三萬五千股 NICE 股票清算：Robocap退出對投資者的信號

投資公司Robocap資產管理有限公司已完全清算其在NICE有限公司的持倉，在2025年第四季度出售了約三萬五千股。根據2026年2月2日發布的SEC文件，該基金已出售其全部持股——34,940股，按季度平均價格估算價值約506萬美元。此次完全退出標誌著Robocap投資組合策略的重大轉變，也引發了對NICE市場走向的重要疑問。

交易詳情與投資組合影響

此次清算使Robocap在NICE的季度末持倉降至零，之前該持倉曾佔基金管理資產的3.22%（截至2025年9月）。此次506萬美元的出售相當於該公司報告的美國股票持倉減少4.5%。退出後，Robocap的投資組合現集中於科技領導企業，包括英偉達（12.98百萬美元，占資產管理比例11.6%）、台積電（7.81百萬美元，7.0%）、Synopsys（7.64百萬美元，6.8%）、Rubrik（7.28百萬美元，6.5%）以及Intuitive Surgical（6.73百萬美元，6.0%）。該基金目前持有25個持倉，合計報告股票資產為1億1199萬美元。

NICE的市場地位挑戰

截至2026年1月底，NICE股價為106.41美元，較去年同期下跌35.5%，表現落後標普500指數49.8個百分點。這一近期下跌反映出長期的疲弱趨勢：過去五年，NICE的回報為負60%，年複合增長率（CAGR）為-16.8%，而標普500則實現了98%的正回報，CAGR為14.6%。NICE專注於提供基於雲端的AI驅動解決方案，包括聯絡中心（CXone）、客戶體驗智能（Enlighten AI）以及金融犯罪合規，儘管在企業軟件領域處於領先地位，但仍難以維持投資者信心。

AI威脅與戰略調整

NICE表現不佳的根本原因在於其商業模式面臨的結構性逆風。傳統企業軟件供應商越來越多地受到先進AI系統的競爭，這些系統能夠複製或取代其部分功能。為此，NICE宣布將轉向“AI優先”的戰略，以應對不斷變化的技術格局。然而，管理層已警告投資者，這一轉型將在未來幾個季度內壓縮利潤率，因公司將重新配置資源並重組運營。此過渡期帶來短期盈利和現金流的不確定性。

對散戶投資者的啟示

Robocap決定在經歷多年令人失望的回報後完全退出NICE，為個人投資者提供了一個警示。該公司面臨雙重挑戰：核心業務的持續壓力以及任何重大戰略調整所伴隨的執行風險。儘管部分市場參與者可能認為目前的估值或公司的技術平台具有吸引力，值得布局潛在的轉機，但投資者仍應保持謹慎。競爭威脅、利潤壓力以及戰略不確定性表明，NICE在證明其AI驅動產品成功採用和利潤穩定之前，尚不足以成為一個有吸引力的投資標的。