比特幣價格跌至39,000美元以下 - 3個主要原因

比特幣價格已跌破39,000美元大關，為12月2日以來的最低水準。這種大幅下降可歸因於三個主要因素，這些因素共同促成了當前的市場情緒和價格走勢。

#1 灰度GBTC流出帶來的拋售壓力

市場受到灰度比特幣信託（GBTC）持續流出的嚴重影響。彭博社分析師詹姆斯·賽法特（James Seyffart）評論了情況的嚴重性，他說：“Woof。比特幣ETF在Cointucky Derby中的糟糕日子。GBTC今天流出超過6.4億美元。資金流出並沒有放緩，而是在回升。這是GBTC迄今為止最大的資金流出。到目前為止，總額為34.5億美元。

儘管如此，比特幣ETF的交易量仍然非常強勁，超過20億美元，其中GBTC佔這一交易量的一半以上。前七個交易日的總交易量接近190億美元。

有趣的是，雖然GBTC經歷了大量資金外流，但更廣泛的現貨比特幣ETF格局描繪了一幅不同的畫面。不包括灰度，這九隻新 ETF 總共積累了 95,000 個比特幣（38 億美元），與從 GBTC 流出的 65,000 個比特幣（29 億美元）形成鮮明對比。

22,000 BTC來自 FTX Estate 的銷售，這意味著不會流入其他人。雖然這種供應過剩的停止通常對市場有利，但即使在FTX相關拋售結束后，監測灰度資金流出是持續還是加劇仍然至關重要。

#2 期貨和期權市場降溫

比特幣價格跌破39,500美元的一個重要因素是期貨和期權市場活動的降溫。值得注意的是，芝商所比特幣期貨的未平倉量急劇下降，在現貨BTC ETF獲得批准后減少了超過16.4億美元，表明市場槓桿和投機興趣有所下降。

加密分析師Skew對市場動態進行了細緻入微的分析，特別關注比特幣永續期貨（perps）與現貨市場之間的相互作用。Skew指出，「除了空頭成為目前市場的主導地位之外，在perps市場上還沒有什麼太確鑿的。Perp溢價通常發生在現貨限價賣出期間。現貨溢價，特別是當價格推入現貨交易所的限價競價區域時。

這一觀察結果表明，永久市場轉向看跌情緒，空頭頭寸佔主導地位。該分析師還強調了當前市場缺乏波動性和緊迫性，將其歸因於未平倉量的減少以及對現貨市場流動的關注。

進一步闡明市場情緒，期權分析平臺 Greeks.live 增加了對期權市場的見解，特別是比特幣隱含波動率（IV）和波動率風險溢價（VRP）的行為。他們指出，「隨著短期IV的復甦，比特幣跌破40,000美元。整體VRP已經上升，傾斜曲線偏向看跌期權。

這種向看跌期權的轉變意味著市場參與者對沖或押注進一步下行的增加，從而助長了看跌情緒。然而，Greeks.live 也指出，儘管存在看跌力量和恐慌性訂單的存在，但整體市場仍在見證多頭和空頭之間的平衡博弈。

#3 情緒轉變 – 要求 35,000 美元的聲音越來越大

影響比特幣價格跌破39,500美元的第三個關鍵因素是市場情緒的顯著轉變，強調在長期看漲期后需要修正。Capriole Investments的創始人查理斯·愛德華茲（Charles Edwards）闡述了市場的現狀，強調了近期價格趨勢的異常，並預測波動將不可避免地回歸。

愛德華茲說：「我們還沒有到這裡。這種回調是非常早的，越低越健康。他指出了當前市場狀況的罕見性，並指出：「自從比特幣在過去 232 個月中出現 25%+ 的回撤以來，現在已經超過 12 天了。上一次發生這種情況是在十多年前的 2011 年！當前的低下行波動期是不正常的。這些下降通常每2-3個月發生一次。波動性將捲土重來。

最近的價格調整雖然被分析師視為健康且遲來的調整，但仍然在交易員和投資者中灌輸了恐慌感。市場情緒出現了負面轉變，尤其是在比特幣下跌20%的情況下，這一走勢部分歸因於灰度供應的過剩。

曾經強勁的看漲樂觀情緒已經減弱，取而代之的是進一步下跌至35,000美元甚至更低的呼聲。這種情緒的轉變在數量上反映在比特幣恐懼&貪婪指數中，該指數已升至50的中性位置，標誌著與上升趨勢期間觀察到的極端貪婪有很大不同。

截至發稿時，BTC的交易價格為39,219美元。

BTC價格跌破39,000美元，1日圖表 |資料來源：TradingView.com上的BTCUSD免責聲明：本文僅用於教育目的。它不代表NewsBTC對是否購買，出售或持有任何投資的意見，自然投資具有風險。建議您在做出任何投資決定之前進行自己的研究。使用本網站提供的資訊完全由您自行承擔風險。