Предисловие

Поскольку биткойн и эфириум являются двумя ведущими криптовалютами по капитализации рынка, их ценовое повышение все более подвержено влиянию американских макроэкономических показателей, поскольку они направляются на американский рынок торговли фондами. CPI и PPI являются двумя важными показателями инфляции. Как они определяются и как они влияют на рынок криптовалют?

Что такое индекс потребительских цен (CPI)?

Индекс потребительских цен, сокращенно CPI, является показателем изменения цен на товары и услуги, связанные с жизнью жителей, отражая изменения цен, которые потребители платят за корзину товаров и услуг. Он часто используется в качестве важного индикатора для наблюдения уровней инфляции. Сравнение этих данных с предыдущими значениями непосредственно показывает общую экономическую ситуацию и влияет на колебания индекса доллара США. Наиболее важно, изменения в индексе CPI также определяют макроэкономическую политику Федеральной Резервной системы по отношению к экономике США, такие как повышение процентных ставок, приостановка повышения ставок или их снижение. Индекс CPI обычно публикуется в первой половине следующего месяца.

Что такое индекс цен производителей (PPI)?

Индекс цен производителей, сокращенно PPI, измеряет тенденцию и степень изменений в ценах на продукцию промышленных предприятий на фабрике Gate.io. Это важный экономический показатель, отражающий изменения цен в производственной сфере за определенный период. Эти данные также рассматриваются как важный показатель для измерения уровня инфляции. Индекс PPI США обычно публикуется Бюро трудовой статистики (BLS) и обновляется очень часто, обычно в середине каждого месяца.

Соотношение между CPI и PPI

И CPI, и PPI могут быть использованы для измерения инфляции. Однако CPI происходит с точки зрения покупателя, основан на потребительской группе, в то время как PPI наблюдается с точки зрения продавца, представляя производственную группу. Вот фундаментальное различие между ними.
Обычно PPI выпускается раньше, чем CPI, и данные CPI часто оцениваются на основе данных PPI. Для бизнеса в качестве производителя увеличение себестоимости сырья и заработной платы прямо приводит к увеличению производственных затрат. Когда производственные затраты растут, это косвенно указывает на снижение прибыльной маржи бизнеса. Чтобы справиться с уменьшенной прибыльной маржей, самым прямым решением для бизнеса является увеличение цены на свою продукцию, в конечном итоге приводящее к росту CPI.

Влияние на криптовалютный рынок

Публикация данных по ИПЦ и оптовым ценам часто заставляет участников рынка криптовалют корректировать свои позиции соответственно. После публикации данных правительство должно реагировать и принимать последующие решения по борьбе с растущей инфляцией, поскольку каждый процент может оказать значительное влияние. Перед публикацией данных рынок делает прогнозы (например, прогноз ИПЦ Федерального резерва Кливленда). Цифры инфляции, превышающие ожидания, могут указывать на то, что правительство в последующих встречах введет более крупные повышения процентных ставок для ограничения роста инфляции, что повлияет на облигации, доходность по государственным ценным бумагам и другие аспекты, что означает, что участники рынка должны перебалансировать свои позиции соответственно.
Возможные факторы, влияющие на это, включают в себя:

1. Ожидания инфляции: данные по CPI и PPI, превышающие ожидания, могут вызвать беспокойство на рынке из-за нарастающей инфляции, что приведет к осторожному настроению на рынке. Инвесторы могут искать убежище в безрисковых активах, и биткоин рассматривается как и безрисковый актив, и как защита от инфляции. Инвесторы, сосредоточенные на криптовалюте, могут корректировать свои позиции с учетом мер безопасности.
2. Денежно-кредитная политика: данные по инфляции влияют на решения центральных банков по денежно-кредитной политике. Высокий CPI может привести к повышению процентных ставок центральными банками для контроля инфляции, что влияет на ликвидность и инвестиционный настрой на криптовалютном рынке. Напротив, низкий CPI может привести к мягкой денежно-кредитной политике, стимулирующей инвестиции в высокорискованные активы, такие как криптовалюты.
   Например, в феврале индекс цен производителей США вырос на 0,6% в месяц, что выше ожиданий экономистов в 0,3%. Устойчивая инфляция снизила надежды инвесторов на раннее снижение ставок, вызвав падение основных индексов американского фондового рынка. Криптовалютный рынок также испытал нисходящие колебания, снизившись с почти $73,800 до уровня ниже $69,000 после публикации данных, что составило более 6%.
   Также 12 июня Министерство труда США опубликовало индекс потребительских цен за май, показав годовой рост на уровне 3,3%, что ниже прогноза ФРС Кливленда в 3,4%. Эта новость поддержала рынок, приведя к росту BTC на более чем 5% за короткий период времени, и к росту большинства альткоинов на 10%.
   Криптовалютный рынок по-прежнему является нишевым рынком, что означает, что относительно небольшие корректировки портфеля могут привести к большей волатильности по сравнению с традиционными рынками. Публикация экономических данных часто служит индикатором рыночной тенденции, требующим близкого внимания со стороны инвесторов.