聯邦儲備局加密貨幣銀行提案旨在拆除銀行限制

在數字資產市場密切關注的一項舉措中，美國聯邦儲備局（Fed）公布了一項關於加密貨幣銀行業的提案，可能會重塑貸款機構與行業的合作方式。

聯邦儲備局瞄準結束“去銀行化”做法

聯邦儲備局已開放為期60天的公開意見徵集，針對一項新規則，該規則將禁止銀行以“聲譽風險”為由拒絕加密公司提供服務。此舉於2025年初宣布，旨在擴大加密企業的銀行接入權，這些企業長期以來一直難以獲得穩定的金融合作夥伴。

該提案旨在消除加密公司與傳統銀行之間的最大障礙之一。多年來，一些金融機構因為擔心形象問題，甚至在金融風險有限或已充分了解的情況下，關閉帳戶或拒絕合作。然而，根據草案規則，銀行必須用明確、可衡量的金融風險指標來證明其決策。

中央銀行在聲明中強調，監管不應由模糊的公共形象擔憂所驅動。相反，它強調銀行必須依賴健全的風險管理、資本要求和合規評估。此外，此措施旨在確保守法的數字資產公司能獲得與其他合法產業同等的公平服務。

公開反饋與“Operation Chokepoint 2.0”的終結

在官方通訊中，聯邦儲備局確認，將邀請銀行、市場參與者、政策制定者及公眾在最終規則制定前提供意見。重點在於澄清監管指導不能被非正式用來阻止與合法但政治敏感行業的合作。

此舉被業界普遍視為結束所謂的“Operation Chokepoint 2.0”的努力，即監管機構非正式施壓銀行切斷與數字資產企業的關係的行為。儘管如此，新框架仍將嚴格監督洗錢、防詐騙和消費者保護。

去年，聯邦儲備局已暗示轉變。監管者被指示不要僅因聲譽問題就逼迫銀行關閉帳戶。相反，應通過傳統信用分析、流動性影響和合規指標來評估客戶。此外，這一早期指導為當前的規則制定奠定了基礎。

政治與產業對提案的反應

美國參議員辛西婭·盧米斯（Cynthia Lummis），一位在數字資產政策方面具有重要聲音的政治人物，對政策變革表示歡迎，並稱之為“早該如此”。她認為，監管者不應不公平地限制數字資產公司獲取銀行服務，只要它們遵守現有法律和風險控制。

她的評論凸顯出一個日益增長的兩黨共識，即在銀行和加密規則方面的明確性對於創新和投資者保護至關重要。然而，一些政策制定者可能會推動強有力的保障措施，以確保任何銀行關係的擴展不會削弱反洗錢制度。

行業倡導者表示，正式化這些原則可以減少不確定性，這種不確定性曾使多家地區和社區銀行不願與數字資產企業合作。此外，一個明確的規則可能有助於縮小大型全球機構與較小貸款機構之間的差距，後者一直對涉足該行業持謹慎態度。

聯邦儲備局為何現在轉變立場

聯邦儲備局的政策轉變，正值加密貨幣與全球金融體系日益緊密結合之時。在美國，現貨比特幣ETF的批准，使得黑石、富達和富蘭克林·坦普爾頓等主要資產管理公司得以獲得受監管的數字資產敞口。

這些公司高度依賴可靠的銀行基礎設施來進行托管、結算和資金運作。然而，聲譽風險的不確定性一直使一些銀行對服務支撐ETF產品、交易所和托管人的更廣泛生態系統持謹慎態度。

通過將聲譽風險因素從監管中剔除，聯邦儲備局旨在提供更明確的指導方針。符合監管標準的銀行將更有信心建立或維持與數字資產客戶的合作關係。此外，這一明確性可能促進機構層面的加密貨幣採用，隨著傳統玩家探索代幣化和鏈上金融。

對加密公司與銀行的影響

對許多加密企業而言，維持穩定的銀行帳戶一直是持續的運營挑戰。有些公司即使擁有完善的合規框架，也曾遭遇突然的帳戶關閉或臨時拒絕合作。在多起案例中，金融機構引用的是廣泛的風險偏好變化，而非具體違規行為。

與此同時，越來越多的全球銀行正朝相反方向發展，積極建立數字資產能力。紐約梅隆銀行（BNY Mellon）現已為機構客戶提供加密托管服務，而渣打銀行則通過其Zodia Custody平台推出數字資產托管服務。這些舉措表明，代幣化資產和基於區塊鏈的基礎設施將成為長期金融的重要特徵。

在美國，摩根大通和高盛已擴展其區塊鏈和加密相關產品，包括結算網絡和結構性產品。此外，匯豐銀行和花旗銀行等也在開發數字資產基礎設施，進一步模糊傳統市場與鏈上活動的界線。

新規則的潛在結果

如果在60天意見徵集期後獲得批准，加密公司可能更容易在合規機構開立和維持加密銀行帳戶。更明確的標準也可能降低阻礙銀行進入該領域的法律和監管不確定性。

支持者認為，更可預測的銀行接入將改善數字資產企業的業務運營、薪資管理、法幣入口和財務管理。然而，他們也預期監管者將繼續嚴格執行制裁規則、了解你的客戶（KYC）和反洗錢義務。

對銀行而言，該規則可能帶來新的手續費和存款機會，同時也要求制定更為先進的風險模型，以適應數字資產。此外，這一變革可能促進整合鏈上數據與傳統風險和合規系統的加密銀行解決方案的發展。

這對加密銀行未來意味著什麼

加密銀行的討論常常圍繞著數字資產企業是否應該與其他高風險行業一視同仁。聯邦儲備局的提案表明，只要風險是可量化和可管理的，僅僅基於聲譽的全面排除已不再被接受。

隨著時間推移，更標準化的監管方式有助於促進銀行與數字資產企業之間的關係正常化。儘管如此，最終的影響將取決於規則的實施方式、監管者的實際解讀以及銀行是否積極擁抱該行業。

總結來說，聯邦儲備局的倡議標誌著傳統金融與數字資產互動方式的重要進展，可能會重塑銀行服務的獲取途徑，並促進行業的可持續發展。