閱讀訂單簿：掌握市場深度分析，實現更智慧的交易

了解如何閱讀訂單簿是任何交易者都能發展出來的最強大技能之一。訂單簿揭示了買家與賣家之間的實時戰鬥，展示市場深度——本質上是市場吸收大量交易而不造成劇烈價格波動的能力。通過學習解讀這些數據，你可以在價格變動發生之前預測走勢。

什麼是訂單簿與市場深度？

從本質上來看，訂單簿是一個實時快照，顯示所有待執行的買賣訂單，按不同價格層級排列。可以將它想像成一個實時排隊的交易者隊伍，等待在不同價格進行交易。市場深度則更進一步——它衡量每個價格點可用的合約數量，讓你了解市場是否能承受大幅波動，或是只需一點點推動就會劇烈變動。

視覺呈現上，會用顏色來一目了然：紅色價格代表賣家想要拋售資產（賣出方），而綠色價格則顯示買家準備進場（買入方）。例如，如果比特幣的最佳賣價是7,045.50美元，最佳買價是7,044.50美元，這1美元的價差就反映出市場的緊湊程度。

解讀深度圖中的買賣信號

訂單簿不僅僅是當前價格——它還關乎成交量與距離。“數量（QTY）”欄顯示每個價格層級堆積的合約數量，而“總量”則揭示累積的成交量。

這裡變得有趣：假設你想將比特幣的價格從7,045.50美元推升到7,046.00美元，你就得買掉在賣價（ask）處的258,951份合約——這代表需要巨大的買入壓力，才能讓價格只上升一美分。這就是深度圖的實際應用，它清楚顯示出推動價格變動所需的火力。

平台提供兩種查看模式——0.5和1的深度設定，讓你可以放大或縮小訂單簿，觀察不同層次的市場細節。你可以點擊右上角的按鈕來切換。

訂單大小如何預測價格走勢

訂單簿的第一個關鍵作用是通過訂單大小分析來判斷當前市場動能。大量的買入訂單堆積在買方（bid）一側，代表強烈的買入興趣與熱情——這通常會推動價格向上。等待買入的合約越多，向上的壓力就越大。

相反，賣方（ask）一側的巨大賣單則顯示賣壓。如果交易者積極拋售幣，價格往往會受到重力向下拉。通過比較買單與賣單的大小，你可以判斷哪一方在任何時刻擁有更大的力量。

通過訂單差距評估價格波動性

第二個功能是分析不同訂單層級之間的價差。如果訂單緊密集中，價格差距很小，則大量交易可以在不引起大幅價格波動的情況下進行——市場能夠平穩吸收成交量。然而，當相鄰價格層之間存在較大差距且訂單較少時，要小心了。如果在這些空隙中發生大額交易，價格可能會出現劇烈波動，從一個層級跳到另一個層級。

為何應謹慎交易：訂單簿的現實

這裡有一個許多交易者忽略的關鍵點：深度圖代表的是“目前待執行的訂單”，而非“一定會成交的訂單”。交易者可以在任何時候取消他們的訂單，意味著你在訂單簿中看到的內容可能瞬間消失。市場狀況可能在你分析圖表與實際進行交易之間發生劇烈變化。

因此，僅依賴訂單簿來預測價格是有風險的。訂單簿是一個強大的工具，但並非預知未來的水晶球。務必將深度分析與其他市場指標和風險管理策略結合使用。以紀律交易，而非情緒操作，記住訂單簿告訴你的是“可能”發生的事，而非“必然”會發生的事。