2023 第三季度加密投资叙事终极指南

本文将介绍过去几个月的数据情况，以及未来几个月可能出现的 9 个热门叙事。第二季度出现的优秀项目，第三季度可能出现的创新项目，这也是用户需要密切关注的。

首先是第二季度的链上永续合约数据分析，相较于第一季度

• 第二季度的成交量普遍下跌
• 总交易量下跌了 8%。
• Level、Kwenta、Mux 和 Vertex 是这一时期交易量涨幅最大，同时市场占比在增加的几个项目

接着是第二季度 LSD 赛道的数据分析，与 ETH 的 TVL 相比

• 整个赛道增长了超过 200 万个 ETH ($3.9b)
• Rocket Pool、Frax Finance 和 Lido 的市场占比持续显著增长
• Swell Network 也经历了大幅增长（由于强劲的空投活动和高收益）

第二季度 L1 与 L2 的数据分析

• 以太坊创下有史以来最好的季度收益
• L2 产生的费用持续增长
• 由于过多的代币释放，Solana、Polygon 和 Optimism 都出现了大量负收益

接来下是我认为的，未来几个月可能会出现的几个热门叙事。

01****

比特币 ETF

• Ark 和 Blackrock 的 比特币 ETF 第一个截止日期均为 8 月 12 日（但可以推迟到 2 月）
• Blackrock 正在通过 Coinbase 作为要使用的交易所进行 ETF 的重新备案
• 如果比特币 ETF 获得批准，那么这将成为整个市场的重要催化剂

02****

EIP-4844（Proto-Danksharding）

• Data-blobs：允许在 Rollups 上进行更便宜的交易（最多便宜 20 倍）
• 更便宜的交易+更高的利润空间 → $ARB 和 $OP 的叙事
• 在 Danksharding升级完成后，主网费用将更便宜（可能在 2024 年）

（译者注：Danksharding 是以太坊的一个升级计划，旨在通过减少 rollup 费用来实现更便宜的交易。Data-blobs 是一种用于增加以太坊区块链上数据存储容量的技术。）

03****

LSD 和 LSDFI

• FrxETH V2 和 Frax-chain
• Eigenlayer 的启动
• 随着质押率的提高，更多的资本将流向 LSDFI 以提高收益率
• @Pendle_fi 扩展到拥有更多池子和市场的新链
• 10个以上的即将推出的LSD支持的稳定币协议

04****

BASE（Coinbase 的 L2）

• 目前安全审计已完成，只剩下测试网稳定性检查
• 数以百万的散户加入 DeFi 意义重大
• 还有一个潜在的叙事可能是: $OP 被作为 Gas 费成为 Base 的基础收入，而这收入的一部分将流向 Optimism的国库

05****

Frax chain

• 具有混合架构的 L2 rollup，使用了来自 Optimistic 和 zk-rollups 的机制
• FrxETH 作为原生 Gas 代币
• FrxETH V2 的推出使得 $fxs 有强大的支持，$FRAX 完全抵押，并且还有 Frax 链的推出（计划于第三季度/第四季度推出）

06****

Polygon 2.0

Polygon 2.0 将许多不同的技术创新统一为一种可扩展的解决方案。

最近，由于 Celsius 的资产负债表减持，$MATIC出现了大幅抛售。鉴于最近2.0版本的发布，$MATIC 似乎是一个不错的投资。

07****

dYdX V4（Cosmos 上的应用链）

• 由链验证者控制的去中心化内存订单簿
• 目前测试中的每秒处理能力超过500个交易（TPS）
• 协议收入将不再流向中心化实体（可能会和 $DYDX 持有人共享手续费）
• 测试网即将启动

08****

GMX V2

• 使用来自 Chainlink 的定制版低延迟预言机
• 隔离池可以更轻松地添加许多新的交易对（包括合成资产）
• 交易费用降低的预期可以吸引新用户

09****

Synthetix V3

• Perps V3 - 多种抵押品流动性（目前仅与 SNX 相比）
• 无需许可的资金池 - 隔离风险（与当前的共享风险模型相反）
• 跨链流动性 - 一条链上的用户可以利用另一条链上的流动性