基本面分析：如何做出更聰明的投資決策？

你曾經使用過基本面分析來做投資決策嗎？許多新手交易者和投資者不知道，基本面分析是最強大的工具之一，能幫助你了解資產是否真的值得其目前的市場價格。

基本面分析不僅僅是理論數字的遊戲——它是一套實用技術，最成功的投資者已經使用了近一個世紀。沃倫·巴菲特和本傑明·格雷厄姆一直證明，對企業和資產的深入研究可以帶來卓越的成果。

什麼是基本面分析？為什麼需要它？

基本面分析是一種投資者用來判定資產和企業實際價值的方法。與表面上的價格波動不同，基本面分析深入研究財務數據、市場狀況和外部環境因素。

假設你對某家公司感興趣。你會先查看其損益表、資產負債表和現金流量表。接著，你會擴展視野，研究競爭對手、目標市場，以及公司是否有擴張計劃。甚至可以進一步分析經濟因素，如利率和通貨膨脹。

這種“自底向上”的方法從具體公司開始，逐步擴展到更宏觀的層面。但你也可以反向操作——先研究更廣泛的經濟變化，然後再聚焦於特定公司。

總結來說，基本面分析旨在回答一個簡單的問題：目前的市場價格是否反映了資產的實際價值？如果對未來價值的預測高於當前價格，則資產可能被低估；反之，則可能被高估。

基本面分析與技術分析：選擇哪一個？

如果你在思考哪種方法更有優勢，實際上問題更為靈活：它們各自能為你提供什麼？

基本面分析師相信，當前的股價未必反映資產的真實價值，基於這一原則，他們做出投資決策。

技術分析師則相信，通過價格圖表、圖形和交易量，可以預測未來的價格走勢。他們不依賴外部因素，而是尋找理想的價格點來建立或平倉。

有效市場假說（EMH）認為，技術分析無法超越市場，因為所有已知信息都已反映在價格中。其“強版”甚至聲稱，即使是精確的研究也無法提供競爭優勢。

實務上，明智的做法是結合兩者。許多成功的交易者會同時運用基本面和技術面分析，以獲得更全面的視角，無論是短期交易還是長期投資。

傳統指標：每股盈餘（EPS）、市盈率（P/E）等

在基本面分析中，不像技術交易者使用的指標（如MACD或RSI），而是使用專屬於FA的指標。

每股盈餘（EPS）

EPS顯示公司每股普通股所賺取的淨利潤。計算方式很簡單：