兩隻由人工智慧驅動的股票漲幅超過190%：市場觀察者預計還有更長的成長空間

前對沖基金經理吉姆·克萊默（Jim Cramer）曾在14年內持續帶來每年24%的穩定回報，近日他特別點名了兩支已經取得非凡漲幅的科技股——他仍認為這兩家公司值得投資者關注。自2023年初以來，亞馬遜（Amazon）已上漲190%，而優步科技（Uber Technologies）則飆升230%。儘管漲幅驚人，華爾街分析師仍對這兩家公司持看多態度，主要因為它們在人工智慧（AI）和自動駕駛技術的布局。

這些股票的投資理由不僅在於過去的表現，更在於它們在快速擴張的市場中建立的結構性優勢。亞馬遜與優步的定位不同，但兩者都能從重塑行業的AI革命中獲取巨大的價值。

亞馬遜：AI雲端運算巨頭

亞馬遜網路服務（AWS）已成為人工智慧工作負載部署的主要平台。CEO 安迪·賈西（Andy Jassy）向投資者強調了這一優勢，解釋說AWS存放了大部分企業數據和計算任務，是企業擴展AI應用的自然選擇。公司利用這一優勢，開發了專屬的AI加速器，用於訓練和推理運算——這是Nvidia廣泛使用的GPU的替代方案，為客戶提供更多選擇，並可能降低成本。

除了硬體，AWS還通過策略合作和產品擴展來鞏固其地位。公司成為資金充裕、估值達3500億美元的AI新創公司Anthropic的首選雲端平台。AWS還推出了Bedrock，一個專門用於構建和部署生成式AI應用的服務，直接滿足企業日益增長的需求。

同時，亞馬遜的零售和物流核心業務也正通過數千個內部開發的AI應用進行轉型。公司部署了生成式AI解決方案，以優化庫存管理、改善需求預測、簡化最後一哩配送物流，以及提升客戶服務功能。亞馬遜還打造了機器學習模型，使機器人能更高效地在倉庫環境中導航，並在開發額外模型，讓人類工人能通過自然語言指令操作機器人。

華爾街普遍預測亞馬遜未來三年的每年盈利增長約18%，這個數字在公司目前市盈率35倍的背景下顯得較為溫和。值得注意的是，亞馬遜在過去八個季度中平均超越盈利預期25%，顯示管理層有能力持續帶來驚喜。

優步：從共乘到機器人計程車基礎設施

優步的AI布局路徑與亞馬遜的雲端優先策略不同。該公司運營著全球最大的共乘平台，並擁有其中一個最大的外送網絡。這種雙重服務模式產生了網絡效應——優步通過向外送用戶推廣出行服務，並向出行用戶推廣外送服務，有效獲取新客戶。雖然不被標榜為AI公司，優步卻大量運用機器學習來匹配和調度司機、提供客戶支持，以及進行個性化廣告。

更具變革性的機會在於自動駕駛車輛。優步在共乘領域的主導地位，使其成為尋求大規模商業化機器人計程車服務的自動駕駛車廠商的理想合作夥伴。CEO 達拉·科斯羅沙希（Dara Khosrowshahi）明確闡述了戰略優勢：“優步能為我們的自動駕駛合作夥伴提供最低的運營成本，因為我們在每個關鍵商業化能力方面都領先許多。”

目前，優步已與20家自動駕駛公司合作，包括一些行業重要玩家。Alphabet旗下的Waymo在鳳凰城、奧斯汀、亞特蘭大等地提供機器人計程車服務。Avride在達拉斯運營優步的機器人計程車服務。WeRide在阿聯酋和沙烏地阿拉伯推出了平台上的機器人計程車服務。此外，Nvidia通過其Hyperion平台提供硬體、感測器和軟體元件，優步合作夥伴用來打造自動駕駛車。

優步的未來藍圖是在未來幾年內部署10萬輛機器人計程車。Straits Research預測，2033年前，乘車共享市場將以每年21%的速度擴張，而Grand View Research則估計機器人計程車市場將以99%的年增長率快速成長——這兩個數據的巨大差異彰顯了行業的轉型進程。摩根士丹利分析師預計，到2032年，優步將佔據美國約22%的機器人計程車行程份額，位居Waymo和特斯拉之後的第三名。

華爾街預期優步未來三年的盈利將以26%的速度增長。以目前市盈率10倍來看，該股相對於成長預期顯得較為便宜，尤其是考慮到優步在過去八個季度中有六次超越預期的良好記錄。

投資理由：耐心資本與多年度展望

這兩支股票自2023年初以來已經分別帶來了190%和230%的漲幅，但它們仍擁有能推動進一步升值的結構性優勢。亞馬遜與微軟在雲端運算的雙頭壟斷，加上其內部AI部署，形成持久的競爭優勢。優步的出行基礎設施則提供了無與倫比的進入點，促進自動駕駛商業化。

對於擁有至少三年時間投資期限的投資者來說，這兩家公司都提供了參與AI在雲端基礎設施、企業軟體和交通服務中擴展的機會。目前的估值——亞馬遜市盈率35倍，優步市盈率10倍——反映出基於近期執行表現，這些成長預期似乎是可實現的。

問題不在於這些公司是否已經達到巔峰，而在於AI採用和自動駕駛部署的結構性轉變是否會持續為投資者帶來回報，尤其是當他們今天增加持倉時。