利用蘋果的兩條被動收入途徑：哪一種策略適合您的投資風格？

透過被動收入策略建立財富，已成為投資者追求最大化回報且不需頻繁交易的日益流行方式。無論你持有蘋果等個股的持倉較大，或偏好更輕鬆的操作方式，都有多種方法可以獲取投資收益。讓我分享我個人如何從蘋果持股中產生被動回報，以及為何許多投資者甚至更容易接受以ETF為基礎的替代方案。

集中持股如何產生被動回報

我進入收益產生的旅程，始於持有大量蘋果股票。這家科技巨頭是我所有帳戶中最大的一筆持倉，佔我羅斯IRA的27%。然而，這種集中帶來了一個挑戰：我想降低蘋果的曝險，同時仍保持成長潛力。

我沒有直接賣出股票，而是發現可以對我的持股部位運用看漲期權，來收取期權權利金——這是一種經過驗證的收益策略，能將閒置的股票持有轉化為現金產生資產。持有超過100股時，我可以持續對部分持股寫出看漲期權。這個策略能產生被動收入，因為當我賣出期權時，立即收到期權的權利金作為信用。

其運作方式如下：我寫出行使價280美元、到期在五月的看漲期權。如果到期時蘋果股價仍低於這個行使價，期權就會作廢，我就能保留全部收取的權利金。之後，我可以再次寫出新的看漲期權，形成一個可重複的收益循環。如果股價突破行使價，我有彈性——可以將期權展期，收取額外的信用，或讓股票被行使。雖然這樣可能會面臨股價大幅上漲時被以較低價格被行使的風險，但這仍比在當前價位賣出來得好。

我的策略的第二個部分，是將所有收取的期權權利金再投資到高品質、支付股息的股票中，系統性地降低蘋果的持倉集中度，同時產生層層疊加的被動收入。

為何ETF提供更便捷的被動收入方案

我個人持股策略雖然獲利，但需要持續監控和積極管理。並非每位投資者都具備學習期權交易或管理持倉的專業知識與時間。這種現實催生了一批專為產生被動收入而設計的ETF，利用期權策略來達成目標。

例如，摩根大通納斯達克股票溢價收入ETF（JEPQ）。這檔基金有一個簡單的任務：每月分配收益，同時提供納斯達克-100指數的曝險，且波動較低。基金採用雙重策略：

**期權覆蓋策略：**基金經理持續對納斯達克-100指數寫出價外看漲期權。這些期權的權利金每月收取，直接分配給股東，形成穩定的被動收入來源，無需投資者額外操作。

**股票投資組合：**基金持有多元化的股票組合，經由基本面研究與數據科學算法挑選。蘋果本身是第二大持股，占資產的6.1%。

這個策略的收益能力相當可觀。過去12個月，JEPQ的收益率達到11.3%。雖然每月分配會根據當時的期權權利金波動，但這個被動收入水平遠超傳統股息股或債券投資的收益。除了每月的收入外，投資者還能享受資本增值——自2022年成立以來，基金的平均年化總回報達到16.4%，結合分配與股價上漲。所有這些，費用比率僅0.35%。

活動型與被動型收益策略的選擇

兩種方法都提供合法的被動收入途徑，各有利弊。我的個人期權策略需要付出努力，但能為積極投資者帶來較高的收益潛力。我已經進行多次成功交易，累積了豐厚的期權權利金，足以支撐持續管理。

然而，被動ETF策略則完全免除複雜性。你每月自動獲得收益流，專業人士負責期權覆蓋操作。如果你沒有時間或興趣學習期權交易，JEPQ和類似基金提供無縫接軌的被動收入途徑，並且還能享受蘋果等優質股票的上行潛力。

最終，選擇取決於你的投資時間表、專業程度，以及你希望在投資組合中投入的程度。兩者都能有效提升回報，關鍵在於哪種方式更符合你的投資生活方式。

結語

無論你偏好親自操作，對大量持股寫出看漲期權，或是選擇簡單的期權ETF，皆有多種策略能從優質公司產生被動收入。核心目標一致：收取收益、降低投資集中度，並隨著時間累積財富，減少努力。選擇最適合你的方式，將為你開啟一條豐厚的被動收入之路。