Maker 與 Taker 手續費：為何您的交易訂單選擇會影響您的利潤

當你在加密貨幣交易所下單時，你不僅是在預測價格走向，更是在做出一個關乎交易成本的重要決策。選擇做市單（maker）或吃單（taker）直接影響你的交易費用，最終也影響你的盈利狀況。了解做市費用與吃單費用的差異，對於優化交易策略和保護獲利至關重要。

為何交易者面臨不同的費用結構

每筆交易都涉及兩個角色：提供流動性的做市者（在訂單簿中加入訂單）和消耗流動性的吃單者（以現有訂單成交）。這個市場機制的基本區別，塑造了交易所的費用制度。吃單（taker）會立即以市價成交，匹配現有訂單，產生額外的成本；而做市（maker）則是提供流動性，等待匹配的吃單，通常享有較低的手續費。原因很簡單：市場會獎勵那些增加深度、促進流動性的參與者。

吃單：速度的溢價

吃單優先追求執行速度。當你下市價單立即進入或退出倉位時，你是在消耗其他人提供的流動性。這種即時性通常伴隨較高的費用：吃單手續費一般高於做市手續費。多數交易所對吃單收取約0.04%到0.10%的費用，具體取決於你的交易量和帳戶等級。

為什麼要付更多？因為在某些情況下，執行速度是值得的。如果你在應對突發新聞、保護自己免受突發價格波動，或急需退出倉位，支付吃單費用是合理的。然而，日內交易者和頻繁交易者每月可能累積數千美元的手續費，應仔細評估這種策略是否符合你的盈利目標。

做市單：建立流動性倉位

做市單代表一種耐心且策略性的交易方式。你以一個未立即成交的限價單掛出，價格可能略優於當前最佳成交價，向市場提供交易機會。作為回報，交易所會以較低的手續費獎勵做市者，通常在0.00%到0.05%之間。

但問題是：你的訂單可能不會成交。如果市場價格偏離你的限價，你可能得等待很久甚至永遠等不到成交。這種不確定性使得做市單不適合時間敏感的策略，但非常適合擅長波段交易、擁有明確支撐阻力位的剝頭皮交易者，以及能夠耐心等待的投資者。

真實影響：數字範例

假設兩位交易者在BTCUSDT永續合約中開倉並平倉各持有2 BTC：

方案A：使用做市單（手續費0.01%）

• 開倉費用：2 BTC × $60,000 × 0.01% = $12
• 平倉費用：2 BTC × $61,000 × 0.01% = $12.20
• 未扣費前利潤：$2,000
• 最終盈虧：$2,000 - $12 - $12.20 = $1,975.80

方案B：使用吃單（手續費0.06%）

• 開倉費用：2 BTC × $60,000 × 0.06% = $72
• 平倉費用：2 BTC × $61,000 × 0.06% = $73.20
• 未扣費前利潤：$2,000
• 最終盈虧：$2,000 - $72 - $73.20 = $1,854.80

差異在哪裡？多出來的成本是**$121**，相當於盈利的6%。對於每月進行數十次交易的活躍交易者來說，這個差距會累積成數千美元的損失。

策略性決策框架

你的做市或吃單選擇應根據你的交易風格來決定：

選擇吃單（taker）當：

• 需要立即執行的時間敏感交易
• 在低流動性時段，市價單是唯一可靠選擇
• 每筆交易的利潤足夠覆蓋較高的手續費
• 你在防範不利的價格變動

選擇做市（maker）當：

• 你的策略允許在進出價格上有彈性
• 你交易的主要貨幣對具有充足的流動性
• 你進行多筆交易，費用節省的效果會被放大
• 你能接受等待訂單成交的時間

做市費用與吃單費用的差異，不僅是交易所的技術細節，更是交易盈利的關鍵因素。專業交易者會精心安排訂單類型以降低成本，而休閒投資者往往忽視這個杠杆。理解你的費用結構，並將訂單選擇與你的策略相結合，能將這個看似微不足道的細節轉化為交易中的重要優勢。