутку, але ціна відступила, зменшивши мій прибуток до $5,000, я маю тенденцію триматися, думаючи «Я не закрию, поки не повернуся до $10,000», навіть якщо угода все ще в цілому прибуткова. Я вважаю, що багато людей можуть відчути це.

5) Переоцінка впевненості

Трейдери часто переоцінюють свої знання та можливості, що може призвести до надмірного прийняття ризику та частого трейдингу. Типовий приклад трапився під час бичачого ринку Bitcoin 2021 року. Багато трейдерів були надто впевнені в собі, вважаючи, що вони можуть передбачити рухи ринку, тому вони значно збільшили свої позиції, переконані, що ціни на Bitcoin продовжать зростати.

Коли ціна на біткоїн перевищила $60 000 на початку 2021 року, багато інвесторів стали занадто оптимістичними через недавній взліт та вважали, що ціна буде продовжувати зростати. Вони ігнорували потенційні ризики та волатильність ринку. Проте, коли ринок нарешті скоригувався, і ціна на біткоїн впала нижче $30 000 кілька місяців пізніше, ці занадто впевнені трейдери зазнали значних втрат.

6) Упередження надмірної самовпевненості

Трейдери часто переоцінюють свої знання та можливості, що призводить до надмірного прийняття ризику та частого трейдингу. Типовий приклад відбувся під час бичачого ринку Bitcoin 2021 року. Багато трейдерів були надто впевнені у своїй здатності передбачити тенденції на ринку, тому важко навантажували свої позиції, вважаючи, що ціна Bitcoin продовжить зростати.

Коли ціна на біткойн перевищила 60 000 доларів у початку 2021 року, багато інвесторів стали занадто оптимістичними через недавній зріст цін, переконані, що ціна продовжить зростати. Вони ігнорували потенційні ризики та можливість ринкових коливань. Однак коли ринок нарешті скоригувався, і ціна на біткойн впала нижче 30 000 доларів кілька місяців пізніше, ці занадто впевнені трейдери зазнали значних втрат.

7) Страх та жадібність

Страх і жадібність можуть змусити трейдерів виходити з позицій занадто рано через страх втрат або утримувати позиції занадто довго в намаганні максимізувати прибуток.

Ця точка самодостатня та інтуїтивно зрозуміла.

8) Недавні новини упередженість

Торговці зазвичай надають більший вагомість останнім подіям або інформації, нехтуючи довгостроковими тенденціями або історичними даними.

Наприклад, ви можете перегрітися на короткострокові коливання цін, приймаючи ірраціональні рішення. Припустимо, що ціна Ethereum значно падає. Трейдери можуть вважати, що спад продовжиться, швидко збуваючи свої позиції й упускаючи можливість відновлення ринку. Подумайте, як реагує крипто-твіттер (CT) після кількох днів зниження — всі кажуть, що ринок закінчився, і ви мали б продати, але часто ринок розвертається.

9) Стадний ухил

Трейдери йдуть за толпою, приймаючи рішення на підставі дій інших людей, а не свого аналізу. Це дуже поширено на криптовалютному ринку і є класичним патерном поведінки у криптовалютному Твіттері.

Типовим прикладом є динаміка цін Ethereum з 2020 по 2021 рік. Від близько $130 на початку 2020 року до історичного максимуму в $4,859 у листопаді 2021 року, ціна Ethereum стрімко зросла на захоплюючі 3,756%.

Цей різкий підйом цін відображає кілька стадних поведінок:

FOMO (Fear of Missing Out): Поспішаючись не втратити можливості отримати прибуток, так як ціна Ethereum продовжувала зростати протягом 2020 та 2021 років, все більше і більше інвесторів набігали.

Настрій ринку: Виступ Bitcoin та інституційна прийнятність створили позитивний настрій на всьому криптовалютному ринку, що перекинулося на Ethereum.

Технологічні досягнення: перехід Ethereum до Ethereum 2.0 та впровадження EIP-1559 (який в серпні 2021 року ввів механізм спалювання комісій за транзакції) додатково підібрав інтерес ринку.

Бум DeFi: Як основна платформа для децентралізованих фінансових (DeFi) додатків, Ethereum спостеріг значний підвищення попиту та використання.

Інституційний інтерес: З ростом інституційної адопції та запровадженням фьючерсів на Ethereum на Чиказькій товарній біржі (CME) у лютому 2021 року Ethereum отримав додаткову відповідальність.

Важливо зауважити, що після досягнення Ethereum піку в листопаді 2021 року, відбулася значна корекція у 2022 році, і його ціна впала приблизно до $900 в червні, збивши з пантелику багатьох інвесторів.

10) Ефект рамки

11) Ефект кадрування

Спосіб представлення інформації може впливати на торгові рішення. Торговці можуть зробити різні вибори на основі того, чи виражені дані позитивно чи негативно.

Наприклад, з Solana, ось типовий випадок ефекту кадрування в криптоторгівлі:

• “Solana зросла на 10% за останні 24 години, підкреслюючи зростання її міцного екосистеми.”
• Незважаючи на зростання на 10%, Solana не змогла відновити свої історичні максимуми.

Обидва речення описують однакове збільшення на 10%, але презентація цілком різна. Перша новина підкреслює позитивну інформацію, що потенційно може заохочити трейдерів купувати або утримувати Solana, тоді як друга новина акцентує увагу на можливих недоліках, що, можливо, змушує інвесторів сумніватися або навіть продавати.

Ця різниця у рамках може значно вплинути на рішення трейдерів. Наприклад, після прочитання першої статті трейдери можуть вважати, що зростання мережі Solana є сильним і бути нахильними до інвестування, тоді як читання другого матеріалу може змусити трейдерів сумніватися і вийти навіть при зростанні ціни.

12) Ілюзія контролю

Трейдери переоцінюють свій вплив на ринкові результати, що призводить до надмірного ризику.

Наприклад, трейдер може провести години, вивчаючи рухи цін на токен, що називається "Fartcoin", і вважати, що вони відкрили ідеальну стратегію вчасування на ринку. На підставі цього "інсайту" вони можуть ризикувати більшістю свого портфеля, помиляючись у впевненості, що можуть контролювати результат угоди.

Ця ілюзія контролю особливо помітна під час бичачих ринків. Коли загальний крипторинок має тенденцію до зростання, більшість токенів відповідно зростуть. Трейдери можуть пояснювати успіх власними здібностями, а не загальною тенденцією ринку. Наприклад, вони можуть впевнено сказати: «Я знав, що цей альткоїн сьогодні подорожчає на 30% завдяки моєму технічному аналізу», але насправді зростання може бути просто результатом загальної тенденції ринку.

Особисто я не вірю в технічний аналіз, оскільки було багаторазово доведено, що справжніми катализаторами ринку є новинні події, а не "невидимі лінії", які ви малюєте.

13) Ілюзія кластеризації

Трейдери бачать узори в випадкових ринкових даних, яких насправді немає, і розробляють несправні стратегії.

Типовий приклад наступний: крипто-торгівець помічає, що ціна певної монети зростає протягом п'яти послідовних днів. На підставі цього короткострокового патерну він вважає, що утворився бичачий тренд і вирішує вкластися великі кошти у цей актив. Однак цей п'ятиденний ріст може бути абсолютно випадковим і не відображати жодного реального тренду.

Цей приклад розкриває суть ілюзії агрегації:

• Трейдери бачать паттерн в невеликій вибірці даних (п'ять днів цінової активності).
• Вони приділяють значення шаблону, ігноруючи ширший ринковий контекст або довгострокові дані.
• Рішення щодо інвестицій базуються на припущенні, що цей шаблон буде продовжуватися, не враховуючи того, що коливання на ринку можуть бути випадковими.

У високоволатильному середовищі криптовалютної торгівлі ціни шалено коливаються через різноманітні фактори. Помилково сприймаючи короткострокові випадкові рухи цін за значущі тенденції, можна прийти до поганих інвестиційних рішень.

Давайте будем чесні, ми всі тут були. Але в кінці кінців, наш аналіз повинен базуватися на певній основі, чи не так?

14) Негативний уплив настрою

Трейдери звичайно більше уваги звертають на негативні фактори в угодах або стратегіях, що може призвести до того, що вони пропустять гарні можливості.

Наприклад: Припустимо, що трейдер мав відмінні результати протягом останніх кількох місяців, більшість угод були прибутковими. Однак одного дня через негативні новини з регулювання ринку, що спричинили його обвал, він зазнав значних втрат. Незважаючи на загальний успіх, трейдер починає надто зосереджуватися на цьому негативному досвіді, що веде до:

• Бути надмірно обережними, упустити потенційні можливості отримання прибутку навіть тоді, коли умови на ринку покращуються.
• Постійно очікується подібне негативне події відбутися, тому передчасно продавати позиції або занадто часто використовувати ордери на зупинку збитків.
• Ігноруючи позитивні показники ринку або сприятливі новини та зосереджуючись виключно на потенційних загрозах або негативних факторах.

Цей упередження також проявляється в тому, що деякі трейдери продають активи, на які вони раніше були биками. Вони можуть почати поширювати страхи (FUD) у спробі виправдати своє рішення і сподіваються, що актив не продовжить рости (нарешті, вони вже продали).

15) Самовизначеність Перекручення

Торгівці приписують успішні угоди своїм власним здібностям і приписують невдачі угод зовнішнім факторам, що перешкоджає навчанню та удосконаленню.

Класичний приклад: Трейдер купує Bitcoin за $80,000 і продає його за $105,000, зробивши значний прибуток. Вони приписують цей успіх своєму відмінному аналізу ринку та навичкам торгівлі. Однак, коли той самий трейдер купує Ethereum за $3,500 і його ціна падає до $3,000, вони винувацять у цьому маніпуляції ринком, несподівані регулятивні новини або "вивід" від "китів".

Ми бачимо цей феномен на крипто Твіттері (CT) майже кожен день (підказка: це щоденна подія!).

16) Перекос у минулому

Трейдери вважають, що минулі події були більш передбачуваними, ніж вони насправді були, що призводить до переоцінки у майбутніх прогнозах.

Наприклад, трейдер купує Solana (SOL) за $200 на початку січня 2025 року. До середини січня ціна піднімається до $250. Пригадуючи це, трейдер думає: "Я знав, що Solana зросте на 25%. Ринковий настрій та технічні індикатори були настільки очевидні".

• Трейдери переоцінюють свою здатність передбачити рухи цін Solana.
• Вони ігнорують вроджену волатильність криптовалютного ринку, особливо для альткоїнов, таких як Солана.
• Вони не враховують зовнішні фактори, які сприяли зростанню цін, такі як загальні умови на ринку або конкретні новини.

Ця упередженість може призвести до наступних наслідків:

• Перевищена впевненість у майбутні операції
• Ігноруйте потенційні ризики або протилежні показники
• Не вдалося ефективно диверсифікувати свій криптопортфель

3. Проблеми, які я випередив у торгівлі

Ці упередження часто виявлялися під час моєї власної торгівельної подорожі. Свідомість їх існування може допомогти нам краще віддзеркалити наше торгове поведінку та покращити наші стратегії.

1) Випадкове посилення

Іноді початківці-торговці (як і я) можуть отримувати послідовні величезні прибутки, тоді як досвідчені торговці зіткнуться з серією втрат. Хоча це в основному гра у щастя, торговці можуть помилково вважати, що це через їх власні здібності — або навпаки, вони можуть серйозно сумніватися у своїй компетентності, попадаючи в психологічну пастку випадкового підсилення.

Випадкове підкріплення - це деструктивне психологічне явище, яке дуже поширене серед трейдерів. Це може призвести до того, що трейдер неправильно зрозуміє свої здібності, розмиє його судження та призведе до надмірної самовпевненості або крайньої невпевненості. Проблема в тому, що новачки можуть вважати, що вони відкрили легкий шлях до прибутку, тоді як ветерани можуть почати сумніватися у своїх навичках, торгових планах або навіть у всій системі знань про торгівлю.

Приклад помилки, яку я часто роблю:

Припустимо, я починаю свій день з того, що отримую на $TIA величезний прибуток. Це може статися з будь-яким активом, але, як правило, якщо я починаю з великого виграшу, я стаю надмірно впевненим і більш схильним до частих операцій без чіткої торгової логіки.

Моя думка проходить так: «Я вже заробив багато - зараз я можу ризикувати більше. Навіть якщо я програю, це нормально, оскільки я ставлю на 'безкоштовні гроші', що я тільки що заробив».

Чи бачите ви недолік у цьому мисленні?

Випадкове підсилення змушує трейдерів ігнорувати випадковість ринку та помилково вважати, що короткостроковий успіх цілком залежить від їх власних здібностей. Це призводить до більш ризикованих рішень без виваженої стратегії. Ця ментальність може призвести до:

• Ігноруйте ризики на ринку та часто торгуйте.
• Переоцінка ваших навичок та ігнорування потенційних попереджувальних сигналів.
• Досвід переважних втрат при зміні ринків.

2) Страх пропустити (FOMO)

Усі знайомі з FOMO. Соціальні мережі, новини та групова ментальність роблять нас одержимими ідеєю, що «якщо ви зараз дієте, ви можете заробити великі гроші», що є початком панічних торгів. Торгівля, що визначається FOMO, виключає раціональність та здорове міркування.

Буду чесний, я відчуваю цю емоцію майже щодня на Crypto Twitter (CT). Завжди є якийсь токен, який може "полетіти на місяць".

Однажды один читач написав мені:

"Я не брав відпустку з 2019 року, оскільки відчуваю, що якщо виберусь навіть на тиждень, ринок різко виросте, поки мене не буде. Я вважаю, що багато людей відчувають схожі почуття і не можуть повноцінно насолоджуватися життям через FOMO."

Це звучить сумно, але я розумію. Особливо коли я не повністю зайнятий на ринку, або під час бичачого ринку, коли я закрив позиції, цей відчуття стає особливо інтенсивним.

Якщо ви відчуваєте FOMO в зелені дні... Тоді в червоні дні у вас вже можуть закінчитися патрони. Якщо вам потрібно піддатися FOMO, зробіть це в червоний день.

3) Торгівля помсти

Цей тип торгівлі дуже шкідливий для фінансів трейдера і часто поглиблює збитки.

Припустимо, ви мали хороший торговий тиждень і заробили стабільний прибуток. Однак протягом вихідних ви раптово все втрачаєте - і ще більше.

Наступна реакція – «помста».

Об'єктом помсти є сам ринок. Тому ви намагаєтеся швидко відшкодувати збитки, відчайдушно торгуючи сміттєвими монетами, часто допускаючи непрощенні помилки.

Я визначаю торгівлю помстою як: після втратних угод намагаючись відновити збитки через кілька низькоякісних угод.

пропозиція:

• Надавайте перевагу якості, не поспішайте до швидких результатів. Знаходження гарних торгівельних можливостей потребує часу, не поспішайте через емоції.
• Призупиніть торгівлю та переоцініть свою стратегію. Після зазнання збитків зупиніться і подумайте про те, що пішло не так. Аналізуючи свої угоди, ви можете визначити, де ви помилялися, що допоможе уникнути тих самих помилок у майбутньому. Інструменти, такі як CoinMarketMan та TradeStream, можуть допомогти вам записувати та аналізувати торгові дані.

• Просіть допомоги. Якщо ви зіштовхнулися з проблемою виходу з циклу втрати грошей і торгівлі помсти, розгляньте можливість знаходження наставника або тренера. Вони можуть надати цінні поради та допомогти вам розробити більш ефективну торгівельну стратегію.

4) Психологія грального бізнесу

Спочатку давайте визнаємо, що у кожного з нас є певний ступінь менталітету гравця.

Суть торгівлі полягає в плануванні, суворій дисципліні та постійному навчанні. Однак деякі трейдери ставляться до цього як до гри. Трейдери з гральним мисленням зазвичай не розглядають побудову надійної торгівельної стратегії, а замість цього діють за власним бажанням, покладаючись на удачу. Їх тягне адреналіновий поштовх від 'виграшу ставки', і вони абсолютно ігнорують систематичні операції.

Ця азартна менталітет дуже поширена серед початківців-трейдерів, а також деяких професійних трейдерів, які прагнуть збагатитися без зайвих зусиль.

Психологія азартних ігор змушує трейдерів приймати імпульсивні рішення без ретельного обмірковування, що в кінцевому підсумку призводить до неминучих втрат і емоційних зривів.

5) Інстинкт стада

Стадний інстинкт - ключове питання в галузі психології. У торгівлі він часто виникає від страху невдачі. В результаті трейдери часто покладаються на групові рішення замість проведення ретельного аналізу ринку. Ця залежність може призвести до панічної торгівлі, ірраціональних операцій і, в кінцевому підсумку, фінансових втрат.

Щоб бути успішним трейдером, вам завжди потрібно контролювати свій психологічний стан. Ця проста формула повинна бути вашим світлом-керівником у торговому шляху: Раціональний аналіз > Пастирська поведінка.

Приклад стадного інстинкту:

Припустимо, Ansem публікує твіт про нову монету. Незабаром після цього ціна цього токена починає стрімко зростати. Незабаром інші лідери думок у криптопросторі також починають обговорювати токен. Оскільки весь натовп наповнюється, ви відчуваєте себе в безпеці і стежите за трендом. Однак, якщо ви не будете пильні, ви, швидше за все, зазнаєте збитків, коли неминуче настане «звалище». Так завжди буває.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття взята з [ ForesightNews], а авторські права належать оригінальному автору [Маршрут 2 FI]. Якщо у вас є які-небудь заперечення стосовно репринту, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Навчитисякоманда, яка якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не є жодною інвестиційною порадою.

3. Інші мовні версії статті перекладаються командою Gate Learn. Перекладена стаття не може бути скопійована, поширена або списана без згадування Gate.Gate.io.