LGI Homes (NASDAQ:LGIH) 未達第四季2025年營收預估

LGI Homes (NASDAQ:LGIH) 未達第四季2025年營收預估

Radek Strnad

2026年2月17日星期二 10:09 PM GMT+9 讀取時間約5分鐘

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LGIH

+1.77%

負擔得起的單親家庭住宅建造公司LGI Homes (NASDAQ:LGIH)在2025年第四季未達市場預期，銷售額較去年同期下降15%，至$474 百萬。其非GAAP每股盈餘為0.97美元，較分析師共識預估高出6.2%。

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LGI Homes (LGIH) 2025年第四季重點：

**營收：** $474 百萬，分析師預估為4.777億美元，較去年同期下降15%，低於預期0.8%(

**調整後每股盈餘：** 0.97美元，分析師預估為0.91美元，超出6.2%)

**營運利潤率：** 3.9%，較去年同期的8.2%下降

**未完成訂單：** 5.013億美元，較去年同期成長112%

**市值：** 14億美元

“我們的團隊為今年畫下了堅實的句點，並進一步鞏固了支撐我們長期成長計劃的基礎，”LGI Homes董事長兼執行長Eric Lipar表示。

( 公司概況

總部位於德州的LGI Homes )NASDAQ:LGIH###專注於在美國各受歡迎的社區建造負擔得起的入門級單親家庭住宅。

營收成長

研究一家公司長期表現可以提供其品質的線索。任何企業都可能短期成功，但一流企業會持續成長多年。在過去五年中，LGI Homes的需求疲軟，營收每年下降6.4%。這低於我們的標準，顯示其商業品質較差。

LGI Homes季度營收

長期成長最為重要，但在工業類股中，五年的歷史視角可能會忽略新興產業趨勢或需求週期。LGI Homes近期的表現顯示需求仍受抑制，過去兩年營收每年下降15%。

LGI Homes年增率營收成長

LGI Homes也報告其未完成訂單，即尚未執行或交付的訂單價值。LGI Homes的未完成訂單在最新季度達到5.013億美元，過去兩年平均年增率為14.6%。由於這個數字優於營收增長，我們可以看到公司累積了比能完成更多的訂單，並將收入推遲到未來。這可能暗示對LGI Homes產品和服務的需求較高，但也引發產能限制的擔憂。

LGI Homes未完成訂單

本季度，LGI Homes未達華爾街預期，報告了15%的營收年減，營收為(百萬。

展望未來，賣方分析師預計未來12個月營收將增長4.5%。雖然這一預測表明其新產品和服務將促進更好的營收表現，但仍低於行業平均水平。

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營運利潤率

過去五年，LGI Homes一直是一家高效的公司。在工業類股中，它是較具盈利能力的企業之一，平均營運利潤率為12.6%。這一結果尤其令人印象深刻，因為其毛利率較低，主要受其銷售產品的影響，且變動較大。公司對營運利潤率有較多控制權，如果在毛利率較低時仍能保持高營運利潤率，代表管理良好。

分析其盈利趨勢，LGI Homes的營運利潤率在過去五年下降了13.3個百分點。儘管其歷史利潤率仍然健康，但股東希望未來LGI Homes能變得更具盈利能力。

LGI Homes過去12個月的營運利潤率 )GAAP$474

本季度，LGI Homes的營運利潤率為3.9%，較去年同期下降4.3個百分點。由於毛利率下降幅度大於營運利潤率，我們可以推測其近期低效率主要由於銷售成本的杠杆較弱，而非行銷、研發和行政開支的增加。

每股盈餘

營收趨勢可以解釋一家公司過去的成長，但每股盈餘（EPS）的長期變化才反映其盈利能力——例如，一家公司可能透過過度廣告和促銷來膨脹銷售。

對LGI Homes來說，其EPS在過去五年中每年下降21.9%，比營收的下降更為嚴重。這表明公司面臨困難，因為其固定成本基礎使其難以調整以應對需求縮減。

LGI Homes過去12個月的EPS (非GAAP)

深入分析LGI Homes的盈餘細節，可以幫助我們更好理解其表現。如前所述，LGI Homes的營運利潤率在過去五年下降了13.3個百分點。這是其較低盈餘的最重要因素之一，除了營收影響外，利息支出和稅務也會影響EPS，但對公司基本面影響較小。

與營收類似，我們也會用較短的時間範圍來分析EPS，以免錯過業務變化。

對LGI Homes來說，兩年內EPS年降36.9%，顯示其持續表現不佳。這些結果無論如何都令人失望。

在第四季，LGI Homes報告調整後每股盈餘為0.97美元，較去年同期的2.15美元下降。儘管同比下降，但此數字超出分析師預估6.2%。展望未來12個月，華爾街預計LGI Homes的全年EPS將達到3.35美元，增長29%。

LGI Homes第四季重點摘要

看到LGI Homes本季度超出分析師預期的EPS令人欣慰，但營收略低於預期。整體來說，這是較弱的一季。該股在財報公布後立即下跌3.1%，至58.95美元。

從大局來看，現在是買入LGI Homes的時候嗎？我們認為，最新的季度只是長期商業品質拼圖中的一塊。品質結合估值，可以幫助判斷是否值得買入。相關內容已在我們的完整研究報告中，點擊此處免費閱讀。

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