التكهن هو دم الحياة لأسواق العملات المشفرة، لذلك ليس من المستغرب أن يجد الأفراد الذكيون والمستغلين طرقًا جديدة لتيسير الرهان على الأصول. بشكل عام، يستثمر الناس في الأشياء الموجودة بالفعل حيث يوجد بعض البيانات التي يمكن أن تكون أساسًا لقرار مستنير. ومع ذلك، تشير الاتجاهات السوقية الحديثة إلى زيادة في حجم التداول لتخصيصات الهبوط الجوي وأسعار الأصول غير المصدرة (في كثير من الأحيان مع رافعة مالية).

رصاصات

• مقدمة
• الأداء التاريخي
• الأسواق الحالية قبل الإطلاق
• تحليل تداول النقاط
• استنتاج

مقدمة

يعزى ارتفاع الاهتمام بالتداول قبل السوق إلى حد كبير إلى العدد ال لا حصر له من حملات الهبوط الجوي والمشاريع المنتظرة بشدة التي تسعى إلى إدراج رموزها في السوق المفتوح، والاستفادة من ظروف السوق المزدهرة والمشاعر الإيجابية.

مع وجود جميع الحوافز الضرورية لسرد جديد في مكانه، دخلت بروتوكولات مثل Aevo و Hyperliquid و Whales Market للاستفادة من الفرصة. تقدم هذه المنصات عقود المستقبل المستمرة (بين أمور أخرى) للرموز التي لم يتم إصدارها بعد.

تذكر أن هذه الأدوات ذات تقلبات شديدة ويجب استخدامها بحذر، نظرًا لعدم توفر السيولة بشكل مؤكد وصعوبة تحديد القيم العادلة لأصولها الأساسية إن لم يكن مستحيلاً.

نظرًا للطبيعة العالية المتكهنة والمجازفة للمنتجات المالية التي ذكرناها للتو، يجب أن تكون هناك بعض الفرص الحالية لجعلها تستحق للتجار. أليس كذلك؟ هذا هو أحد الأسئلة التي سنحاول العثور على إجابة لها في هذه المقالة من خلال تحليل جميع بيانات السوق التي يمكننا الحصول عليها.

الأسواق قبل الإطلاق على Aevo

الأداء التاريخي

بفضل قوة البصيرة وواجهات برمجة التطبيقات للتبادل، يمكننا مراقبة أداء الأسعار لجميع الأصول التي تم تداولها في الأسواق الأولية ورؤية كيفية أدائها بعد إطلاقها رسميًا.

مقارنة أسعار الأصول قبل وبعد الإطلاق حسب البروتوكول (تم استبعاد بعض الإدخالات ذات الحجم المنخفض من الجدول)

نمط شائع لمعظم هذه الأصول هو انخفاض الحجم نسبيًا بعد القائمة وزيادته مع اقتراب موعد الإطلاق حيث يتم التوصل إلى أقصى درجات التقلب والحجم، بعد ذلك تبدأ النشاطات في التراجع ما لم يظهر المشروع وعودًا.

من الناحية الموضوعية، وصل سعر كل الأصول الموجودة في الجدول في نقطة ما إلى سعر أعلى من سعر القائمة الأولي. الرموز المجانية التي تم توزيعها قد أدت بشكل مذهل خلال الستة أشهر الأخيرة، على الرغم من الاعتقاد السائد بأنها ستدمر فور تبادلها.

ومع ذلك، هذا لا يعني أن يقوم المرء فقط بالمزايدة على كل الأصول قبل السوق مباشرة بحجم صحيح بعد القائمة. لا يتطلب الأمر الكثير لتحريك السعر، مما يعني أن التصفية تحدث بشكل متكرر وقد لا يكون الاهتمام مضمونًا دائمًا نظرًا لعدم معرفة معايير القائمة.

من حيث حجم التداول، فمن الواضح أن الأصول المطلوبة بشكل صحيح، وليس تلك التي تجعل الأمور تدور على تويتر فقط بسبب حوافزها، تجلب اهتمامًا أكبر بكثير من الرموز القادمة الأخرى، حيث يتعذر على معظمها تحقيق أكثر من 100 ألف دولار في الحجم اليومي.

في حالة جوبيتر، لقد سرقوا الأضواء من خلال امتصاص أكبر كمية من السيولة بعد أن تم تضخيمهم لفترة طويلة خلال توسع سولانا الكبير.

الأسواق الحالية قبل الإطلاق

بعد الانتهاء من البيانات التاريخية، دعونا نلقي نظرة على الفرص الحالية. حتى اليوم، هناك العديد من الرموز غير المصدرة متاحة للتداول على Aevo و Hyperliquid.

الأصول النشطة حاليًا قبل السوق على Aevo & Hyperliquid

لا يوجد الكثير من التداول النشط الذي يجري، باستثناء بارسل وبورتال، واللذان تمت إضافتهما حديثًا. مع التركيز بشكل صارم على أداء الأسعار، فقد قام معظمها بأداء جيد مع قيام بعضها بأرقام متعددة على مدى عدة أشهر.

دعونا نختار بعض الإدخالات المثيرة من القائمة ونرى ما إذا كان بإمكاننا تحديد ما إذا كانت تقييماتها قابلة للمقارنة مع البروتوكولات المماثلة:

ثقب الدودة (W) — جسر؛

تم تحقيق قيمة الدي في دي لـ Wormhole من خلال سعر العلامة W-USD لـ Hyperliquid مضروبًا بإجمالي العرض من الرموز (10 مليار)

تشير النسب ذات الصلة إلى أن التقييم النظري الحالي لـ Wormhole قد يكون مبالغًا فيه بشكل غير مبرر مقارنة بالحلول البديلة المتاحة في السوق. ما لم يتم الكشف عن شيء مبتكر، فإن السعر قد ينخفض بعد انتهاء حدث إنشاء الرموز نظرًا إلى أن معظم الاهتمام به تم التعبير عنه عند الحد الأدنى.

انفجار (BLAST) — L2;

تحدد قيمة السحق الخردقي لـ Blast بتقدير إمدادات Aevo لـ 1 مليار رمز مضروبة بسعر العلامة الحالي لـ BLAST-USD

بينما يمكن تغيير قيمة الفي الفضولية بسهولة في المليارات في أي لحظة، تشير مقاييس قيمة القرض الإجمالية إلى أن هناك اهتمامًا واضحًا في نظام Blast (وهذا على الأرجح بسبب توقعات المودعين بحدوث توزيع مجاني للرموز).

اعتمادا على كيفية تسعير L2s، يبدو أن Blast مقدر بشكل غير كاف على الورقة في الوقت الحالي، ولكن يجب أخذ المزيد من المعلومات في الاعتبار عند محاولة التوصل إلى استنتاج نهائي. للأسف، هناك قليل من المعلومات حول أحداثه داخل السلسلة بخلاف قيمة القرض الإجمالية، مما يجعل عملية التقييم صعبة.

تحليل تداول النقاط

نقاط التداول على سوق الحيتان

شيء لا يمكن للسوق الاستغناء عنه في الوقت الحالي - النقاط، يمكن تداولها الآن على سوق الحيتان، منصة تداول غير مركزية خارج البورصة.

"2024 سيكون 'العام الذهبي' لتوزيع الهبات"

• @CC2Ventures -

قالت إحدى أكثر المزارعين النشطاء في مجال الهبوط الجوي، إن كون مزارع الهبوط الجوي ربما لم يكن مربحًا مثلما هو عليه الآن. كمية البروتوكولات الهائلة التي تعلن عن برامج نقاطها قد أدت بنا إلى نقطة يتم فيها ربح تفاعلات المستخدمين والحوافز هي ضرورة إذا كنت ترغب في كسب الانتشار كمشروع.

من الطبيعي تمامًا أن يظهر سوق لهذه البضائع في النهاية. إن وجود مثل هذا المخرج يسمح لمزارعي التوزيع الجوي ببيع محاصيلهم مبكرًا، وللمستثمرين المتفائلين بمشروع ما بتأمين تخصيص وما إلى ذلك.

سوق الحيتان حتى الآن قد سهل تداولات بقيمة 6.3 مليون دولار لنقاط التفاعل هذه وهو في موقف فريد لزيادة هذا المعيار بشكل أكبر كلما تم إدراج المزيد من العروض.

هناك حاليًا 9 بروتوكولات يمكن تداول نقاطها بنشاط على المنصة: Parcl، Kamino، Ethena، Magic Eden، Hyperliquid، EigenLayer، friend.tech، و ether.fi. في المستقبل القريب، يجب أن تكون Marginfi، Drift وBlast متاحة أيضًا.

أدناه نظرة عامة على الحملات الأكثر شهرة المتاحة في الوقت الحالي:

نظرًا لمتوسط ووسيط أسعار الطلبات المملوءة، من الواضح أن توزيع الأسعار في بعض الحالات متنوع للغاية كما يمكن أن يكون مائلًا بشكل طبيعي مع الطلبات الوهمية وعدم اليقين الأولي عندما تُدرج الأصول للمرة الأولى.

الآن، تم تحديد قيمة عادلة على ما يبدو لبعض هذه النقاط، ولكن ماذا تعني قيمة النقطة تحديدا؟

قد يعطي سعر النقطة لنا تلميحًا حول ما يتوقع السوق أن يكون قيمة البروتوكول القادم حاليًا. مع زيادة عدد النقاط المُحصّلة، من المحتمل أن ينخفض سعرها بسبب تخفيف الجوائز ما لم يتغير المشهد وترتفع التقديرات المتوقعة.

دعونا نختبر هذه الفكرة باستخدام EigenLayer كمثال لتخمين قيمة تشغيلية.

السعر لكل نقطة = 0.155
إجمالي العرض من النقاط = 1 963 113 523
قيمة الإسقاط الجوي = السعر لكل نقطة * إجمالي العرض الإجمالي للنقاط = 304،282،596

(النظري) توزيع الهبوط الجوي = 0.1 (10%)
القيمة المخففة بالكامل = قيمة الهبوط الجوي / توزيع الهبوط الجوي = 3 042 825 960

نظرًا لأن تواريخ اللقطات الفورية عادة ما تكون سرًا محفوظة بعناية، ليس لدينا طريقة نهائية لمعرفة كم نقطة ستتم زراعتها بالكلية.

استنتاج

من خلال مراقبة الأحداث السابقة وأخذ الأنماط التجارية المتكررة في الاعتبار، خلال اتجاه صاعد، تستمر هذه الأصول قبل السوق في الأداء بشكل جيد حتى بعد الذهاب إلى الحياة مع الذروة عادة ما تحدث في تاريخ الإطلاق. البروتوكولات التي تيسر تداول هذه الأصول تمنح المستخدمين نهجًا إضافيًا للرهان على الهبوط الجوي الذي حتى الآن كان مجرد زراعة و / أو انتظار حدوث الرمز وتداوله بعد قوائم التبادل.

تنصل:

1. يتم إعادة طبع هذا المقال من [onchaintimes], All copyrights belong to the original author [ثور وهايفن]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة ، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسيتولون على معالجتها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقال إلى اللغات الأخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، يُحظر نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.