什麼是跟隨限價單以及如何使用它

跟隨限價單是一種交易工具，能自動追蹤市場價格變動，並根據買價（Bid）和賣價（Ask）的波動調整自身價格。與普通的固定限價單不同，這種類型的限價單會動態跟隨市場，直到被執行、取消或達到預設的最大距離限制。

跟隨限價單的運作機制

此類限價單的原理基於兩個關鍵參數：起始掛單價格和追蹤距離。交易者可以將跟隨限價單設置在當前的Ask1或Bid1水平，或指定一個固定的距離（可以是絕對值或以百分比表示的比例），以此來調整掛單位置。

平台會持續監控市場，並實時調整掛單價格。最大追蹤距離可以用數值或百分比設定。當距離達到設定值時，掛單會“凍結”在當前價格，不再隨市場變動。

另外一個選項是觸發價。若設定此價格，策略會在最後一筆成交價到達該水平時自動啟動，讓進場更精確、更有計劃。

跟隨限價單的應用場景

第一場景：無條件跟隨Ask1/Bid1的價格

在此情況下，交易者不設置最大追蹤距離限制。掛單會隨著Bid1或Ask1的每次變動而調整，直到被執行或取消。

例如：市場參與者在當前Bid1價格0.00123 USDC處掛買20,000個ABC代幣。市場價格上升，Bid1升至0.00124 USDC。根據追蹤規則，限價單價格也調整至0.00124 USDC。但如果設定最大距離為0.00005 USDC，且掛單最大價格為0.00128 USDC，當價格進一步升至0.00131 USDC時，掛單會“凍結”在0.00128 USDC，不會再升高。

第二場景：固定距離追蹤

此方式則是將限價單設在距離Ask1或Bid1的固定距離上，距離可以是數值或百分比（比例）。這種設定在市場朝有利方向移動時特別有用，掛單會自動調整以保持設定的距離。

例如：投資者掛買ABC代幣，追蹤距離設定為當前價格的2.5%。當市場價格為0.00120 USDC時，初始掛單價格計算為：0.00120 ×（1−2.5%）=0.00117 USDC。

隨著市場價格變動，情況如下：

當價格下跌時，掛單保持不變，因為距離縮小反而改善了成交條件。當價格上升，距離擴大，掛單會自動上移，以維持設定的2.5%距離。

主要優點

使用跟隨限價單能為市場參與者帶來多項好處。首先，能加快入市速度，因為此類掛單多為Maker（Post Only）掛單，減少等待更佳條件的時間。其次，能大幅降低滑點風險。由於價格自動跟隨Bid/Ask變動，交易者可以更接近理想價格，無需頻繁手動調整掛單。再者，這個機制也為套利策略提供便利。透過密切監控市場動向，交易者能更準確地捕捉不同交易對或市場間的價差，獲取利潤。

技術限制與操作規則

使用跟隨限價單受到一定限制，以控制風險並確保交易穩定。

每個用戶每個交易對最多只能設置一個跟隨限價單（買入或賣出方向各一）。同時，最多可同時開啟10個不同交易對的此類掛單，且一個帳戶（UID）最多可持有20個此類限價單。

追蹤距離的設定範圍為：最小0.01%（即0.0001）至最大10%，精確到小數點後兩位。

預設情況下，所有跟隨限價單都以Post Only模式運行，確保其作為Maker掛單執行，不能立即作為Taker成交。在市場劇烈波動時，掛單可能因Post Only限制被多次拒絕。若連續五次被拒，系統會自動取消該策略，以避免無限循環。

理解跟隨限價單的運作方式及其參數，有助於交易者更有效地管理持倉、降低成本，並能更靈活、智能地應對市場變化。