Sandisk 1月漲幅達143%：一家記憶體晶片製造商如何捕捉AI熱潮

市場在一月以令人屏息的速度變動，Sandisk 投資者見證了近期最為劇烈的月度漲幅之一。Sandisk 的股價在一個月內上漲了143%，這一切都受到供應短缺與人工智慧時代對記憶體產品爆炸性需求的完美風暴推動。

在這個似乎加速的交易週期中，這家記憶體晶片製造商從一個穩定的表現者轉變為市場寵兒。這不是逐步攀升，而是一場由多個催化劑推動的急劇反彈，這些事件在整個月中層層堆疊，每一個都迅速放大投資者的熱情。

記憶體短缺推動前所未有的漲幅

Sandisk 暴漲的基礎很簡單：供應不足以滿足激增的需求。AI 熱潮帶來對資料存儲與記憶體基礎設施的無法滿足的胃口，使製造商陷入搶產的局面。當 英特爾 和 蘋果 在財報電話會議中討論記憶體成本上升時，華爾街開始意識到供應緊張的嚴重性。

記憶體元件的價格開始快速上升，該行業的公司立即抓住這一機會。媒體報導指出，記憶體價格顯著攀升，驗證了財報中所暗示的趨勢。這股價格動能引起分析師的注意，他們開始調整展望，以反映供應受限市場的新現實。

多家華爾街大型投資公司在一月提高了對 Sandisk 股價的目標價，每一次升級都反映出對供應短缺將持續、利潤將大幅提升的信心。供應動態與價格上漲的結合，形成了一個強大的故事，整個月都在推動股價的買盤。

催化劑時刻：從 Nvidia CEO 到分析師升級

1月6日，Nvidia CEO 黃仁勳對人工智慧基礎設施的未來發表了震撼言論，股價經歷了當天最劇烈的單日漲幅。黃仁勳描述 AI 存儲為一個“完全未被服務的市場”，並預測它最終將成為全球最大的資料存儲市場。這番話由人工智慧產業中最具影響力的人物之一傳出，震動了半導體與存儲投資者。

黃的評論驗證了對記憶體與存儲解決方案需求將長期保持高企的論點。對於像 Sandisk 這樣直接位於價值鏈中的公司來說，這番話幾乎是對整個行業成長軌跡的長期背書。

僅僅幾天後，知名市場研究公司 TrendForce 發布分析，預計第一季 NAND 快閃記憶體合約價格將上漲33%至38%。這不是空談，而是基於數據的預測，顯示 Sandisk 產品的投入成本正迅速上升。

不久之後，投資銀行野村證券發布研究，預計本季度 Sandisk 高容量 3D NAND 記憶體的價格將翻倍。這一潛在的價格翻倍消息迅速傳遍市場，引發分析師升級與目標價調升的浪潮。積極的情緒持續推動股價在整個月中持續上漲。

驚人的財報超越預期與修正指引

Sandisk 在月底公布第二季度財報時，驗證了看多的論點。公司不僅達成預期，更是在各項指標上都大幅超越。

營收達到30.3億美元，較上一季成長31%，較去年同期成長61%，遠超市場預估的26.9億美元。在淨利方面，調整後每股盈餘從去年同期的1.23美元飆升至6.20美元，反映出由於銷售價格上升與製造經濟改善帶來的利潤大幅擴張。

CEO David Goeckeler 強調，記憶體與存儲產品在推動人工智慧方面扮演“關鍵角色”，將公司定位為下一代計算基礎設施的基石。公司調整後毛利率從32.5%大幅提升至51.1%，展現出 Sandisk 現在擁有的強大定價能力。

未來展望：多季度循環

對於即將到來的第三季度，Sandisk 提供了指引，預計營收在44億至48億美元之間，調整後每股盈餘預測在12至14美元之間。這一指引幾乎是上一季度預期的兩倍，彰顯管理層對當前市場狀況的信心。

儘管記憶體市場天生具有周期性，但目前的指標顯示這一上升趨勢可能持續數個季度。只要價格保持高企、供應持續緊張，Sandisk 股價仍有望持續上漲。營收成長與毛利率擴張的結合，形成一個通常能吸引投資者持續關注的故事。

風險意識投資者的考量

在投資 Sandisk 之前，潛在投資者應注意一個重要的警示：Motley Fool 的 Stock Advisor 分析團隊最近指出，他們認為未來值得買入的十大股票中並未包含 Sandisk。

這並不代表公司近期表現不佳，但也凸顯了週期性行業的一個真相。儘管目前記憶體周期有利，但這些周期最終會逆轉。歷史數據顯示，選擇時機得當的科技投資能帶來巨大回報：例如，2004年12月17日，Stock Advisor 列出了 Netflix，當時投資1,000美元，至今已增值至45萬零6,256美元。同樣，Nvidia 在2005年4月15日入選，當時的1,000美元投資已升值至117萬1,666美元。

Stock Advisor 的平均總回報率達942%，遠超標普500的196%，展現出紀律性選股的價值。然而，Sandisk 未列入這份精心篩選的名單，暗示分析師認為在目前的市場環境中，還有更好的投資機會。

考慮投資 Sandisk 的投資者應權衡當前供應動態的強勁與記憶體晶片業的週期性特質。這次一月的劇烈漲幅確實帶來了實質的利潤擴張，但股價已經反映了大部分的利好消息。

Stock Advisor 截至2026年2月2日的回報。